Wie viel Ihrer Ersparnisse in P2P-Kreditforderungen fliessen sollte

Risikotragfähigkeit vs. Risikotoleranz

„Wie viel sollte ich in P2P-Kredite investieren?“ klingt nach einer Frage nach Prozentsätzen. Beginnen Sie mit zwei Beträgen. Der eine ergibt sich aus Ihrem Haushaltsbudget. Der andere ergibt sich daraus, wie Sie reagieren, wenn Geld, das Sie zurückerwartet haben, nicht verfügbar bleibt. Eine Anlegerin oder ein Anleger mit regelmäßigem Einkommen kann im Budget Spielraum für einen Verlust haben und eine verspätete Zahlung dennoch schwer aushalten.

Was ist der Unterschied zwischen Risikotragfähigkeit und Risikotoleranz?

Die Risikotragfähigkeit ergibt sich aus überprüfbaren Zahlen, darunter Ihre Rücklage, Ihre Ausgaben, Ihr Einkommen und der Zeitraum, in dem das Geld gebunden sein kann. Die Risikotoleranz ist eine Einschätzung Ihres eigenen Verhaltens. Denken Sie daran, wie Sie sich zuletzt verhalten haben, als eine Anlage an Wert verlor oder die Auszahlung länger dauerte als erwartet.

Wenn die beiden Prüfungen unterschiedliche Beträge ergeben, legt der kleinere die Anfangsgrenze fest.

Wie viel könnten Sie verlieren, ohne Ihre Pläne zu ändern?

Die Frage „Wie viel Geld kann ich es mir leisten, bei einer Anlage zu verlieren?“ beginnt bei Geld, das bereits verplant ist. Legen Sie den Notfallreserve, die Sie separat berechnet haben. Ziehen Sie anschließend bekannte Ausgaben der nächsten sechs bis zwölf Monate ab, die Ihr laufendes Einkommen nicht deckt. Zählen Sie jede Ausgabe nur einmal. Eine Rechnung, die bereits durch die Reserve gedeckt ist, muss nicht ein zweites Mal abgezogen werden.

Blicken Sie danach über dieses erste Jahr hinaus. Wenn eine Forderung in 18 Monaten fällig ist und Sie damit rechnen, einen Teil des Geldes nach 14 Monaten zu benötigen, legen Sie auch diesen Betrag zurück. Verwenden Sie bei der Schätzung der verfügbaren Mittel nur Einkünfte, mit denen Sie vernünftigerweise rechnen können. Ein möglicher Bonus oder eine mögliche Vertragsverlängerung gibt Ihnen weniger Spielraum zum Auffangen eines Verlusts als bereits eingehende Einkünfte.

Woran erkenne ich, ob ich mir den Verlust einer Anlage leisten kann?

Fragen Sie sich, was Sie ändern müssten, wenn der gesamte Betrag ausbliebe. Wenn Sie einen Kredit aufnehmen müssten, um eine Rechnung zu bezahlen, Ihre Notfallreserve angreifen oder eine Verpflichtung aufschieben müssten, übersteigt der Betrag Ihre Risikotragfähigkeit. Prüfen Sie zudem, wann Sie Zugriff auf die liquiden Mittel benötigen. Selbst wenn der Kreditnehmer vollständig und fristgerecht zurückzahlt, kann das Geld für eine Ihnen bereits bekannte Ausgabe zu spät eintreffen.

Welchen Verlust könnten Sie aushalten, ohne überstürzt zu verkaufen?

Schätzen Sie diesen Betrag gesondert, bevor Sie wieder auf Ihre Risikotragfähigkeit blicken. Denken Sie an einen Verlust oder eine Verzögerung, die Sie bereits erlebt haben. Was war Ihnen damals wichtiger: die Höhe des betroffenen Betrags oder die Ungewissheit darüber, wann Sie eine Antwort erhalten würden? Falls Sie schnell verkauft haben, überlegen Sie, welcher Teil der Entscheidung auf dem Bedarf an liquiden Mitteln beruhte und welcher Teil darauf, die Ungewissheit zu beenden.

Eine verspätete Zahlung belegt nicht, dass der Kreditnehmer ausfallen wird. Sie kann Ihre Risikotoleranz dennoch auf die Probe stellen, während Sie auf weitere Informationen warten. Stellen Sie sich vor, eine Zahlung ist überfällig und der Ausgang bleibt mehrere Wochen lang unklar. Welchen Betrag könnten Sie ausstehend lassen, während Sie die Aktualisierungen lesen und die Lage einschätzen? Wenn Sie über keine vergleichbare Erfahrung verfügen, betrachten Sie diese Antwort als vorläufig. Sie können sie überprüfen, nachdem Sie gesehen haben, wie Sie auf eine tatsächliche Verzögerung oder einen tatsächlichen Ausfall reagieren.

