Il crowdfunding è un termine generico che indica la raccolta di denaro online da molte persone. Si suddivide in quattro tipi: donazione, ricompensa, capitale (detto anche «crowdinvesting») e debito (detto anche «crowdlending»). Il crowdinvesting offre una quota in una società; il crowdlending significa prestare denaro e percepire interessi. Differiscono per ciò che si riceve, per il rischio e per il modo in cui vengono pagati i rendimenti.
Il crowdfunding è un termine generico che indica un'attività di raccolta fondi da parte dei partecipanti a una campagna di crowdfunding. Gli utenti trasferiscono fondi per contribuire a un determinato progetto entro un periodo di tempo prestabilito, di solito online tramite una piattaforma dedicata. Il crowdfunding si suddivide in 4 tipi: donazione, ricompensa, capitale e debito.
Il processo di crowdfunding inizia quando l'ideatore del progetto elabora una presentazione (pitch) che illustra gli obiettivi del progetto e l'importo dei fondi necessari per realizzarlo, per poi pubblicarla su una piattaforma insieme all'eventuale materiale di supporto. Gli utenti possono trasferire un determinato importo per aiutare il progetto a raggiungere il traguardo finanziario.
Rispetto ai metodi di finanziamento tradizionali, il crowdfunding democratizza notevolmente l'accesso al capitale e consente agli investitori privi di un'ampia rete di contatti e di sostegno di assicurarsi l'investimento necessario per un progetto. Inoltre, l'entità del contributo è determinata dalla disponibilità del singolo partecipante; di norma, il crowdfunding consente piccoli contributi da parte di molte persone, diversificando così la base di finanziamento.
Questo offre flessibilità nella raccolta fondi e crea un senso di proprietà collettiva che può favorire la promozione del prodotto finanziato. Tuttavia, il crowdfunding può presentare limiti finanziari quando si tratta di reperire ingenti somme per progetti di grande scala. Alcuni progetti che comportano lo sviluppo di soluzioni tecniche complesse possono necessitare di una guida esperta e di un sostegno strategico che vengono forniti meglio da esperti e investitori. Pertanto, il crowdfunding può non essere la scelta ottimale per determinati tipi di progetti.
Quali sono i quattro tipi di crowdfunding? È una domanda a cui si risponde meglio con uno schema. Di seguito è riportato uno schema comparativo che descrive ogni tipo di campagna di crowdfunding esistente.
| Tipo | Cosa danno i sostenitori | Cosa ottengono in cambio | Tipo di rendimento | Rischio principale |
|---|---|---|---|---|
| Crowdfunding di donazione | Denaro | Nessuna controparte materiale | Nessun rendimento finanziario | I fondi potrebbero non raggiungere l'obiettivo previsto |
| Crowdfunding con ricompensa (reward-based) | Denaro | Un prodotto, un servizio o altri vantaggi come un'iscrizione | Ricompensa non finanziaria | Il rilascio del prodotto potrebbe subire ritardi, risultare inferiore alle attese o fallire |
| Crowdfunding di capitale (equity crowdfunding) | Capitale di investimento | Una quota di proprietà in una società | Dividendi/apprezzamento del capitale | Fallimento dell'impresa, diluizione, liquidità limitata |
| Crowdfunding di debito | Capitale di prestito | Pagamenti di interessi e restituzione del capitale alla scadenza | Reddito da interessi (spesso calcolato come AROI su piattaforme come Maclear) | Rischio di default legato al mutuatario, liquidità limitata |
Il crowdfunding di donazione è il primo tipo. Questa campagna si basa su una semplice premessa: il partecipante trasferisce denaro per finanziare un progetto o un'idea senza aspettarsi nulla in cambio. Questo tipo di campagna è comunemente utilizzato dalle organizzazioni non profit che gestiscono progetti benefici o di comunità. Tuttavia, può comparire anche in alcune campagne di crowdfunding delle piccole start-up.
