Допълнителен доход: кои инвестиции изплащат всеки месец

Месечно, тримесечно или възстановено: как да изберете?

Не всички доходоносни инвестиции са еднакви. Важно е не рекламираното обещание, а денят, в който парите наистина постъпват по сметката ви.

Три начина за получаване на допълнителен доход

Първият механизъм е спонтанното месечно плащане. Парите пристигат, без да помръднете пръст: наем, лихви по заем, изплащан всеки месец, определени дивиденти…

Вторият механизъм е разсроченото плащане. То е тримесечно, полугодишно или годишно: доходът съществува, но идва на пакети. От вас зависи да го изгладите.

Третият механизъм е най-подвеждащ. Инвестицията сама по себе си не изплаща нищо, а вие организирате редовни тегления от спестяванията си. Тогава се говори за възстановен доход. Удобно, без съмнение, но част от този „доход" не е нищо друго освен собствения ви капитал, който се връща при вас…

💡 За пълен преглед на наличните инструменти вече разгледахме инвестициите, които изплащат всеки месец. Тук се фокусираме върху два въпроса: колко реално ще ви остане и с какъв капитал.

Разсъждавайте в нетно изражение, иначе нищо не се връзва

Обявената доходност е почти винаги брутна. Проблемът е, че между тази цифра и текущата ви сметка стои данъкът.

От 1 януари 2026 г., единният фиксиран данък (prélèvement forfaitaire unique, или PFU), с който се облагат лихви и дивиденти за инвеститори — данъчни резиденти на Франция, нарасна от 30% на 31,4%, в резултат на увеличението на социалната вноска CSG върху доходите от капитал. Конкретно, 100 € брутни лихви стават 68,60 € нетно. Доходите от наем, от своя страна, се добавят към облагаемия доход и носят допълнително 17,2% социални вноски.

Остава инфлацията, тихият данък: при 2% годишно покачване на цените, 500 € днес ще струват след десет години само около 410.

Правилният подход? Да тръгнете от цел, изразена като месечен нетен доход, а после да се върнете назад към необходимата доходност и капитал. Никога обратното.

Инвестициите, които изплащат спонтанно всеки месец

Crowdlending: лихви, които постъпват през целия месец

Crowdlending означава да отпускате пари на компании чрез онлайн платформа.

Конкретно, заемополучателят изплаща по график, най-често месечен, който включва лихви и често част от главницата.

Особеността му е в начина, по който пристига доходът.

Всъщност всеки заем следва графика на своя собствен заемополучател: диверсифициран портфейл генерира по този начин десетки малки плащания, разпределени през месеца, а не един-единствен превод. В Maclear лихвите се изплащат месечно, заем по заем, което води до множество малки плащания, разпределени през месеца (тук ще намерите подробности за тези плащания).

По отношение на доходността, кредитирането на фирми е в съвсем друга категория от спестовните сметки. Лихвените проценти, обявени в Maclear, се движат между 14 и 16% APR според проекта и могат да достигнат 16,5% с програмата за лоялност — подробностите са в често задаваните въпроси на платформата. Внимание: това са брутни лихви, преди евентуални неизпълнения и преди данъци.

Защото рискът е реален: дадена фирма може да изплати със закъснение или изобщо да не изплати. Оттук и правило без изключения: разпределете вложението си между множество заеми. Нашият анализ на колко заема са необходими, за да престане едно неизпълнение да натежава на доходността дава конкретен порядък на величината. С начални вноски от 50 €, тази диверсификация остава достъпна дори с скромен капитал.

За инвеститор — данъчен резидент на Франция, получените лихви подлежат на PFU от 31,4%. Всички подробности в нашия наръчник за данъчното облагане на crowdlending.

Отдаваните под наем имоти, включително паркоместа и складови боксове

Наемът остава най-интуитивният редовен месечен доход. Наемателят плаща всеки месец, а това, което остава след кредита, таксите и данък сгради, формира вашия паричен поток.

Паркоместата и складовите боксове следват същата логика. Входната цена е много по-ниска от тази на апартамент, а управлението — по-леко.

Само че редовността никога не е гарантирана, между периодите на незаетост, неплатените наеми или покрив, който внезапно трябва да се ремонтира: потокът може рязко да спре! Понякога дори да стане отрицателен! От данъчна гледна точка, необзаведените наеми се третират като доходи от недвижими имоти, обзаведеното отдаване — като стопански доходи (BIC), често по-изгодно със статута LMNP за инвеститори — жители на Франция.

