Por qué las pymes agrícolas usan el crowdlending
Los sectores de la economía intensivos en capital no solo incluyen la informática y la industria farmacéutica, sino también la agricultura. El desarrollo de una empresa que produce alimentos o cultiva cosechas depende de una inversión temprana al comienzo del ciclo de producción. Solo cuando el ciclo de producción se ha completado por entero obtienen las empresas ingresos, al recolectar y procesar los cultivos y venderlos después en el mercado. A menudo utilizadas por pequeñas y medianas empresas, las compañías que gestionan negocios agrícolas pueden sufrir dificultades temporales de pago al inicio del ciclo, aunque la trayectoria de desarrollo del negocio a largo plazo sea rentable.
El capital que está constantemente en funcionamiento es una razón importante por la que las empresas buscan inversión para sus proyectos agrícolas. Los gastos del negocio incluyen la compra de fertilizantes, alimento para animales, materiales de embalaje y equipos agrícolas como tractores o sistemas de riego. Es necesario adquirir estos equipos por adelantado para aprovechar el mejor equipamiento y lograr un ciclo de crecimiento de cultivos productivo que luego permita realizar la cosecha con más ingresos. Por lo tanto, las empresas pueden carecer de fondos al inicio y necesitar los préstamos que sustentarán las operaciones del día a día.
Aunque los instrumentos de préstamo tradicionales, como los bancos, siguen siendo una opción, la agricultura exige atención a los ciclos de producción, que están ligados a las estaciones, el clima y el tipo de cultivos cultivados. Por ello, esperar la aprobación de un préstamo por parte de un banco puede hacer que el negocio pierda su ventaja competitiva al perder la mejor ventana de siembra o al no lograr un riego estable durante una ola de calor. El crowdlending es una alternativa viable que ofrece una solución al conectar a los inversores directamente con los prestatarios. Esta opción complementaria a un préstamo tradicional de un banco brinda al inversor la oportunidad de tener exposición a los préstamos privados.
¿Cómo obtienen financiación las pymes agrícolas?
Las empresas del ámbito de la agricultura recurren a menudo a una combinación de métodos de financiación para su actividad, entre ellos el crédito de proveedores, los préstamos bancarios, el crowdlending y los beneficios no distribuidos. Los inversores que financian negocios agrícolas directamente tienen exposición directa a procesos empresariales reales, en lugar de adquirir una participación en la empresa. A cambio, el inversor obtiene pagos fijos de intereses y la posible devolución del principal cuando la participación alcanza el vencimiento.
Cómo verifica Maclear a un prestatario agrícola
Los ciclos de producción en la agricultura conllevan muchos riesgos específicos del sector, entre ellos los cambios meteorológicos, las interrupciones de la cadena de suministro, los desastres climáticos y unos mercados de materias primas volátiles con una demanda estacional variable. Todos estos son factores que pueden influir en la capacidad del negocio de devolver una deuda contraída con el inversor. Por lo tanto, antes de publicar un proyecto de inversión agrícola en el mercado, Maclear realiza todos los procedimientos de diligencia debida necesarios para evaluar la situación financiera real del proyecto. La evaluación comienza con la puntuación del rendimiento financiero de la empresa a partir del historial de reembolso, el análisis del flujo de caja y la evaluación del rendimiento financiero histórico. En esta fase del proceso, Maclear usa métricas como el ratio Debt-to-Equity (D/E), además del historial de reembolso.
Después, Maclear realiza una evaluación aparte de la garantía frente al préstamo. La garantía de un préstamo para el negocio agrícola suele incluir maquinaria de campo, equipos de riego y, a veces, otros activos tangibles que se revisan a partir de su valor de mercado inicial y su posible valor de liquidación. A continuación, Maclear realiza también una evaluación del riesgo regional y sectorial, considerando el impacto del clima, los mercados de materias primas actuales y la situación del empleo, junto con los requisitos legales de la pyme agrícola.
Una vez realizada la revisión, cada proyecto recibe una puntuación de riesgo interna basada en la situación financiera percibida, el grado en que el préstamo está garantizado por el aval y la capacidad de reembolso. La puntuación pretende proporcionar a los inversores potenciales toda la información necesaria sobre un proyecto para que puedan tomar una decisión de inversión informada. No obstante, la puntuación de riesgo y la evaluación previa no eliminan el riesgo de inversión.
¿Qué respalda un préstamo agrícola?
Los préstamos a una pyme del ámbito de la agricultura suelen estar garantizados con un activo tangible como equipos agrícolas, maquinaria o, a veces, determinados bienes que surgen en el ciclo de producción. Los activos tangibles pueden utilizarse para proteger al inversor de las posibles pérdidas si el prestatario no devuelve el préstamo. Sin embargo, la garantía solo mitiga el riesgo en lugar de eliminarlo por completo. El mismo principio se aplica en toda la plataforma, y merece la pena entender qué respalda un préstamo de Maclear de forma más amplia.
