Ασφαλείς επενδύσεις: η κλίμακα κινδύνου των επενδύσεων εξηγείται

Τι σημαίνει πραγματικά μια ασφαλής επένδυση;

Δεν υπάρχει επένδυση εντελώς απαλλαγμένη από κίνδυνο: ακόμα και οι πιο συντηρητικές επιλογές εκτίθενται σε κάποια μορφή απώλειας, έστω και απώλεια αγοραστικής δύναμης. Η έκφραση «ασφαλής επένδυση» έχει νόημα μόνο αν διευκρινίζεται ποιο συγκεκριμένο κίνδυνο αφορά.

Πριν συγκρίνουμε προϊόντα, αξίζει να διακρίνουμε έξι τύπους κινδύνου που, συνδυασμένοι, καθορίζουν το πραγματικό επίπεδο έκθεσης κάθε επένδυσης:

• Κίνδυνος απώλειας κεφαλαίου: η πιθανότητα να ανακτήσετε λιγότερα χρήματα απ’ όσα επενδύσατε, ή να τα χάσετε εξολοκληρωτικά.
• Πιστωτικό κίνδυνο: η πιθανότητα ένας φορέας ή δανειολήπτη να μην ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις πληρωμής του.
• Κίνδυνος αγοράς: η πιθανότητα να μειωθεί η αξία μιας επένδυσης λόγω μεταβολών στις χρηματοοικονομικές αγορές.
• Κίνδυνος ρευστότητας: η δυσκολία ανάκτησης των χρημάτων όταν χρειαστεί, ή η πώληση μιας επένδυσης χωρίς έκπτωση.
• Κίνδυνος πληθωρισμού: απώλεια αγοραστικής δύναμης όταν η απόδοση δεν αντισταθμίζει την άνοδο των τιμών.
• Κίνδυνος συγκέντρωσης: υπερβολική έκθεση σε μία μόνο εταιρεία, κλάδο, περιουσιακό στοιχείο ή τύπο επένδυσης.

Ένα προϊόν μπορεί να έχει πολύ χαμηλό κίνδυνο αγοράς και, ταυτόχρονα, ανεπαρκή απόδοση για διατήρηση της αγοραστικής δύναμης. Μια επένδυση με συμβατικά ορισμένους τόκους μπορεί να παραμένει εκτεθειμένη στο πιστωτικό κίνδυνο μη πληρωμής από τον δανειολήπτη. Γι' αυτό η ασφάλεια πρέπει να αξιολογείται με βάση και τους έξι παράγοντες μαζί, όχι μόνο την αναγγελλόμενη απόδοση.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ κινδύνου και μεταβλητότητας;

Η μεταβλητότητα μετρά πόσο διακυμαίνεται η τιμή μιας επένδυσης βραχυπρόθεσμα, ακόμα κι αν το κεφάλαιο τελικά ανακτηθεί. Το κίνδυνο είναι μια ευρύτερη έννοια που περιλαμβάνει, πέρα από τη μεταβλητότητα, την πιθανότητα αθέτησης, έλλειψης ρευστότητας ή μόνιμης απώλειας των επενδυμένων χρημάτων.

Κλίμακα κινδύνου επενδύσεων: από το μικρότερο στο μεγαλύτερο κίνδυνο

Δεν υπάρχει καθολική κατάταξη: το επίπεδο κινδύνου εξαρτάται από τις συνθήκες κάθε επένδυσης, τον εκδότη και τον χρονικό ορίζοντα. Ο πίνακας συγκρίνει τις κυριότερες εναλλακτικές από το μικρότερο στο μεγαλύτερο κίνδυνο.

Η κατάταξη αυτή δεν αντικαθιστά την εξατομικευμένη ανάλυση: το δημόσιο χρέος ενός εκδότη με υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης μπορεί να είναι πιο επισφαλές από αυτό άλλου εκδότη με υψηλή φερεγγυότητα. Στόχος δεν είναι να κριθεί ποια επένδυση είναι «καλύτερη», αλλά να κατανοήσουμε ποια κίνδυνα αναλαμβάνονται σε κάθε επίπεδο.