Un altro tipo descritto nella tabella precedente è il crowdfunding con ricompensa (reward-based). Questa campagna prevede l'offerta di un qualche tipo di ricompensa in cambio di un contributo finanziario al progetto. La ricompensa non deve essere necessariamente qualcosa di specifico e dipende interamente da ciò che un'impresa o il titolare di un progetto deciderà di stabilire come ricompensa per i fondi. Alcuni esempi di ricompense includono un prodotto gratuito, un servizio o un'iscrizione alla community dell'ideatore. L'entità della ricompensa varia, ma può essere proporzionale all'importo che l'utente ha contribuito.
Un altro tipo è il crowdfunding di capitale (equity crowdfunding). Questo tipo prevede una ricompensa che include una quota o una percentuale degli utili della società o del progetto. Il crowdfunding di capitale è una forma di venture capital che consiste nel sostenere un progetto futuro nella speranza che abbia successo commerciale e generi ricavi.
L'ultimo tipo è il crowdfunding di debito. È il tipo in cui il mutuatario non cede una quota di capitale della società, ma restituisce invece il denaro investito al finanziatore. In generale, l'investitore può ricevere indietro il denaro con gli interessi entro un periodo prestabilito. Questo tipo di crowdfunding può anche aggirare le istituzioni finanziarie tradizionali, poiché è possibile realizzarlo online tramite piattaforme specializzate.
I quattro tipi di crowdfunding sono di donazione, con ricompensa, di capitale e di debito. Il crowdfunding di donazione implica che i partecipanti alla campagna che versano denaro non si aspettano nulla in cambio; il tipo con ricompensa riguarda i partecipanti che ricevono un prodotto gratuito, un'iscrizione o altri vantaggi in cambio dei loro fondi. Il crowdfunding di capitale offre al finanziatore l'opportunità di acquisire la proprietà dell'impresa o del progetto offrendo una quota in cambio dei finanziamenti. Il crowdfunding di debito scambia i fondi con un interesse fisso e la restituzione del capitale alla scadenza.
Il crowdinvesting, o equity crowdfunding, è il sottotipo di crowdfunding in cui un investitore riceve una quota nella società o nel progetto. Il reddito che l'investitore ottiene è costituito dai dividendi più l'aumento del valore della società o del progetto. Il crowdinvesting presuppone che un certo trasferimento di proprietà sulla società vada all'investitore in base alla proporzione del capitale investito.
Di solito, il crowdinvesting funziona così: gli investitori esaminano i progetti attualmente elencati su diversi portali online e poi scelgono i progetti a cui desiderano contribuire finanziariamente. Poi, una volta che il denaro è destinato al progetto, l'investitore riceve in cambio una quota diretta nella società. Questo modello comporta il rischio di perdita della quota nel caso in cui la società dichiari l'insolvenza o in altri casi. Inoltre, vi è un problema di liquidità perché, se il prezzo della società non aumenta o la società non riesce a coprire i propri debiti, l'investitore può perdere parzialmente o totalmente il capitale investito. Maclear non opera come piattaforma di crowdinvesting; non è il prodotto della società.
Il crowdlending è un sottotipo di crowdfunding basato sul debito in cui un investitore presta il denaro al mutuatario per un periodo di tempo prestabilito. In questo caso l'investitore, come nel crowdfunding di debito in generale, non riceve una quota nella società, ma percepisce invece gli interessi e la restituzione del capitale alla scadenza del credito. Il crowdlending è di solito strutturato secondo condizioni contrattuali prestabilite tra l'investitore e il mutuatario, e l'investitore si assume il rischio di liquidità e i rischi legati al mutuatario quando presta il denaro.
Maclear offre la piattaforma per il crowdlending. Il reddito potenziale che l'investitore otterrà è misurato dal rendimento annualizzato dell'investimento, o AROI. Piattaforme come Maclear possono cercare di mitigare i rischi legati al mutuatario utilizzando determinati meccanismi. Nel caso di Maclear, il prestito è garantito tramite la garanzia reale e i rischi legati al mutuatario sono mitigati dal Provision Fund di Maclear. Il Provision Fund funge da insieme di risorse che possono essere utilizzate in caso di interruzione temporanea dei pagamenti degli interessi. Tuttavia, il Provision Fund può solo cercare di mitigare il rischio. Poiché l'investitore si assume i rischi legati al mutuatario quando presta il denaro, i rendimenti non sono garantiti. Il Provision Fund non equivale a una garanzia di riacquisto che possa assicurare all'investitore il recupero del capitale. Il crowdlending non è un investimento privo di rischi e può comportare una perdita parziale o totale dei fondi qualora determinati rischi si concretizzino.
