Wie Zinsen auf eine Kreditforderung zwischen den Zahlungen tatsächlich auflaufen
Aufgelaufene Zinsen erklärt
Wie fallen Zinsen auf ein Darlehen an? Bei einer täglichen Zinsabgrenzung erhöht jeder anrechenbare Tag den Betrag auf Basis des an diesem Tag ausstehenden Kapitals und des Jahreszinssatzes. Die Summe dieser Beträge über den Zeitraum ergibt die aufgelaufenen Zinsen. Sie stellen Zinsen dar, die nach den Darlehensbedingungen entstanden sind und deren Auszahlung noch aussteht.
Der Unterschied wird deutlich, wenn eine planmäßige Zahlung verspätet erfolgt. Die Zinsen für den Zeitraum können bereits aufgelaufen sein, während der Geldbetrag noch nicht auf dem Konto des Anlegers eingegangen ist. Der Zahlungsplan zeigt, wann der Kreditnehmer zu zahlen hat. Die Zinsabgrenzungsberechnung bestimmt, wie viele Zinsen bis zu diesem Datum aufgelaufen sind.
Ein Anleger, der mehrere Forderungen hält, sieht möglicherweise eine Reihe kleiner Zinsgutschriften anstelle einer einzigen zusammengefassten Zahlung. Jede Gutschrift folgt dem Zeitplan der jeweiligen Forderung. Um eine Zahlung nachzuvollziehen, beginnen Sie mit dem Saldo, auf dessen Grundlage sie berechnet wurde, und den Daten, die sie abdeckt.
Wann Zinsen auf eine Forderung zu laufen beginnen
Beginnen die Zinsen an dem Tag zu laufen, an dem ich investiere?
Das Startdatum hängt von den Bedingungen der Forderung ab. Gemäß den veröffentlichten Zinsberechnungsregeln von Maclear beginnt die Zinsabgrenzung, wenn das Darlehen an den Kreditnehmer ausgezahlt wurde und das Projekt den Status „finanziert“ erreicht hat. Ein Anleger kann bereits vorher Geld binden. Eine Berechnung ab dem Datum der Mittelbindung würde dann Tage einschließen, die vor dem Beginn der Zinsabgrenzung liegen.
Auch die Art und Weise, wie ein Darlehen den ersten und den letzten Tag eines Zeitraums zählt, kann das Ergebnis beeinflussen. Die Zinstagekonvention unterscheidet sich je nach Plattform und ist in den Bedingungen der Forderung festgelegt. Für die erste Zahlung sind der vertragliche Beginn der Zinsabgrenzung und das Ende der ersten Zinsperiode maßgeblich. Spätere Berechnungen richten sich nach den in den Bedingungen festgelegten Periodengrenzen.
| Parameter | Bedeutung | Auswirkung auf die Zinsen für den Zeitraum |
|---|---|---|
| Jahreszinssatz | Der für die Forderung festgelegte nominale Jahreszinssatz. | Legt den Satz fest, der für den entsprechenden Bruchteil eines Jahres auf das ausstehende Kapital angewendet wird. |
| Ausstehendes Kapital | Der ausstehende Kapitalsaldo zu Beginn des Zeitraums. | Wenn eine Kapitalrückzahlung den Saldo verringert, fallen bei gleichem Zinssatz über einen gleich langen Zeitraum weniger Zinsen darauf an. |
| Zinsberechnungsmethode (Day Count Convention) | Die Regel zur Umrechnung der Tage eines Zinszeitraums in einen Bruchteil eines Jahres. | Wenn die Methode die tatsächlichen Tage mit einem festen Nenner verwendet, erbringt ein längerer Monat bei gleichem Zinssatz und gleichem Saldo mehr Zinsen. |
| Beginn der Zinsberechnung | Das Datum, ab dem gemäss den Bedingungen der Forderung Zinsen anfallen. | Bestimmt, welche Tage für die erste Zinszahlung zählen. Bestätigen Sie das Datum bei der Plattform, falls die Bedingungen unklar sind. |
Warum die monatlichen Zinsen bei gleichem Jahreszinssatz unterschiedlich ausfallen können
Warum entsprechen die monatlichen Zinsen nicht einfach dem Jahreszinssatz geteilt durch 12?
Eine Division durch 12 behandelt jeden Monat als ein Zwölftel eines Jahres. Eine Zinsberechnungsmethode ist die Regel, nach der ein bestimmter Zinszeitraum in einen Bruchteil eines Jahres umgerechnet wird. Bei Actual/365 Fixed werden die tatsächlichen Tage des Zeitraums gezählt und 365 als Nenner verwendet. Ein Zeitraum von 31 Tagen erbringt daher bei gleichem Zinssatz und gleichem Saldo mehr als ein Zeitraum von 28 Tagen. Andere Methoden können zu abweichenden Ergebnissen führen.