Επίπεδο 1. Έντοκα καταθέσεις και τραπεζικές προθεσμιάκες

Τα έντοκα καταθέσεις και οι τραπεζικές προθεσμιάκες κατατάσσονται μεταξύ των πιο συντηρητικών επιλογών όταν συνάπτονται με φερέγγυο ίδρυμα και καλύπτονται από το ισχύον σύστημα εγγύησης καταθέσεων. Για επενδυτές με φορολογική κατοικία στην Ισπανία, το Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) καλύπτει γενικά έως 100.000 ευρώ ανά κάτοχο και πιστωτικό ίδρυμα. Ο κύριος περιορισμός είναι ότι η απόδοση μπορεί να υπολείπεται του πληθωρισμού, και οι καταθέσεις μπορεί να επιβάλλουν ποινές σε πρόωρη ανάληψη.

Τι συμβαίνει αν ένα ίδρυμα δεν καλύπτεται από το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων;

Αν το ίδρυμα δεν συμμετέχει στο ισχύον σύστημα εγγύησης, ή αν το υπόλοιπο ξεπερνά το καλυπτόμενο όριο, το μη προστατευμένο μέρος παραμένει εκτεθειμένο στο πιστωτικό κίνδυνο αυτού του ιδρύματος σε περίπτωση αφερικίας. Αξίζει να ελέγχεται η κάλυψη πριν από την κατάθεση υψηλού ποσού.

Επίπεδο 2. Έντοκα Εντόκων και κρατικό χρέος

Τα έντοκα Εντόκων είναι βραχυπρόθεσμα κρατικά χρεός: ο επενδυτής δανείζει χρήματα στο κράτος και λαμβάνει το ποσό στη λήξη, συνήθως με έκπτωση. Για επενδυτές με φορολογική κατοικία στην Ισπανία, πρόκειται για τα Letras del Tesoro που εκδίδονται από το ισπανικό Δημόσιο. Το κίνδυνό τους εξαρτάται από την φερεγγυότητα του εκδότη· αν πωληθούν πριν τη λήξη, η τιμή μπορεί να είναι χαμηλότερη από την τιμή αγοράς, και η απόδοση μπορεί να μην αντισταθμίζει τον πληθωρισμό της περιόδου.

Επίπεδο 3. Αμοιβαία διαθέσιμων διαχείρισης

Τα αμοιβαία διαθέσιμων διαχείρισης επενδύουν σε βραχυπρόθεσμους τίτλους χρέους, με στόχο τη διατήρηση του κεφαλαίου και την προσφορά απόδοσης σύμφωνης με την αγορά χρήματος, αλλά δεν ισοδυναμούν με τραπεζικό λογαριασμό ή εγγυημένη κατάθεση. Η αξία τους μπορεί να διακυμαίνεται, και υπάρχει πιστωτικό, αγοραίο και κίνδυνος ρευστότητας· πριν από επένδυση αξίζει να εξετάζεται η πολιτική του αμοιβαίου, τα έξοδα και οι όροι εξαγοράς.

Επίπεδο 4. Ομολογιακά αμοιβαία

Τα ομολογιακά αμοιβαία επενδύουν κυρίως σε ομόλογα και άλλους τίτλους χρέους που εκδίδονται από κράτη, επιχειρήσεις και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Ο όρος «ομολογιακό» μπορεί να υποδηλώνει σταθερότητα, αλλά δεν σημαίνει ότι η απόδοση είναι εγγυημένη ή ότι η αξία παραμένει σταθερή.

Το κύριο κίνδυνό τους είναι το κίνδυνο επιτοκίου: όταν ανεβαίνουν τα επιτόκια της αγοράς, η τιμή πολλών υφιστάμενων ομολόγων τείνει να υποχωρεί, με ισχυρότερο αποτέλεσμα στα μακροχρόνια ιδρύματα. Υπάρχει επίσης πιστωτικό κίνδυνο, αφού αν χειροτερέψει η φερεγγυότητα ενός εκδότη, η αξία των ομολόγων του μπορεί να πέσει. Όσοι θέλουν να συγκρίνουν αυτό το επίπεδο με την άμεση χρηματοδότηση επιχειρήσεων μπορούν να δουν τις διαφορές μεταξύ ομολόγων και ιδιωτικού χρέους.

Επίπεδο 5. Ιδιωτικό χρέος και crowdlending

Το ιδιωτικό χρέος αντιστοιχεί σε χρηματοδότηση που χορηγείται σε επιχειρήσεις ή άλλους δανειολήπτες εκτός των παραδοσιακών δημόσιων αγορών ομολόγων. Το crowdlending επιτρέπει σε πολλούς επενδυτές να συμμετέχουν σε δάνεια μέσω πλατφορμών που συνδέουν τη χρηματοδότηση με τους δανειολήπτες, έναντι τόκων και επιστροφής του κεφαλαίου σύμφωνα με τους συμφωνημένους όρους.

