Sie suchen eine Anlage, die Ihnen ein Zusatzeinkommen auszahlt, ohne Mieter zu verwalten oder jeden Morgen die Börse zu beobachten. Zwei Lösungen tauchen bei Ihren Recherchen immer wieder auf: SCPI und Crowdlending. Die einen schütten Mieten aus, das andere Zinsen. Auf dem Papier leisten sie dasselbe, tatsächlich aber haben Einstiegsbetrag, Auszahlungsrhythmus, Besteuerung und die Möglichkeit, Ihr Geld zurückzubekommen, fast nichts gemeinsam! Wir schlagen Ihnen vor, sie Punkt für Punkt zu vergleichen, mit den Zahlen von 2026, um herauszufinden, welche zu Ihrer Situation passt … oder ob es besser ist, beide zu kombinieren.
SCPI oder Crowdlending: Welche Anlage für regelmäßige Erträge?
Definitionen
Eine SCPI zahlt ihre Erträge meist vierteljährlich aus, ist auf etwa zehn Jahre angelegt, und ihre Mieten werden als Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung besteuert.
Das Crowdlending zahlt monatlich Zinsen, bei Krediten mit Laufzeiten von einigen Monaten bis etwas über einem Jahr, und unterliegt der Flat Tax.
In beiden Fällen ist Ihr Kapital nicht garantiert. Alles Weitere entscheidet sich in den Details, die wir nun analysieren werden.
Und wenn Sie die Überlegung auf andere Anlageformen ausweiten möchten: Unser Leitfaden zur Anlage, die jeden Monat etwas einbringt stellt neun Lösungen vor.
SCPI und Crowdlending: zwei sehr unterschiedliche Wege, ein Einkommen zu erhalten
Bevor man die Zahlen vergleicht, muss man verstehen, woher das Geld bei jeder dieser Anlagen kommt – genau dort gehen sie auseinander.
Die SCPI: Sie erhalten einen Anteil der Mieten
Eine SCPI (société civile de placement immobilier) sammelt die Ersparnisse Tausender Gesellschafter, um Büros, Geschäfte, Lagerhallen oder Wohnungen zu kaufen. Sie vermietet sie, vereinnahmt die Mieten, zahlt ihre Kosten und schüttet Ihnen den Rest anteilig zu Ihren Anteilen aus.
Sie sind also nicht Eigentümer einer Immobilie. Sie sind Gesellschafter einer Gesellschaft, die Dutzende davon hält.
Direkte Folge: Die Erträge einer SCPI stehen nicht im Voraus fest. Sie hängen von der Vermietungsquote der Immobilien, den neu verhandelten Mieten und dem Auszug von Mietern ab. Sie können steigen, sie können sinken.
Crowdlending: Sie erhalten die Zinsen eines Kredits
Beim Crowdlending leihen Sie Unternehmen über eine Plattform Geld. Im Gegenzug zahlt Ihnen der Kreditnehmer Zinsen gemäß einem von Anfang an unterzeichneten Zahlungsplan und erstattet Ihnen anschließend das Kapital zurück.
Hier ist der Ertrag also vertraglich festgelegt : Zinssatz und Zeitplan sind vor der Investition bekannt. Das bedeutet jedoch nicht, dass sie garantiert sind, darauf kommen wir noch zurück.
Es gibt zwei Rückzahlungsstrukturen:
Beim Tilgungsdarlehen erhalten Sie bei jeder Fälligkeit einen Teil des Kapitals zurück,
Beim endfälligen Darlehen werden Ihnen während der Laufzeit nur die Zinsen ausgezahlt und am Ende das gesamte Kapital.
Hinweis: Bei Maclear, das europäische KMU finanziert, folgen die Kredite dem zweiten Schema: monatliche Zinsen und das Kapital in einer Summe bei Fälligkeit.
