Reddito complementare: quali investimenti pagano ogni mese

Mensile, trimestrale o ricostituito: come scegliere?

Non tutti gli investimenti a reddito si equivalgono. Ciò che conta non è la promessa pubblicizzata, ma il giorno in cui il denaro arriva davvero sul vostro conto.

Tre modi per percepire un reddito complementare

Il primo meccanismo è il versamento mensile spontaneo. Il denaro arriva senza che dobbiate muovere un dito: un affitto, gli interessi di un prestito rimborsato ogni mese, alcuni dividendi…

Il secondo meccanismo è il versamento distanziato. È trimestrale, semestrale o annuale: il reddito esiste, ma arriva a pacchetti. Sta a voi distribuirlo nel tempo.

Il terzo meccanismo è il più ingannevole. L'investimento non versa nulla di per sé, ed è l'investitore stesso a organizzare prelievi regolari dai propri risparmi. Si parla allora di reddito ricostituito. Pratico, senza dubbio, ma parte di questo «reddito» non è altro che il proprio capitale che ritorna indietro…

💡 Per un quadro completo degli strumenti disponibili, abbiamo già passato in rassegna gli investimenti che pagano ogni mese. Qui ci concentriamo su due domande: quanto vi resterà davvero, e con quale capitale.

Ragionare in netto, altrimenti i conti non tornano

Un rendimento pubblicizzato è quasi sempre lordo. Il problema è che tra quella cifra e il vostro conto corrente c'è di mezzo la tassazione.

Dal 1° gennaio 2026, l'imposta forfettaria unica (la prélèvement forfaitaire unique, o PFU) che colpisce interessi e dividendi per gli investitori fiscalmente residenti in Francia è passata dal 30% al 31,4%, a seguito dell'aumento del contributo sociale CSG sui redditi da capitale. In concreto, 100 € di interessi lordi diventano 68,60 € netti. I redditi da locazione, invece, si sommano al reddito imponibile e sopportano inoltre il 17,2% di contributi sociali.

Resta l'inflazione, la tassa silenziosa: con un 2% di aumento dei prezzi all'anno, 500 € di oggi varranno tra dieci anni solo circa 410.

Il riflesso giusto? Partire da un obiettivo espresso in reddito netto mensile, e risalire poi verso il rendimento e il capitale necessari. Mai il contrario.

Gli investimenti che pagano spontaneamente ogni mese

Il crowdlending: interessi che arrivano lungo tutto il mese

Il crowdlending consiste nel prestare denaro alle imprese tramite una piattaforma online.

In concreto, il mutuatario rimborsa secondo un piano, il più delle volte mensile, che comprende interessi e spesso una quota di capitale.

La sua particolarità sta nel modo in cui arriva il reddito.

Infatti, ogni prestito segue il calendario del proprio mutuatario: un portafoglio diversificato genera quindi decine di piccoli versamenti distribuiti nel mese, e non un unico bonifico. Su Maclear, gli interessi vengono versati mensilmente, prestito per prestito, il che genera numerosi piccoli versamenti distribuiti nel mese (qui trovate il dettaglio di questi versamenti).

Quanto alla remunerazione, il prestito alle imprese gioca in una categoria diversa rispetto ai libretti di risparmio. I tassi pubblicati su Maclear si situano tra il 14 e il 16% APR a seconda del progetto, e possono raggiungere il 16,5% con il programma fedeltà: il dettaglio è riportato nelle FAQ della piattaforma. Attenzione: sono tassi lordi, prima di eventuali default e prima delle imposte.

Perché il rischio è reale: un'impresa può rimborsare in ritardo, o non rimborsare affatto. Da qui una regola senza eccezioni: distribuire la propria quota su numerosi prestiti. La nostra analisi su quanti prestiti servono perché un default smetta di pesare sul rendimento fornisce un ordine di grandezza concreto. Con tagli a partire da 50 €, questa diversificazione resta accessibile anche con un capitale modesto.

