Ingresos complementarios: qué inversiones pagan cada mes

Mensual, trimestral o reconstituido: ¿cómo elegir?

No todas las inversiones que generan ingresos son iguales. Lo que importa no es la promesa anunciada, sino el día en que el dinero llega realmente a su cuenta.

Tres formas de percibir un ingreso complementario

El primer mecanismo es el pago mensual espontáneo. El dinero llega sin que usted tenga que mover un dedo: un alquiler, los intereses de un préstamo que se reembolsa cada mes, ciertos dividendos…

El segundo mecanismo es el pago espaciado. Es trimestral, semestral o anual: el ingreso existe, pero llega en bloques. Depende de usted suavizarlo.

El tercer mecanismo es el más engañoso. La inversión no paga nada por sí misma, y es usted quien organiza retiros periódicos de sus ahorros. Se habla entonces de ingreso reconstituido. Práctico, sin duda, pero parte de ese «ingreso» no es más que su propio capital que vuelve a usted…

💡 Para un panorama completo de las opciones, ya hemos repasado las inversiones que pagan cada mes. Aquí nos centramos en dos preguntas: cuánto le quedará realmente, y con qué capital.

Razonar en neto, o nada cuadra

Una rentabilidad anunciada es casi siempre bruta. El problema es que entre esa cifra y su cuenta corriente está el impuesto.

Desde el 1 de enero de 2026, el impuesto fijo único (el prélèvement forfaitaire unique, o PFU) que grava los intereses y dividendos para los inversores residentes fiscales en Francia ha pasado del 30% al 31,4%, como consecuencia del aumento de la CSG sobre las rentas del capital. En concreto, 100 € de intereses brutos se convierten en 68,60 € netos. Las rentas inmobiliarias, por su parte, se suman a su renta imponible y soportan además un 17,2% de cotizaciones sociales.

Queda la inflación, el impuesto silencioso: con un 2% de subida de precios al año, 500 € de hoy valdrán apenas unos 410 dentro de diez años.

¿El reflejo correcto? Partir de un objetivo expresado en ingreso neto mensual, y luego remontar hacia la rentabilidad y el capital necesarios. Nunca al revés.

Las inversiones que pagan espontáneamente cada mes

El crowdlending: intereses que llegan a lo largo del mes

El crowdlending consiste en prestar dinero a empresas a través de una plataforma en línea.

En concreto, el prestatario reembolsa según un calendario, casi siempre mensual, que incluye intereses y a menudo una parte del capital.

Su particularidad es la forma en que llega el ingreso.

En efecto, cada préstamo sigue el calendario de su propio prestatario: una cartera diversificada genera así decenas de pequeños pagos repartidos a lo largo del mes, y no una única transferencia. En Maclear, los intereses se abonan mensualmente, préstamo a préstamo, lo que da lugar a numerosos pequeños pagos repartidos a lo largo del mes (aquí tiene el detalle de estos pagos).

En cuanto a la remuneración, el préstamo a empresas juega en otra categoría que las cuentas de ahorro. Las tasas publicadas en Maclear se sitúan entre el 14 y el 16% APR según el proyecto, y pueden alcanzar el 16,5% con el programa de fidelidad; el detalle figura en las preguntas frecuentes de la plataforma. Atención: son tasas brutas, antes de posibles impagos y antes de impuestos.

Porque el riesgo es real: una empresa puede pagar con retraso, o no pagar en absoluto. De ahí una regla sin excepciones: repartir su inversión entre numerosos préstamos. Nuestro análisis sobre cuántos préstamos se necesitan para que un impago deje de perjudicar la rentabilidad ofrece un orden de magnitud concreto. Con entradas desde 50 €, esta diversificación sigue siendo accesible incluso con un capital modesto.

Para un inversor residente fiscal en Francia, los intereses percibidos están sujetos al PFU del 31,4%. Todo está detallado en nuestra guía sobre la fiscalidad del crowdlending.

El alquiler inmobiliario, incluidos parkings y trasteros

El alquiler sigue siendo el ingreso mensual regular más intuitivo. Un inquilino paga cada mes, y lo que queda tras el crédito, los gastos y el impuesto sobre la propiedad constituye su cash-flow.

Los parkings y trasteros obedecen a la misma lógica. La entrada es mucho más baja que la de un piso, y la gestión más ligera.

Salvo que la regularidad nunca está garantizada, entre la vacancia, los impagos, o el tejado que de repente hay que rehacer: ¡el flujo puede detenerse en seco! A veces incluso se vuelve negativo. En cuanto a impuestos, los alquileres sin amueblar son renta inmobiliaria, y el alquiler amueblado tributa como actividad económica, a menudo más favorable con el estatuto LMNP para inversores residentes en Francia.

