Τι Αποκαλύπτουν οι Επαναλαμβανόμενοι Δανειολήπτες για μια Πλατφόρμα Crowdlending

Ένας επαναλαμβανόμενος δανειολήπτης είναι μια εταιρεία που έχει αντλήσει περισσότερα από ένα δάνεια στην ίδια πλατφόρμα crowdlending. Στη Maclear, αρκετοί δανειολήπτες έχουν χρηματοδοτήσει πολλαπλά έργα — ένα σήμα ότι εξυπηρέτησαν προηγούμενα δάνεια και πέρασαν ξανά τον δέοντα έλεγχο. Ένα ιστορικό δείχνει την προηγούμενη επίδοση, αλλά δεν εγγυάται μελλοντικά αποτελέσματα, και η συγκέντρωση σε έναν δανειολήπτη αυξάνει τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου.

Γιατί οι Επαναλαμβανόμενοι Δανειολήπτες Είναι Σήμα Εμπιστοσύνης

Οι επαναλαμβανόμενοι δανειολήπτες αποτελούν ισχυρό σήμα για μια πλατφόρμα crowdlending, επειδή οι επιχειρήσεις σπάνια χρειάζεται να επιστρέψουν στον ίδιο δανειστή χωρίς έναν συγκεκριμένο λόγο πίσω από αυτό. Πολλές επιχειρήσεις στους τομείς της γεωργίας, της χρηματοδότησης και των κατασκευών θεωρούν τα δάνεια μέρος της μακροπρόθεσμης στρατηγικής ανάπτυξής τους για να βοηθήσουν τις επιχειρήσεις τους να κλιμακωθούν. Επομένως, ο ίδιος επενδυτής μπορεί να χορηγήσει το δάνειο ώστε η εταιρεία να αγοράσει μηχανήματα γεωργίας τη μία χρονιά, να μισθώσει καλύτερες δυναμικότητες αποθήκευσης την επόμενη χρονιά και να επενδύσει σε μια νέα τεχνολογία καλλιέργειας σε δύο χρόνια. Η επιστροφή του δανειολήπτη στον ίδιο δανειστή είναι ένα σήμα εμπιστοσύνης και αξιοπιστίας.

Οι επαναλαμβανόμενοι δανειολήπτες έχουν επίσης ένα ορισμένο πλεονέκτημα όταν αξιολογούνται από την οπτική γωνία του επενδυτή. Το πλεονέκτημα έγκειται στο ότι είναι ικανοί να αποδείξουν μια σχέση με μια συγκεκριμένη πλατφόρμα crowdlending, παρέχοντας όλα τα απαραίτητα έγγραφα και διατηρώντας τα επίσημα αρχεία της επιχειρηματικής τους δραστηριότητας, τα οποία μπορούν να αποκαλυφθούν στην πλατφόρμα για μια πραγματική αξιολόγηση πιστωτικού κινδύνου. Επιπλέον, το ιστορικό των επιτυχώς ολοκληρωμένων προηγούμενων έργων δίνει ένα σαφές σήμα ότι μια εταιρεία συμμορφωνόταν με τους όρους του δανείου και κατάφερε να εκπληρώσει όλες τις υποχρεώσεις σχετικά με αυτό, εφόσον το δάνειο αποπληρώθηκε επιτυχώς. Ωστόσο, η αξιοπιστία και η τεκμηρίωση που έχει αποδείξει ο επαναλαμβανόμενος δανειολήπτης δεν εξαλείφει πλήρως τον επενδυτικό κίνδυνο.

Γιατί Θα Επέστρεφε ένας Δανειολήπτης στην Ίδια Πλατφόρμα;

Ένας δανειολήπτης έχει λόγο να επιστρέψει στην ίδια πλατφόρμα αν χρειάζεται ένα ακόμη δάνειο, επειδή έχει την απόδειξη ότι λειτούργησε στο παρελθόν. Αν ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης έχει καταφέρει να συμπεράνει ότι η πλατφόρμα μπορεί να παράσχει ένα αξιόπιστο κανάλι για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης της επιχείρησής του, αυτός είναι ο λόγος που μπορεί να τη χρησιμοποιήσει ξανά.