«Warum fällt meine monatliche Zinszahlung anders aus?» lässt sich in der Regel auf die Daten, den Saldo oder beides zurückführen. Vergleichen Sie die Anzahl der Tage in den beiden Zeiträumen und prüfen Sie anschliessend, ob mit der früheren Zahlung Kapital zurückgeführt wurde. Der Zinsbetrag kann sich ändern, während der Jahreszinssatz unverändert bleibt. Das ist einer der Gründe, weshalb zwei Angebote mit demselben ausgewiesenen Zinssatz unterschiedliche Beträge auszahlen können.
Der vertragliche Zinssatz ist die Eingangsgrösse für die Zinsberechnung über einen Zeitraum. Die wichtigste Renditekennzahl von Maclear, Annualized Return on Investment (AROI), drückt die erwarteten Erträge im Verhältnis zum Kaufpreis auf Jahresbasis aus. Wird eine Forderung mit einem Abschlag erworben, kann sich der prognostizierte AROI ändern, auch wenn der für die Zinsberechnung verwendete vertragliche Zinssatz gleich bleibt.
Wie die Amortisation die Zinsen in späteren Zahlungen verändert
Warum enthalten spätere Zahlungen weniger Zinsen als die erste?
Amortisation ist die schrittweise Rückzahlung des Kapitals. Sobald mit einer Zahlung ein Teil des Darlehenssaldos zurückgeführt wird, fallen die Zinsen nur noch auf den geringeren Betrag an. Bei gleichem Jahreszinssatz und gleich langen Zeiträumen sinken die Zinsen, während das Kapital zurückgezahlt wird. Ein längerer Zeitraum kann diesen Rückgang teilweise oder vollständig ausgleichen, sodass der Zinsanteil nicht zwingend jeden Monat sinken muss.
Der Zusammenhang zwischen Amortisation und den im Zeitverlauf gezahlten Zinsen ist leichter erkennbar, wenn die beiden Bestandteile einer Zahlung getrennt betrachtet werden. Der Kapitalanteil führt das ausgeliehene Geld zurück. Der Zinsanteil ist das Entgelt auf den Saldo für den jeweiligen Zeitraum. Eine reine Zinszahlung lässt den Saldo unverändert. Bei planmäßige Zahlungen, die Kapital vor Fälligkeit zurückführen, sinkt der Betrag, der Zinsen erwirtschaftet, mit der Leistung dieser Rückzahlungen.
Wer erhält die aufgelaufenen Zinsen, wenn eine Forderung verkauft wird?
Was geschieht mit den aufgelaufenen Zinsen, wenn ich vor dem Zahlungstermin verkaufe?
Auf dem Secondary Market von Maclear behält der Verkäufer bereits erhaltene Zahlungen und erhält den vereinbarten Verkaufserlös abzüglich etwaiger anfallender Gebühren. Nach Abschluss des Verkaufs erwirbt der Käufer die verbleibende Forderung. Gemäß den Regeln von Maclear zu Zahlungen an Verkäufer und Käufer gehen Zinsen, die vor dem Verkauf aufgelaufen, aber noch nicht gezahlt worden sind, mit der Forderung über.
Angenommen, ein Verkauf wird in der Mitte einer Zinsperiode abgeschlossen. Leistet der Kreditnehmer die nächste planmäßige Zahlung, geht diese an den Käufer, einschließlich etwaiger Zinsen aus der Zeit vor dem Verkauf, die bei Abschluss noch nicht gezahlt waren. Der Verkaufserlös und die spätere Zahlung des Kreditnehmers sind getrennte Beträge. Der Übergang wird mit Abschluss des Verkaufs wirksam. Das bloße Einstellen der Forderung ändert nicht, wer die Zahlungen erhält.
Ein Schritt-für-Schritt-Beispiel zu einer Forderung über 1.000 €
Nur zur Veranschaulichung. Angenommen, eine amortisierende Forderung beginnt mit 1.000 € ausstehendem Kapital bei einem jährlichen Zinssatz von 12 %. Mit jeder monatlichen Zahlung werden 100 € Kapital zurückgeführt. Die erste Periode dauert 31 Tage, die zweite 28 Tage. Das Beispiel verwendet Actual/365 Fixed und geht davon aus, dass jede Kapitalrückzahlung planmäßig am Ende der jeweiligen Periode erfolgt.
1. Berechnen Sie die Zinsen der ersten Periode. Multiplizieren Sie den Jahreszinssatz mit dem Anteil des Jahres, den die Periode abdeckt, und anschließend mit dem ausstehenden Kapital. Hier gilt: 12% × (31 ÷ 365) × €1,000 ≈ €10.19. Mit 100 € zurückgeführtem Kapital beläuft sich die erste Zahlung insgesamt auf €110.19.
2. Aktualisieren Sie das ausstehende Kapital. Die Kapitalrückzahlung von 100 € senkt den Saldo auf €900. Die nächste Periode beginnt mit diesem ausstehenden Betrag.