Crowdlending ist eine Form des Crowdfundings, aber nicht jedes Crowdfunding ist Crowdlending. Falls Ihnen die Unterscheidung unklar erscheint, erläutern wir sie ausführlich in unserem Artikel Crowdfunding oder Crowdlending: den Unterschied verstehen.
Und was ist mit Immobilien-Crowdfunding?
Geben Sie „SCPI oder Crowdfunding“ bei Google ein: Nahezu alle Vergleiche stellen die SCPI dem Immobilien-Crowdfunding gegenüber. Logisch, bei beiden geht es um Immobilien.
Nur hält der Vergleich bei einem Ziel regelmäßiger Einkünfte nicht wirklich stand.
Eine Finanzierung von Bauträgerprojekten, zurückgezahlt am Ende
Beim Immobilien-Crowdfunding verleiht man meist Geld an einen Bauträger, in Form von Anleihen, um den Bau oder die Sanierung eines Projekts zu finanzieren. Der Bauträger zahlt Ihnen das Geld zurück, wenn er seine Einheiten verkauft hat.
Die angestrebten Renditen sind hoch, in der Größenordnung von 9 % pro Jahr, über Laufzeiten von 12 bis 36 Monaten. Doch bei vielen Vorhaben werden die Zinsen kapitalisiert und bei Fälligkeit zusammen mit dem Kapital ausgezahlt.
Zwei oder drei Jahre lang erhalten Sie also … nichts.
Warum ersetzt es keine Einkommensquelle?
Immobilien-Crowdfunding ist eine Renditeanlage, keine Einkommensanlage. Es dient dazu, ein Kapital über einen bestimmten Zeitraum zu vermehren, nicht dazu, Ihr Budget jeden Monat aufzufüllen.
Man muss auch mit Verzögerungen rechnen: Wenn eine Baustelle aus dem Ruder läuft oder die Verkäufe ins Stocken geraten, verschiebt sich die Rückzahlung um mehrere Monate, manchmal länger. Der Zeitraum 2022-2025 hat daran erinnert: Zinsanstieg, schwache Verkäufe von Neubauwohnungen, Mehrkosten beim Bau … Mehrere französische Plattformen waren unmittelbar betroffen, Koregraf hat seine Tätigkeit im April 2025 eingestellt und WiSEED wurde unter Insolvenzverwaltung gestellt, bevor es im Dezember 2025 von der Gruppe Advenis übernommen wurde.
Kurz gesagt: Wenn Ihre Priorität ein regelmäßiger Einkommensstrom ist, findet der eigentliche Vergleich zwischen der SCPI und dem Unternehmens-Crowdlending statt. Diesen erläutern wir im weiteren Verlauf des Artikels.
Immobilien-Crowdfunding und Crowdlending unterliegen beide der Flat Tax für einen in Frankreich steuerlich Ansässigen. Der Unterschied liegt also nicht bei der Steuer, sondern beim Zeitplan: Zinsen am Ende der Transaktion auf der einen Seite, monatliche Zinsen auf der anderen.
Die Vergleichstabelle SCPI vs. Crowdlending
Hier das Wesentliche auf einer Seite.
Die Zahlen zum Crowdlending stützen sich auf das Beispiel von Maclear, die Bedingungen variieren von Plattform zu Plattform.