Maclear utilizza il crowdlending come tipo di servizio di crowdfunding. In quanto piattaforma e intermediario finanziario operante all'interno di un quadro regolamentato dalla SRO, Maclear offre agli investitori l'opportunità di prestare denaro in cambio di pagamenti di interessi fissi e della restituzione del capitale alla scadenza del credito. I rischi sono mitigati dalla garanzia reale che assiste il prestito e dal Provision Fund che sostiene i pagamenti degli interessi per un certo periodo in caso di ritardi temporanei. I rendimenti non sono garantiti poiché il crowdlending non è privo di rischi.
Il crowdinvesting e il crowdlending sono entrambi sottotipi di crowdfunding, ma differiscono in termini di fattori che determinano il rendimento. Il crowdinvesting si concentra sulla crescita commerciale dell'impresa e sulla proprietà del prodotto, con l'obiettivo di ottenere una maggiore partecipazione nel lungo periodo e accrescere il capitale, mentre il crowdlending si concentra su un flusso di cassa costante mantenuto attraverso i pagamenti regolari degli interessi sul prestito e la restituzione del capitale alla scadenza. La tabella seguente riassume le differenze tra crowdinvesting e crowdlending.
| Caratteristica | Crowdinvesting (capitale) | Crowdlending (debito) |
|---|---|---|
| Cosa si detiene | Una quota di capitale in una società | Un credito di prestito nei confronti di un mutuatario a condizioni prestabilite |
| Come si guadagna | Dividendi/crescita del valore della società | Pagamenti di interessi e restituzione del capitale |
| Profilo di rendimento | Potenziale rialzo più elevato, maggiore volatilità | Piano di interessi predeterminato, soggetto all'andamento del mutuatario |
| Rischio principale | Fallimento dell'impresa, diluizione, illiquidità della quota | Rischio di credito, illiquidità, default del mutuatario |
| Liquidità tipica | Generalmente bassa fino a un'uscita | Dipende dalla disponibilità del mercato secondario, l'uscita anticipata non è garantita |
| Durata tipica | Spesso fino a diversi anni | Di solito durate fisse in mesi o anni |
| Dove si colloca Maclear | Non applicabile (non è il formato di Maclear) | Il crowdlending è sostenuto da un prestito alle imprese garantito da garanzia reale con tassi di interesse fissi. I rendimenti potenziali sono calcolati utilizzando l'AROI. Il Provision Fund è utilizzato per mitigare il rischio di interruzioni temporanee dei pagamenti al fine di mantenere gli interessi — non elimina il rischio legato al mutuatario |
Il crowdfunding è un termine generico utilizzato per descrivere il processo di raccolta di denaro online da molte persone, mentre il crowdinvesting è un sottotipo di crowdfunding basato sul capitale che presuppone che il finanziatore acquisisca la proprietà del prodotto acquisendo quote della società in cambio dei fondi che investe.
Entrambi i modelli possono essere adatti all'investitore a seconda del tipo di rischio che l'investitore è disposto ad accettare e degli obiettivi dell'investimento. Il crowdinvesting è un'opzione migliore quando si tratta di accumulo di capitale e di rendimenti nel lungo periodo. Gli investimenti basati sul capitale possono offrire un reddito maggiore da questo punto di vista. Il reddito dipenderebbe dall'andamento commerciale della società a cui l'investitore sceglie di prestare denaro. Se la società cresce e se il suo valore di mercato aumenta nel complesso, allora il crowdinvesting può raggiungere i suoi obiettivi di fornire all'investitore un accumulo di capitale nel lungo periodo.
Tuttavia, poiché gli investimenti basati sul capitale richiedono anche la proprietà della società, dato che l'investitore ottiene immediatamente una quota delle partecipazioni della società proporzionata al proprio investimento, è possibile anche un rischio maggiore in termini di liquidità. Se la società fallisce nel suo percorso verso il successo commerciale o dichiara l'insolvenza, l'investitore può perdere la propria quota e perdere parzialmente o totalmente l'investimento. Pertanto, il crowdinvesting può potenzialmente apportare più valore, ma con il compromesso di un rischio maggiore in termini di liquidità.
