Le SME agricole finanziano attrezzature, capitale circolante e scorte stagionali tramite il crowdlending Maclear quando il credito bancario è lento o non disponibile. Ogni mutuatario agricolo supera la due diligence — controlli su dati finanziari, garanzia e rischio Paese — e riceve un punteggio di rischio interno. I prestiti sono garantiti da beni registrati come macchinari, veicoli o scorte, e gli investitori ricevono interessi mensili. I rendimenti non sono garantiti.
I settori dell'economia ad alta intensità di capitale non comprendono solo l'IT e l'industria farmaceutica, ma anche l'agricoltura. Lo sviluppo di un'azienda che produce cibo o coltiva prodotti dipende da un investimento iniziale all'inizio del ciclo di produzione. Solo dopo il completamento dell'intero ciclo di produzione le aziende ottengono ricavi raccogliendo e trasformando i prodotti e vendendoli poi sul mercato. Spesso utilizzate dalle piccole e medie imprese, le aziende che gestiscono attività agricole possono soffrire di difficoltà di pagamento temporanee all'inizio del ciclo, anche se la traiettoria di sviluppo a lungo termine è redditizia.
Il capitale costantemente impiegato è una delle ragioni principali per cui le imprese cercano investimenti per i loro progetti agricoli. Le spese aziendali includono l'acquisto di fertilizzanti, mangimi per animali, materiali di imballaggio e attrezzature agricole come trattori o sistemi di irrigazione. È necessario acquistare queste attrezzature in anticipo per trarre vantaggio dall'uso delle migliori attrezzature e avere un ciclo di crescita produttivo, così da realizzare in seguito il prodotto con maggiori ricavi. Pertanto, le imprese possono avere carenza di fondi all'inizio e necessitare di prestiti che sostengano le operazioni quotidiane.
Sebbene gli strumenti di prestito tradizionali come le banche restino un'opzione, l'agricoltura richiede attenzione ai cicli di produzione legati alle stagioni, al meteo e al tipo di prodotti coltivati. Pertanto, attendere l'approvazione di un prestito da parte di una banca può far perdere all'impresa il proprio vantaggio competitivo, con la perdita della finestra di semina ottimale o l'impossibilità di assicurarsi un'irrigazione stabile durante un'ondata di calore. Il crowdlending è un'alternativa praticabile che offre una soluzione collegando direttamente gli investitori con i mutuatari. Questa opzione complementare a un prestito bancario tradizionale offre all'investitore l'opportunità di avere esposizione ai prestiti privati.
Le imprese del settore agricolo ricorrono spesso a una combinazione di metodi di finanziamento per la loro attività, tra cui il credito di fornitura, i prestiti bancari, il crowdlending e gli utili non distribuiti. Gli investitori che finanziano direttamente le imprese agricole hanno un'esposizione diretta ai processi aziendali reali, anziché acquisire una quota nella società. In cambio, l'investitore ottiene pagamenti di interessi fissi e il potenziale rimborso del capitale quando la quota raggiunge la scadenza.
I cicli di produzione in agricoltura comportano molti rischi specifici del settore, tra cui i cambiamenti meteorologici, le interruzioni della catena di approvvigionamento, i disastri climatici e i mercati volatili delle materie prime con una domanda stagionale variabile. Tutti questi sono fattori che possono influenzare la capacità dell'impresa di rimborsare un debito verso l'investitore. Pertanto, prima che un progetto di investimento agricolo sia pubblicato sul mercato, Maclear conduce tutte le procedure di due diligence necessarie a valutare la situazione finanziaria reale del progetto. La valutazione inizia con il punteggio della performance finanziaria dell'azienda utilizzando lo storico dei rimborsi, l'analisi del flusso di cassa e la valutazione della performance finanziaria storica. In questa fase del processo, Maclear utilizza metriche come il Debt-to-Equity (D/E), oltre allo storico dei rimborsi.
Successivamente, Maclear esegue una valutazione separata della garanzia a copertura del prestito. La garanzia a copertura di un prestito per l'impresa agricola coinvolge di solito macchinari da campo, attrezzature per l'irrigazione e talvolta altri beni tangibili, esaminati in base al loro valore di mercato iniziale e al potenziale valore di liquidazione. Maclear esegue poi anche una valutazione del rischio regionale e settoriale, considerando l'impatto del meteo, dei mercati correnti delle materie prime e della situazione occupazionale, oltre ai requisiti legali della SME agricola.