| Kriterium | SCPI | Crowdlending (Beispiel Maclear) |
|---|---|---|
| Was Sie besitzen | Anteile an einer Immobiliengesellschaft | Forderungen aus Krediten an KMU |
| Einstiegsbetrag | In der Regel einige Hundert Euro, manchmal weniger | 50 € pro Kredit |
| Referenzrendite | 4,91 % durchschnittliche Ausschüttungsquote im Jahr 2025 | Ausgewiesene feste Zinssätze von 14 bis 16 % pro Jahr |
| Art der Erträge | Mieten, variabel | Vertraglich festgelegte Zinsen |
| Häufigkeit der Auszahlungen | Meistens vierteljährlich | Monatlich |
| Frist bis zum ersten Ertrag | 2 bis 6 Monate (Karenzfrist) | Erste monatliche Rate des Kredits |
| Laufzeit | Ohne Laufzeitende, empfohlener Anlagehorizont von rund zehn Jahren | 4 bis 16 Monate pro Kredit |
| Gebühren | Zeichnungsgebühren häufig nahe 10 %, Verwaltungsgebühren auf die Mieteinnahmen | Keine Eintritts- oder Verwaltungsgebühren, 2,5 % zulasten des Verkäufers im Fall eines Weiterverkaufs |
| Besteuerung in Frankreich | Einkünfte aus Vermietung: Einkommensteuertarif + 17,2 % | Pauschalsteuer von 31,4 % oder Option für den Einkommensteuertarif |
| Vorzeitiger Ausstieg | Weiterverkauf der Anteile, ohne Fristgarantie | Sekundärmarkt, ohne Käufergarantie |
| Sperrfrist | Variabel, Anteile teilweise in Warteschlange für den Rückzug | Einige Tage bis 2 Wochen vor dem ersten Verkaufsangebot |
| Hauptrisiken | Mietleerstand, Rückgang der Dividende und des Anteilspreises | Ausfall des Kreditnehmers, Plattformrisiko |
| Regulierung | Von der AMF zugelassenes Produkt | Mitglied der SRO PolyReg, beaufsichtigt von der FINMA |
| Lebensversicherung oder Kredit | Möglich | Nein |
Eine Zahl sticht ins Auge: der Renditeunterschied. Er bedeutet nicht, dass das eine bei gleichem Risiko „mehr einbringt“ als das andere. Ein Zinssatz von 14 % vergütet ein Kreditrisiko gegenüber KMU, ein Zinssatz von 5 % vergütet das Halten vermieteter Immobilien. Das sind nicht dieselben Risiken, also werden sie unterschiedlich vergütet; wir vergleichen sie weiter unten.
Mindestanlage: beide sind zugänglich
Erste Gemeinsamkeit: weder die SCPI noch das Crowdlending erfordern ein großes Kapital für den Einstieg.
Bei der SCPI liegt der Preis eines Anteils zwischen einigen Dutzend und über tausend Euro, und einige schreiben bei der ersten Zeichnung eine Mindestanzahl an Anteilen vor. Der Anteilspreis kann sogar geteilt werden, um die Zugänglichkeit zu erhöhen: der von Perial Opportunités Europe ist zum 1. Januar 2026 von 880 auf 44 € gesunken.
Beim Crowdlending legt Maclear das Minimum auf 50 € pro Investition am Primärmarkt fest.
Die eigentliche Frage lautet also nicht „wie viel braucht man, um anzufangen?“. Sondern eher: wie viel braucht man, um diversifiziert zu sein?
Ein einziger SCPI-Anteil setzt Sie bereits Dutzenden von Immobilien aus! Ein Kredit von 50 € setzt Sie einem einzigen Kreditnehmer aus.
Behalten Sie im Hinterkopf, dass beim Crowdlending die Diversifizierung von Hand aufgebaut wird, indem Sie Ihr Kapital auf mehrere Kredite, mehrere Branchen und mehrere Länder verteilen. Mit 1 000 € können Sie zwanzig Kredite finanzieren. Mit 200 € nur vier.
Regelmäßigkeit der Erträge: vierteljährlich oder monatlich
Das ist der Kern des Themas. Und hier verhalten sich die beiden Anlagen völlig unterschiedlich.
SCPI: die Genussfrist, ein Luftloch zu Beginn
Wenn Sie SCPI-Anteile kaufen, erhalten Sie mehrere Monate lang nichts, das ist die Genussfrist : die Zeit, die die Verwaltungsgesellschaft benötigt, um Ihr Geld in vermietete Immobilien zu investieren.
Im Jahr 2026 muss man mit 2 bis 6 Monaten rechnen, wobei eine Mehrheit der Rendite-SCPI zwischen 3 und 6 Monaten liegt.
