Que Parte das Suas Poupanças Deve Ir para Créditos P2P

Capacidade de risco versus tolerância ao risco

«Quanto devo investir em empréstimos P2P?» parece uma questão de percentagens. Comece por dois montantes. Um resulta do orçamento do seu agregado familiar. O outro resulta da forma como reage quando o dinheiro que esperava receber de volta continua indisponível. Um investidor com rendimentos estáveis pode ter margem no orçamento para uma perda e, ainda assim, achar difícil suportar um pagamento em atraso.

Qual é a diferença entre capacidade de risco e tolerância ao risco?

A capacidade de risco resulta de valores que pode verificar, incluindo a sua reserva, as despesas, os rendimentos e o período durante o qual o dinheiro poderá ficar imobilizado. A tolerância ao risco é uma avaliação do seu próprio comportamento. Pense no que fez da última vez que um investimento perdeu valor ou demorou mais tempo do que o esperado a ser reembolsado.

Se as duas verificações derem montantes diferentes, o mais baixo define o limite inicial.

Quanto poderia perder sem alterar os seus planos?

A pergunta «Quanto dinheiro posso dar-me ao luxo de perder a investir?» começa pelo dinheiro que já tem um destino definido. Ponha de parte o fundo de emergência que calculou separadamente. Depois, subtraia as despesas conhecidas dos próximos seis a doze meses que o seu rendimento regular não cobrirá. Conte cada despesa uma só vez. Uma fatura já coberta pela reserva não necessita de uma segunda dedução.

A seguir, olhe para além desse primeiro ano. Se um pagamento for devido dentro de 18 meses e prevê necessitar de parte do dinheiro ao fim de 14, reserve também esse montante. Utilize rendimentos com que possa razoavelmente contar ao estimar o que estará disponível. Um eventual prémio ou renovação de contrato dá-lhe menos margem para absorver uma perda do que rendimentos que já está a receber.

Como sei se posso suportar a perda de um investimento?

Pergunte-se o que teria de alterar se nenhuma parte do montante fosse recuperada. Se tivesse de contrair um empréstimo para pagar uma fatura, recorrer à sua reserva de emergência ou adiar uma obrigação, o montante excede a sua capacidade. Verifique também quando necessita de aceder ao dinheiro. Mesmo que o mutuário reembolse na totalidade e dentro do prazo, o dinheiro pode chegar demasiado tarde para uma despesa que já conhece.

Que perda conseguiria suportar sem vender à pressa?

Estime este montante separadamente, antes de voltar a olhar para o valor da sua capacidade. Pense numa perda ou num atraso que já tenha vivido. O que importou mais na altura: o montante em causa ou a incerteza quanto ao momento em que obteria uma resposta? Se vendeu rapidamente, pondere quanto da decisão resultou da necessidade de dinheiro e quanto resultou da vontade de pôr fim à incerteza.

Um pagamento em atraso não demonstra que o mutuário entrará em incumprimento. Ainda assim, pode pôr à prova a sua tolerância enquanto aguarda mais informação. Imagine que um pagamento está em atraso e o desfecho permanece incerto durante várias semanas. Que montante conseguiria manter em aberto enquanto lê as atualizações e avalia a situação? Se não tiver experiência comparável, considere essa resposta como provisória. Poderá revê-la depois de verificar como reage a um atraso ou a uma falha de pagamento reais.

Por que razão o número menor define a sua quota inicial

Que parte das minhas poupanças devo aplicar em empréstimos P2P para começar?

Utilize o menor valor entre a sua capacidade de risco e a sua tolerância ao risco como limite inicial. Pode escolher um montante inferior a esse limite ou manter a alocação a zero. Calcular a média dos dois valores excederia um deles. Uma rentabilidade anunciada mais elevada não altera as faturas a vencer nem a forma como poderá reagir se o mutuário falhar um pagamento.

Eis como decidir quanto investir em empréstimos quando tiver ambos os valores. Pegue no montante menor e divida-o pelas poupanças disponíveis depois de reservar o seu fundo e as despesas previstas. Se estiver a calcular a percentagem das poupanças a investir em empréstimos P2P e quiser expressá-la como uma quota das poupanças totais , utilize o saldo total das poupanças como denominador. Identifique cada percentagem para que fique claro a que saldo se refere.

A carteira média do investidor Maclear mostra como outros investidores detêm créditos. Não pode ter em conta as obrigações do seu agregado familiar nem a forma como reagiria a uma perda. Um modelo de alocação de carteira publicado responde igualmente a uma questão mais ampla sobre a composição da carteira. O seu limite inicial resulta das duas verificações acima.

Um exemplo passo a passo com um agregado familiar modelo

Exemplo meramente ilustrativo. Os valores estão expressos em unidades monetárias hipotéticas. O agregado familiar tem 30.000 em poupanças, rendimentos regulares que cobrem as suas despesas correntes e um crédito com um prazo de 18 meses em análise.