Al termine della revisione, ogni progetto riceve un punteggio di rischio interno basato sulla situazione finanziaria percepita, sul grado di copertura del prestito tramite la garanzia e sulla capacità di rimborso. Il punteggio ha lo scopo di fornire ai potenziali investitori tutte le informazioni necessarie su un progetto, così da poter prendere una decisione di investimento informata. Tuttavia, il punteggio di rischio e la valutazione preliminare non eliminano il rischio di investimento.
I prestiti a una SME del settore agricolo sono di solito garantiti da un bene tangibile come attrezzature agricole, macchinari o, talvolta, alcuni beni che emergono nel ciclo di produzione. I beni tangibili possono essere utilizzati per proteggere l'investitore dalle potenziali perdite se il mutuatario non rimborsa il prestito. Tuttavia, la garanzia mitiga solo il rischio, invece di eliminarlo completamente. Lo stesso principio si applica in tutta la piattaforma, ed è utile capire che cosa garantisce un prestito Maclear in senso più ampio.
I prestiti per i progetti agricoli sono spesso coperti da una garanzia che assume la forma di veicoli commerciali, macchinari per la trasformazione dei prodotti, sistemi di irrigazione, strutture di stoccaggio come silos o alcune scorte di proprietà di una SME. Tuttavia, la garanzia esatta varia da prestito a prestito, a seconda del bene reso disponibile dall'imprenditore che richiede il prestito e della finalità del prestito.
La valutazione della garanzia richiede il calcolo sia del valore di base, ovvero il prezzo di mercato del bene, sia della metrica Loan-to-Value (LTV). L'LTV mostra la percentuale del prestito coperta dalla garanzia, con un LTV conservativo (inferiore al 100%) che indica che il valore di mercato della garanzia supera l'importo del prestito e viceversa. Più basso è l'LTV, migliore è la copertura del prestito. Più alto è l'LTV, minore è la copertura disponibile tramite la garanzia. Per un approfondimento su come valutare i rapporti Loan-to-Value, l'LTV si calcola con la seguente formula:
LTV = Importo del prestito / Valore della garanzia × 100
La garanzia nell'attività agricola è spesso legata a una particolare stagione; pertanto, una valutazione precisa è indispensabile. Sebbene le attrezzature agricole e per il trasporto abbiano un valore relativamente stabile, il prezzo di mercato dei prodotti raccolti varia in base alla stagione. Una valutazione equa della garanzia è un passaggio importante prima che il prestito sia attribuito al mutuatario.
I progetti relativi all'agricoltura del portafoglio di Maclear presentano molti tipi di SME agricole che hanno modi diversi di assicurarsi il finanziamento tramite prestiti. Questi si affiancano a operazioni di altri settori nella panoramica dei progetti finanziati da Maclear. Una panoramica di alcuni progetti è riportata nella tabella seguente, con il previo consenso dei titolari dei progetti.
| Mutuatario | Paese | Sotto-settore | Importo del prestito | Tasso di interesse annuo | Durata | Punteggio di rischio | Tipo di garanzia | LTV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WEST AGRO GROUP | Bulgaria | Mandorle biologiche e frutta secca | €50,000 | 14.6% | 14 mesi | BBB | Attrezzature e beni | 45% |
| V C CAPITAL | Bulgaria | Funghi ostrica | €50,000 | 15.7% | 14 mesi | A | Attrezzature e beni | 57% |
| Balkan Cannabis | Bulgaria | Coltivazione e trasformazione autorizzata di semi di canapa industriale | €50,000 | 14.8% | 14 mesi | A | Beni | 67% |
Dati sui progetti alla data di pubblicazione. Un track record riflette solo la performance passata e non garantisce risultati futuri.
L'esempio di un'impresa agricola bulgara, WEST AGRO GROUP, che produce frutta secca e mandorle coltivate biologicamente, è uno dei casi. L'impresa è riuscita ad attrarre €50,000 di investimento alle condizioni di un prestito della durata di 14 mesi e con un interesse annuo del 14.6%. Il progetto è stato garantito da una garanzia con un LTV del 45% ed è stato valutato con un punteggio di rischio interno di BBB.
V C CAPITAL è un'altra azienda che si è assicurata un prestito simile di €50,000. Un produttore bulgaro di funghi ostrica ha richiesto un prestito della durata di 14 mesi con un interesse annuo pari al 15.7%. Il prestito è stato ancora una volta garantito da una garanzia con un valore del 57%.
Balkan Cannabis, il produttore autorizzato di canapa industriale CBD e GCB coltivata in serre specializzate, ha anch'esso richiesto un prestito di €50,000. Inizialmente, l'azienda ha ricevuto i fondi a un tasso di interesse annuo del 14.8%, con l'attribuzione di un punteggio di rischio A e la copertura di una garanzia con un LTV del 67%.
