Κίνδυνοι του P2P Δανεισμού: Ένα Πλήρες Πλαίσιο για Επενδυτές

Οι κίνδυνοι του δανεισμού P2P περιλαμβάνουν τους πιθανούς πιστωτικούς κινδύνους και τους κινδύνους αθέτησης υποχρεώσεων του δανειολήπτη, τον κίνδυνο πλατφόρμας και αντισυμβαλλομένου που διαταράσσει τη λειτουργική σταθερότητα και τη ροή μετρητών, καθώς και τους κινδύνους ρευστότητας λόγω καθυστερήσεων στην πώληση απαιτήσεων ή πρόωρης εξόδου από την επένδυση. Πέραν αυτών, οι ρυθμιστικές και νομικές αλλαγές προκαλούν τους σχετικούς κινδύνους πλαισίου. Στη λίστα περιλαμβάνονται επίσης οι κίνδυνοι συγκέντρωσης και οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι που επηρεάζουν την απόδοση του δανειολήπτη.

‍

Ποιοι Είναι οι Κύριοι Κίνδυνοι στο P2P Δανεισμό;

Το ερώτημα του κατά πόσον ο δανεισμός μεταξύ ομοτίμων (peer to peer) είναι ασφαλής αποτελεί ζήτημα προσεκτικής διαχείρισης κινδύνου και ατομικής αξιολόγησης. Αυτό το είδος επένδυσης ενδέχεται να προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις, υπό την προϋπόθεση ότι όλες οι κατηγορίες κινδύνου εντοπίζονται και μετριάζονται. Αυτή η ενότητα εξετάζει τις κύριες κατηγορίες κινδύνου που είναι σημαντικές προτού ληφθεί η απόφαση να δοκιμάσετε την P2P επένδυση — συμπεριφορά δανειολήπτη, υποδομή πλατφόρμας, ρευστότητα αγοράς και περιουσιακών στοιχείων, ρυθμιστικό περιβάλλον και μακροοικονομικές συνθήκες.

Ο P2P δανεισμός μπορεί να οδηγήσει σε μερική ή ολική απώλεια κεφαλαίου. Βασικές κατηγορίες κινδύνου:

Πιστωτικός Κίνδυνος και Κίνδυνος Αθέτησης Δανειολήπτη

Ο κίνδυνος αθέτησης είναι ένα από τα θεμελιώδη ζητήματα στον P2P δανεισμό, διότι, εάν ένας δανειολήπτης αδυνατεί να αποπληρώσει τα χρήματα, ένας επενδυτής μπορεί να χάσει τόσο τα αρχικά κεφάλαια όσο και τις πιθανές αποδόσεις. Ο πιστωτικός κίνδυνος μπορεί να εμφανιστεί με δύο μορφές: ο δανειολήπτης μπορεί πραγματικά να πτωχεύσει λόγω οικονομικών δυσχερειών ή να αρνηθεί να τηρήσει τη συμφωνία και να μην πληρώσει σκόπιμα. Ο πιστωτικός κίνδυνος γίνεται πραγματικός όταν ένας δανειολήπτης σταματά να εκπληρώνει τις οικονομικές υποχρεώσεις με οποιονδήποτε από τους δύο περιγραφόμενους τρόπους. Η σοβαρότητα της προκύπτουσας ζημίας εξαρτάται από την οικονομική θέση του δανειολήπτη, το κόστος ανάκτησης και τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.

Τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως οι τράπεζες διαθέτουν μηχανισμό μετριασμού αυτού του κινδύνου μέσω της απαίτησης εξασφαλίσεων σε συνδυασμό με ένα πολύπλοκο σύστημα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Αντιθέτως, οι P2P πλατφόρμες επένδυσης συχνά λειτουργούν εντός πλαισίου όπου διατίθεται περιορισμένο σύστημα αξιολόγησης. Οι πλατφόρμες συχνά προσφέρουν δάνεια που δεν είναι εξασφαλισμένα, κάτι που μπορεί να αυξήσει τις πιθανές ζημίες εάν η επένδυση αποτιμηθεί εσφαλμένα.

