Πώς Υπολογίζονται Πραγματικά οι Τόκοι σε μια Απαίτηση Δανείου Μεταξύ Πληρωμών

Επεξήγηση των δεδουλευμένων τόκων

Πώς δεδουλεύονται οι τόκοι ενός δανείου; Βάσει μιας μεθόδου ημερήσιου υπολογισμού, κάθε επιλέξιμη ημέρα προσθέτει ένα ποσό που βασίζεται στο ανεξόφλητο κεφάλαιο της ημέρας αυτής και στο ετήσιο επιτόκιο. Προσθέτοντας τα ποσά αυτά για όλη την περίοδο προκύπτουν οι δεδουλευμένοι τόκοι. Αντιπροσωπεύουν τόκους που έχουν συσσωρευτεί βάσει των όρων του δανείου και εκκρεμεί ακόμη η πληρωμή τους.

Η διάκριση γίνεται σαφής όταν μια προγραμματισμένη πληρωμή καθυστερεί. Οι τόκοι της περιόδου ενδέχεται να έχουν ήδη δεδουλευθεί, ενώ τα μετρητά δεν έχουν ακόμη φτάσει στον λογαριασμό του επενδυτή. Το χρονοδιάγραμμα πληρωμών δείχνει πότε οφείλει να πληρώσει ο δανειολήπτης. Ο υπολογισμός των δεδουλευμένων τόκων καθορίζει πόσοι τόκοι έχουν συσσωρευτεί έως την ημερομηνία αυτή.

Ένας επενδυτής που κατέχει πολλές απαιτήσεις ενδέχεται να δει μια σειρά μικρών πιστώσεων τόκων αντί για μία συνολική πληρωμή. Κάθε πίστωση ακολουθεί το χρονοδιάγραμμα της δικής της απαίτησης. Για να κατανοήσετε μια πληρωμή, ξεκινήστε από το υπόλοιπο επί του οποίου υπολογίστηκε και από τις ημερομηνίες που καλύπτει.

Πότε αρχίζουν να δεδουλεύονται οι τόκοι μιας απαίτησης

Αρχίζουν οι τόκοι να δεδουλεύονται την ημέρα που επενδύω;

Η ημερομηνία έναρξης εξαρτάται από τους όρους της απαίτησης. Σύμφωνα με τους δημοσιευμένους κανόνες υπολογισμού τόκων της Maclear, η δεδουλευμένη περίοδος ξεκινά όταν το δάνειο μεταφέρεται στον δανειολήπτη και το έργο φτάνει σε κατάσταση πλήρους χρηματοδότησης. Ένας επενδυτής μπορεί να δεσμεύσει χρήματα πριν συμβεί αυτό. Η μέτρηση από την ημερομηνία δέσμευσης θα περιλάμβανε τότε ημέρες πριν από την έναρξη των δεδουλευμένων τόκων.

Ο τρόπος με τον οποίο ένα δάνειο μετρά την πρώτη και την τελευταία ημέρα μιας περιόδου μπορεί επίσης να επηρεάσει το αποτέλεσμα. Η σύμβαση μέτρησης ημερών διαφέρει ανά πλατφόρμα και καθορίζεται στους όρους της απαίτησης. Για την πρώτη πληρωμή, οι σχετικές ημερομηνίες είναι η συμβατική έναρξη των δεδουλευμένων τόκων και το τέλος της πρώτης περιόδου εκτοκισμού. Οι μεταγενέστεροι υπολογισμοί ακολουθούν τα όρια των περιόδων που ορίζονται στους όρους.

Γιατί οι μηνιαίοι τόκοι μπορεί να διαφέρουν με το ίδιο ετήσιο επιτόκιο

Γιατί οι μηνιαίοι τόκοι δεν είναι απλώς το ετήσιο επιτόκιο διαιρεμένο διά 12;

Η διαίρεση διά 12 αντιμετωπίζει κάθε μήνα ως το ένα δωδέκατο του έτους. Η σύμβαση καταμέτρησης ημερών είναι ο κανόνας για τη μετατροπή μιας συγκεκριμένης περιόδου εκτοκισμού σε κλάσμα έτους. Υπό τη σύμβαση Actual/365 Fixed, ο υπολογισμός μετρά τις πραγματικές ημέρες της περιόδου και χρησιμοποιεί το 365 ως παρονομαστή. Μια περίοδος 31 ημερών αποφέρει επομένως περισσότερα από μια περίοδο 28 ημερών με το ίδιο επιτόκιο και υπόλοιπο. Άλλες συμβάσεις μπορεί να δώσουν διαφορετικά αποτελέσματα.