Diese Frist ist normal. Sie schützt die bereits beteiligten Anleger, deren Einkünfte verwässert würden, wenn Neuzugänge bezahlt würden, bevor ihr Geld arbeitet.
Anschließend fließen die Erträge meist vierteljährlich. Einige SCPI zahlen monatlich aus, sie bleiben jedoch in der Minderheit.
Crowdlending: ein monatlicher Zufluss und Kapital, das wieder angelegt werden muss
Bei einem Kredit, einer Gesellschaft, die Crowdlending anbietet wie bei Maclear, kommen die Zinsen ab der ersten Fälligkeit jeden Monat, keine Genussfrist!
Achten Sie jedoch darauf, Zufluss und dauerhaftes Einkommen nicht zu verwechseln. Bei einem endfälligen Kredit erhalten Sie im Monat der Fälligkeit Ihr Kapital in einem Betrag zurück; wenn Sie es nicht wieder anlegen, endet das Einkommen.
Um ein stabiles monatliches Einkommen zu behalten, muss das zurückgezahlte Kapital also laufend wieder angelegt werden . Genau so bauen Crowdlending-Anleger mit Krediten von wenigen Monaten einen Horizont von mehreren Jahren auf.
Hinweis: Das Tool AutoInvest von Maclear kann diesen Schritt nach Ihren Kriterien automatisieren!
Ausgewiesene Rendite, tatsächliche Rendite
Bei SCPI ist die Referenzzahl der Ausschüttungsrate. Im Jahr 2025 liegt sie im Durchschnitt bei 4,91 %, mit Abweichungen von 4,2 % bei Wohn-SCPI bis 6 % bei diversifizierten SCPI.
Allerdings erzählt diese Rate nur einen Teil der Geschichte. Sie berücksichtigt weder den Anteilspreis noch die Zeichnungsgebühren. Im Jahr 2025 ist der durchschnittliche Anteilspreis um 3,45 % gesunken, wodurch die Gesamtperformance der SCPI auf +1,46 % zurückging.
Beim Crowdlending liegen die von Maclear ausgewiesenen Zinssätze bei 14 bis 16 % pro Jahr. Dieser Satz ist keine garantierte Rendite: Er setzt voraus, dass der Kreditnehmer wie vorgesehen zurückzahlt. Ein nicht eingebrachter Ausfall, und die tatsächliche Performance Ihres Portfolios sinkt.
Für einen ehrlichen Vergleich sollten Sie immer in Nettoperformance denken: erhaltene Erträge, abzüglich der Gebühren, abzüglich der Steuern, zuzüglich oder abzüglich der Kapitalveränderung.
Besteuerung: Einkünfte aus Vermietung gegen Flat Tax
Für einen in Frankreich Steuerpflichtigen ist dies oft das Kriterium, das die Entscheidung kippen lässt, und seit 2026 hat sich der Abstand zwischen den beiden Regelungen verändert.
Französische SCPI: Einkommensteuertarif + 17,2 %
Die Mieten einer in Frankreich investierten SCPI sind Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung. Sie werden zu Ihren übrigen Einkünften hinzugerechnet und nach dem progressiven Tarif besteuert, also mit Ihrem Grenzsteuersatz (TMI). Hinzu kommen 17,2 % Sozialabgaben.
Gute Nachricht: Die für 2026 beschlossene Erhöhung der CSG betrifft diese Kategorie nicht. Für Einkünfte aus Vermietung bleiben die Sozialabgaben bei 17,2 %.
Schlechte Nachricht: Ab einem Grenzsteuersatz von 30 % steigt die Rechnung schnell. 30 % Steuer plus 17,2 % Sozialabgaben, also 47,2 % Ihrer Mieten gehen an den Fiskus!
Europäische SCPI: milder, aber komplexer
Eine SCPI, die außerhalb Frankreichs investiert , erhält Mieten aus ausländischer Quelle. Je nach Doppelbesteuerungsabkommen gibt es zwei Mechanismen: die Steuergutschrift oder die Befreiung mit Berücksichtigung beim Effektivsatz.