Αντ' αυτού, οι πλατφόρμες χρησιμοποιούν άλλα εργαλεία για την παροχή προστασίας στους πελάτες τους, συμπεριλαμβανομένης της απόδοσης βαθμών κινδύνου στα δάνεια και της προσαρμογής των επιτοκίων με βάση την πιθανότητα αθέτησης. Η Maclear εφαρμόζει διαδικασίες δέουσας επιμέλειας και αποδίδει σε κάθε δάνειο εσωτερική πιστωτική αξιολόγηση σε κλίμακα AAA-έως-D, όπου το AAA υποδηλώνει τον χαμηλότερο πιστωτικό κίνδυνο και το D υποδηλώνει αθέτηση. Η αξιολόγηση κινδύνου λαμβάνει υπόψη πολλαπλούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της ικανότητας αποπληρωμής δανείου, της επισκόπησης του έργου (των χαρακτηριστικών του) και της διαθεσιμότητας εξασφαλίσεων.

Η Maclear χρησιμοποιεί επίσης δείκτες LTV και εξασφαλίσεις ως πρόσθετα εργαλεία για τη μείωση του πιστωτικού κινδύνου. Η απόδοση χαμηλότερων δεικτών LTV βοηθά στην παροχή ενός μεγαλύτερου περιθωρίου ασφαλείας της αξίας δανείου προς το περιουσιακό στοιχείο. Οι αξίες των εξασφαλίσεων παρέχουν ένα επιπλέον επίπεδο ασφάλειας. Παρ' όλα αυτά, οι αξίες των εξασφαλίσεων διακυμαίνονται και η ανάκτηση δεν είναι εγγυημένη.

Για να καταδειχθεί πώς υλοποιείται ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος αθέτησης δανειολήπτη, εξετάστε ένα απλοποιημένο παράδειγμα μιας επένδυσης €1,000 που κατανέμεται σε πολλαπλές P2P απαιτήσεις.

Ένας δανειολήπτης αδυνατεί να αποπληρώσει το δάνειο και εισέρχεται σε αθέτηση, η οποία, με τη σειρά της, ενεργοποιεί τη διαδικασία κλιμάκωσης της πλατφόρμας. Αφού παρέλθουν 3 ημέρες, η Maclear ξεκινά προκαταρκτικές προσπάθειες είσπραξης και συνεχίζει να παρέχει τόκους στον επενδυτή μέσω του Provision Fund. Μετά από 30 ημέρες, η Maclear ξεκινά ήπια είσπραξη οφειλών και συνεχίζει την αποζημίωση των τόκων μέσω του Provision Fund. Μετά από 60 ημέρες, το τελικό όριο, ξεκινούν οι διαδικασίες νομικής ανάκτησης που περιλαμβάνουν την εκτέλεση των εξασφαλίσεων.

Σε αυτό το παράδειγμα, η εξασφάλιση καλύπτεται μόνο εν μέρει. Ο επενδυτής λαμβάνει μόνο μέρος του οφειλόμενου κεφαλαίου. Εάν το οφειλόμενο ποσό δεν μπορεί να εισπραχθεί και το Provision Fund δεν το καλύπτει πλήρως, το υπόλοιπο εισπραχθέν ποσό κατανέμεται αναλογικά μεταξύ των επηρεαζόμενων επενδυτών. Είναι δυνατόν να υπολογιστούν εκ των προτέρων οι αναμενόμενοι δείκτες απόδοσης, συμπεριλαμβανομένου του AROI, αλλά αυτοί οι δείκτες θα αντιπροσώπευαν τις αναμενόμενες αποδόσεις με βάση μια προβλεπόμενη απόδοση και όχι ένα εγγυημένο αποτέλεσμα.

Μόνο ενδεικτικό παράδειγμα. Η πραγματική ανάκτηση εξαρτάται από την απόδοση του δανειολήπτη, την υλοποίηση των εξασφαλίσεων και τη χωρητικότητα του Provision Fund, και μπορεί να διαφέρει σημαντικά. Οι αποδόσεις δεν είναι εγγυημένες και το κεφάλαιο είναι σε κίνδυνο.