Warum der kleinere Wert Ihren Startanteil bestimmt

Wie viel meiner Ersparnisse sollte ich zu Beginn in P2P-Kredite investieren?

Verwenden Sie den niedrigeren Wert aus Risikotragfähigkeit und Risikotoleranz als anfängliche Obergrenze. Sie können einen Betrag unterhalb dieser Grenze wählen oder die Allokation bei null belassen. Eine Mittelung der beiden Werte würde einen von beiden überschreiten. Eine höher angegebene Rendite ändert weder die fällig werdenden Rechnungen noch Ihre mögliche Reaktion, wenn der Kreditnehmer eine Zahlung versäumt.

So entscheiden Sie, wie viel Sie in Kredite investieren, sobald Ihnen beide Werte vorliegen. Nehmen Sie den niedrigeren Betrag und teilen Sie ihn durch die Ersparnisse, die nach Abzug Ihrer Reserve und Ihrer geplanten Ausgaben verfügbar sind. Wenn Sie den Prozentsatz der Ersparnisse berechnen, den Sie in P2P-Kredite investieren, und ihn als Anteil der gesamten Ersparnisse ausdrücken möchten, verwenden Sie den vollständigen Sparbetrag als Nenner. Kennzeichnen Sie jeden Prozentsatz so, dass klar ist, auf welchen Betrag er sich bezieht.

Das durchschnittliche Portfolio eines Maclear-Anlegers zeigt, wie andere Anleger Forderungen halten. Es kann weder Ihre Haushaltsverpflichtungen berücksichtigen noch Ihre Reaktion auf einen Verlust. Ein veröffentlichtes Modell zur Portfolioallokation beantwortet ebenfalls eine umfassendere Frage zur Portfoliozusammensetzung. Ihre Ausgangsgrenze ergibt sich aus den beiden oben genannten Prüfungen.

Ein Schritt-für-Schritt-Beispiel mit einem Modellhaushalt

Nur ein illustratives Beispiel. Die Zahlen sind in hypothetischen Währungseinheiten angegeben. Der Haushalt verfügt über 30.000 an Ersparnissen, über regelmäßige Einkünfte, die seine laufenden Rechnungen decken, und prüft eine Darlehensforderung mit 18 Monaten Laufzeit.

1. Trennen Sie die Notreserve ab. Der Haushalt hat 12.000 zurückgelegt, was sechs Monaten der notwendigen Ausgaben entspricht. Damit verbleiben 18.000 außerhalb der Reserve.
2. Ziehen Sie bekannte Ausgaben ab. Der Haushalt plant im kommenden Jahr keine größere Anschaffung, hat jedoch 3.000 für geplante Ausgaben vorgesehen, die die regelmäßigen Einkünfte nicht decken. Damit verbleiben 15.000.
3. Prüfen Sie die gesamte Laufzeit des Darlehens. Der Haushalt hat keine weitere bekannte Verpflichtung, die diesen Betrag während der 18-monatigen Laufzeit der Forderung erfordert. Er kann in Betracht ziehen, einen Teil der 15.000 über diesen Zeitraum gebunden zu lassen.
4. Legen Sie die Grenze der Risikotragfähigkeit fest. Ein Totalverlust von 2.250 würde die Reserve, die Rechnungen und die Pläne des Haushalts unberührt lassen. Bezogen auf den verfügbaren Betrag von 15.000 sind das 15%.
5. Legen Sie die Grenze der Risikobereitschaft gesondert fest. Ausgehend davon, wie der Haushalt auf einen früheren Verlust reagiert hat, schätzt er, dass 1.050 der höchste Betrag ist, den er dem Risiko aussetzen könnte, ohne sich zum Verkauf gedrängt zu fühlen. Das sind 7% des verfügbaren Betrags.
6. Nehmen Sie den niedrigeren Betrag. Die Ausgangsgrenze beträgt 1,050, oder 7 % der verfügbaren 15.000. Gemessen an den gesamten Ersparnissen von 30.000 entspricht derselbe Betrag 3.5%.

Der Haushalt prüft den Anfangsbetrag gegen einen Totalverlust. Das ist eine andere Berechnung als die Schätzung, wie viel ein einzelner Ausfall über mehrere Positionen hinweg kosten könnte.

Soll ich mit einem kleinen Betrag beginnen, in Kredite zu investieren?

Eine kleine Position kann zeigen, wie es ist, auf planmäßige Zahlungen zu warten, während der Betrag innerhalb beider Grenzen bleibt. Eine erste Forderung, die pünktlich zahlt, zeigt, wie der Ablauf funktioniert. Eine Verzögerung oder ein Fehlbetrag gibt Ihnen mehr Aufschluss darüber, wie Sie reagieren, wenn die Rückzahlung ungewiss ist.