In beiden Fällen die endgültige Besteuerung ist oft geringer als bei einer zu 100 % französischen SCPI, einschließlich Sozialabgaben. Die genaue Behandlung hängt jedoch von den betroffenen Ländern und Ihrer persönlichen Situation ab: Der jährlich von der Verwaltungsgesellschaft versandte einheitliche Steuerbeleg (imprimé fiscal unique, IFU) zeigt Ihnen, wo Sie was erklären müssen – nehmen Sie sich die Zeit, ihn durchzusehen.
Crowdlending: Flat Tax von 31,4 %
Zinsen aus Crowdlending sind Einkünfte aus Kapitalvermögen. Sie unterliegen standardmäßig der pauschalen Abgeltungsteuer, der bekannten Flat Tax!
Seit dem 1. Januar 2026 steigt sie von 30 % auf 31,4 %: 12,8 % Einkommensteuer und 18,6 % Sozialabgaben. Eine Option für den progressiven Steuertarif bleibt möglich, gilt dann aber für sämtliche Kapitaleinkünfte des Jahres …
Da Maclear eine Schweizer Plattform ist, kommen zwei Formalitäten hinzu: das Formular 2778 zur Zahlung der Vorauszahlung und der Sozialabgaben auf die erhaltenen Zinsen sowie das Formular 3916 zur Erklärung Ihres im Ausland geführten Kontos.
Alles ausführlich in unserem Leitfaden zur Besteuerung von Crowdlending in Frankreich und in unserem Artikel zum Investieren in der Schweiz von Frankreich aus.
Beispiel: Was von 1 000 € Einkünften bleibt
Nehmen wir einerseits 1 000 € Mieteinnahmen aus einer französischen SCPI, andererseits 1 000 € Zinsen aus Crowdlending. Für jeden Grenzsteuersatz wird die günstigste Option angesetzt (ohne abzugsfähige CSG und ohne sonstige Kapitaleinkünfte).
| Ihr Grenzsteuersatz | Französische SCPI: netto nach Steuern | Crowdlending: netto nach Steuern |
|---|---|---|
| 0 % | 828 € | 814 € (Option Steuertarif) |
| 11 % | 718 € | 704 € (Option Steuertarif) |
| 30 % | 528 € | 686 € (Flat Tax) |
| 41 % | 418 € | 686 € (Flat Tax) |
Das Ergebnis ist eindeutig: Für gering besteuerte Haushalte ist die französische SCPI leicht vorteilhafter. Ab der Stufe von 30 % hat die Flat Tax deutlich die Oberhand: bei einem Grenzsteuersatz von 41 % beträgt der Unterschied 268 € je 1.000 € Einkünfte!
Wenn Sie eine Person mit Vermögen, hohen Einkünften und entsprechender Besteuerung sind, gewinnt das Crowdlending den Vergleich klar.
Dieser Vergleich betrachtet ausschließlich die Steuer, bei identischen Bruttoeinkünften. Er sagt nichts über die Höhe der Rendite der jeweiligen Anlage oder über ihr Risiko aus. Und wenn Sie Ihre SCPI über eine Lebensversicherung halten, gilt die Besteuerung der Lebensversicherung.
Liquidität und Sperrfrist: Wer bekommt sein Geld zurück, und wann?
Einkünfte zu erhalten ist gut. Sein Kapital an dem Tag zurückholen zu können, an dem man es braucht, ist besser. Und genau hier haben die beiden Anlagen in den letzten Jahren sehr unterschiedliche Entwicklungen genommen.
Wenn Sie den Begriff allgemein vertiefen möchten, behandeln wir ihn in unserem Artikel über die Liquidität einer Anlage.