Τι Συμβαίνει Όταν Ένας Δανειολήπτης Αθετεί Ένα P2P Δάνειο; Χρονοδιάγραμμα Κλιμάκωσης Αθέτησης

Η Maclear ακολουθεί μια δομημένη διαδικασία κλιμάκωσης σε περίπτωση καθυστέρησης πληρωμής. Αποτελείται από τα τρία στάδια — όρια καθυστέρησης 3 ημερών, 30 ημερών και 60 ημερών.

Μετά από 3 ημέρες καθυστέρησης, οι επενδυτές μπορεί να συνεχίσουν να λαμβάνουν την απόδοση της επένδυσής τους μέσω του Provision Fund, με την αξία να καθορίζεται από τη διαθέσιμη χωρητικότητα του ταμείου ενώ τίθενται σε εφαρμογή προκαταρκτικές διαδικασίες ανάκτησης. Μετά από 30 ημέρες καθυστέρησης, η υπόθεση ανάκτησης μεταβαίνει σε ήπια είσπραξη οφειλών ενώ οι πληρωμές από το Provision Fund συνεχίζονται. Μετά από 60 ημέρες, μπορεί να ξεκινήσουν οι διαδικασίες εκτέλεσης εξασφαλίσεων και νομικές διαδικασίες επί της υπόθεσης. Η Maclear σε αυτό το στάδιο ενεργεί ως Πράκτορας Εξασφαλίσεων και Είσπραξης και επιδιώκει τα διαθέσιμα μέτρα ανάκτησης βάσει των συμφωνιών. Αφού υλοποιηθεί η εξασφάλιση, εάν υπάρχει έλλειμμα, το ανακτηθέν ποσό κατανέμεται αναλογικά μεταξύ των επηρεαζόμενων επενδυτών· τα υπόλοιπα κεφάλαια ενδέχεται να χαθούν. Αυτός ο μηχανισμός αποτελεί δομημένη διαδικασία μετριασμού κινδύνου, όχι εγγύηση πλήρους απόδοσης.

Ποιος Φέρει τον Κίνδυνο εάν Ένας Δανειολήπτης Αθετήσει;

Οι ίδιοι οι επενδυτές φέρουν τους πιστωτικούς κινδύνους που σχετίζονται με την απόδοση του δανειολήπτη, καθώς η επιστροφή των επενδεδυμένων κεφαλαίων σε περιπτώσεις όπου ο κίνδυνος υλοποιείται δεν είναι εγγυημένη.

Πλατφόρμες όπως η Maclear μπορεί να προσπαθήσουν να μετριάσουν τον πιθανό κίνδυνο προσφέροντας μηχανισμούς όπως το Provision Fund (όχι εγγύηση επαναγοράς), εισάγοντας εσωτερική βαθμολόγηση πιστωτικού κινδύνου και προσφέροντας LTV και εξασφαλίσεις. Ωστόσο, κανένα από αυτά τα μέσα δεν εξαλείφει πλήρως την πιθανότητα απώλειας των επενδεδυμένων κεφαλαίων.

Κίνδυνος Πλατφόρμας και Αντισυμβαλλομένου

Οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την πλατφόρμα είναι επίσης ένα στοιχείο για το οποίο πρέπει να είστε προσεκτικοί. Οι πλατφόρμες μπορεί να αντιμετωπίσουν κινδύνους που προκύπτουν από λειτουργικά, τεχνικά ή συστημικά ζητήματα, όπως διαρροές δεδομένων ή διακοπή δεδομένων, παραβίαση (hacking) και άλλες απειλές κυβερνοασφάλειας. Ο κίνδυνος υλοποιείται εάν συμβεί οποιοδήποτε από αυτά τα ζητήματα, οπότε ο επενδυτής μπορεί προσωρινά να χάσει την πρόσβαση στις πληροφορίες σχετικά με ένα συγκεκριμένο έργο, να του κλαπούν τα δεδομένα ή να μην μπορεί να λάβει πληρωμές.