Las SCPI de distribución mensual

Las SCPI (sociétés civiles de placement immobilier, vehículos franceses de inversión inmobiliaria colectiva) permiten cobrar una parte de los alquileres de un parque inmobiliario sin gestionar inquilinos. En 2025, su tasa media de distribución para inversores residentes en Francia se situó en el 4,91% según ASPIM, con diferencias reales: 4,2% para las SCPI residenciales, 6% para las diversificadas.

Un detalle lo cambia todo para nuestro tema. La gran mayoría de las SCPI reparten sus ingresos cada trimestre, y solo una minoría de las cerca de 200 SCPI en activo distribuye cada mes. Antes de suscribir, compruebe la frecuencia en el boletín trimestral o en la nota informativa.

Otros dos factores pesan sobre la rentabilidad neta. Las comisiones de suscripción, a menudo cercanas al 10%, reducen su capital invertido desde el principio, y la fiscalidad de las rentas inmobiliarias es elevada: para un contribuyente en el tramo del 30%, ese 4,91% bruto se reduce a aproximadamente un 2,6% neto.

Las SCPI invertidas en el extranjero suelen beneficiarse de una fiscalidad más suave gracias a los convenios fiscales. Para profundizar, hemos comparado SCPI y crowdlending para ingresos regulares.

Las inmobiliarias cotizadas y ETF de distribución mensual

Algunas inmobiliarias cotizadas, sobre todo estadounidenses (los REIT), pagan un dividendo cada mes. Algunos ETF llamados «de distribución» hacen lo mismo. Ventaja: puede vender en bolsa cualquier día.

Las contrapartidas son conocidas: cotización volátil, dividendo nunca garantizado, retención en origen sobre los títulos extranjeros, y la mayoría de los ETF son de acumulación, por lo que no reparten nada. Lea bien la ficha del producto.

Inversiones que pagan con menos frecuencia, pero que se pueden suavizar

SCPI trimestrales, acciones con dividendo, bonos

Un pago trimestral no es un defecto descalificante. Solo requiere algo de organización.

Las empresas francesas reparten casi siempre su dividendo una vez al año, en primavera. Los bonos en cartera directa suelen pagar un cupón anual. Las SCPI trimestrales, por su parte, suelen pagar en el mes siguiente a cada trimestre, lo que deja dos meses vacíos entre dos transferencias.

La solución cabe en una frase: hacer pasar estos pagos por una cuenta tampón, y luego pagarse a sí mismo un importe fijo cada mes. Sencillo, ¿no? Ejemplo: 1.500 € recibidos cada trimestre, depositados en una cuenta de ahorro, se convierten en 500 € al mes mediante una transferencia permanente.

💡 En un PEA (el plan francés de ahorro en acciones con ventajas fiscales), los dividendos quedan exentos del impuesto sobre la renta tras cinco años de tenencia, y solo quedan pendientes las cotizaciones sociales. Un buen vehículo para la parte de renta variable de un ingreso complementario a largo plazo para inversores residentes en Francia.

Las que producen un ingreso reconstituido o vitalicio

Assurance-vie: los rescates parciales programados

La assurance-vie, el seguro de ahorro francés, no paga nada por sí misma; sin embargo, puede pedir a su asegurador un rescate parcial programado: un importe fijo, abonado cada mes en su cuenta.

El fondo en euros rindió alrededor del 2,6% de media en 2025. Su gran ventaja es fiscal. Solo la parte de plusvalía contenida en cada rescate está sujeta a impuesto, y tras ocho años de tenencia, se aplica una deducción anual de 4.600 € (9.200 € para una pareja) sobre esas plusvalías. Los ingresos de los contratos de assurance-vie además escaparon a la subida de la CSG de 2026.

El límite está en la aritmética. Si retira más de lo que rinde el contrato, el capital se consume. Con 100.000 € invertidos al 3% neto y 500 € retirados cada mes, el contrato se agota en unos 23 años. Puede ser justo lo que busca, siempre que lo sepa desde el principio.

La renta vitalicia: un ingreso de por vida, a cambio del capital

Al jubilarse, el capital de una assurance-vie o de un PER (el plan de pensiones individual francés) puede convertirse en renta vitalicia: un pago mensual garantizado mientras viva. Es la única solución que le protege del riesgo de sobrevivir a sus ahorros.

A cambio, el capital se cede definitivamente al asegurador, salvo opciones específicas (reversión al cónyuge, anualidades garantizadas). El importe depende de su edad y de las tablas de mortalidad, y queda fijado de una vez por todas.