Wann der Anteil später erhöht werden kann

Berechnen Sie beide Grenzen neu, wenn sich Ihre Umstände ändern. Eine größere Reserve, verlässlicheres Einkommen oder weniger anstehende Ausgaben können die Kapazität erhöhen. Erfahrung mit einer tatsächlichen Verzögerung oder einem tatsächlichen Verlust kann Ihnen bessere Anhaltspunkte zu Ihrer Toleranz geben. Wenn der eine Betrag steigt und der andere niedriger bleibt, bestimmt weiterhin der niedrigere Wert die Grenze.

Berücksichtigen Sie Forderungen, die Sie bereits halten, bevor Sie neue hinzufügen. Wenn die revidierte Grenze des Modellhaushalts 1.500 beträgt und bereits 1.050 ausstehen, besteht Raum für weitere 450. Senkt eine neue Ausgabe die Grenze, kann der Haushalt die Lage neu bewerten, während Forderungen zurückgezahlt werden. Zulässige Forderungen können auf Maclears Secondary Market zum Nennwert oder mit einem Abschlag von bis zu 50 % eingestellt werden. Ein Verkauf hängt davon ab, ob ein Käufer gefunden wird.

Risikokapazität und Risikotoleranz ergeben selten denselben Betrag – und wer sich nach dem größeren statt nach dem kleineren richtet, wird als Kreditgeber am Ende zu einem ungeplanten Verkauf mit Abschlag auf dem Secondary Market gezwungen.

Häufig gestellte Fragen

Worin besteht der Unterschied zwischen Risikokapazität und Risikotoleranz?

Die Risikokapazität misst, was Ihre Finanzen verkraften können. Die Risikotoleranz misst, was Sie aushalten können, ohne überstürzt zu verkaufen, wenn eine Zahlung verspätet ist oder ein Verlust möglich wird. Die Kapazität ergibt sich aus Ihrem Budget und Ihrem Anlagehorizont. Die Toleranz ergibt sich aus Ihrem Verhalten. Der kleinere Betrag bestimmt die Ausgangsgrenze.

Wie berechne ich, wie viel ich mir leisten kann zu verlieren?

Ziehen Sie Ihre Notfallreserve und bekannte Ausgaben der nächsten sechs bis zwölf Monate von Ihren Ersparnissen ab. Prüfen Sie, ob Sie einen Teil des verbleibenden Geldes benötigen, bevor der Kredit fällig wird. Schätzen Sie anschließend, wie viel von diesem Betrag wegfallen könnte, ohne dass Sie Kredite aufnehmen, Ihre Reserve verwenden oder wesentliche Pläne ändern müssten.

Warum nicht einfach den Betrag verwenden, dessen Verlust ich emotional verkraften kann?

Dass Sie sich mit einem Verlust wohlfühlen, sagt wenig darüber aus, ob Sie eine Rechnung weiterhin bezahlen können. Übersteigt Ihre Toleranz Ihre Kapazität, könnte Geld, das heute leicht einsetzbar erscheint, benötigt werden, bevor die Forderung zurückgezahlt wird. Das kann dazu führen, dass Sie einen Käufer suchen, während Sie beim Preis wenig Spielraum haben.

Bedeutet Maclears Mindestbetrag, dass ich diesen Betrag unabhängig von meinen Zahlen investieren sollte?

Nein. Maclears Mindestbetrag von 50 € auf dem Primary Market ist die kleinste Position, die die Plattform dort akzeptiert. Sie kann einen kleinen Test ermöglichen, wenn dieser Betrag innerhalb beider Grenzen liegt. Liegt Ihre niedrigere Grenze unter dem Mindestbetrag, lässt die Berechnung keinen Raum für eine Position auf diesem Markt.

Wann sollte ich den Anteil der Ersparnisse erhöhen, den ich in Kreditforderungen anlege?

Erwägen Sie eine Erhöhung, nachdem Sie beide Grenzen überprüft und festgestellt haben, dass die niedrigere gestiegen ist. Eine größere Reserve, stetigere Einkünfte oder geringere kurzfristige Ausgaben können die Kapazität erhöhen. Erfahrungen mit verspäteten Zahlungen oder Verlusten können die Toleranz präzisieren. Ein höherer Zinssatz auf neue Forderungen verändert für sich genommen keine der beiden Grenzen.

Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Investitionen in Crowdlending bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Frühere Leistungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Die Leser werden aufgefordert, eigene Recherchen durchzuführen und qualifizierte Berater zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.