Αυτή η μορφή μπορεί να προσφέρει ελκυστική ονομαστική απόδοση σε σύγκριση με πιο συντηρητικές επιλογές, αλλά τα υψηλότερα επιτόκια συνήθως αντανακλούν, τουλάχιστον μερικά, πρόσθετα κίνδυνα που αξίζει να αξιολογηθούν ένα προς ένα. Για να κατανοήσετε το σύνολο των κινδύνων του κλάδου, είναι χρήσιμο να δείτε ένα πλήρες πλαίσιο κινδύνων για το crowdlending.

Κύρια κίνδυνοι προς εξέταση

• Αθέτηση του δανειολήπτη: η εταιρεία μπορεί να σταματήσει να πληρώνει τοκους ή να μην επιστρέψει το κεφάλαιο.
• Αβέβαιη ανάκτηση: ακόμα κι αν υπάρχουν εξασφαλίσεις, η εκτέλεσή τους μπορεί να είναι πολύπλοκη και δεν επιτρέπει πάντα την πλήρη ανάκτηση της επένδυσης.
• Περιορισμένη ρευστότητα: το κεφάλαιο μπορεί να παραμείνει δεσμευμένο μέχρι τη λήξη, και η πρόωρη πώληση μπορεί να μην είναι διαθέσιμη.
• Συγκέντρωση: η επένδυση σε λίγες εταιρείες ή σε έναν μόνο κλάδο αυξάνει την εξάρτηση από ειδικά κίνδυνα.
• Κίνδυνος πλατφόρμας: αξίζει να κατανοήσετε ποια οντότητα παρέχει την υπηρεσία και τι συμβαίνει αν σταματήσει τη λειτουργία της.

Σε πλατφόρμες όπως η Maclear, με έδρα στην Ελβετία, το ελάχιστο ποσό συμμετοχής σε ένα έργο είναι συνήθως 50 ευρώ, γεγονός που επιτρέπει να κατανεμηθεί ακόμα και ένα μέτριο κεφάλαιο σε πολλά δάνεια και να διαφοροποιήσετε ένα χαρτοφυλάκιο ιδιωτικού χρέους. Αυτό μειώνει, αλλά δεν εξαλείφει, τον κίνδυνο συγκέντρωσης.

Απέναντι στην περιορισμένη ρευστότητα, η Maclear προσφέρει μια Δευτερογενή Αγορά όπου ο επενδυτής μπορεί να προσπαθήσει να πωλήσει τη θέση του πριν τη λήξη· η πλατφόρμα χρεώνει προμήθεια 2,5% από τον πωλητή, και η πώληση ολοκληρώνεται μόνο αν υπάρχει ενδιαφερόμενος αγοραστής, γι' αυτό η ρευστότητα δεν είναι εγγυημένη.

Απέναντι στον κίνδυνο αθέτησης, η Maclear διαθέτει ένα Provision Fund, που συστάνεται με το 2% των χρηματοδοτούμενων έργων και μπορεί να αμβλύνει οριάμια απώλειες. Δεν αποτελεί ασφάλιση ούτε εγγυάται την επιστροφή του κεφαλαίου ή των τόκων, και δεν πρέπει να συγχέεται με μία εγγύηση επαναγοράς (buyback), έναν διαφορετικό μηχανισμό που η Maclear δεν προσφέρει. Το crowdlending δεν είναι συγκρίσιμο με κατάθεση που καλύπτεται από το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων: το κεφάλαιο δεν προστατεύεται και μπορεί να χαθεί ολικά ή μερικά.

Τι είναι το Provision Fund της Maclear και τι καλύπτει;

Πρόκειται για κοινό ταμείο που συστάνεται με το 2% των έργων που χρηματοδοτούνται στην πλατφόρμα, με σκοπό τον μετριασμό του αντίκτυπου τυχόν αθετήσεων. Δεν καλύπτει το 100% των απωλειών, δεν είναι ασφαλιστικό συμβόλαιο ούτε ισοδυναμεί με εγγύηση επαναγοράς: ο επενδυτής παραμένει εκτεθειμένος στο πιστωτικό κίνδυνο κάθε δανείου.