Para una renta procedente de una assurance-vie, solo una fracción es imponible, determinada por su edad en el primer pago: 70% antes de los 50 años; 50% entre los 50 y los 59 años; 40% entre los 60 y los 69 años; 30% a partir de los 70 años. Para un PER, el tratamiento depende de si sus aportaciones se dedujeron al entrar.

Las cuentas de ahorro: la reserva, no el ingreso

Desde el 1 de agosto de 2026, el Livret A y el LDDS rinden un 1,7% y el LEP un 2,5%, netos de impuesto, para inversores residentes en Francia. Pero sus intereses se abonan solo una vez al año. Y para cobrar 500 € al mes al 1,7%, haría falta cerca de 353.000 €… cuando el Livret A tiene un tope de 22.950 €.

Su verdadero papel está en otro sitio: el ahorro de precaución, y la cuenta tampón que sirve para suavizar los demás pagos. Si ya ha alcanzado el tope, nuestra guía Livret A lleno: dónde colocar su dinero toma el relevo.

Tabla comparativa: ¿cuánto paga cada inversión?

Hipótesis: inversor residente fiscal en Francia, tramo marginal del 30%, PFU del 31,4% sobre intereses y dividendos. Crowdlending: 7 a 10% bruto tras impagos. Acciones: 3 a 5% de dividendo bruto. SCPI: 4,91% bruto (media de 2025), siendo el extremo superior el correspondiente a SCPI invertidas en el extranjero. Sin comisiones de entrada ni inflación. Órdenes de magnitud indicativos, no una promesa de rentabilidad.

¿Qué capital para qué ingreso complementario?

El cálculo básico cabe en una línea:

Capital necesario = ingreso anual neto deseado ÷ rentabilidad neta

Para 500 € al mes, es decir 6.000 € al año, al 4% neto, hacen falta por tanto 150.000 €. Esta es la tabla completa:

Esta fórmula supone que nunca toca el capital. Es la hipótesis más prudente, la de una renta que podría durar indefinidamente.

Aceptar consumir progresivamente sus ahorros reduce mucho la suma necesaria. Al contrario, la fórmula ignora la inflación: un ingreso fijo de 500 € pierde poder adquisitivo cada año. Buscar una rentabilidad más alta reduce el capital a reunir, pero aumenta mecánicamente el riesgo. Antes de decidir, tómese el tiempo de evaluar el riesgo de una inversión con método.

Tres perfiles, tres combinaciones

Estos ejemplos son ilustrativos. Muestran órdenes de magnitud, no una asignación a reproducir.

Perfil 1: 35 años, veinte años por delante

Objetivo: 500 € de complemento de ingresos al mes a los 55 años, en euros de hoy. Con un 2% de inflación anual, habrá que percibir en realidad unos 740 € en 2046.

Con un 4,5% de rentabilidad neta una vez en fase de renta, esto supone un capital de unos 198.000 €. Para alcanzarlo en veinte años con una rentabilidad del 5% neto, el esfuerzo de ahorro ronda los 490 € al mes. Sin tener en cuenta la inflación, bajaría a 330 €… pero el ingreso obtenido valdría menos.

El punto clave de este perfil: durante veinte años, no hay que percibir los ingresos, sino reinvertirlos. Ahí está todo el interés de los intereses compuestos, y de herramientas de reinversión automática como el AutoInvest en crowdlending.

Perfil 2: 50 años, diez años para preparar la jubilación

Objetivo: 1.000 € al mes a los 60 años, siempre en euros de hoy, es decir unos 1.220 € en 2036. Capital previsto al 4,5% neto: cerca de 325.000 €.

Este perfil ya tiene 120.000 € invertidos. Al 4% neto, se convertirán en unos 178.000 € en diez años. Queda por ahorrar algo más de 1.000 € al mes durante el período.

Es mucho, y es normal: ¡diez años es poco! Tres palancas permiten aliviar la presión. Aceptar consumir parte del capital durante la jubilación, convertir parte del ahorro en renta vitalicia, o revisar el objetivo a la baja.

Perfil 3: un capital ya disponible

Una venta inmobiliaria o una herencia acaba de liberar 150.000 €, y el objetivo es percibir un ingreso desde ya.

Primer paso: mantener unos 20.000 € en cuentas de ahorro, como precaución y cuenta tampón. Con los 130.000 € restantes, una distribución diversificada podría ser así:

El resultado suele sorprender. Con 150.000 €, se obtienen unos 350 € netos al mes sin tocar el capital, lejos de los 1.000 € a veces prometidos.

💡 El crowdlending pesa aquí un 20% de la asignación para casi un tercio del ingreso. ¿Tentado de aumentar su parte? Es precisamente ahí donde se concentra el riesgo. Una fracción medida del ahorro, repartida en numerosos préstamos, sigue siendo la regla.