Το ερώτημα «Γιατί η μηνιαία πληρωμή τόκων μου είναι διαφορετική;» συνήθως οφείλεται στις ημερομηνίες, στο υπόλοιπο ή και στα δύο. Συγκρίνετε τον αριθμό των ημερών των δύο περιόδων και στη συνέχεια ελέγξτε αν η προηγούμενη πληρωμή επέστρεψε μέρος του κεφαλαίου. Το ποσό των τόκων μπορεί να μεταβληθεί ενώ το ετήσιο επιτόκιο παραμένει σταθερό. Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο δύο προσφορές με το ίδιο ονομαστικό επιτόκιο μπορούν να αποδώσουν διαφορετικά ποσά.

Το συμβατικό επιτόκιο αποτελεί το δεδομένο για τον υπολογισμό των τόκων μιας περιόδου. Ο βασικός δείκτης απόδοσης της Maclear, Ετησιοποιημένη Απόδοση Επένδυσης (AROI), εκφράζει τα αναμενόμενα κέρδη σε σχέση με την τιμή αγοράς σε ετήσια βάση. Εάν μια απαίτηση αγοραστεί με έκπτωση, το προβλεπόμενο AROI της μπορεί να μεταβληθεί, παρότι το συμβατικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον εκτοκισμό παραμένει το ίδιο.

Πώς η χρεολυτική απόσβεση μεταβάλλει τους τόκους στις μεταγενέστερες πληρωμές

Γιατί οι μεταγενέστερες πληρωμές έχουν λιγότερους τόκους από την πρώτη;

Η χρεολυτική απόσβεση είναι η σταδιακή αποπληρωμή του κεφαλαίου. Μόλις μια πληρωμή επιστρέψει μέρος του υπολοίπου του δανείου, οι τόκοι αρχίζουν να δεδουλεύονται επί του μικρότερου ποσού. Με το ίδιο ετήσιο επιτόκιο και για περιόδους ίσης διάρκειας, οι τόκοι μειώνονται καθώς αποπληρώνεται το κεφάλαιο. Μια μεγαλύτερη περίοδος μπορεί να αντισταθμίσει μέρος ή το σύνολο αυτής της μείωσης, επομένως το τμήμα των τόκων δεν μειώνεται απαραίτητα κάθε μήνα.

Η σχέση μεταξύ της χρεολυτικής απόσβεσης και των καταβαλλόμενων τόκων με την πάροδο του χρόνου γίνεται ευκολότερα αντιληπτή όταν τα δύο μέρη μιας πληρωμής διαχωρίζονται. Το τμήμα του κεφαλαίου επιστρέφει τα χρήματα που δανείστηκαν. Το τμήμα των τόκων είναι η επιβάρυνση επί του υπολοίπου για την περίοδο. Μια πληρωμή μόνο τόκων αφήνει το υπόλοιπο αμετάβλητο. Με προγραμματισμένες πληρωμές που επιστρέφουν κεφάλαιο πριν από τη λήξη, το ποσό που απομένει να αποφέρει τόκους μειώνεται καθώς πραγματοποιούνται αυτές οι αποπληρωμές.

Ποιος λαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους όταν πωλείται μια απαίτηση;

Τι συμβαίνει με τους δεδουλευμένους τόκους εάν πουλήσω πριν από την ημερομηνία πληρωμής;

Στη Secondary Market της Maclear, ο πωλητής διατηρεί τις πληρωμές που έχει ήδη λάβει και εισπράττει το συμφωνηθέν τίμημα πώλησης, μείον τυχόν ισχύουσα χρέωση. Μόλις ολοκληρωθεί η πώληση, ο αγοραστής αποκτά την υπόλοιπη απαίτηση. Σύμφωνα με τους κανόνες της Maclear για τις πληρωμές πωλητή και αγοραστή, οι τόκοι που έχουν δεδουλευτεί πριν από την πώληση αλλά παραμένουν απλήρωτοι μεταβιβάζονται μαζί με την απαίτηση.