La stagionalità influisce direttamente sul rimborso del prestito, poiché le aziende agricole ottengono di solito ricavi dopo il completamento del loro ciclo di produzione, la trasformazione dei prodotti raccolti e la loro vendita. Per evitare interruzioni dei pagamenti e assicurare che l'investitore abbia il proprio rischio mitigato, i rimborsi sono strutturati intorno al ciclo di produzione dell'azienda, e viene condotta una due diligence preliminare per valutare l'affidabilità del progetto.
Per calcolare i rendimenti attesi, è necessario un esempio teorico adattato alla metodologia di Maclear. Supponiamo che l'investitore abbia acquistato una quota del valore di €100 nel progetto agricolo. Il tempo alla scadenza è di 6 mesi, mentre il pagamento di interessi è di circa €7.60.
Utilizzando la formula dell'Annualized Return on Investment (AROI), ovvero AROI = (Guadagni attesi / Periodo residuo) × (365 / Capitale acquistato), l'AROI sarebbe di circa il 14.8%. Puoi leggere di più su come si calcola l'AROI su Maclear.
Solo a scopo illustrativo; rendimenti non garantiti
Il settore agricolo comprende sia i comuni rischi di investimento come il rischio di default del mutuatario e il rischio di liquidità, sia rischi specifici del settore come la stagionalità, la produzione volatile, le condizioni meteorologiche e la fluttuazione dei prezzi dei beni. Le piattaforme che consentono il crowdlending alle imprese agricole possono fornire ulteriori livelli di protezione dei fondi, tra cui il prestito garantito da una garanzia con un LTV conservativo o il Provision Fund di Maclear per assicurare pagamenti temporanei di interessi in caso di interruzione da parte del mutuatario. Nessuno di questi strumenti, tuttavia, garantisce i rendimenti, poiché i rischi sono mitigati, non eliminati. Va inoltre ricordato che il P2P non è coperto dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD), a differenza dei depositi bancari. Gli investitori possono ridurre ulteriormente la concentrazione diversificando tra mutuatari e settori.
I rischi legati all'investimento agricolo includono i prezzi delle materie prime, il meteo, la stagionalità e la produzione finale del raccolto imprevedibile. La valutazione preliminare riduce le potenziali perdite per l'investitore ma non le elimina; il recupero non è garantito.
Le aziende agricole usano il crowdlending perché l'agricoltura dipende dalla stagionalità. Talvolta le banche impiegano troppo tempo ad approvare un prestito, il che significa che un imprenditore potrebbe perdere la finestra ottimale di semina o raccolta e, pertanto, i titolari ricorrono a metodi di finanziamento alternativi.
Un prestito agricolo può essere garantito da una garanzia che può includere attrezzature agricole, macchinari commerciali, capacità di stoccaggio e persino un certo volume di prodotti raccolti. La garanzia è valutata con una metrica LTV.
La stagionalità influisce direttamente sui pagamenti imponendo la strutturazione del prestito intorno al ciclo di produzione di un'impresa. Poiché molti produttori ricevono i ricavi mesi dopo la raccolta dei prodotti, la stagionalità diventa un fattore decisivo che porta ad adeguare le condizioni del prestito.
I principali rischi del crowdlending in agricoltura si dividono in specifici del settore e di base. I rischi specifici del settore includono la stagionalità, le condizioni meteorologiche e la volatilità dei prezzi delle materie prime, mentre esistono anche i rischi di investimento di base come il rischio di credito e il rischio di liquidità.
No, i rendimenti non sono garantiti. Il crowdlending, come qualsiasi altro investimento, richiede la responsabilità dell'investitore per le proprie azioni finanziarie. Nonostante piattaforme come Maclear siano in grado di condurre una due diligence preliminare, offrire un prestito garantito da una garanzia con un LTV conservativo o offrire i pagamenti temporanei tramite il Provision Fund, nessuno di questi meccanismi elimina completamente il rischio di investimento.
Maclear AG è una piattaforma svizzera di prestiti P2P e crowdlending con sede in Svizzera. La società opera come intermediario finanziario nel settore non bancario ed è membro di PolyReg SRO, in conformità con le normative finanziarie svizzere, tra cui AML, KYC e GDPR. Maclear offre a investitori retail e qualificati l'accesso a opportunità di prestito alle imprese selezionate, con valutazione del rischio integrata, un Provision Fund e un Secondary Market per la liquidità.
Il contenuto di questo articolo è fornito esclusivamente a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, finanziaria, fiscale o legale. I prestiti P2P e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori dovrebbero condurre ricerche indipendenti e consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere limitata in determinate giurisdizioni.