SCPI: wenn die Verkäufer warten
In einer SCPI mit variablem Kapital, verkaufen Sie Ihre Anteile an die Verwaltungsgesellschaft zurück, die sie dank der Zeichnungen neuer Gesellschafter „zurückkauft“, solange also die Mittelzuflüsse anhalten, ist alles in Ordnung.
Wenn sie nachlassen, häufen sich die Rücknahmeanträge. Genau das ist seit 2023 geschehen, nach dem Rückgang der Anteilspreise. Am 30. Juni 2026 entsprachen die wartenden Anteile noch 1,9 Milliarden Euro.
Um die Lage zu entspannen, haben elf SCPI seit Anfang 2026 die Veränderlichkeit ihres Kapitals ausgesetzt, das sind rund 12 % der Marktkapitalisierung. Ihre Anteile werden nunmehr an einem Sekundärmarkt gehandelt, zu dem Preis, zu dem Käufer und Verkäufer zusammenfinden.
Die SCPI bleibt eine langfristige Anlage und nach zwei Jahren zu verkaufen bedeutet, das Risiko einzugehen, die Eintrittskosten nicht zu amortisieren oder sogar mehrere Monate auf den Ausstieg zu warten…
Crowdlending: die Fälligkeit oder der Sekundärmarkt
Beim Crowdlending ist der natürliche Ausstieg die Fälligkeit des Darlehens : bei Maclear 4 bis 16 Monate. Ihr Kapital kehrt dann auf Ihr Konto zurück, sofern der Kreditnehmer zurückzahlt.
Sie müssen vorher aussteigen? Der Sekundärmarkt von Maclear ermöglicht es Ihnen, Ihre Forderungen an andere Investoren weiterzuverkaufen. Die Regeln sind einfach:
Ein erstes Verkaufsangebot ist einige Tage bis 2 Wochen nach dem Abschluss der Mittelaufnahme des Projekts möglich.
Sie verkaufen zum Nennwert oder mit einem Abschlag von bis zu 50 %, niemals über dem investierten Betrag.
Die Anzeige läuft nach 14 Tagen ohne Käufer ab, und es werden keine Gebühren erhoben.
Eine Gebühr von 2,5 % trägt der Verkäufer, und zwar nur, wenn der Verkauf zustande kommt.
Eine auf dem Sekundärmarkt gekaufte Forderung kann nicht vor 30 Tagen weiterverkauft werden.
Im Zeitraum von Mai 2024 bis Mai 2026 betrug die mittlere Verkaufsdauer etwa 3 Stunden, wobei 80,7 % der Anzeigen innerhalb von 24 Stunden und 97 % innerhalb von 7 Tagen verkauft wurden. Maclear weist darauf hin, dass diese historischen Zahlen garantieren keine künftige Liquidität : Alles hängt von der Nachfrage der Käufer zu dem Zeitpunkt ab, an dem Sie verkaufen.
Weiterführend erläutert unser Artikel zum Sekundärmarkt für P2P-Kredite die Preisbildung und das Risiko der adversen Selektion.
Die Risiken: Was Ihre Erträge unterbrechen kann
Keine der beiden Anlagen ist risikofrei. Aber sie sind nicht denselben Gefahren ausgesetzt.
Eine SCPI fürchtet zunächst den Mietleerstand. Weniger Mieter bedeutet weniger Mieteinnahmen und damit eine sinkende Dividende.
Die durchschnittliche finanzielle Vermietungsquote der SCPI ist 2025 auf 91,3 % gefallen, das zweite Jahr in Folge rückläufig. Im ersten Halbjahr 2026 haben 53 % der SCPI ihre Ausschüttung gekürzt. Sie fürchtet auch den Rückgang der Immobilienwerte, der sich auf den Anteilspreis auswirkt.
Das Crowdlending fürchtet zunächst den Ausfall des Kreditnehmers, und ein KMU in Schwierigkeiten kann seine Rückzahlungen aussetzen, und Ihre Forderung hängt dann von der Beitreibung ab!