Τι Αποδεικνύει — και Τι Δεν Αποδεικνύει — ένα Επαναλαμβανόμενο Ιστορικό

Ένα επαναλαμβανόμενο ιστορικό ενός δανειολήπτη μπορεί να δώσει πληροφορίες για την αξιοπιστία του δανειολήπτη, την οικονομική του κατάσταση και τα έγγραφα για το έργο. Ωστόσο, υπάρχουν ακόμη σαφείς περιορισμοί ως προς το τι δεν μπορεί να αποδείξει ένα επαναλαμβανόμενο ιστορικό, όπως η μελλοντική πιθανότητα της οικονομικής αποτυχίας μιας επιχείρησης, οι μελλοντικές μακροοικονομικές συνθήκες ή οι αλλαγές στην οικονομική επίδοση λόγω της αναδιάρθρωσης της εταιρείας.

Το ιστορικό σχετικά με τις προηγούμενες οικονομικές δραστηριότητες του δανειολήπτη βοηθά στην αξιολόγηση του πώς έχει εκπληρώσει τις συμβατικές υποχρεώσεις σχετικά με το δάνειο, ποια έγγραφα έχει παράσχει και πώς έχει αποκτήσει πρόσβαση σε χρηματοδότηση όταν τη χρειαζόταν στο παρελθόν. Αν ο δανειολήπτης μπορεί ήδη να επιδείξει πολλαπλά ολοκληρωμένα έργα όπου έχει εκπληρώσει τις υποχρεώσεις αποπληρωμής του δανείου έγκαιρα, καθώς και να παράσχει όλη την πραγματική τεκμηρίωση σχετικά με την επιχείρησή του, αυτό μπορεί να λειτουργήσει ως σήμα που ενισχύει την αξιοπιστία του δανειολήπτη, αναδεικνύοντας αποτελεσματικές πρακτικές διαχείρισης, διαφάνεια και σημαντικό βαθμό εταιρικής υπευθυνότητας.

Και πάλι, ο επαναλαμβανόμενος δανειολήπτης δεν μπορεί να αποδείξει πώς θα αποδώσει η εταιρεία του στο μέλλον. Ακόμη και αν ο δανειολήπτης παρέχει εκτιμήσεις εσόδων για τα επόμενα 5 έτη και περιγράφει ενδελεχώς το μοντέλο κλιμάκωσης της επιχείρησης, εξωτερικά γεγονότα όπως η οικονομική ύφεση, οι ελλείψεις εργατικού δυναμικού ή η διακοπή μιας αλυσίδας παραγωγής λόγω της αφερεγγυότητας των εταίρων της επιχείρησης δεν μπορούν να αξιολογηθούν ή να προβλεφθούν, ακόμη και αν ο δανειολήπτης είναι επαναλαμβανόμενος. Το ίδιο ισχύει για τους μηχανισμούς που εξασφαλίζουν το δάνειο, συμπεριλαμβανομένης της εξασφάλισης που στηρίζει ένα δάνειο της Maclear. Η τιμή της μπορεί να αλλάξει ανάλογα με τις συγκεκριμένες συνθήκες της αγοράς και, επομένως, μπορεί ακόμη να προκαλέσει απρόσμενη οικονομική απώλεια.

Ένας επαναλαμβανόμενος δανειολήπτης δεν είναι αυτόματα ασφαλέστερος. Η συγκέντρωση σε έναν μόνο δανειολήπτη εξακολουθεί να προκαλεί κίνδυνο.

Είναι ένας Επαναλαμβανόμενος Δανειολήπτης Αυτόματα Ασφαλέστερος;

Όχι, το να είναι ένας δανειολήπτης επαναλαμβανόμενος δεν εγγυάται ότι γίνεται αυτόματα ασφαλέστερος. Κάθε επενδυτικό έργο απαιτεί δέοντα έλεγχο ειδικό για την περίπτωση, βαθμολόγηση πιστωτικού κινδύνου και δομή δανείου. Εξαρτάται από τον τύπο του περιουσιακού στοιχείου που χρησιμοποιείται ως εξασφάλιση έναντι του δανείου, τον δείκτη Loan-to-Value (LTV) και το συγκεκριμένο επιτόκιο του δανείου. Επομένως, ο επενδυτής θα πρέπει να αξιολογεί όλους τους παράγοντες μεμονωμένα, κατά περίπτωση.