Il crowdlending, al contrario, consente di mantenere un flusso di cassa costante attraverso il pagamento di interessi fissi e di avere un profilo di rendimento più prevedibile grazie all'accordo iniziale di restituire il capitale all'investitore. In generale, il crowdlending consente all'investitore di conservare il capitale ricevendo pagamenti a un tasso fisso ed entro un determinato periodo di tempo. Tuttavia, i rendimenti potenziali possono essere inferiori, ma gli investitori possono scegliere il crowdlending se desiderano maggiore stabilità e, potenzialmente, minore volatilità.
Il crowdlending può essere un modo legittimo per percepire un reddito ottenendo pagamenti di interessi fissi e la restituzione del capitale. Tuttavia, il rendimento annualizzato dell'investimento (AROI) calcolato non è garantito poiché il crowdlending non è privo di rischi. Nonostante alcune piattaforme utilizzino un Provision Fund o prestiti garantiti da garanzia reale per mitigare i rischi di interruzione temporanea dei pagamenti degli interessi o di problemi di liquidità, l'investimento non è del tutto sicuro e i rendimenti non sono garantiti. L'investitore continuerebbe comunque a sostenere personalmente i rischi di default del mutuatario e di liquidità.
Il crowdfunding è un termine generico che indica il processo con cui le persone versano denaro per sostenere un progetto online, mentre il crowdlending è un sottotipo di crowdfunding basato sul debito. Il finanziatore di solito ottiene un pagamento di interessi fissi e la restituzione del capitale alla scadenza del credito.
Il crowdinvesting è un sottotipo di crowdfunding basato sul capitale. Il finanziatore riceve le quote della società in cambio del proprio contributo finanziario. Questo sottotipo mira alla proprietà del prodotto e a plusvalenze nel lungo periodo attraverso l'aumento del valore della società.
I quattro tipi di crowdfunding sono di donazione, con ricompensa, di capitale e di debito. Il crowdfunding di donazione presuppone che il finanziatore versi denaro per lo sviluppo del progetto senza aspettarsi alcuna controparte materiale. Il crowdfunding con ricompensa può offrire un prodotto gratuito o un'iscrizione in cambio del contributo finanziario. Il crowdfunding di capitale consente al finanziatore di avere una proprietà parziale del prodotto cedendo quote della società in cambio dell'investimento, e il crowdfunding di debito offre pagamenti di interessi fissi e la restituzione del capitale come ricompensa.
Maclear utilizza il crowdlending come sottotipo di crowdfunding basato sul debito. L'investitore presta denaro a un progetto o a una società in cambio di pagamenti di interessi fissi e della restituzione del capitale alla scadenza del credito.
Se il crowdlending sia un buon investimento dipende interamente dall'esito di un progetto di crowdlending. Il crowdlending presuppone di solito che l'investitore riceva regolarmente pagamenti di interessi fissi e che recuperi il valore nominale alla scadenza del credito. Pertanto, è generalmente considerato un'opzione più stabile e meno volatile rispetto, ad esempio, al crowdfunding di capitale. Tuttavia, il crowdlending non garantisce i rendimenti, in quanto non equivale a un investimento privo di rischi, poiché l'investitore deve sostenere il rischio di default del mutuatario e affrontare potenziali problemi di liquidità dell'attività.
Maclear AG è una piattaforma svizzera di P2P lending e crowdlending con sede in Svizzera. La società opera come intermediario finanziario nel settore non bancario ed è membro di PolyReg SRO, nel rispetto delle normative finanziarie svizzere, tra cui AML, KYC e GDPR. Maclear offre a investitori retail e qualificati l'accesso a opportunità di prestito alle imprese accuratamente selezionate, con valutazione del rischio integrata, un Provision Fund e un Secondary Market per la liquidità.
Il contenuto di questo articolo è fornito esclusivamente a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, finanziaria, fiscale o legale. Gli investimenti in P2P lending e crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. I rendimenti passati non sono indicativi dei risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori dovrebbero condurre ricerche autonome e consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere soggetta a restrizioni in alcune giurisdizioni.