Ο μετριασμός των κινδύνων που συνδέονται με την πλατφόρμα περιλαμβάνει την επιλογή εκείνης με τα ισχυρά μέτρα ασφαλείας, τη σαφή και διαφανή πολιτική GDPR και το αξιόπιστο και σταθερό σύστημα συναλλαγών. Γι' αυτό η Maclear χρησιμοποιεί ένα πλαίσιο που ενσωματώνει διαφανείς διαδικασίες δέουσας επιμέλειας, διαχωρισμό περιουσιακών στοιχείων και τηρεί την τεκμηρίωση των συμβάσεων μεταξύ των επενδυτών, των δανειοληπτών και της πλατφόρμας που λειτουργεί ως χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής. Η συμμετοχή στον PolyReg SRO καθιστά τη Maclear συμμορφούμενη με τα ελβετικά ρυθμιστικά πρότυπα και την υποχρεώνει να λειτουργεί υπό ένα διαφανές πλαίσιο.

Κίνδυνος Ρευστότητας

Μια άλλη κατηγορία κινδύνου είναι ο κίνδυνος ρευστότητας. Αυτοί οι κίνδυνοι περιλαμβάνουν οποιαδήποτε πιθανή δυσκολία στην πρόσβαση ή τη μετατροπή του επενδεδυμένου κεφαλαίου σε μετρητά, ποινές πρόωρης ανάληψης, αναγκαστικές εκπτώσεις και περιόδους δέσμευσης μετά την αγορά σε ορισμένες περιπτώσεις. Σε αντίθεση με τις μετοχές, τα P2P δάνεια έχουν σταθερούς όρους που περιπλέκουν την πρόωρη ανάληψη. Οι P2P επενδύσεις είναι μη ρευστοποιήσιμες πριν τη λήξη από προεπιλογή.

Ο κίνδυνος ρευστότητας υλοποιείται όταν ο επενδυτής δεν μπορεί να βρει αγοραστή που θα αγοράσει την απαίτηση πριν τη λήξη του δανείου, οπότε ο επενδυτής δεν μπορεί να αποσύρει μετρητά πριν από αυτό. Η επένδυση με αυτόν τον τρόπο μπορεί να παραμείνει μη ρευστοποιημένη και να απαιτεί πρόσθετες εκπτώσεις για να προσελκύσει αγοραστές που είναι πρόθυμοι να αγοράσουν. Ως αποτέλεσμα, εάν ο επενδυτής πουλήσει με έκπτωση, υφίσταται πιθανή μείωση των πραγματοποιηθεισών αποδόσεων. Η Maclear παρέχει στους επενδυτές πρόσβαση στη Δευτερογενή Αγορά όπου μπορούν να προσφέρουν απαιτήσεις στους άλλους επενδυτές. Η προστασία του αγοραστή περιλαμβάνει 30ήμερη δέσμευση μετά την αγορά. Η Δευτερογενής Αγορά βελτιώνει τη δυνατότητα πρόωρης πώλησης, αλλά η Maclear δεν εγγυάται ότι μια καταχωρημένη απαίτηση θα πωληθεί.

Μπορείτε να Χάσετε Χρήματα στον P2P Δανεισμό;

Ναι, μπορείτε να χάσετε τα επενδεδυμένα κεφάλαιά σας στον P2P δανεισμό, καθώς η P2P επένδυση παραμένει μη ρευστοποιήσιμη μέχρι τη λήξη του δανείου, από προεπιλογή.

Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής δεν μπορεί να αποκτήσει ρευστότητα νωρίς, που σημαίνει ότι, εάν συμβεί πρόωρη ανάληψη που οδηγεί στην πώληση της απαίτησης, ενδέχεται να συνοδεύεται από κόστη και ποινές. Η Δευτερογενής Αγορά της Maclear προσπαθεί να μετριάσει τους κινδύνους πρόωρης εξόδου παρέχοντας τη δυνατότητα πρόωρης πώλησης στους άλλους επενδυτές, αλλά δεν εγγυάται την πλήρη επιστροφή των κεφαλαίων.