Πώς Λειτουργεί ο Επαναλαμβανόμενος Δανεισμός στη Maclear

Ο δανεισμός σε έναν επαναλαμβανόμενο δανειολήπτη στη Maclear υπόκειται στην επαναξιολόγηση της πραγματικής περίπτωσης που παρουσιάζει ο δανειολήπτης, αντί σε αυτόματη έγκριση του δανείου. Ο δανειολήπτης θα πρέπει και πάλι να υποβάλει όλα τα έγγραφα που θα παράσχουν τις πληροφορίες σχετικά με την πραγματική οικονομική του κατάσταση και τους επιθυμητούς όρους του δανείου. Η Maclear διενεργεί έπειτα προηγούμενο δέοντα έλεγχο για να αναλύσει αυτή την κατάσταση και να βαθμολογήσει το έργο με μια εσωτερική βαθμολογία κινδύνου από AAA έως D.

Η Maclear εξετάζει το έργο με βάση πολλαπλούς παράγοντες, όπως η διαθεσιμότητα της εξασφάλισης προς χρήση έναντι του δανείου, ο τύπος της εξασφάλισης, τα έσοδα της εταιρείας στο παρελθόν, το ιστορικό των οικονομικών δραστηριοτήτων, οι κλαδικοί περιορισμοί και κίνδυνοι, καθώς και άλλοι παράγοντες. Μετρικές όπως το LTV και το Debt-to-Equity (D/E), καθώς και οι ικανότητες αποπληρωμής και οι νομικές συνθήκες του δανείου, αξιολογούνται πριν η Maclear εκδώσει μια τελική βαθμολογία κινδύνου. Ο υπολογισμός του επιτοκίου του έργου εξαρτάται επίσης από την αξιολόγηση και υπόκειται σε αναθεώρηση.

Η Maclear έχει ένα ιστορικό επαναλαμβανόμενων δανειοληπτών, όπως η ULTIMA FINANCE, ένας βουλγαρικός μη τραπεζικός δανειστής που εξυπηρετεί τόσο τους δανειολήπτες όσο και τους καταναλωτές· η CRYPTON, μια εταιρεία εξόρυξης κρυπτονομισμάτων με έδρα την Τσεχία· και η LeadX Digital, το έργο που παρέχει υποδομή IT για τις επιχειρήσεις. Ορισμένοι από τους δανειολήπτες περιλαμβάνουν την WEST AGRO GROUP, την εταιρεία που παράγει βιολογικά καλλιεργημένα αμύγδαλα και αποξηραμένα φρούτα· την M&M STAR Group, μια κατασκευαστική εταιρεία· και την L S FOOD, την επιχείρηση χονδρικής διατροφής. Η επισκόπηση των έργων — μέρος μιας ευρύτερης ματιάς στα χρηματοδοτούμενα έργα της Maclear — δίνεται στον παρακάτω πίνακα, μετά την προηγούμενη συγκατάθεση των εταιρειών που συμφώνησαν να μοιραστούν αυτά τα δεδομένα.

Αριθμός χρηματοδοτημένων έργων κατά την ημερομηνία δημοσίευσης. Ένα ιστορικό αντικατοπτρίζει μόνο την προηγούμενη επίδοση και δεν εγγυάται μελλοντικά αποτελέσματα.