Επίπεδο 6. Μετοχές και αμοιβαία μετοχών

Οι μετοχές αντιπροσωπεύουν συμμετοχή στο κεφάλαιο μιας εταιρείας· η τιμή τους εξαρτάται από τα επιχειρηματικά αποτελέσματα, τις προσδοκίες ανάπτυξης και τη γενικότερη οικονομική κατάσταση. Οι μετοχές μπορούν να προσφέρουν μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό μακροπρόθεσμα, αλλά έχουν και σημαντικές διακυμάνσεις, και ο επενδυτής μπορεί να χάσει μέρος ή το σύνολο των χρημάτων που επένδυσε σε μία εταιρεία.

Τα αμοιβαία μετοχών επιτρέπουν τη διαφοροποίηση μεταξύ εταιρειών, χωρών ή κλάδων, μειώνοντας οριμένους κινδύνους χωρίς να εμποδίζουν την πτώση ολόκληρου του χαρτοφυλακίου όταν οι αγορές διέρχονται αρνητική φάση.

Επίπεδο 7. Κερδοσκοπικές επενδύσεις και περιουσιακά πολύ υψηλού κινδύνου

Στο ανώτερο άκρο της κλίμακας βρίσκονται οι κερδοσκοπικές στρατηγικές, ορισμένα περιουσιακά ασταθή περιουσιακά στοιχεία και τα μωραια προϊόντα, που ενισχύουν τις κινήσεις της αγοράς. Οι τιμές τους μπορούν να αποφέρουν σημαντικά κέρδη, αλλά και πολύ μεγάλες απώλειες· στα μωραία προϊόντα, ανάλογα με το μέσο, η απώλεια μπορεί να ξεπεράσει και την αρχική επένδυση.

Αυτές οι επενδύσεις απαιτούν εξειδικευμένες γνώσεις και αυστηρή αξιολόγηση κινδύνου· δεν θα πρέπει να χρησιμοποιούνται για το ταμείο έκτακτης ανάγκης ούτε για να δεσμεύουν χρήματα απαραίτητα για βασικές δαπάνες.

Πώς να ελέγξετε το πραγματικό κίνδυνο ενός προϊόντος πριν επενδύσετε

Κάθε χρηματοοικονομικό προϊόν δημοσιεύει τεκμηρίωση που περιγράφει το επίπεδο κινδύνου του με τυποποιημένο τρόπο. Η μελέτη αυτών των εγγράφων πριν από την επένδυση, και όχι μόνο η αναγγελλόμενη απόδοση, είναι ο πιο αξιόπιστος τρόπος αντικειμενικής σύγκρισης εναλλακτικών.

Για αμοιβαία επενδύσεων, το κομβικό έγγραφο είναι το KID (έγγραφο βασικών πληροφοριών, PRIIPs), το οποίο περιλαμβάνει αριθμητικό δείκτη κινδύνου, τα έξοδα του προϊόντος και σενάρια απόδοσης. Το ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου προσθέτει πληροφορίες για τη μέση διάρκεια του χαρτοφυλακίου και την πιστοληπτική ποιότητα των στοιχείων: μεγάλη διάρκεια ή χαμηλή πιστοληπτική ποιότητα συνήθως σημαίνουν μεγαλύτερο κίνδυνο.

Στο crowdlending, το αντίστοιχο είναι η ειδική τεκμηρίωση κάθε δανείου: ποιες εξασφαλίσεις υποστηρίζουν τη συναλλαγή, η συμφωνημένη διάρκεια, η αξιολόγηση του δανειολήπτη και οι όροι αποπληρωμής ή πρόωρης εξόδου μέσω δευτερογενούς αγοράς, όταν υπάρχει. Ένας πρακτικός οδηγός σχετικά με το τι να ελέγξετε πριν επενδύσετε σε ένα P2P δάνειο αναλύει τα σημεία που δεν πρέπει να παραλείπονται.

Ποια έγγραφα πρέπει να ελέγξω πριν επενδύσω σε ένα P2P δάνειο;

Τουλάχιστον, το δελτίο του έργου με το ποσό και τη διάρκεια του δανείου, τις εξασφαλίσεις που προσφέρει ο δανειολήπτης, την αξιολόγηση κινδύνου που αποδίδει η πλατφόρμα και τους όρους αποπληρωμής, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας πρόωρης πώλησης σε δευτερογενή αγορά και το κόστος της.

Πώς να επιλέξετε το κατάλληλο επίπεδο κινδύνου;

Η κλίμακα χρησιμεύει για την κατάταξη των εναλλακτικών, αλλά δεν καθορίζει ποιο προϊόν πρέπει να επιλέξει κάθε άτομο: χρειάζεται να συνδεθεί το κίνδυνο της επένδυσης με τους οικονομικούς στόχους και την προσωπική κατάσταση.