1. Separe a reserva de emergência. O agregado familiar reservou 12.000, o equivalente a seis meses de despesas essenciais. Restam 18.000 fora da reserva.
2. Deduza as despesas conhecidas. O agregado familiar não tem nenhuma aquisição importante prevista para o próximo ano, mas destinou 3.000 a despesas programadas que os rendimentos regulares não irão cobrir. Restam 15.000.
3. Verifique a totalidade do prazo do crédito. O agregado familiar não tem qualquer outro compromisso conhecido que exija esse saldo durante o prazo de 18 meses do crédito. Pode ponderar manter parte dos 15.000 imobilizada durante esse período.
4. Defina o limite de capacidade de risco. Uma perda total de 2.250 deixaria intactos a reserva, as despesas e os planos do agregado familiar. Sobre o saldo disponível de 15.000, isso corresponde a 15%.
5. Defina separadamente o limite de tolerância ao risco. Com base na forma como o agregado familiar reagiu a uma perda anterior, estima que 1.050 é o montante máximo que poderia manter em risco sem sentir pressão para vender. Isso corresponde a 7% do saldo disponível.
6. Considere o montante mais baixo. O limite inicial é 1,050, ou seja, 7% dos 15.000 disponíveis. Medido face à totalidade das poupanças de 30.000, o mesmo montante corresponde a 3.5%.

O agregado familiar testa o montante inicial face a uma perda total. Esse é um cálculo diferente do de estimar quanto poderia custar um incumprimento em várias posições.

Devo começar a investir em empréstimos com um montante pequeno?

Uma posição pequena pode mostrar como é esperar por pagamentos programados, mantendo o montante dentro de ambos os limites. Um primeiro crédito que paga a tempo mostra como o processo funciona. Um atraso ou um pagamento insuficiente dá-lhe mais informação sobre como reage quando o reembolso é incerto.

Quando aumentar a proporção mais tarde

Recalcule ambos os limites quando as suas circunstâncias mudarem. Uma reserva maior, um rendimento mais fiável ou menos despesas previstas podem aumentar a capacidade. A experiência de um atraso ou de uma perda efetiva pode dar-lhe melhores indicações sobre a tolerância. Se um dos montantes subir e o outro se mantiver mais baixo, é o valor mais baixo que continua a definir o limite.

Contabilize os créditos que já detém antes de adicionar novos. Se o limite revisto do agregado familiar exemplificativo for 1.500 e já tiver 1.050 por reembolsar, dispõe de margem para mais 450. Se uma nova despesa reduzir o limite, o agregado pode reavaliar à medida que os créditos forem sendo reembolsados. Os créditos elegíveis no Secondary Market da Maclear podem ser listados ao par ou com um desconto até 50%. Uma venda depende de se encontrar um comprador.

A capacidade de risco e a tolerância ao risco raramente produzem o mesmo número — e agir com base no valor maior, e não no menor, é a forma como os mutuantes acabam forçados a uma venda com desconto no Secondary Market que não tinham planeado.

Perguntas frequentes

Qual é a diferença entre capacidade de risco e tolerância ao risco?

A capacidade de risco mede o que as suas finanças conseguem absorver. A tolerância ao risco mede o que consegue suportar sem se precipitar a vender quando um pagamento está em atraso ou uma perda se torna possível. A capacidade decorre do seu orçamento e do seu horizonte temporal. A tolerância decorre do seu comportamento. O montante mais baixo define o limite inicial.

Como calculo quanto posso perder sem comprometer as minhas finanças?

Subtraia às suas poupanças a sua reserva de emergência e as despesas conhecidas dos próximos seis a doze meses. Verifique se precisa de alguma parte do dinheiro restante antes de o empréstimo atingir a maturidade. Depois estime que parte desse saldo poderia desaparecer sem o obrigar a contrair dívida, a recorrer à sua reserva ou a alterar planos essenciais.

Porque não usar simplesmente o montante que me sinto emocionalmente à vontade para perder?

Sentir-se à vontade com uma perda diz-lhe pouco sobre se continua a conseguir pagar uma conta. Se a sua tolerância exceder a sua capacidade, o dinheiro que hoje parece fácil de comprometer pode vir a ser necessário antes de o crédito ser reembolsado. Isso pode deixá-lo à procura de um comprador num momento em que tem pouca flexibilidade quanto ao preço.

O mínimo da Maclear significa que devo investir esse montante independentemente dos meus números?

Não. O mínimo de 50 € da Maclear no Primary Market é a posição mais pequena que a plataforma aceita nesse mercado. Pode tornar possível um pequeno teste quando esse montante se enquadra em ambos os limites. Se o seu limite mais baixo ficar abaixo do mínimo, o cálculo não lhe deixa margem para uma posição nesse mercado.

Quando devo aumentar a proporção das poupanças que aplico em créditos de empréstimos?

Considere aumentá-lo depois de rever ambos os limites e verificar que o mais baixo subiu. Uma reserva maior, um rendimento mais estável ou menos despesas a curto prazo podem aumentar a capacidade. A experiência com pagamentos em atraso ou perdas pode afinar a tolerância. Uma taxa mais elevada em novos créditos não altera, por si só, nenhum dos limites.

O conteúdo deste artigo é fornecido apenas para fins informativos e educacionais. Não constitui um conselho de investimento, financeiro, fiscal ou jurídico. O empréstimo entre particulares (P2P) e os investimentos em crowdlending envolvem risco de perda parcial ou total do capital. Os desempenhos passados não garantem resultados futuros. A liquidez em um mercado secundário não é garantida. Os leitores são convidados a realizar suas próprias pesquisas e consultar consultores qualificados antes de tomar qualquer decisão financeira. A disponibilidade de produtos e serviços pode ser restrita em algumas jurisdições.