Ας υποθέσουμε ότι μια πώληση ολοκληρώνεται στα μέσα μιας περιόδου εκτοκισμού. Εάν ο δανειολήπτης πραγματοποιήσει την επόμενη προγραμματισμένη πληρωμή, αυτή περιέρχεται στον αγοραστή, συμπεριλαμβανομένων τυχόν τόκων από το διάστημα πριν από την πώληση που ήταν απλήρωτοι κατά την ολοκλήρωση. Το τίμημα πώλησης και η μεταγενέστερη πληρωμή του δανειολήπτη αποτελούν χωριστά ποσά. Η μεταβίβαση παράγει αποτελέσματα κατά την ολοκλήρωση της πώλησης. Η απλή καταχώριση της απαίτησης προς πώληση δεν μεταβάλλει το ποιος λαμβάνει τις πληρωμές.

Ένα βήμα προς βήμα παράδειγμα σε απαίτηση ύψους 1.000 €

Ενδεικτικό παράδειγμα μόνο. Ας υποθέσουμε ότι μια χρεολυτική απαίτηση ξεκινά με 1.000 € ανεξόφλητο υπόλοιπο και ετήσιο επιτόκιο 12%. Επιστρέφει 100 € κεφαλαίου με κάθε μηνιαία πληρωμή. Η πρώτη περίοδος διαρκεί 31 ημέρες και η δεύτερη 28 ημέρες. Το παράδειγμα χρησιμοποιεί τη βάση Actual/365 Fixed και προϋποθέτει ότι κάθε αποπληρωμή κεφαλαίου πραγματοποιείται εμπρόθεσμα στο τέλος της αντίστοιχης περιόδου.

1. Υπολογίστε τους τόκους της πρώτης περιόδου. Πολλαπλασιάστε το ετήσιο επιτόκιο επί το κλάσμα του έτους που καλύπτει η περίοδος και, στη συνέχεια, επί το ανεξόφλητο κεφάλαιο. Εδώ, 12% × (31 ÷ 365) × €1,000 ≈ €10.19. Με αποπληρωμή κεφαλαίου 100 €, η πρώτη πληρωμή ανέρχεται συνολικά σε €110.19.

2. Ενημερώστε το ανεξόφλητο κεφάλαιο. Η αποπληρωμή κεφαλαίου των 100 € μειώνει το υπόλοιπο σε €900. Η επόμενη περίοδος ξεκινά με αυτό το ανεξόφλητο ποσό.

3. Υπολογίστε τους τόκους της δεύτερης περιόδου. Με το ίδιο ετήσιο επιτόκιο, 12% × (28 ÷ 365) × €900 ≈ €8.28. Με την αποπληρωμή επιπλέον κεφαλαίου €100, η δεύτερη πληρωμή ανέρχεται συνολικά σε €108.28. Η περίοδος είναι συντομότερη και το υπόλοιπο χαμηλότερο, επομένως και οι δύο μεταβολές μειώνουν το ποσό των τόκων.

4. Συγκρίνετε το αποτέλεσμα με τη διαίρεση διά 12. Ένας σταθερός μηνιαίος υπολογισμός δίνει €10.00 επί €1.000 και €9.00 επί €900. Ο υπολογισμός με βάση τις ημέρες δίνει €10,19 και €8,28. Για να διαπιστώσετε πόσο μέρος της διαφοράς προκύπτει από τη συντομότερη περίοδο, διατηρήστε το αρχικό υπόλοιπο αμετάβλητο. Με €1.000, οι 28 ημέρες θα απέδιδαν €9.21. Η μείωση του υπολοίπου σε €900 μειώνει το ποσό σε €8.28.

Το επιτόκιο, τα ποσά αποπληρωμής και η σύμβαση καταμέτρησης ημερών αποτελούν παραδοχές για το παρόν παράδειγμα. Για μια συγκεκριμένη απαίτηση, χρησιμοποιήστε την καταχώριση του έργου και τους όρους του δανείου για να ελέγξετε το επιτόκιο και την ημερομηνία έναρξης δεδουλευμένων τόκων. Επιβεβαιώστε τη σύμβαση καταμέτρησης ημερών με τη Maclear, εάν οι όροι δεν την προσδιορίζουν.

