Împrumuturi P2P vs Obligațiuni: Diferențe Cheie pentru Investitori

Ce sunt obligațiunile și cum se diferențiază de împrumuturile P2P?

O obligațiune este activul care este emis ca titlu de datorie de către stat, autoritatea municipală sau regională sau o întreprindere. Investitorul primește plăți regulate de cupon ca venit din datoria pe care o oferă emitentului obligațiunii și se așteaptă, de asemenea, să revendice principalul atunci când cererea ajunge la maturitate. Obligațiunile, ca titluri de valoare, sunt adesea tranzacționate pe piața publică și, prin urmare, pot oferi o lichiditate mai mare pentru investitor.

Împrumuturile P2P, dimpotrivă, implică împrumutul direct de bani unei persoane sau unei companii, dar investitorii finanțează împrumutul printr-o platformă desemnată în loc de achiziția titlului de valoare. Datoria în sine este privată în loc să fie un activ listat pe piață. Împrumuturile P2P sunt concepute astfel încât să fie deținute până la maturitate, iar investitorul își poate revendica principalul înapoi când cererea ajunge la aceasta. Cu toate acestea, există oportunități limitate de a vinde mai devreme din cauza Piața Secundară unde investitorul poate vinde o cerere altui investitor cu un comision sau un discount. Cu toate acestea, randamentele nu sunt garantate, deoarece vânzarea în sine depinde în întregime de cererea celuilalt investitor.

Este împrumutul P2P același cu o obligațiune?

Nu, împrumutul P2P este datorie privată, iar o obligațiune este un titlu de valoare tranzacționabil. Deși ambele active oferă venit fix, obligațiunile sunt emise de guvern, municipalitate sau companie și sunt de obicei tranzacționate pe o piață publică. Pe de altă parte, cererile P2P sunt acorduri de împrumut private între investitorul care împrumută banii și persoana sau compania care îi împrumută.

Randamente: Cupon și Randament până la Maturitate (YTM) vs AROI

Împrumuturile P2P și obligațiunile măsoară randamentele și performanța diferit. P2P este măsurat în principal prin randamentul anualizat al investiției, sau AROI. Randamentele obligațiunilor sunt de obicei calculate ca randament curent sau randament până la maturitate, sau YTM. YTM este calculat ca randamentul total așteptat dacă prețul actual de piață al obligațiunii este valoarea activului, iar obligațiunea este deținută până la maturitate. P2P standardizează performanța investiției împrumuturilor dintr-un portofoliu, oferind randamente potențiale, nu o garanție.

De-a lungul istoriei, împrumuturile P2P au oferit randamente mai mari decât activele tradiționale precum obligațiunile. Acest lucru se datorează în principal faptului că împrumuturile P2P pot prezenta o volatilitate mai mare, probleme de lichiditate și un risc de credit mai mare, deoarece împrumutatul este de obicei o persoană privată, nu un organism oficial.

Risc și Sensibilitate la Rata Dobânzii

Profilul de risc al obligațiunilor și al investiției P2P diferă semnificativ. Obligațiile prezintă de obicei risc de credit și risc de rată a dobânzii. Împrumuturile P2P prezintă risc de neplată al împrumutatului, risc de lichiditate și risc legat de platformă. În general, comparația între împrumuturile P2P și obligațiuni este prezentată în tabelul de mai jos.

Acest tabel este ilustrativ. Randamentele nu sunt garantate, minimurile/comisioanele/lichiditatea variază în funcție de platformă și în timp, iar toate investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea capitalului.

Cum afectează ratele dobânzii obligațiunile vs. împrumuturile P2P?

Dacă ratele dobânzilor sunt mai mari, valoarea de piață a obligațiunilor poate scădea deoarece obligațiunile noi ar oferi de obicei randamente mai mari. Împrumuturile P2P nu sunt reevaluate deoarece de obicei nu sunt listate pe o piață publică, totuși creșterea ratelor dobânzilor poate influența randamentele așteptate.

Este Împrumutul P2P mai Riscant decât Obligațiunile?

Împrumutul P2P fiind mai riscant sau mai sigur decât obligațiile depinde în întregime de situație. De obicei, obligațiile. Deoarece titlurile de valoare pe piața publică au un profil de risc mai scăzut decât împrumuturile P2P ca datorie privată. Cu toate acestea, investitorul ar trebui să compare un proiect specific, împrumutatul, garanția față de activ și structura împrumutului înainte de a defini dacă o obligațiune este mai riscantă sau mai sigură decât împrumutul P2P în fiecare caz specific.