Per un investitore fiscalmente residente in Francia, gli interessi percepiti sono soggetti alla PFU del 31,4%. Tutti i dettagli nella nostra guida sulla tassazione del crowdlending.

L'immobiliare locativo, posti auto e box inclusi

L'affitto resta il reddito mensile regolare più intuitivo. Un inquilino paga ogni mese, e ciò che resta dopo mutuo, spese e imposta sugli immobili costituisce il vostro cash-flow.

Posti auto e box obbediscono alla stessa logica. Il biglietto d'ingresso è molto più basso rispetto a un appartamento, la gestione più leggera.

Salvo che la regolarità non è mai garantita, tra sfitto, morosità, o il tetto da rifare all'improvviso: il flusso può interrompersi di colpo! A volte diventa persino negativo! Sul fronte fiscale, gli affitti non ammobiliati rientrano nei redditi fondiari, la locazione ammobiliata nei redditi d'impresa (BIC), spesso più favorevole con lo status LMNP per gli investitori residenti in Francia.

Le SCPI a distribuzione mensile

Le SCPI (sociétés civiles de placement immobilier, veicoli francesi di investimento immobiliare collettivo) permettono di incassare una quota degli affitti di un patrimonio immobiliare senza gestire alcun inquilino. Nel 2025, il loro tasso medio di distribuzione per gli investitori residenti in Francia si è attestato al 4,91% secondo ASPIM, con differenze reali: 4,2% per le SCPI residenziali, 6% per quelle diversificate.

Un dettaglio cambia tutto per il nostro tema. La grande maggioranza delle SCPI distribuisce i propri redditi ogni trimestre, e solo una minoranza delle circa 200 SCPI attive distribuisce ogni mese. Prima di sottoscrivere, verificate la frequenza nel bollettino trimestrale o nella nota informativa.

Altri due elementi pesano sul rendimento netto. Le commissioni di sottoscrizione, spesso vicine al 10%, erodono il capitale investito fin dall'inizio, e la tassazione dei redditi fondiari è pesante: per un contribuente nello scaglione del 30%, quel 4,91% lordo si riduce a circa il 2,6% netto.

Le SCPI investite all'estero beneficiano spesso di una tassazione più leggera grazie alle convenzioni fiscali. Per approfondire, abbiamo confrontato SCPI e crowdlending per redditi regolari.

Le immobiliari quotate e gli ETF a distribuzione mensile

Alcune immobiliari quotate, soprattutto americane (i REIT), pagano un dividendo ogni mese. Alcuni ETF detti «a distribuzione» fanno lo stesso. Vantaggio: potete rivendere in borsa qualunque giorno.

Le contropartite sono note: quotazione volatile, dividendo mai garantito, ritenuta alla fonte sui titoli esteri, e la maggior parte degli ETF è ad accumulazione, quindi non distribuisce nulla. Leggete bene la scheda del prodotto.

Investimenti che pagano meno spesso, ma che si possono distribuire nel tempo

SCPI trimestrali, azioni a dividendo, obbligazioni

Un versamento trimestrale non è un difetto squalificante. Richiede solo un po' di organizzazione.

Le imprese francesi versano il più delle volte il dividendo una volta all'anno, in primavera. Le obbligazioni detenute direttamente pagano generalmente una cedola annuale. Le SCPI trimestrali, dal canto loro, versano in genere nel mese successivo a ogni trimestre, il che lascia due mesi vuoti tra due bonifici.

La soluzione sta in una frase: far transitare questi versamenti attraverso un conto cuscinetto, e poi versarsi un importo fisso ogni mese. Semplice, no? Esempio: 1.500 € ricevuti ogni trimestre, depositati su un libretto, diventano 500 € al mese grazie a un bonifico permanente.

💡 In un PEA, il piano francese di risparmio azionario agevolato fiscalmente, i dividendi sono esenti da imposta sul reddito dopo cinque anni di detenzione, restano dovuti solo i contributi sociali. Un buon contenitore per la quota azionaria di un reddito complementare di lungo termine per gli investitori residenti in Francia.