SCPI с месечно разпределение

SCPI (sociétés civiles de placement immobilier, френски инструменти за колективно инвестиране в недвижими имоти) позволяват да получавате дял от наемите на имотен портфейл, без сами да управлявате наематели. През 2025 г. средната им норма на разпределение за инвеститори — жители на Франция, е била 4,91% според ASPIM, с реални разлики: 4,2% за жилищните SCPI, 6% за диверсифицираните.

Една подробност променя всичко по тази тема. По-голямата част от SCPI разпределят доходите си на всяко тримесечие, и само малцинство от около 200-те активни SCPI разпределят месечно. Преди да запишете, проверете честотата в тримесечния бюлетин или информационната бележка.

Още два фактора натежават върху нетната доходност. Таксите за записване, често близки до 10%, намаляват инвестирания капитал още от самото начало, а облагането на доходите от недвижими имоти е тежко: за данъкоплатец в категорията на 30%, тези 4,91% бруто се свиват до около 2,6% нетно.

SCPI, инвестиращи в чужбина, често се възползват от по-леко данъчно облагане благодарение на данъчните спогодби. За повече по темата сравнихме SCPI и crowdlending за редовни доходи.

Борсово търгувани дружества за недвижими имоти и фондове с месечно разпределение

Някои борсово търгувани дружества за недвижими имоти, най-вече американски (REIT), изплащат дивидент всеки месец. Някои фондове, наричани „разпределителни", правят същото. Предимство: можете да продадете на борсата всеки ден.

Недостатъците са известни: нестабилна цена, никога гарантиран дивидент, данък при източника върху чуждестранни ценни книжа, а повечето фондове са натрупващи и затова не разпределят нищо. Четете внимателно продуктовата информация.

Инвестиции, които изплащат по-рядко, но които могат да се изгладят

Тримесечни SCPI, дивидентни акции, облигации

Едно тримесечно плащане не е дисквалифициращ недостатък. То изисква само малко организация.

Френските компании изплащат дивидента си най-често веднъж годишно, напролет. Пряко държаните облигации обикновено плащат годишен купон. Тримесечните SCPI пък обикновено разпределят през месеца след всяко тримесечие, което оставя два празни месеца между два превода.

Решението се побира в едно изречение: прекарайте тези плащания през буферна сметка, а после си изплащайте фиксирана сума всеки месец. Просто, нали? Пример: 1500 €, получени на всяко тримесечие и депозирани в спестовна сметка, стават 500 € на месец благодарение на постоянно нареждане.

💡 В PEA — френски данъчно изгоден план за спестяване в акции — дивидентите се освобождават от данък върху дохода след пет години държане, като остават дължими само социалните вноски. Добър инструмент за акционерния дял от дългосрочен допълнителен доход за инвеститори — жители на Франция.

Тези, които произвеждат възстановен или доживотен доход

Assurance-vie: програмираните частични откупи

Assurance-vie, френският спестовен застрахователен продукт, сам по себе си не изплаща нищо; можете обаче да поискате от застрахователя си програмиран частичен откуп: фиксирана сума, изплащана всеки месец по сметката ви.

Еврофондът е донесъл средно около 2,6% през 2025 г. Голямото предимство е данъчно. Облага се само частта от печалбата, съдържаща се във всеки откуп, а след осем години държане се прилага годишно освобождаване от 4600 € (9200 € за двойка) върху тези печалби. Доходите от договорите за assurance-vie освен това избегнаха увеличението на CSG от 2026 г.

Границата е в аритметиката. Ако теглите повече, отколкото носи договорът, капиталът се топи. При 100 000 € инвестирани с 3% нетно и 500 € тегления всеки месец, договорът се изчерпва след около 23 години. Това може да е точно това, което търсите, стига да го знаете от самото начало.

Доживотната рента: доход за цял живот срещу капитала

При пенсиониране капиталът на assurance-vie или на PER (френски индивидуален пенсионен план) може да се превърне в доживотна рента: гарантирано месечно плащане, докато сте живи. Това е единственото решение, което ви предпазва от риска да надживеете спестяванията си.

В замяна капиталът се прехвърля окончателно на застрахователя, освен при специфични опции (реверсия към съпруг/а, гарантирани периоди на рентата). Сумата зависи от възрастта ви и таблиците за смъртност и се определя веднъж завинаги.

За рента, произтичаща от assurance-vie, само част е облагаема, определена от възрастта ви при първото плащане: 70% преди 50 години; 50% между 50 и 59 години; 40% между 60 и 69 години; 30% от 70 години нагоре. За PER третирането зависи от това дали вноските ви са били приспаднати при внасянето.