Ρυθμιστικός και Νομικός Κίνδυνος

Μια άλλη κατηγορία αναφέρεται σε ρυθμιστικούς και νομικούς κινδύνους που περιλαμβάνουν αλλαγές στους νόμους δανεισμού, απαιτήσεις συμμόρφωσης και τους κανόνες ρυθμιστικής εποπτείας.

Όλες αυτές οι πτυχές μπορεί να επηρεάσουν τόσο τους χρήστες των P2P πλατφορμών (τόσο δανειολήπτες όσο και επενδυτές) όσο και τις πλατφόρμες άμεσα.

Ο κίνδυνος μπορεί να υλοποιηθεί με την εφαρμογή νέων απαιτήσεων συμμόρφωσης, αλλαγών στην προστασία των επενδυτών, αλλαγών στις πολιτικές διασυνοριακών επενδύσεων ή διαφορών σχετικά με την εκχώρηση απαιτήσεων. Ένας άλλος τρόπος είναι το εξελισσόμενο φορολογικό τοπίο — εάν ένα καντόνι στην Ελβετία αλλάξει τους συντελεστές του ή τον μηχανισμό υπολογισμού, αυτές οι αλλαγές μπορεί να οδηγήσουν σε πρόσθετες πληρωμές ή έγγραφα από τον επενδυτή. Για παράδειγμα, η ρύθμιση ECSP σε επίπεδο ΕΕ για την εκχώρηση απαιτήσεων και η ευθύνη μιας NCA για την επιβολή στα κράτη της ΕΕ διαφέρει από το ελβετικό πλαίσιο SRO που εποπτεύεται έμμεσα από την ομοσπονδιακή χρηματοοικονομική αρχή FINMA.

Η Maclear μετριάζει αυτούς τους κινδύνους λειτουργώντας εντός του μοντέλου SRO, λειτουργώντας ως συνδεδεμένο μέλος του PolyReg SRO. Η εποπτεία του οργανισμού επί της Maclear υποστηρίζει τη συμμόρφωση με τις ισχύουσες ρυθμιστικές απαιτήσεις, συμπεριλαμβανομένων των λειτουργικών προτύπων KYC, AML και GDPR. Συνολικά, η συμμετοχή στο SRO επιτρέπει στη Maclear να διατηρεί ένα διαφανές και επικαιροποιημένο πλαίσιο ρυθμιστικής λειτουργίας στην Ελβετία, μειώνοντας τους κινδύνους που σχετίζονται με ρυθμιστικά και νομικά ζητήματα.

Κίνδυνος Συγκέντρωσης και Μακροοικονομικός Κίνδυνος

Οι κίνδυνοι συγκέντρωσης και οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι αναφέρονται στην ανεπαρκή διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων καθώς και στην έκθεση σε ευρύτερες οικονομικές συνθήκες που επηρεάζουν την απόδοση της επένδυσης. Η διαφοροποίηση μειώνει τους κινδύνους που είναι μη συστημικοί, αλλά δεν εξαλείφει τον συστημικό ή μακροοικονομικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος προκύπτει εάν ο επενδυτής κατανείμει τα κεφάλαια σε έναν περιορισμένο αριθμό δανειοληπτών και κλάδων, αυξάνοντας έτσι την ευαισθησία ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου σε μακροοικονομικούς κύκλους όπως η ύφεση, η πληθωριστική πίεση ή οι αλλαγές επιτοκίων.