¿Qué garantía respalda un préstamo agrícola?
Los préstamos para los proyectos agrícolas se respaldan a menudo con una garantía que adopta la forma de vehículos comerciales, maquinaria de procesamiento de cultivos, sistemas de riego, instalaciones de almacenamiento como silos o algún inventario propiedad de una pyme. No obstante, la garantía exacta varía de préstamo a préstamo en función del activo puesto a disposición por el empresario que solicita un préstamo y de la finalidad del préstamo.
La evaluación de la garantía requiere calcular tanto el valor base, es decir, el precio de mercado del activo, como las métricas Loan-to-Value (LTV). El LTV muestra el porcentaje del préstamo cubierto por la garantía, con un LTV conservador (inferior al 100 %) que muestra que el valor de mercado de la garantía supera el importe del préstamo, y viceversa. Cuanto más bajo es el LTV, mejor es la seguridad del préstamo. Cuanto más alto es el LTV, menos respaldo hay frente a la garantía. Para una mirada más profunda a cómo evaluar las ratios Loan-to-Value, el LTV se calcula con la siguiente fórmula:
LTV = Importe del préstamo / Valor de la garantía × 100
La garantía en el negocio agrícola suele estar ligada a una estación concreta; por ello, es imprescindible una evaluación precisa. Aunque los equipos agrícolas y de transporte tienen un valor relativamente estable, el precio de mercado de los bienes cosechados difiere según la estación. Una evaluación justa de la garantía es un paso importante antes de que el préstamo se atribuya al prestatario.
Ejemplos reales en los proyectos agrícolas de Maclear
Los proyectos relacionados con la agricultura de la cartera de Maclear presentan muchos tipos de pymes agrícolas que tienen distintas formas de asegurar su financiación mediante préstamos. Estos se sitúan junto a operaciones de otros sectores en la panorámica de Maclear de los proyectos financiados. En la tabla siguiente se ofrece un resumen de algunos de los proyectos, con el consentimiento previo de los titulares de los proyectos.
Proyectos agrícolas seleccionados de Maclear de un vistazo.| Prestatario | País | Subsector | Importe del préstamo | Tipo de interés anual | Plazo | Puntuación de riesgo | Tipo de garantía | LTV |
|---|
| WEST AGRO GROUP | Bulgaria | Almendras ecológicas y fruta desecada | €50,000 | 14.6% | 14 months | BBB | Equipos y activos | 45% |
| V C CAPITAL | Bulgaria | Setas ostra | €50,000 | 15.7% | 14 months | A | Equipos y activos | 57% |
| Balkan Cannabis | Bulgaria | Cultivo y procesamiento de semilla de cáñamo industrial con licencia | €50,000 | 14.8% | 14 months | A | Activos | 67% |
Datos sobre los proyectos a la fecha de publicación. Un historial refleja únicamente resultados pasados y no garantiza resultados futuros.
El ejemplo de un negocio agrícola búlgaro, WEST AGRO GROUP, que produce fruta desecada y almendras de cultivo ecológico, es uno de los casos. El negocio pudo captar 50.000 € en inversión en las condiciones de un préstamo con una duración de 14 meses y un interés anual del 14,6 %. El proyecto se garantizó con un aval con un LTV del 45 % y se le atribuyó una evaluación de riesgo interna de BBB.
V C CAPITAL es otra empresa que consiguió un préstamo similar de 50.000 €. Un productor búlgaro de setas ostra necesitaba un préstamo con una duración de 14 meses, con un interés anual que ascendía al 15,7 %. El préstamo se garantizó una vez más con un aval con un valor del 57 %.
Balkan Cannabis, el productor con licencia de CBD y cáñamo industrial GCB que se cultiva en instalaciones de invernadero especializadas, también solicitó un préstamo de 50.000 €. Inicialmente, la empresa recibió los fondos con un tipo de interés anual del 14,8 %, se le atribuyó una puntuación de riesgo A y quedó respaldada por un aval con un LTV del 67 %.
¿Cómo afecta la estacionalidad al reembolso?
La estacionalidad afecta directamente al reembolso del préstamo, ya que las empresas agrícolas suelen obtener ingresos tras la finalización de su ciclo de producción, procesando los bienes cosechados y vendiéndolos. Para evitar interrupciones de pago y asegurar que el inversor tenga su riesgo mitigado, los reembolsos se estructuran en torno al ciclo de producción de la empresa, y se realiza una diligencia debida previa para evaluar la fiabilidad del proyecto.