Ορίστε πότε θα χρειαστείτε τα χρήματα

Ο χρονικός ορίζοντας είναι ένας από τους πιο σημαντικούς παράγοντες. Αν το κεφάλαιο θα χρειαστεί μέσα σε λίγους μήνες, η ανάληψη πολλής μεταβλητότητας μπορεί να είναι ακατάλληλη· για μακροπρόθεσμους στόχους μπορεί να είναι λογικό να εξετάζονται στοιχεία με μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό.

Διαφορά μεταξύ ανοχής και ικανότητας ανάληψης κινδύνου

Η ανοχή κινδύνου είναι η ψυχολογική διάθεση να αποδέχεται κανείς διακυμάνσεις. Η ικανότητα ανάληψης κινδύνου εξαρτάται από την πραγματική οικονομική κατάσταση: εισόδημα, χρέη, εργασιακή σταθερότητα και περιουσία. Το χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να αντανακλά την πραγματική ικανότητα, όχι μόνο τις προτιμήσεις.

Διατηρήστε απόθεμα ρευστότητας και συγκρίνετε μετά από κόστη

Πριν επενδύσετε αξίζει να διαθέτετε ένα ταμείο έκτακτης ανάγκης σε ρευστές, χαμηλού κινδύνου εναλλακτικές. Επιπλέον, τα έξοδα, οι φόροι και ο πληθωρισμός μπορούν να μειώσουν σημαντικά όσα τελικά λαμβάνει ο επενδυτής, γι' αυτό αξίζει να συγκρίνετε προϊόντα με ομοιόμορφα κριτήρια.

Υπάρχει επένδυση ταυτόχρονα ασφαλής και αποδοτική;

Οι εναλλακτικές που προσφέρουν υψηλότερη δυνητική απόδοση απαιτούν από τον επενδυτή να αποδεχτεί κάποιο πρόσθετο κίνδυνο, αν και αυτό δεν εγγυάται μεγαλύτερο κέρδος: μία επένδυση με υψηλό δυνητικό αποδοτικής μπορεί τελικά να καταλήξει σε απώλειες. Οι συντηρητικές επιλογές εκπληρώνουν σημαντικό ρόλο ακόμα κι αν η απόδοσή τους είναι μέτρια: η διατήρηση ρευστότητας και η διαθεσιμότητα κεφαλαίου είναι επίσης έγκυροι στόχοι.

Η σύγκριση μεταξύ προϊόντων θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη, τουλάχιστον, την πιθανότητα και το μέγεθος των πιθανών απωλειών, την αναμενόμενη απόδοση μετά από έξοδα και φόρους, το χρονικό διάστημα κατοχής και την ευκολία ανάκτησης του κεφαλαίου.

Συμπέρασμα: η ασφάλεια μετριέται, δεν θεωρείται δεδομένη

Η γνώση της κλίμακας κινδύνου των επενδύσεων βοηθά στη σύγκριση εναλλακτικών και στην αποφυγή αποφάσεων που βασίζονται αποκλειστικά στα αναγγελλόμενα επιτόκια. Οι λογαριασμοί και οι καταθέσεις που καλύπτονται από το ισχύον σύστημα εγγύησης προσφέρουν συνήθως μεγαλύτερη προβλεψιμότητα, ενώ τα αμοιβαία, το ιδιωτικό χρέος, οι μετοχές και οι κερδοσκοπικές στρατηγικές παρουσιάζουν διαφορετικούς κινδύνους και, σε ορισμένες περιπτώσεις, μεγαλύτερη πιθανότητα απωλειών.

Το crowdlending κατέχει μια θέση που απαιτεί ιδιαίτερη προσοχή: μπορεί να προσφέρει ελκυστικά επιτόκια, αλλά ο κίνδυνος αθέτησης και η περιορισμένη ρευστότητα το διαφοροποιούν σαφώς από τα εγγυημένα τραπεζικά προϊόντα. Αξίζει να αναλύεται κάθε δάνειο ξεχωριστά, να ελέγχονται οι εξασφαλίσεις και οι όροι εξόδου, και να μην επενδύονται χρήματα που μπορεί να χρειαστούν βραχυπρόθεσμα.