Οι κίνδυνοι συγκέντρωσης και οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι υλοποιούνται όταν συμβαίνουν συσχετισμένες αθετήσεις με εξωτερική μακροοικονομική πίεση που αυξάνει την πίεση στον δανειολήπτη. Με αυτόν τον τρόπο, τα περιουσιακά στοιχεία που παρείχαν υψηλότερη ρευστότητα νωρίτερα μπορεί να επιδεινωθούν σημαντικά ως προς τις αποδόσεις. Ο κίνδυνος συγκέντρωσης συμβαίνει όταν υπερβολικό κεφάλαιο είναι εκτεθειμένο σε παρόμοιο προφίλ κινδύνου και έναν περιορισμένο αριθμό δανειοληπτών, κάτι που οδηγεί σε πιθανή επιδείνωση της κατάστασης του χαρτοφυλακίου σε περίπτωση ενός μεμονωμένου δυσμενούς γεγονότος. Αντιθέτως, ο μακροοικονομικός κίνδυνος επηρεάζει ολόκληρο το περιβάλλον δανεισμού και δεν μπορεί να μετριαστεί αποκλειστικά μέσω της διαφοροποίησης δανειοληπτών.

Η Maclear παρέχει τα εργαλεία για τη μείωση των κινδύνων συγκέντρωσης και των μακροοικονομικών κινδύνων, συμπεριλαμβανομένου του AutoInvest. Το AutoInvest επιτρέπει στους δανειστές να κατανείμουν το κεφάλαιο σε ένα ευρύτερο σύνολο έργων και κλάδων. Η διαφοροποίηση μειώνει την έκθεση στην αθέτηση μεμονωμένου δανειολήπτη λόγω οικονομικής αναταραχής ή συστημικών δυσκολιών σε μακροοικονομικό επίπεδο, αλλά δεν εξαλείφει συνολικά τις συνθήκες πίεσης σε επίπεδο αγοράς.

Πώς να Αξιολογήσετε και να Μειώσετε τον Κίνδυνο P2P Δανεισμού

Η αξιολόγηση και η μείωση των κινδύνων P2P δανεισμού απαιτεί την ανάλυση των διαφόρων πτυχών που συμβάλλουν σε ένα υψηλότερο προφίλ κινδύνου, συμπεριλαμβανομένης της βαθμολόγησης της πιστωτικής αξιολόγησης ενός δανειολήπτη, της κατανόησης των μηχανισμών λειτουργίας της πλατφόρμας, του νομικού πλαισίου του P2P σε μια δικαιοδοσία, των μηχανισμών μετριασμού έναντι απωλειών ρευστότητας και των συνολικών συνθηκών της αγοράς. Παρακάτω παρατίθεται μια λίστα ελέγχου που μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να αξιολογήσει τους κινδύνους P2P πριν λάβει μια επενδυτική απόφαση.

1) Έλεγχος του πιστωτικού κινδύνου και του δυνητικού κινδύνου αθέτησης. Αξίζει να εξετάσετε τον τρόπο με τον οποίο η πλατφόρμα αξιολογεί τους δανειολήπτες και τα δεδομένα για τα ποσοστά αθέτησης, εάν είναι διαθέσιμα. Επιπλέον, αξίζει να ελέγξετε πώς αντιμετωπίζονται οι ζημίες που προκύπτουν από την αθέτηση του δανειολήπτη. Η Maclear μετριάζει τον κίνδυνο βαθμολογώντας τους δανειολήπτες εσωτερικά σε κλίμακα πιστωτικής αξιολόγησης AAA-έως-D, εισάγοντας κάλυψη με εξασφαλίσεις με δομημένη διαδικασία κλιμάκωσης αθέτησης (όρια 3, 30, 60 ημερών) και την ύπαρξη του Provision Fund για την υποστήριξη καθυστερήσεων.

2) Επαληθεύστε την ασφάλεια της πλατφόρμας και τη λειτουργική ασφάλεια. Η αξιολόγηση του κατά πόσον τα κεφάλαια ενός επενδυτή διαχωρίζονται νομικά από τον ισολογισμό της πλατφόρμας αποτελεί καλή αφετηρία. Η κατανόηση της ρυθμιστικής εποπτείας που εφαρμόζεται στην πλατφόρμα βοηθά επίσης στη μείωση του κινδύνου της P2P επένδυσης. Η Maclear προσπαθεί να μειώσει αυτόν τον κίνδυνο όντας συνδεδεμένο μέλος του PolyReg SRO και διαχωρίζοντας τον ρόλο της ως διαμεσολαβητή (φορέα εκμετάλλευσης πλατφόρμας) και ως Πράκτορα Εξασφαλίσεων και Είσπραξης σε περίπτωση διαφοράς.