Η Άλλη Πλευρά: Κίνδυνος Συγκέντρωσης σε Έναν Δανειολήπτη

Παρόλο που οι επαναλαμβανόμενοι δανειολήπτες αποτελούν σήμα αξιοπιστίας για τον επενδυτή, μπορεί επίσης να φέρουν τους επενδυτικούς κινδύνους, ένας εκ των οποίων είναι ο κίνδυνος συγκέντρωσης σε έναν μόνο δανειολήπτη. Όταν μια εταιρεία έχει ήδη εξασφαλίσει πολλαπλούς γύρους χρηματοδότησης ή παρουσιάζει σταθερή οικονομική επίδοση κατά τη διάρκεια περιόδου 3 ή 4 ετών, μπορεί να είναι δελεαστικό να επενδυθεί ένα μεγαλύτερο μερίδιο του χαρτοφυλακίου στην εταιρεία, μέχρι του σημείου όπου η πλειονότητα των κεφαλαίων δανείζεται στην εταιρεία. Ωστόσο, σε αυτή την περίπτωση, αν η εταιρεία αντιμετωπίσει ξαφνικές οικονομικές δυσκολίες λόγω της αλλαγής των μακροοικονομικών συνθηκών ή της αφερεγγυότητας, ο επενδυτής έχει τον κίνδυνο να χάσει το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου του λόγω της υπερσυγκέντρωσής του.

Μια στρατηγική για την αντιμετώπιση αυτού του κινδύνου περιλαμβάνει τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου, που επιχειρεί να μετριάσει τους κινδύνους που σχετίζονται με τον δανειολήπτη, υποθέτοντας ότι ακόμη και οι πιο αξιόπιστοι δανειολήπτες μπορούν να αντιμετωπίσουν απρόσμενες οικονομικές δυσκολίες, και να προσπαθήσει να αποτρέψει την υπερσυγκέντρωση κεφαλαίου. Οι αλλαγές στη ζήτηση της αγοράς, η μεταβλητότητα των τιμών των εμπορευμάτων, η μετατόπιση στις νομικές απαιτήσεις που επιβάλλουν πρόσθετες φορολογικές ανησυχίες ή η αλλαγή της νομικής ευθύνης της εταιρείας φέρουν όλα αυτόν τον κίνδυνο. Επομένως, είναι επίσης σημαντικό να διεξάγεται προηγούμενη ανάλυση πριν από την επένδυση στο έργο, παράλληλα με την υποστήριξη του μετριασμού κινδύνου με έξυπνη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Βοηθά να εξεταστούν οι κίνδυνοι του δανεισμού P2P εντός ενός δομημένου πλαισίου πριν από τη δέσμευση κεφαλαίου.

Οι επαναλαμβανόμενοι δανειολήπτες δεν είναι αυτόματα ασφαλέστεροι. Η συγκέντρωση φέρει τον κίνδυνο· οι αποδόσεις δεν είναι εγγυημένες.

Τι Είναι ο Κίνδυνος Συγκέντρωσης σε Έναν Δανειολήπτη;

Ο κίνδυνος συγκέντρωσης σε έναν μόνο δανειολήπτη σημαίνει την υπερεκπροσώπηση της εταιρείας στο χαρτοφυλάκιο του επενδυτή. Η υπερβολική κατανομή κεφαλαίων σε μία από τις εταιρείες που ο επενδυτής θεωρεί πιο, ή πιο πολύ, αξιόπιστη μπορεί να αυξήσει τον κίνδυνο συγκέντρωσης σε έναν μόνο δανειολήπτη. Αν ο επενδυτής κατανείμει υπερβολικά πολλά σε μία εταιρεία, απρόσμενες περιστάσεις όπως μακροοικονομικά σοκ, συμπεριλαμβανομένης της ύφεσης, της πληθωριστικής πίεσης ή της αφερεγγυότητας μιας εταιρείας λόγω νομικής διαδικασίας ή της δραστικής αύξησης του κόστους παραγωγής, μπορεί να οδηγήσουν σε μερική ή πλήρη απώλεια κεφαλαίου. Επιπλέον, η εξασφάλιση έναντι του δανείου και το ποσό του δανείου συμβάλλουν επίσης στις διαφορετικές επενδυτικές συνθήκες. Σε αυτή την περίπτωση, ο κίνδυνος συγκέντρωσης σε έναν μόνο δανειολήπτη μπορεί να μετριαστεί (αν και όχι να εξαλειφθεί) με τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου και την προηγούμενη επενδυτική ανάλυση του έργου.