3. Berechnen Sie die Zinsen der zweiten Periode. Bei gleichem Jahreszinssatz, 12% × (28 ÷ 365) × €900 ≈ €8.28. Mit weiteren 100 € getilgtem Kapital beläuft sich die zweite Zahlung auf €108.28. Der Zeitraum ist kürzer und der Saldo niedriger, sodass beide Änderungen den Zinsbetrag verringern.
4. Vergleichen Sie das Ergebnis mit der Division durch 12. Eine pauschale monatliche Berechnung ergibt €10.00 auf 1.000 € und €9.00 auf 900 €. Die Berechnung nach Tageszählung ergibt 10,19 € und 8,28 €. Um zu sehen, welcher Teil der Differenz auf den kürzeren Zeitraum entfällt, lassen Sie den ursprünglichen Saldo unverändert. Bei 1.000 € würden 28 Tage €9.21einbringen. Eine Verringerung des Saldos auf 900 € senkt den Betrag auf €8.28.
Der Zinssatz, die Tilgungsbeträge und die Tageszählungskonvention sind Annahmen für dieses Beispiel. Prüfen Sie für eine konkrete Forderung den Zinssatz und den Beginn der Zinsberechnung anhand der Projektbeschreibung und der Darlehensbedingungen. Klären Sie die Tageszählungskonvention mit Maclear, falls die Bedingungen sie nicht angeben.
Aufgelaufene Zinsen sind keine garantierten Erträge, solange sie nicht tatsächlich gezahlt werden – versäumt ein Kreditnehmer eine Zahlung, können die für diesen Zeitraum aufgelaufenen Zinsen sich verzögern, statt vollständig auszufallen; die Erträge einer Forderung sind unabhängig von der Zinsberechnungsmechanik niemals garantiert.
Häufig gestellte Fragen
Was bedeuten aufgelaufene Zinsen?
Aufgelaufene Zinsen sind Zinsen, die nach den Darlehensbedingungen angefallen sind und noch auf ihre Zahlung warten. Sie laufen über die Tage der Zinsperiode auf und sind am planmäßigen Zahlungstermin fällig. Der aufgelaufene Betrag und der dem Konto eines Anlegers gutgeschriebene Betrag können voneinander abweichen, wenn der Kreditnehmer verspätet zahlt.
Warum entsprechen die Zinsen eines Monats nicht einfach dem Jahreszinssatz geteilt durch zwölf?
Die Division durch zwölf unterstellt, dass jede Periode denselben Bruchteil eines Jahres darstellt. Nach einer Konvention, die tatsächliche Tage mit einem festen Nenner zählt, bringt eine Periode von 31 Tagen bei gleichem Saldo und gleichem Jahreszinssatz mehr ein als eine Periode von 28 Tagen. Maßgeblich für die Berechnung ist die Tageszählungskonvention der Forderung.
Was geschieht mit aufgelaufenen Zinsen, wenn eine Forderung auf dem Secondary Market verkauft wird?
Bei Maclear gehen nicht gezahlte aufgelaufene Zinsen mit Abschluss des Verkaufs auf den Käufer über. Der Verkäufer behält bereits erhaltene Zahlungen und erhält den Verkaufserlös. Der Käufer erhält die nachfolgenden Zahlungen aus der Forderung, einschließlich der Zinsen, die vor dem Abschluss aufgelaufen und zu diesem Zeitpunkt noch nicht gezahlt waren.
Warum enthält jede spätere Zahlung bei einem Tilgungsdarlehen weniger Zinsen?
Eine Tilgung lässt einen geringeren Saldo zurück, auf dessen Grundlage die Zinsen der nächsten Periode berechnet werden. Bei gleichem Jahreszinssatz und gleich langen Perioden ergibt der geringere Saldo weniger Zinsen. Unterscheiden sich die Periodenlängen, kann eine längere Periode die Wirkung eines niedrigeren Saldos teilweise oder vollständig ausgleichen.
Ab welchem Datum beginnen die Zinsen auf eine Forderung aufzulaufen?
Die Verzinsung beginnt an dem in den Bedingungen der Forderung festgelegten Datum. Gemäß den veröffentlichten Hinweisen von Maclear beginnt sie, wenn das Darlehen an den Kreditnehmer ausgezahlt wird. Dieses Datum kann nach dem Zeitpunkt liegen, zu dem der Anleger Kapital für ein Projekt bindet; daher reicht das Datum der Kapitalbindung allein für die Berechnung der Zinsen der ersten Periode nicht aus.
Maclear AG ist eine Schweizer Plattform für Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Crowdlending mit Sitz in der Schweiz. Das Unternehmen fungiert als Finanzintermediär im nicht-bancaren Sektor und ist Mitglied von PolyReg SRO, gemäß den schweizerischen Finanzvorschriften, insbesondere in Bezug auf AML, KYC und GDPR. Maclear ermöglicht es privaten und qualifizierten Investoren, auf sorgfältig ausgewählte Unternehmensdarlehen zuzugreifen, mit integrierter Risikobewertung, einem Provision Fund und einem Sekundärmarkt für Liquidität.
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