Quelli che producono un reddito ricostituito o vitalizio

Assurance-vie: i riscatti parziali programmati

L'assurance-vie, la polizza di risparmio francese, non versa nulla di per sé; tuttavia, potete chiedere al vostro assicuratore un riscatto parziale programmato: un importo fisso, versato ogni mese sul vostro conto.

Il fondo in euro ha reso in media circa il 2,6% nel 2025. Il grande vantaggio è fiscale. Solo la parte di plusvalenza contenuta in ciascun riscatto è tassata, e dopo otto anni di detenzione si applica una deduzione annua di 4.600 € (9.200 € per una coppia) su queste plusvalenze. I redditi dei contratti di assurance-vie sono inoltre sfuggiti all'aumento della CSG del 2026.

Il limite sta nell'aritmetica. Se si preleva più di quanto rende il contratto, il capitale si consuma. Con 100.000 € investiti al 3% netto e 500 € prelevati ogni mese, il contratto si esaurisce dopo circa 23 anni. Potrebbe essere esattamente ciò che cercate, a condizione di saperlo fin dall'inizio.

La rendita vitalizia: un reddito a vita, in cambio del capitale

Al momento della pensione, il capitale di un'assurance-vie o di un PER (il piano pensionistico individuale francese) può essere trasformato in rendita vitalizia: un versamento mensile garantito finché si è in vita. È l'unica soluzione che protegge dal rischio di sopravvivere ai propri risparmi.

In contropartita, il capitale è ceduto definitivamente all'assicuratore, salvo opzioni specifiche (reversibilità al coniuge, rendite garantite). L'importo dipende dall'età e dalle tavole di mortalità, ed è fissato una volta per tutte.

Per una rendita derivante da un'assurance-vie, solo una frazione è imponibile, determinata dall'età al primo versamento: 70% prima dei 50 anni; 50% tra i 50 e i 59 anni; 40% tra i 60 e i 69 anni; 30% a partire dai 70 anni. Per un PER, il trattamento dipende dal fatto che i versamenti siano stati o meno dedotti in entrata.

I libretti di risparmio: la riserva, non il reddito

Dal 1° agosto 2026, il Livret A e il LDDS rendono l'1,7% e il LEP il 2,5%, netti d'imposta, per gli investitori residenti in Francia. Ma i loro interessi sono accreditati solo una volta all'anno. E per incassare 500 € al mese all'1,7%, servirebbero circa 353.000 €… mentre il Livret A è limitato a 22.950 €.

Il loro vero ruolo è altrove: il risparmio precauzionale, e il conto cuscinetto che serve a distribuire nel tempo gli altri versamenti. Se avete già raggiunto il massimale, la nostra guida Livret A pieno: dove collocare il proprio denaro prende il relevo.

Tabella comparativa: quanto versa ciascun investimento?

Ipotesi: investitore fiscalmente residente in Francia, scaglione marginale al 30%, PFU del 31,4% su interessi e dividendi. Crowdlending: dal 7 al 10% lordo dopo i default. Azioni: dal 3 al 5% di dividendo lordo. SCPI: 4,91% lordo (media 2025), con la fascia alta corrispondente alle SCPI investite all'estero. Esclusi i costi di ingresso e l'inflazione. Ordini di grandezza indicativi, non una promessa di rendimento.

Quale capitale per quale reddito complementare?

Il calcolo di base sta in una riga:

Capitale necessario = reddito annuo netto desiderato ÷ rendimento netto

Per 500 € al mese, ossia 6.000 € all'anno, al 4% netto, servono quindi 150.000 €. Ecco la tabella completa:

Questa formula presuppone che non si tocchi mai il capitale. È l'ipotesi più prudente, quella di una rendita che potrebbe durare indefinitamente.