Mehrere Mechanismen begrenzen dieses Risiko, ohne es zu beseitigen. Bei Maclear sind die Kredite durch Sicherheiten besichert (Ausrüstung, Lagerbestände, Fahrzeuge, Immobilien), und das Verhältnis zwischen geliehenem Betrag und Wert der Sicherheit wird gemessen durch den Beleihungsauslauf (LTV). Hinzu kommt ein Provision Fund, der mit 2 % jedes finanzierten Projekts gespeist wird: Wenn ein Kreditnehmer mehr als 3 Tage mit seinen Zinsen im Rückstand ist, zahlt Maclear die Zinsen weiterhin aus diesem Fonds, bis die Zahlungen wieder aufgenommen werden.
Bleibt das Plattformrisiko, das dem Crowdlending eigen ist: Die Solidität des Vermittlers zählt ebenso wie die der Kreditnehmer. In diesem Punkt unterscheidet sich auch der Rahmen.
SCPI sind von der AMF zugelassene Produkte. Maclear ist eine Schweizer Plattform und Mitglied der Selbstregulierungsorganisation PolyReg, die von der FINMA beaufsichtigt wird.
Um diese Risiken methodisch zu bewerten, bevor Sie sich für das eine oder das andere entscheiden, bietet unser Leitfaden zur Bewertung des Risikos einer Anlage ein einfaches Raster.
SCPI oder Crowdlending: Was sollten Sie je nach Profil wählen?
Es gibt keinen universellen Gewinner. Es gibt vor allem eine Anlage, die besser als die andere zu Ihrem Horizont passt, zu Ihrer Besteuerung und Ihrem Einkommensbedarf.
SCPI passt eher zu Ihnen, wenn …
Sie einen Horizont von mindestens zehn Jahren anstreben und akzeptieren, dieses Kapital in der Zwischenzeit nicht anzurühren. Sie sind gering besteuert oder halten Ihre Anteile in einer Lebensversicherung. Sie möchten eine sofortige Immobiliendiversifikation, ohne sie selbst aufbauen zu müssen.
Und Sie erwägen, auf Kredit zu investieren: Das ist bei SCPI möglich, beim Crowdlending nicht.
Crowdlending passt eher zu Ihnen, wenn …
Sie monatliche Erträge ohne Wartezeit bis zum Ertragsbeginn wünschen. Ihr TMI beträgt 30 % oder mehr, und die Pauschalsteuer ist für Sie vorteilhaft. Sie bevorzugen kurze Bindungen von einigen Monaten, die Sie laufend anpassen können.
Und Sie sind bereit, aktiv über viele Kredite zu streuen und dabei ein höheres Kreditrisiko im Gegenzug für eine höhere Rendite zu akzeptieren.
Und warum nicht beides?
Viele Anleger entscheiden sich nicht. Sie kombinieren.
Die SCPI spielt die Rolle des langfristigen Immobilienfundaments, mit vierteljährlichen Erträgen. Das Crowdlending liefert einen monatlichen Fluss und kurze Laufzeiten, die dem Portfolio regelmäßig wieder Flexibilität geben. Vor allem hängen beide nicht von denselben Treibern ab: das eine vom Mietmarkt, das andere von der Gesundheit europäischer KMU.
Eine einfache Art, seine Erträge zu staffeln, kurz gesagt. Das ist auch die Logik, die wir in unserem Leitfaden zu alternativen Investments.
Zum Merken
SCPI und Crowdlending ermöglichen es beide, auf regelmäßige Erträgeabzuzielen, allerdings auf entgegengesetzten Wegen. Die SCPI setzt auf Immobilien und die lange Frist, mit variablen Erträgen und einer hohen Steuerlast für stark besteuerte Steuerpflichtige. Das Crowdlending setzt auf Unternehmenskredite und die kurze Frist, mit monatlichen Zinsen, einer Pauschalsteuer von 31,4 % und einem Kapital, das bei jeder Fälligkeit wieder angelegt werden muss.