Πώς να Χρησιμοποιήσετε το Ιστορικό Κατά την Κατασκευή Χαρτοφυλακίου

Το ιστορικό του επαναλαμβανόμενου δανειολήπτη μπορεί να χρησιμοποιηθεί αποτελεσματικά κατά το στάδιο της κατασκευής του χαρτοφυλακίου ή της επένδυσης ως μέρος της διαδικασίας. Η αξιολόγηση της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης της εταιρείας, του ιστορικού αποπληρωμής, της ιστορικής επίδοσης και των πιθανών αποδόσεων μπορεί να παράσχει χρήσιμες πληροφορίες για την επένδυση και ένα πλαίσιο ειδικό για την περίπτωση, απαραίτητο για μια σταθμισμένη επενδυτική απόφαση. Ωστόσο, είναι επίσης απαραίτητο να περιληφθεί η ανάλυση της διαθέσιμης εξασφάλισης ως ασφάλειας, του δείκτη LTV, της έκθεσης σε κίνδυνο σε έναν συγκεκριμένο τομέα και άλλων παραγόντων που μπορεί να επηρεάσουν την οικονομική επίδοση του έργου.

Ένα χαρτοφυλάκιο που είναι ισορροπημένο για τον μετριασμό διαφορετικών τύπων κινδύνων θα περιλάμβανε έργα σε διαφορετικές περιοχές, κλάδους, οικονομικές επιδόσεις και όρους δανείου. Η διατήρηση μιας ευέλικτης προσέγγισης στην κατασκευή ενός χρηματοοικονομικού χαρτοφυλακίου μπορεί να βοηθήσει τον επενδυτή να μειώσει τους κινδύνους. Ωστόσο, οι αποδόσεις εξακολουθούν να μην είναι εγγυημένες.

Για να κατανοήσετε πώς να διαφοροποιήσετε τις επενδύσεις, είναι χρήσιμο να εξετάσετε το ακόλουθο θεωρητικό παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι δύο επενδυτές έχουν €5,000 ο καθένας. Ο ένας διαφοροποιεί την επένδυση σε 5 διαφορετικούς δανειολήπτες με €1,000 να δίνονται στον καθένα, ενώ ο άλλος καταβάλλει όλα τα €5,000 στον ίδιο δανειολήπτη. Ο πρώτος επενδυτής θα είχε 5 διαφορετικά έργα που λειτουργούν σε διαφορετικές χώρες και τομείς, μειώνοντας έτσι τον κίνδυνο συγκέντρωσης σε έναν μόνο δανειολήπτη σε περίπτωση ξαφνικής αθέτησης ή μακροοικονομικών συνθηκών.

Μόνο ενδεικτικό παράδειγμα· η διαφοροποίηση μειώνει τον κίνδυνο συγκέντρωσης σε έναν μόνο δανειολήπτη, αλλά δεν τον εξαλείφει ούτε εγγυάται τις αποδόσεις.

Πώς Διαφοροποιώ ανάμεσα σε Δανειολήπτες;

Ο επενδυτής μπορεί να διαφοροποιήσει ανάμεσα σε δανειολήπτες εξετάζοντας παράγοντες όπως η έκθεση στον κλάδο, το προηγούμενο ιστορικό αποπληρωμής και η οικονομική επίδοση, οι περιφερειακοί περιορισμοί και η τρέχουσα οικονομική κατάσταση. Μετρικές όπως το debt-to-equity και το LTV μπορεί να βοηθήσουν στην αξιολόγηση του έργου και στη βαθμολόγηση κινδύνου.

FAQ

Τι είναι ένας επαναλαμβανόμενος δανειολήπτης;

Ένας επαναλαμβανόμενος δανειολήπτης είναι ο δανειολήπτης που έχει ήδη ζητήσει το δάνειο και η πλατφόρμα το έχει χορηγήσει. Ένας επαναλαμβανόμενος δανειολήπτης μπορεί να αποτελεί σήμα οικονομικής σταθερότητας, καλών πρακτικών διαχείρισης και της ικανότητας του δανειολήπτη να αποπληρώσει το δάνειο.