Accettare di consumare progressivamente i propri risparmi riduce fortemente la somma necessaria. Al contrario, la formula ignora l'inflazione: un reddito fisso di 500 € perde potere d'acquisto ogni anno. Puntare a un rendimento più elevato riduce il capitale da riunire, ma aumenta meccanicamente il rischio. Prima di decidere, prendetevi il tempo di valutare il rischio di un investimento con metodo.

Tre profili, tre combinazioni

Questi esempi sono illustrativi. Mostrano ordini di grandezza, non un'allocazione da riprodurre.

Profilo 1: 35 anni, venti anni davanti a sé

Obiettivo: 500 € di reddito complementare al mese a 55 anni, in euro di oggi. Con un 2% di inflazione annua, occorrerà in realtà incassare circa 740 € nel 2046.

A un 4,5% di rendimento netto una volta in fase di rendita, ciò presuppone un capitale di circa 198.000 €. Per raggiungerlo in venti anni con un rendimento del 5% netto, lo sforzo di risparmio si aggira intorno a 490 € al mese. Senza tenere conto dell'inflazione, si scenderebbe a 330 €… ma il reddito ottenuto varrebbe di meno.

Il punto chiave di questo profilo: per venti anni, non bisogna assolutamente percepire i redditi, ma reinvestirli. È tutto l'interesse degli interessi composti, e degli strumenti di reinvestimento automatico come l'AutoInvest nel crowdlending.

Profilo 2: 50 anni, dieci anni per prepararsi alla pensione

Obiettivo: 1.000 € al mese a 60 anni, sempre in euro di oggi, ossia circa 1.220 € nel 2036. Capitale previsto al 4,5% netto: vicino a 325.000 €.

Questo profilo ha già 120.000 € investiti. Al 4% netto, diventeranno circa 178.000 € in dieci anni. Resta da risparmiare poco più di 1.000 € al mese nel periodo.

È molto, ed è normale: dieci anni sono pochi! Tre leve permettono di allentare la pressione. Accettare di consumare parte del capitale durante la pensione, convertire parte del risparmio in rendita vitalizia, o rivedere l'obiettivo al ribasso.

Profilo 3: un capitale già disponibile

Una vendita immobiliare o un'eredità ha appena liberato 150.000 €, e l'obiettivo è percepire un reddito fin da subito.

Primo passo: mantenere circa 20.000 € su libretti di risparmio, come precauzione e conto cuscinetto. Sui restanti 130.000 €, una ripartizione diversificata potrebbe assomigliare a questa:

Il risultato spesso sorprende. Con 150.000 €, si ottengono circa 350 € netti al mese senza intaccare il capitale, lontano dai 1.000 € talvolta promessi.

💡 Il crowdlending pesa qui il 20% dell'allocazione per quasi un terzo del reddito. Tentati di aumentarne la quota? È proprio lì che si concentra il rischio. Una frazione misurata del risparmio, distribuita su numerosi prestiti, resta la regola.

Costruire un calendario di versamenti che arrivi ogni mese

Un reddito complementare regolare non si basa quasi mai su un unico investimento. Si costruisce in tre strati.

Prima di tutto la base: gli strumenti che pagano spontaneamente ogni mese, come il crowdlending, gli affitti o le SCPI mensili. Garantiscono un flusso di base, senza intervento.

Poi, i versamenti distanziati. Dividendi, cedole e distribuzioni trimestrali atterrano sul conto cuscinetto, e un bonifico permanente vi riversa ogni mese un importo fisso. Calibrate questo importo leggermente al di sotto della media attesa: meglio un mese di margine che un mese in rosso.

Infine, la revisione annuale. Una volta all'anno, confrontate ciò che avete realmente percepito con ciò che vi aspettavate, aggiustate il bonifico mensile e riequilibrate i blocchi. Pensate anche alla liquidità di ciascun investimento: il giorno in cui avrete bisogno di recuperare capitale, non tutti i blocchi si venderanno altrettanto rapidamente.