Bei der Liquidität bietet keines von beiden einen garantierten Ausstieg. Die Schwierigkeiten mancher SCPI seit 2023 haben das gezeigt, ebenso wie die Funktionsweise jedes beliebigen Sekundärmarkts.
Die richtige Wahl hängt also weniger vom ausgewiesenen Zinssatz ab als von drei Fragen: Wie lange können Sie dieses Kapital binden, wie hoch ist Ihr TMI, und welches Risiko sind Sie bereit zu tragen?
FAQ
SCPI oder Crowdlending: Was bringt nach Steuern mehr?
Das hängt von Ihrem TMI und der Rendite der jeweiligen Anlage ab. Bei gleichem Bruttoertrag ist die französische SCPI bei einem TMI von 0 oder 11 % leicht vorteilhafter. Ab 30 % lässt die Flat Tax des Crowdlendings mehr Nettoertrag übrig. Crowdlending weist zudem höhere Zinssätze auf, im Gegenzug für ein höheres Kreditrisiko.
Zahlen SCPI jeden Monat Erträge aus?
Nein, die meisten nicht. SCPI zahlen ihre Erträge meist vierteljährlich aus, nach einer Wartefrist von 2 bis 6 Monaten. Einige bieten eine monatliche Auszahlung an. Beim Crowdlending werden die Zinsen in der Regel monatlich gezahlt.
Ist Crowdlending riskanter als eine SCPI?
Das Risiko ist nicht von gleicher Art. Eine SCPI ist dem Mietausfall und dem Rückgang des Anteilspreises ausgesetzt, bei einem sehr breit gestreuten Immobilienbestand. Crowdlending ist dem Ausfall jedes einzelnen Kreditnehmers und dem Plattformrisiko ausgesetzt, wobei die Diversifikation selbst aufzubauen ist. In beiden Fällen kann das Kapital teilweise verloren gehen.
Kann man Crowdlending in eine Lebensversicherung oder einen PEA einbringen?
Nein. Crowdlending-Kredite werden direkt auf der Plattform gehalten. SCPI hingegen werden in zahlreichen Lebensversicherungsverträgen angeboten.
Muss ein in der Schweiz eröffnetes Crowdlending-Konto gemeldet werden?
Ja. Eine in Frankreich steuerlich ansässige Person muss ihr im Ausland geführtes Konto jedes Jahr mit dem Formular 3916 melden und die erhaltenen Zinsen angeben. Die Vorauszahlung und die Sozialabgaben werden über das Formular 2778 beglichen, sofern keine Befreiung von der Vorauszahlung je nach Ihrem steuerlichen Referenzeinkommen besteht.
Bei SCPI oder Crowdlending geht es nicht darum, die absolut beste Anlage zu finden, sondern diejenige, die zu Ihrem Zeitplan, Ihrer Steuersituation und Ihrer Risikotoleranz passt. Die vierteljährlichen Mieterträge einer SCPI und die monatlichen Zinsen eines Kredits erfüllen nicht denselben Bedarf, und sie können durchaus im selben Vermögen nebeneinander bestehen. Was braucht Ihr Budget also: eine Basis für die nächsten zehn Jahre oder einen Ertrag, der schon im nächsten Monat eingeht?
Über Maclear
Maclear AG ist eine Schweizer Plattform für Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Crowdlending mit Sitz in der Schweiz. Das Unternehmen fungiert als Finanzintermediär im nicht-bancaren Sektor und ist Mitglied von PolyReg SRO, gemäß den schweizerischen Finanzvorschriften, insbesondere in Bezug auf AML, KYC und GDPR. Maclear ermöglicht es privaten und qualifizierten Investoren, auf sorgfältig ausgewählte Unternehmensdarlehen zuzugreifen, mit integrierter Risikobewertung, einem Provision Fund und einem Sekundärmarkt für Liquidität.
Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Investitionen in Crowdlending bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Frühere Leistungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Die Leser werden aufgefordert, eigene Recherchen durchzuführen und qualifizierte Berater zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.