Βασικά σημεία

• Καμία επένδυση δεν είναι απαλλαγμένη από κίνδυνο: υπάρχουν τουλάχιστον έξι τύποι κινδύνου (απώλεια κεφαλαίου, πιστωτικό, αγοράς, ρευστότητας, πληθωρισμού, συγκέντρωσης) που αξίζει να αξιολογούνται ξεχωριστά.
• Στην Ισπανία, το FGD καλύπτει τραπεζικές καταθέσεις έως 100.000 ευρώ ανά κάτοχο και ίδρυμα· το crowdlending δεν διαθέτει ισοδύναμη κάλυψη.
• Η ενδεικτική κλίμακα κινδύνου κυμαίνεται από το επίπεδο 1 (εγγυημένες καταθέσεις) έως το επίπεδο 7 (κερδοσκοπικές και μοχλευμένες επενδύσεις), με το crowdlending στο επίπεδο 5.
• Στη Maclear, η ελάχιστη επένδυση ανά έργο είναι 50 ευρώ, γεγονός που διευκολύνει τη διαφοροποίηση σε πολλά δάνεια ακόμα και με περιορισμένο κεφάλαιο.
• Η Δευτερογενής Αγορά της Maclear επιτρέπει προσπάθεια πρόωρης εξόδου με προμήθεια 2,5% εις βάρος του πωλητή, αλλά η ρευστότητα δεν είναι εγγυημένη.
• Το Provision Fund της Maclear, που συστάνεται με το 2% των χρηματοδοτούμενων έργων, μειώνει μέρος του κινδύνου αθέτησης, αλλά δεν είναι ασφάλιση ούτε εγγύηση επαναγοράς.

Συχνές ερωτήσεις

Υπάρχει 100% ασφαλής επένδυση;

Όχι. Ακόμα και οι τραπεζικές καταθέσεις που καλύπτονται από το σύστημα εγγύησης καταθέσεων είναι εκτεθειμένες στον κίνδυνο πληθωρισμού και σε όρια κάλυψης. Η ασφάλεια είναι πάντα σχετική με ένα συγκεκριμένο τύπο κινδύνου, ποτέ απόλυτη.

Ποιες επενδύσεις έχουν λιγότερο κίνδυνο;

Τα έντοκα καταθέσεις και οι τραπεζικές καταθέσεις που καλύπτονται από το ισχύον σύστημα εγγύησης, ακολουθούμενα από τα Έντοκα Εντόκων που διατηρούνται έως τη λήξη, συνήθως κατατάσσονται μεταξύ των εναλλακτικών με το χαμηλότερο κίνδυνο στην ενδεικτική κλίμακα επτά επιπέδων.

Είναι το crowdlending ασφαλής επένδυση;

Όχι με την έννοια εγγυημένου κεφαλαίου: βρίσκεται σε ένα μέτριο προς υψηλό επίπεδο της κλίμακας, με κίνδυνο αθέτησης και περιορισμένη ρευστότητα. Μηχανισμοί όπως το Provision Fund ή η Δευτερογενής Αγορά μπορούν να μειώσουν μέρος αυτού του κινδύνου, αλλά δεν το εξαλείφουν ούτε αντικαθιστούν την κάλυψη μιας τραπεζικής κατάθεσης.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ κινδύνου και μεταβλητότητας;

Η μεταβλητότητα είναι το μέγεθος των βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων τιμής. Το κίνδυνο είναι μια ευρύτερη έννοια που περιλαμβάνει επίσης την πιθανότητα αθέτησης, έλλειψης ρευστότητας ή μόνιμης απώλειας κεφαλαίου, ακόμα κι αν δεν υπάρχουν μεγάλες ορισμες μεταβολές τιμής.

Πού μπορώ να επενδύσω χωρίς να χάσω χρήματα;

Δεν υπάρχει επιλογή που εξαλείφει πλήρως την πιθανότητα απώλειας. Οι εναλλακτικές με μικρότερη πιθανότητα ονομαστικής απώλειας κεφαλαίου, όπως οι καταθέσεις που καλύπτονται από το FGD, παραμένουν εκτεθειμένες στον κίνδυνο ο πληθωρισμός να μειώσει την αγοραστική δύναμη των επενδυμένων χρημάτων.

Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν αποτελεί επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Τα δάνεια μεταξύ ιδιωτών (P2P) και οι επενδύσεις crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας κεφαλαίου. Η παρελθοντική απόδοση δεν προμηνύει μελλοντικά αποτελέσματα. Η ρευστότητα σε μία δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες καλούνται να κάνουν τη δική τους έρευνα και να συμβουλεύονται με εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε οικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.