Είναι ασφαλέστερος ο δανεισμός σε έναν;

Όχι, ο δανεισμός σε έναν επαναλαμβανόμενο δανειολήπτη δεν είναι αυτόματα ασφαλέστερος. Ακόμη και αν το να είναι ένας δανειολήπτης επαναλαμβανόμενος μπορεί να αποτελεί σήμα αξιοπιστίας, υπάρχουν εξωτερικοί παράγοντες που περιλαμβάνουν τις μεταβαλλόμενες μακροοικονομικές συνθήκες, τις φορολογικές ρυθμίσεις, τις νομικές επιχειρηματικές απαιτήσεις και τις τάσεις του εργατικού δυναμικού που μπορεί να επηρεάσουν την επιχειρηματική επίδοση.

Τους επανελέγχει η Maclear κάθε φορά;

Ναι, η Maclear επαναξιολογεί τον επαναλαμβανόμενο δανειολήπτη κάθε φορά που ζητά ένα νέο δάνειο. Το δάνειο δεν εγκρίνεται αυτόματα. Αντ' αυτού, η Maclear διενεργεί πραγματικό δέοντα έλεγχο για να ελέγξει την τρέχουσα οικονομική κατάσταση, τη διαθεσιμότητα της εξασφάλισης, το προηγούμενο ιστορικό αποπληρωμής και άλλες μεταβλητές, ώστε να βαθμολογήσει τον δανειολήπτη στην εσωτερική κλίμακα πιστωτικού κινδύνου.

Τι είναι ο κίνδυνος συγκέντρωσης;

Ο κίνδυνος συγκέντρωσης είναι μια κατάσταση όπου ο επενδυτής κατανέμει υπερβολικά πολλά από τα κεφάλαιά του σε ένα μόνο έργο. Αυτό μπορεί να αυξήσει την πιθανότητα απώλειας κεφαλαίου. Ακόμη και αν το έργο φαίνεται να είναι το πιο αξιόπιστο, απρόσμενα οικονομικά αποτελέσματα όπως ο πληθωρισμός, το υψηλότερο κόστος παραγωγής, η ύφεση ή η αφερεγγυότητα μπορεί να προκαλέσουν στον επενδυτή απώλεια περισσότερων χρημάτων.

Πώς διαφοροποιώ;

Η ορθολογική διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου απαιτεί από τον επενδυτή να εξετάσει έργα από διαφορετικούς κλάδους και περιοχές και με διαφορετική οικονομική επίδοση. Ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο θα περιλαμβάνει επίσης έργα με διαφορετικούς δείκτες LTV, ιστορικά αποπληρωμής και όρους δανείου.

Εγγυώνται τα προηγούμενα δάνεια τις μελλοντικές αποδόσεις;

Όχι, τα επιτυχή προηγούμενα δάνεια που αποπληρώθηκαν από έναν επαναλαμβανόμενο δανειολήπτη δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Ακόμη και αν ο δανειολήπτης ήταν οικονομικά σταθερός και πραγματοποίησε έγκαιρες αποπληρωμές, καθώς και επέδειξε σταθερά έσοδα, εξωτερικοί παράγοντες μπορεί να επηρεάσουν την επίδοση του δανειολήπτη και να διαταράξουν την αποπληρωμή του δανείου. Ο επενδυτικός κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί με την εξασφάλιση, τον δέοντα έλεγχο και το Provision Fund, αλλά δεν μπορεί ποτέ να εξαλειφθεί πλήρως.

Το περιεχόμενο του παρόντος άρθρου παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός P2P και οι επενδύσεις συμμετοχικής χρηματοδότησης ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας κεφαλαίου. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες θα πρέπει να διεξάγουν ανεξάρτητη έρευνα και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών ενδέχεται να περιορίζεται σε ορισμένες δικαιοδοσίες.