Para calcular las rentabilidades esperadas, es necesario un ejemplo teórico adaptado a la metodología de Maclear. Supongamos que el inversor ha comprado una participación con un valor de 100 € en el proyecto agrícola. El plazo hasta el vencimiento es de 6 meses, mientras que el pago de intereses es de en torno a 7,60 €.
Usando la fórmula de la Rentabilidad Anualizada de la Inversión (Annualized Return on Investment, AROI), es decir, AROI = (Ganancias esperadas / Periodo restante) × (365 / Principal adquirido), el AROI sería de en torno al 14,8 %. Puedes leer más sobre cómo se calcula el AROI en Maclear.
Solo un ejemplo ilustrativo; rentabilidades no garantizadas
Riesgos específicos del sector
Un ámbito agrícola incluye tanto los riesgos de inversión comunes, como el riesgo de impago del prestatario y el riesgo de liquidez, como riesgos específicos del sector, como la estacionalidad, la producción volátil, las condiciones meteorológicas y la fluctuación de los precios de los bienes. Las plataformas que posibilitan el crowdlending a los negocios agrícolas pueden proporcionar capas adicionales de protección de los fondos, entre ellas el préstamo garantizado por un aval con un LTV conservador o el Provision Fund de Maclear, para asegurar pagos temporales de intereses en caso de que haya una interrupción por parte del prestatario. Ninguna de estas herramientas, sin embargo, garantiza las rentabilidades, ya que los riesgos se mitigan, no se eliminan; conviene recordar, además, que en la UE el crowdlending se rige por el Reglamento (UE) 2020/1503 (ECSP) y que Maclear es una entidad suiza (PolyReg SRO) no autorizada en España. Los inversores pueden reducir aún más la concentración diversificando entre prestatarios y sectores.
Los riesgos relacionados con la inversión agrícola incluyen los precios de las materias primas, el clima, la estacionalidad y una producción final de la cosecha impredecible. La evaluación previa reduce las pérdidas potenciales para el inversor, pero no las elimina; la recuperación no está garantizada.
FAQ
¿Por qué usan las granjas el crowdlending?
Las granjas usan el crowdlending porque la agricultura depende de la estacionalidad. A veces, los bancos tardan demasiado en aprobar un préstamo, lo que significa que un empresario puede perder la ventana óptima de siembra o cosecha y, por ello, los titulares recurren a métodos de financiación alternativos.
¿Qué respalda un préstamo agrícola?
Un préstamo agrícola puede estar respaldado por la garantía, que puede incluir equipos agrícolas, maquinaria comercial, capacidades de almacenamiento e incluso cierto volumen de los bienes cosechados. La garantía se evalúa con una métrica de LTV.
¿Cómo afecta la estacionalidad a los pagos?
La estacionalidad afecta directamente a los pagos al forzar la estructuración del préstamo en torno al ciclo de producción de un negocio. Dado que muchos productores reciben ingresos meses después de cosechar los cultivos, la estacionalidad se convierte en un factor decisivo que aboga por el ajuste de las condiciones del préstamo para adaptarse a ella.
¿Cuáles son los principales riesgos?
Los principales riesgos del crowdlending en la agricultura se dividen en específicos del sector y básicos. Los riesgos específicos del sector incluyen la estacionalidad, las condiciones meteorológicas y la volatilidad de los precios de las materias primas, mientras que también existen riesgos de inversión básicos como el riesgo de crédito y el riesgo de liquidez.
¿Están garantizadas las rentabilidades?
No, las rentabilidades no están garantizadas. El crowdlending, como cualquier otra inversión, exigía la responsabilidad del inversor por sus actos financieros. A pesar de que plataformas como Maclear pueden realizar una diligencia debida previa, ofrecer un préstamo garantizado por un aval con un LTV conservador u ofrecer los pagos temporales a través del Provision Fund, ninguno de estos mecanismos elimina por completo el riesgo de la inversión.
Sobre Maclear
Maclear AG es una plataforma de préstamos P2P y crowdlending con sede en Suiza. La empresa opera como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, en cumplimiento de la normativa financiera suiza, incluidas las normas de AML, KYC y RGPD. Maclear ofrece a inversores minoristas y cualificados acceso a oportunidades de préstamos empresariales verificadas, con evaluación de riesgo integrada, un Provision Fund y un Secondary Market para dotar de liquidez.
El contenido de este artículo se ofrece únicamente con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión, financiero, fiscal ni legal. Los préstamos P2P y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Los lectores deben realizar su propia investigación independiente y consultar a asesores cualificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en determinadas jurisdicciones.