Construir un calendario de pagos que llegue cada mes

Un ingreso complementario regular casi nunca descansa en una sola inversión. Se construye en tres capas.

Primero la base: los vehículos que pagan espontáneamente cada mes, como el crowdlending, los alquileres o las SCPI mensuales. Aseguran un flujo básico, sin intervención.

Luego, los pagos espaciados. Dividendos, cupones y distribuciones trimestrales llegan a la cuenta tampón, y una transferencia permanente le devuelve cada mes un importe fijo. Calibre ese importe un poco por debajo de la media esperada: mejor un mes de margen que un mes en descubierto.

Por último, la revisión anual. Una vez al año, compare lo que realmente ha percibido con lo que esperaba, ajuste la transferencia mensual y reequilibre los bloques. Piense también en la liquidez de cada inversión: el día en que necesite recuperar capital, no todos los bloques se venderán igual de rápido.

Los errores que hay que evitar

Razonar en bruto. Entre un 4,91% anunciado y un 2,6% percibido, desaparece casi la mitad del ingreso. Todos sus cálculos deben partir del neto.

Olvidar la inflación. Un objetivo de 500 € fijado hoy no valdrá 500 € dentro de veinte años. Indexe su meta.

Apostarlo todo a un solo bloque. Un inquilino que se va, una SCPI que baja su dividendo, un prestatario que incumple: cada vehículo tiene su propio talón de Aquiles. Combínelos.

Descuidar las comisiones de entrada. Un 10% de comisión de suscripción en una SCPI equivale a cerca de dos años de distribuciones destinadas primero a recuperarla.

Lo esencial

Muy pocas inversiones pagan realmente dinero cada mes. El crowdlending, el inmobiliario en alquiler y una minoría de SCPI lo hacen. Las demás pagan por trimestre o por año, y la assurance-vie solo reconstituye un ingreso a partir de su propio ahorro.

La cifra que importa es el ingreso neto, tras impuestos e inflación. Una vez fijada esa cifra, se deduce el capital necesario: 150.000 € al 4% neto para 500 € al mes, el doble para 1.000 €.

Por último, un ingreso complementario mensual sólido se apoya en varios bloques y una cuenta tampón. Los vehículos más rentables tienen su lugar ahí, en una parte medida.

Preguntas frecuentes

¿Qué inversión elegir para un complemento de ingresos mensual?

El crowdlending, el inmobiliario en alquiler, ciertas SCPI y algunas inmobiliarias cotizadas pagan espontáneamente cada mes. La elección adecuada depende de su capital, de su fiscalidad y del nivel de riesgo que esté dispuesto a aceptar. Lo más habitual es que combinar varios vehículos dé un ingreso más estable.

¿Qué capital hace falta para 1.000 € de ingresos complementarios al mes?

Hacen falta unos 300.000 € al 4% de rentabilidad neta, 240.000 € al 5% y 400.000 € al 3%, sin tocar el capital. Estas cifras bajan si acepta consumir progresivamente su ahorro, y suben si quiere proteger ese ingreso de la inflación.

¿Se puede cobrar un ingreso cada mes sin tocar el capital?

Sí, siempre que solo retire lo que las inversiones producen. Alquileres, intereses y dividendos se perciben sin vender nada. Los rescates programados de assurance-vie superiores a la rentabilidad del contrato, en cambio, consumen el capital.

¿Los ingresos complementarios procedentes de inversiones tributan?

Sí, salvo excepciones. Los intereses y dividendos soportan el PFU del 31,4% en 2026, los alquileres se gravan según la escala con un 17,2% de cotizaciones sociales. Las cuentas de ahorro reguladas están exentas, y tanto la assurance-vie como el PEA se benefician de una fiscalidad reducida tras un cierto período de tenencia.

¿Qué ingreso complementario buscar para la jubilación?

Todo depende de la diferencia entre su futura pensión y sus gastos previstos. Muchos buscan entre 500 y 1.000 € al mes. Cuanto antes empiece, más razonable será el esfuerzo de ahorro mensual necesario, gracias a los intereses compuestos.

Un ingreso que llegue de verdad cada mes se construye: un objetivo neto, un capital realista, varios bloques y una cuenta tampón para suavizarlo todo. El crowdlending puede ocupar un lugar destacado, ya que es uno de los pocos vehículos que paga intereses mensuales desde 50 €, siempre que se limite su parte y se diversifique bien. Y usted, ¿qué importe le gustaría ver llegar cada mes?

El contenido de este artículo se ofrece únicamente con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión, financiero, fiscal ni jurídico. El préstamo entre particulares (P2P) y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Se invita a los lectores a realizar sus propias investigaciones y a consultar a asesores cualificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de los productos y servicios puede estar restringida en determinadas jurisdicciones.