Οι δεδουλευμένοι τόκοι δεν αποτελούν εξασφαλισμένο εισόδημα έως ότου πράγματι καταβληθούν - εάν ένας δανειολήπτης καθυστερήσει μια πληρωμή, οι τόκοι που δεδουλεύθηκαν για την περίοδο αυτή ενδέχεται να καθυστερήσουν αντί να χαθούν οριστικά, ενώ οι αποδόσεις μιας απαίτησης δεν είναι ποτέ εγγυημένες, ανεξάρτητα από τον μηχανισμό δεδουλευμένων τόκων.

Συχνές ερωτήσεις

Τι σημαίνουν οι δεδουλευμένοι τόκοι;

Δεδουλευμένοι τόκοι είναι οι τόκοι που έχουν σωρευθεί βάσει των όρων του δανείου και εκκρεμεί ακόμη η καταβολή τους. Σωρεύονται κατά τις ημέρες της περιόδου εκτοκισμού και καθίστανται απαιτητοί κατά την προγραμματισμένη ημερομηνία πληρωμής. Το δεδουλευμένο ποσό και το ποσό που πιστώνεται στον λογαριασμό ενός επενδυτή μπορεί να διαφέρουν, εάν ο δανειολήπτης πληρώσει με καθυστέρηση.

Γιατί οι τόκοι ενός μήνα δεν είναι απλώς το ετήσιο επιτόκιο διαιρεμένο διά δώδεκα;

Η διαίρεση διά δώδεκα προϋποθέτει ότι κάθε περίοδος αντιπροσωπεύει το ίδιο κλάσμα του έτους. Υπό μια σύμβαση που μετρά τις πραγματικές ημέρες με σταθερό παρονομαστή, μια περίοδος 31 ημερών αποδίδει περισσότερα από μια περίοδο 28 ημερών επί του ίδιου υπολοίπου και με το ίδιο ετήσιο επιτόκιο. Η σύμβαση καταμέτρησης ημερών της απαίτησης καθορίζει τον υπολογισμό.

Τι συμβαίνει με τους δεδουλευμένους τόκους εάν μια απαίτηση πωληθεί στη Secondary Market;

Στη Maclear, οι ανεξόφλητοι δεδουλευμένοι τόκοι μεταβιβάζονται στον αγοραστή με την ολοκλήρωση της πώλησης. Ο πωλητής διατηρεί τις πληρωμές που έχει ήδη λάβει και εισπράττει το προϊόν της πώλησης. Ο αγοραστής λαμβάνει τις μεταγενέστερες πληρωμές βάσει της απαίτησης, συμπεριλαμβανομένων των τόκων που είχαν δεδουλευθεί πριν από την ολοκλήρωση και παρέμεναν ανεξόφλητοι κατά το χρονικό εκείνο σημείο.

Γιατί κάθε επόμενη πληρωμή σε ένα χρεολυτικό δάνειο περιέχει λιγότερους τόκους;

Μια αποπληρωμή κεφαλαίου αφήνει μικρότερο υπόλοιπο επί του οποίου υπολογίζονται οι τόκοι της επόμενης περιόδου. Με το ίδιο ετήσιο επιτόκιο και για περιόδους ίσης διάρκειας, το μικρότερο υπόλοιπο παράγει λιγότερους τόκους. Όταν οι διάρκειες των περιόδων διαφέρουν, μια μεγαλύτερη περίοδος μπορεί να αντισταθμίσει εν μέρει ή πλήρως την επίδραση ενός χαμηλότερου υπολοίπου.

Από ποια ημερομηνία αρχίζουν να δεδουλεύονται οι τόκοι σε μια απαίτηση;

Οι τόκοι αρχίζουν να υπολογίζονται από την ημερομηνία που καθορίζεται στους όρους της απαίτησης. Σύμφωνα με τις δημοσιευμένες οδηγίες της Maclear, αρχίζουν όταν το δάνειο μεταβιβάζεται στον δανειολήπτη. Η ημερομηνία αυτή μπορεί να είναι μεταγενέστερη της δέσμευσης κεφαλαίων από τον επενδυτή σε ένα έργο, επομένως η ημερομηνία δέσμευσης από μόνη της δεν επαρκεί για τον υπολογισμό των τόκων της πρώτης περιόδου.

Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός μεταξύ ιδιωτών (P2P) και οι επενδύσεις σε crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας του κεφαλαίου. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προδικάζουν τα μελλοντικά αποτελέσματα. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες καλούνται να διεξάγουν τις δικές τους έρευνες και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.