3) Έλεγχος των συνθηκών ρευστότητας. Είναι ασφαλέστερο να υποθέσετε ότι ο επενδυτής δεν μπορεί να εξέλθει πρόωρα, εκτός εάν δοθεί το πλαίσιο αυτής της δυνατότητας. Οι δευτερογενείς αγορές μπορούν να λειτουργήσουν ως προαιρετικά εργαλεία ρευστότητας, αλλά δεν αποτελούν εγγυήσεις εξόδου. Η Maclear προσπαθεί να μετριάσει τον κίνδυνο ρευστότητας εισάγοντας μια 30ήμερη περίοδο δέσμευσης μετά την αγορά και διατηρώντας διαφανείς συνθήκες μεταπώλησης. Η Δευτερογενής Αγορά της Maclear περιλαμβάνει μεταβλητή τιμολόγηση με πιθανές εκπτώσεις, αλλά δεν εγγυάται αγοραστή.

4) Κατανόηση της νομικής και ρυθμιστικής δομής. Αυτό μειώνει τον κίνδυνο επιτρέποντας στον επενδυτή να κατανοήσει ποια νομική δομή υποστηρίζει τις υφιστάμενες απαιτήσεις και ποια δικαιοδοσία επιβάλλει τις ρυθμιστικές και νομικές απαιτήσεις. Η Maclear λειτουργεί εντός του πλαισίου της δομημένης Συμφωνίας Εκχώρησης Απαιτήσεων και των ελβετικών πολιτικών AML, KYC και GDPR που εποπτεύονται από τον PolyReg SRO υπό την έμμεση εποπτεία της εθνικής χρηματοοικονομικής αρχής FINMA.

5) Αξιολόγηση πιθανής διαφοροποίησης και μακροοικονομικής έκθεσης. Οι επενδυτές θα πρέπει να ελέγξουν εάν είναι δυνατόν να κατανείμουν τις επενδύσεις σε δανειολήπτες, κλάδους και περιοχές για να μειώσουν τη συγκέντρωση των κεφαλαίων σε έργα με την ίδια κατηγορία κινδύνου. Η Maclear μετριάζει αυτόν τον κίνδυνο υποστηρίζοντας το εργαλείο AutoInvest για να βοηθήσει τους επενδυτές να διαφοροποιηθούν σε πολλαπλές απαιτήσεις, να ελέγξουν τη λογική πίσω από την κατανομή του χαρτοφυλακίου και να κατανείμουν τα κεφάλαια με βάση προηγούμενη αξιολόγηση κινδύνου.

Συχνές Ερωτήσεις

1) Ποιοι είναι οι κίνδυνοι του P2P δανεισμού;

Οι κίνδυνοι του P2P δανεισμού περιλαμβάνουν τον κίνδυνο αθέτησης δανειολήπτη, τον κίνδυνο πλατφόρμας, τη ρευστότητα, τους ρυθμιστικούς, νομικούς κινδύνους, τη συγκέντρωση και τους μακροοικονομικούς κινδύνους. Όλοι οι κίνδυνοι φέρουν ένα διακριτό προφίλ που πρέπει να αξιολογηθεί προσεκτικά προτού ένας επενδυτής αποφασίσει να λάβει μια P2P επενδυτική απόφαση.

2) Είναι ασφαλής ο δανεισμός μεταξύ ομοτίμων (peer-to-peer);

Ο δανεισμός μεταξύ ομοτίμων δεν είναι χωρίς κινδύνους και δεν είναι εντελώς ασφαλής. Υπάρχει πάντα η πιθανότητα ο επενδυτής να χάσει τα κατανεμημένα κεφάλαια είτε μερικώς είτε εντελώς. Η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης του δανειολήπτη, των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς, της υποδομής της πλατφόρμας, του νομικού και ρυθμιστικού πλαισίου και των δυνατοτήτων διατήρησης ρευστότητας βοηθά στη μείωση των κινδύνων που σχετίζονται με την P2P επένδυση.