Спестовните сметки: резервът, не доходът

От 1 август 2026 г. Livret A и LDDS носят 1,7%, а LEP — 2,5%, нетно от данък, за инвеститори — жители на Франция. Но лихвите им се начисляват само веднъж годишно. А за да получавате 500 € на месец при 1,7%, биха били нужни около 353 000 €… докато Livret A е ограничен до 22 950 €.

Истинската им роля е другаде: предпазните спестявания и буферната сметка, служеща за изглаждане на останалите плащания. Ако вече сте достигнали тавана, нашият наръчник Пълен Livret A: къде да вложите парите си поема нататък.

Сравнителна таблица: колко изплаща всяка инвестиция?

Допускания: инвеститор — данъчен резидент на Франция, пределна данъчна ставка 30%, PFU от 31,4% върху лихви и дивиденти. Crowdlending: от 7 до 10% бруто след неизпълнения. Акции: от 3 до 5% бруто дивидент. SCPI: 4,91% бруто (средно за 2025 г.), като горният край на диапазона съответства на SCPI, инвестиращи в чужбина. Без такси за вход и без инфлация. Ориентировъчни порядъци на величината, не обещание за доходност.

Какъв капитал за какъв допълнителен доход?

Основното изчисление се побира в един ред:

Необходим капитал = целеви годишен нетен доход ÷ нетна доходност

За 500 € на месец, тоест 6000 € годишно, при 4% нетно, са необходими 150 000 €. Ето пълната таблица:

Тази формула предполага, че никога не докосвате капитала. Това е най-предпазливото допускане — това на рента, която би могла да трае безкрайно.

Съгласието да изразходвате постепенно спестяванията си значително намалява необходимата сума. Обратно, формулата пренебрегва инфлацията: фиксиран доход от 500 € губи покупателна способност всяка година. Стремежът към по-висока доходност намалява капитала, който трябва да съберете, но механично увеличава риска. Преди да решите, отделете време да оцените риска на дадена инвестиция методично.

Три профила, три комбинации

Тези примери са илюстративни. Те показват порядъци на величината, а не разпределение за възпроизвеждане.

Профил 1: 35 години, двайсет години напред

Цел: 500 € допълнителен доход на месец на 55 години, в днешни евро. При 2% инфлация годишно, реално ще трябва да получавате около 740 € през 2046 г.

При 4,5% нетна доходност веднъж във фаза на рента, това предполага капитал от около 198 000 €. За да го достигнете за двайсет години с доходност от 5% нетно, усилието за спестяване е около 490 € на месец. Без да се отчита инфлацията, то би паднало до 330 €… но получаваният доход би струвал по-малко.

Ключовата точка на този профил: в продължение на двайсет години не бива да получавате доходите, а да ги реинвестирате. В това е целият смисъл на сложната лихва, и на инструментите за автоматично реинвестиране като AutoInvest в crowdlending.

Профил 2: 50 години, десет години за подготовка на пенсионирането

Цел: 1000 € на месец на 60 години, пак в днешни евро, тоест около 1220 € през 2036 г. Целеви капитал при 4,5% нетно: близо до 325 000 €.

Този профил вече има инвестирани 120 000 €. При 4% нетно те ще станат около 178 000 € за десет години. Остава да спестите малко повече от 1000 € на месец за периода.

Това е много и е нормално: десет години са малко! Три лоста позволяват облекчаване на напрежението. Да приемете да изразходвате част от капитала по време на пенсионирането, да превърнете част от спестяванията в доживотна рента, или да преразгледате целта надолу.

Профил 3: вече наличен капитал

Продажба на имот или наследство току-що е освободило 150 000 €, а целта е да се получава доход още отсега.

Първа стъпка: запазете около 20 000 € в спестовни сметки, като предпазна мярка и буферна сметка. От оставащите 130 000 € диверсифицирано разпределение би могло да изглежда така:

Резултатът често изненадва. При 150 000 € се получават около 350 € нетно на месец, без да се докосва капиталът, далеч от обещаваните понякога 1000 €.

💡 Crowdlending тежи тук 20% от разпределението, но носи почти една трета от дохода. Изкушени да увеличите дела му? Именно там се концентрира рискът. Умерена част от спестяванията, разпределена между множество заеми, остава правилото.

Изграждане на график на плащанията, който пристига всеки месец

Солиден редовен допълнителен доход почти никога не се основава на една-единствена инвестиция. Изгражда се в три слоя.

Първо основата: инструментите, които изплащат спонтанно всеки месец, като crowdlending, наемите или месечните SCPI. Те осигуряват базов поток, без намеса.