Lichiditate, Acces și Capital Minim

Lichiditatea este una dintre diferențele fundamentale între obligațiuni și împrumuturile P2P. Obligațiile au lichiditate deoarece sunt adesea tranzacționate pe piețe publice, ceea ce permite în general vânzarea înainte de scadență cu un anumit câștig sau pierdere. Împrumuturile P2P sunt concepute astfel încât investitorul de obicei trebuie să dețină creanța înainte de scadență, ceea ce înseamnă că opțiunea de a vinde înainte este limitată de Piața Secundară. Prin urmare, lichiditatea împrumuturilor P2P provine din potențialul de a vinde creanța pe Piața Secundară.

Poți Vinde Împrumuturi P2P ca Obligațiuni?

De obicei, nu poți vinde împrumuturi P2P ca obligațiuni deoarece acestea din urmă sunt tranzacționate pe piața publică, ceea ce permite vânzarea înainte de scadență. În cazul unui împrumut P2P, investitorul de obicei trebuie să folosească Piața Secundară pentru a vinde potențial creanța mai devreme, deși vânzarea nu este garantată.

Împrumuturi P2P vs. Obligațiuni: Care Se Potrivește Fiecărui Investitor?

Obligațiile și împrumuturile P2P sunt complementare, nu active mutual exclusive. Ele nu se substituie direct una alteia. Obligațiile pot fi atractive pentru investitorii care caută un profil de risc în general mai scăzut pe piețele de titluri de valoare stabilite și negociabilitatea creanțelor înainte de scadență. Cu toate acestea, compromisurile sunt venituri fixe mai scăzute. De asemenea, împrumuturile P2P oferă investitorilor oportunitatea de a avea potențial randamente mai mari cu un compromis de lichiditate mai scăzută și, de obicei, risc de neplată al împrumutatului. Ambele opțiuni de investiție nu sunt complet lipsite de risc, totuși obligațiile se află de obicei la un capăt mai scăzut al spectrului de risc al veniturilor fixe.

Împrumutul P2P nu este o obligațiune și nu este un substitut pentru una: este o datorie privată, cu lichiditate mai scăzută, unde capitalul este în risc, randamentele (AROI) nu sunt garantate, iar garanția, LTV și Fondul de Provizion reduc, dar nu elimină riscul de pierdere.

Întrebări frecvente

Care este diferența dintre împrumuturile P2P și obligațiuni?

Împrumuturile P2P sunt datorii private oferite de investitor unei persoane fizice sau unei companii, în timp ce obligațiile sunt titluri de valoare tranzacționate pe piața publică care pot fi emise de o guvernare, municipalitate sau companie.

Sunt obligațiile mai sigure decât împrumuturile P2P?

Obligațiile ocupă în general un spectru de risc mai scăzut decât împrumuturile P2P, parțial datorită lichidității pe care o obțin din prezența lor pe piața publică. Cu toate acestea, investitorul ar trebui să evalueze riscul caz cu caz, deoarece riscurile împrumuturilor P2P pot fi atenuate prin garanții sau Fondul de Provizion.

Cum sunt măsurate randamentele împrumuturilor P2P comparativ cu randamentele obligațiunilor?

Randamentele împrumuturilor P2P sunt calculate ca AROI, ratele de returnare așteptate standardizate pe o perioadă de un an. Randamentele obligațiunilor sunt calculate ca randament curent sau randament până la scadență (YTM), care estimează randamentele potențiale în raport cu valoarea de piață curentă a obligațiunii.

Poți pierde bani pe obligațiuni sau împrumuturi P2P?

Da, poți pierde parțial sau total bani atât pe obligațiuni, cât și pe împrumuturi P2P. Riscurile împrumuturilor P2P pot fi atenuate prin garanții sau Fondul de Provizion, în timp ce obligațiile pot fi vândute înainte de scadență — dar niciuna nu elimină riscul de pierdere.

Pot fi împrumuturile P2P și obligațiile deținute împreună într-un portofoliu?

Da, împrumuturile P2P și obligațiile pot fi deținute împreună într-un portofoliu. Aceste active sunt complementare una alteia, nu substituente. Obligațiile pot oferi lichiditate mai mare și apreciere a capitalului pe termen lung, în timp ce împrumuturile P2P pot oferi retenție de capital pe termen scurt și mediu.

Conținutul acestui articol este furnizat doar în scopuri informaționale și educaționale. Nu constituie sfaturi de investiții, financiare, fiscale sau legale. Împrumuturile P2P și investițiile în crowdlending prezintă un risc de pierdere parțială sau totală a capitalului. Performanța trecută nu este indicativă pentru rezultatele viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii ar trebui să efectueze cercetări independente și să consulte consilieri calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.