Gli errori da evitare

Ragionare in lordo. Tra un 4,91% pubblicizzato e un 2,6% percepito, scompare quasi la metà del reddito. Tutti i vostri calcoli devono partire dal netto.

Dimenticare l'inflazione. Un obiettivo di 500 € fissato oggi non varrà 500 € tra vent'anni. Indicizzate il vostro obiettivo.

Puntare tutto su un unico blocco. Un inquilino che se ne va, una SCPI che riduce il proprio dividendo, un mutuatario che va in default: ogni strumento ha il proprio tallone d'Achille. Combinateli.

Trascurare i costi di ingresso. Un 10% di commissione di sottoscrizione su una SCPI equivale a circa due anni di distribuzioni destinate prima di tutto a ripagarla.

Da ricordare

Pochissimi investimenti versano realmente denaro ogni mese. Il crowdlending, l'immobiliare locativo e una minoranza di SCPI lo fanno. Gli altri versano trimestralmente o annualmente, e l'assurance-vie si limita a ricostituire un reddito a partire dai vostri stessi risparmi.

La cifra che conta è il reddito netto, dopo imposte e inflazione. Una volta fissata questa cifra, se ne deduce il capitale necessario: 150.000 € al 4% netto per 500 € al mese, il doppio per 1.000 €.

Infine, un solido reddito complementare mensile si basa su più blocchi e un conto cuscinetto. Gli strumenti più remunerativi vi trovano posto, in quota misurata.

Domande frequenti

Quale investimento scegliere per un complemento di reddito mensile?

Il crowdlending, l'immobiliare locativo, alcune SCPI e qualche immobiliare quotata pagano spontaneamente ogni mese. La scelta giusta dipende dal vostro capitale, dalla vostra fiscalità e dal livello di rischio che siete disposti ad accettare. Il più delle volte, combinare più strumenti dà un reddito più stabile.

Quale capitale serve per 1.000 € di reddito complementare al mese?

Servono circa 300.000 € al 4% di rendimento netto, 240.000 € al 5% e 400.000 € al 3%, senza toccare il capitale. Questi importi diminuiscono se accettate di consumare progressivamente i vostri risparmi, e aumentano se volete proteggere questo reddito dall'inflazione.

Si può incassare un reddito ogni mese senza intaccare il proprio capitale?

Sì, a condizione di prelevare solo ciò che gli investimenti producono. Affitti, interessi e dividendi si percepiscono senza vendere nulla. I riscatti programmati di assurance-vie superiori al rendimento del contratto, invece, consumano il capitale.

I redditi complementari provenienti da investimenti sono tassabili?

Sì, salvo eccezioni. Interessi e dividendi sopportano la PFU del 31,4% nel 2026, gli affitti sono tassati secondo lo scaglione con il 17,2% di contributi sociali. I libretti regolamentati sono esenti, e sia l'assurance-vie sia il PEA beneficiano di una fiscalità alleggerita dopo un certo periodo di detenzione.

Quale reddito complementare puntare per la pensione?

Tutto dipende dallo scarto tra la vostra futura pensione e le vostre spese previste. Molti puntano a 500-1.000 € al mese. Prima si inizia, più ragionevole resta lo sforzo di risparmio mensile, grazie agli interessi composti.

Un reddito che arrivi davvero ogni mese si costruisce: un obiettivo netto, un capitale realistico, più blocchi e un conto cuscinetto per distribuire tutto nel tempo. Il crowdlending può occupare un posto di rilievo, dato che è tra i pochi strumenti a versare interessi mensili già da 50 €, a condizione di limitarne la quota e diversificare bene. E voi, quale importo vorreste veder arrivare ogni mese?

Il contenuto di questo articolo è fornito esclusivamente a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, finanziaria, fiscale o legale. Il prestito tra privati (P2P) e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. I rendimenti passati non sono garanzia di risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori sono invitati a condurre le proprie ricerche e a consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità dei prodotti e dei servizi può essere limitata in determinate giurisdizioni.