После разсрочените плащания. Дивиденти, купони и тримесечни разпределения кацат в буферната сметка, а постоянно нареждане ви връща всеки месец фиксирана сума. Настройте тази сума малко под очаквания среден размер: по-добре един месец с резерв, отколкото месец на червено.

Накрая годишният преглед. Веднъж годишно сравнете какво реално сте получили с това, което сте очаквали, коригирайте месечния превод и балансирайте отново блоковете. Помислете и за ликвидността на всяка инвестиция: денят, в който ще трябва да възстановите капитал, не всички блокове ще се продадат еднакво бързо.

Грешки, които трябва да се избягват

Разсъждавайте в бруто изражение. Между обявените 4,91% и получаваните 2,6% изчезва почти половината от дохода. Всички ваши изчисления трябва да тръгват от нетното.

Забравянето на инфлацията. Цел от 500 €, зададена днес, няма да струва 500 € след двайсет години. Индексирайте целта си.

Залагането на всичко на един-единствен блок. Наемател, който напуска, SCPI, която намалява дивидента си, заемополучател, който изпада в неизпълнение: всеки инструмент има своята ахилесова пета. Комбинирайте ги.

Пренебрегването на таксите за вход. 10% такса за записване по SCPI се равнява на около две години разпределения, които първо служат за нейното изплащане.

Запомнете

Много малко инвестиции наистина изплащат пари всеки месец. Crowdlending, отдаваните под наем имоти и малцинство от SCPI го правят. Останалите изплащат на тримесечие или на година, а assurance-vie само възстановява доход от собствените ви спестявания.

Цифрата, която има значение, е нетният доход, след данъци и инфлация. Щом тя бъде определена, необходимият капитал следва от нея: 150 000 € при 4% нетно за 500 € на месец, двойно повече за 1000 €.

Накрая, солиден месечен допълнителен доход се основава на няколко блока и буферна сметка. По-доходоносните инструменти имат своето място там, в умерена част.

Често задавани въпроси

Коя инвестиция да изберете за месечен допълнителен доход?

Crowdlending, отдаваните под наем имоти, определени SCPI и някои борсово търгувани дружества за недвижими имоти изплащат спонтанно всеки месец. Правилният избор зависи от вашия капитал, данъчното ви облагане и нивото на риск, което сте готови да приемете. Най-често комбинирането на няколко инструмента дава по-стабилен доход.

Какъв капитал е необходим за 1000 € допълнителен доход на месец?

Необходими са около 300 000 € при 4% нетна доходност, 240 000 € при 5% и 400 000 € при 3%, без да докосвате капитала. Тези суми намаляват, ако приемете постепенно да изразходвате спестяванията си, и нарастват, ако искате да предпазите този доход от инфлацията.

Може ли човек да получава доход всеки месец, без да докосва капитала си?

Да, при условие че теглите само това, което инвестициите произвеждат. Наеми, лихви и дивиденти се получават, без да се продава нищо. Програмираните откупи на assurance-vie, превишаващи доходността на договора, обаче изразходват капитала.

Облагат ли се допълнителните доходи от инвестиции?

Да, с изключения. Лихвите и дивидентите подлежат на PFU от 31,4% през 2026 г., наемите се облагат по скалата плюс 17,2% социални вноски. Регулираните спестовни сметки са освободени, а както assurance-vie, така и PEA се ползват с облекчено облагане след определен период на държане.

Какъв допълнителен доход да се прицелите за пенсионирането?

Всичко зависи от разликата между бъдещата ви пенсия и предвидените разходи. Много хора се прицелват в 500 до 1000 € на месец. Колкото по-рано започнете, толкова по-разумно остава необходимото месечно усилие за спестяване благодарение на сложната лихва.

Доход, който наистина пристига всеки месец, се изгражда: нетна цел, реалистичен капитал, няколко блока и буферна сметка, за да изгладите всичко. Crowdlending може да заеме важно място в това, тъй като е сред малкото инструменти, изплащащи месечна лихва вече от 50 €, при условие че ограничите дела му и диверсифицирате добре. А вие, каква сума бихте искали да виждате пристигаща всеки месец?

Съдържанието на тази статия се предоставя единствено с информационна и образователна цел. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Заемите между частни лица (P2P) и инвестициите в crowdlending носят риск от частична или пълна загуба на капитала. Миналите резултати не гарантират бъдещи такива. Ликвидността на вторичен пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да направят собствено проучване и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат каквото и да е финансово решение. Наличността на продуктите и услугите може да бъде ограничена в определени юрисдикции.