3) Πώς μειώνει η Maclear τους κινδύνους P2P δανεισμού;

Η Maclear αποδίδει εσωτερική πιστωτική αξιολόγηση AAA-έως-D στον δανειολήπτη. Η πλατφόρμα χρησιμοποιεί επίσης επιλογές εξασφαλίσεων και LTV σε συνδυασμό με δέουσα επιμέλεια για τη μείωση των κινδύνων που σχετίζονται με την πλατφόρμα και προσπαθεί να μετριάσει τους κινδύνους ρευστότητας μέσω του Provision Fund, της Δευτερογενούς Αγοράς, του διαχωρισμού κεφαλαίων και της σταδιακής κλιμάκωσης με όρια 3, 30 και 60 ημερών.

4) Είναι το Provision Fund το ίδιο με μια εγγύηση επαναγοράς;

Όχι, το Provision Fund δεν είναι το ίδιο με μια εγγύηση επαναγοράς. Το Provision Fund επιτρέπει στον επενδυτή να συνεχίσει να λαμβάνει αποδόσεις σε περίπτωση πιθανής αθέτησης ενός δανειολήπτη, αλλά δεν εγγυάται την επιστροφή των κεφαλαίων.

5) Γιατί δεν μπορώ πάντα να πουλήσω την P2P επένδυσή μου πρόωρα;

Η πρόωρη πώληση P2P επένδυσης προκύπτει από την αδυναμία εύρεσης αγοραστή, τις απώλειες των τόκων ή τις εκπτώσεις που οδηγούν στη μερική απώλεια των κεφαλαίων του επενδυτή. Αν και η Δευτερογενής Αγορά της Maclear υπάρχει για να προσπαθήσει να μετριάσει τον κίνδυνο, δεν παρέχει εγγύηση ότι μια πρόωρη έξοδος θα είναι δυνατή και ότι ο επενδυτής θα μπορέσει να διατηρήσει τους τόκους του.

6) Πώς επιλέγετε μια P2P πλατφόρμα χαμηλότερου κινδύνου;

Για να επιλέξετε μια P2P πλατφόρμα χαμηλότερου κινδύνου, είναι απαραίτητο να εξετάσετε εάν μια πλατφόρμα διαθέτει εσωτερική βαθμολόγηση της πιστωτικής αξιολόγησης ενός δανειολήπτη, τον μηχανισμό διατήρησης της λειτουργικής ροής της πλατφόρμας σταθερής και εάν η πλατφόρμα διαθέτει συγκεκριμένους μηχανισμούς για να προσπαθήσει να μετριάσει τους κινδύνους που σχετίζονται με τη ρευστότητα και τη νομοθεσία. Επιπλέον, η αξιολόγηση των γενικών μακροοικονομικών συνθηκών είναι σημαντική. Η Maclear χρησιμοποιεί εσωτερική πιστωτική αξιολόγηση AAA-έως-D για τους δανειολήπτες, λειτουργεί εντός του πλαισίου ρυθμιζόμενου από SRO, διαθέτει Δευτερογενή Αγορά, Provision Fund, χρονοδιάγραμμα κλιμάκωσης αθέτησης και άλλα μέσα για να προσπαθήσει να μετριάσει τους κινδύνους που σχετίζονται με την P2P επένδυση.

Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν αποτελεί επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο P2P δανεισμός και οι επενδύσεις crowdlending φέρουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας κεφαλαίου. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες θα πρέπει να διεξάγουν ανεξάρτητη έρευνα και να συμβουλεύονται ειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιεσδήποτε οικονομικές αποφάσεις. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών ενδέχεται να περιορίζεται σε ορισμένες δικαιοδοσίες.

‍