Seguimos de cerca las opiniones de la comunidad y vemos que nuestra estructura única —que combina una sede en Suiza con proyectos en Europa del Este— a menudo suscita dudas. Y con razón. En este artículo, queremos aclarar el razonamiento detrás de nuestra estrategia, explicar nuestra hoja de ruta regulatoria y ofrecer contexto sobre nuestras decisiones financieras.
Es importante explicar claramente la estructura de la empresa y abordar una pregunta común: ¿Por qué la oficina está en Suiza mientras que los proyectos se encuentran en Europa del Este? La respuesta es directa y transparente.
Los fundadores de Maclear son residentes suizos con raíces estonias. Esto definió de forma natural la estructura empresarial. Las primeras relaciones comerciales y los prestatarios provinieron de Estonia, un mercado que los fundadores conocen profundamente debido a sus antecedentes y a su amplia experiencia local.
Cabe destacar que la mayoría de estos prestatarios iniciales ya han reembolsado con éxito el principal de sus préstamos. Desempeñaron un papel clave en el lanzamiento de la plataforma y, en la práctica, demostraron la viabilidad y sostenibilidad del modelo de negocio.
Las preguntas sobre el enfoque geográfico de los proyectos son comunes entre los inversores y son totalmente razonables. Para entender esto, es importante observar cómo funciona la financiación empresarial en diferentes regiones.
En Suiza, el tipo de interés clave es cercano a cero. Las empresas locales tienen acceso a una financiación bancaria muy económica, lo que hace que pedir préstamos a través de una plataforma P2P sea económicamente poco atractivo para ellas.
La situación en Europa del Este es diferente. Los préstamos bancarios son más caros y el acceso al crédito para las pequeñas y medianas empresas es significativamente más limitado. Al mismo tiempo, los márgenes comerciales en las regiones en desarrollo suelen ser más altos. Como resultado, las empresas locales están dispuestas a pagar una prima por la velocidad, la flexibilidad y el acceso al capital.
El modelo de Maclear se basa precisamente en este arbitraje de mercado. Atraemos capital de economías estables y lo asignamos a regiones donde el capital es escaso. Esto sigue la lógica estándar del mercado.
Para mayor claridad: aunque no financiamos proyectos suizos, tenemos una sólida base de inversores suizos. Su participación es comparable a la de los inversores de Alemania.
Ubicar nuestros equipos de desarrollo y marketing en los estados bálticos es una decisión deliberada basada en la eficiencia y la confianza.
En primer lugar, el factor personal sigue siendo importante. El núcleo de nuestro equipo está formado por profesionales de confianza con los que los fundadores han trabajado durante muchos años. Esta cooperación a largo plazo nos permite mantener un alto nivel de calidad en la ejecución y garantizar la seguridad de todos los procesos operativos.
En segundo lugar, el coste de emplear especialistas en TI en Zúrich es varias veces mayor que en Tallin o Riga. Trasladar toda la función operativa a Suiza reduciría significativamente los márgenes e inevitablemente conduciría a menores rendimientos para los inversores.
Nuestro enfoque es priorizar la calidad manteniendo unos costes razonables. Esto nos permite ofrecer a los inversores un perfil de riesgo-rendimiento equilibrado y transparente.
Maclear se lanzó como proyecto en 2022. En ese momento, el reglamento paneuropeo de crowdfunding (ECSP) aún no había entrado en vigor y estaba en fase de implementación.
En este vacío regulatorio, elegir PolyReg de Suiza fue una decisión deliberada y pragmática. Nos permitió comenzar las operaciones de manera rápida y legal dentro de la jurisdicción de origen de los fundadores, confiando en un marco conocido por su estabilidad y sólida reputación. Cambiar de regulador solo un año después del lanzamiento habría sido ineficiente, habría diluido el enfoque de la gestión y ralentizado el desarrollo del producto.
También reconocemos que PolyReg se centra principalmente en la integridad del capital y los procedimientos de diligencia debida. Para nosotros, en la etapa inicial, esta fue la máxima prioridad: construir una plataforma protegida contra riesgos reputacionales y de cumplimiento.
Hoy, Maclear ha evolucionado hacia una plataforma más grande y madura, con más de 25.000 inversores y más de 60 millones de euros bajo gestión. En esta etapa, reconocemos que hemos superado la configuración regulatoria inicial. La obtención de una licencia ECSP ya está incluida en nuestra hoja de ruta como un paso necesario para respaldar una mayor expansión en toda Europa.
Algunas reseñas señalan la pérdida de la empresa en 2023 como un indicador negativo. Aquí es importante considerar el contexto más amplio. Maclear se encuentra en una fase de expansión activa. En el sector fintech, la rentabilidad en esta etapa suele ser la excepción más que la norma y puede indicar una inversión insuficiente en crecimiento en lugar de fortaleza operativa.
La pérdida reportada de 118.379 CHF fue planificada y totalmente controlada. Estos fondos se reinvirtieron en el desarrollo de la plataforma, la expansión del equipo y actividades de marketing. Nuestra prioridad actual es aumentar la cuota de mercado y fortalecer la base tecnológica de la plataforma, no optimizar para obtener beneficios contables a corto plazo.
Se nos ha preguntado por qué el informe financiero de 2023 se publicó con retraso. La respuesta reside en la evolución de nuestra cultura corporativa y prácticas de gobernanza.
Maclear AG es una empresa privada. Según la ley suiza, no estamos obligados a publicar estados financieros públicamente, a diferencia de las empresas públicas cotizadas.
En la etapa inicial, nuestro enfoque principal estaba en el rendimiento operativo, y la divulgación pública no se consideraba una prioridad. El informe de 2023 se preparó a tiempo para uso interno, como lo demuestra la fecha original del archivo de abril de 2024. La decisión de hacerlo público se tomó más tarde, en respuesta directa a las solicitudes de una creciente comunidad de inversores.
Hemos escuchado a nuestros inversores. En el futuro, la transparencia voluntaria se convertirá en una práctica estándar para Maclear.
Con respecto a la participación de BlueAudit: los estados financieros de 2023 fueron efectivamente revisados por nuestros socios. Si la versión publicada del documento no incluía la referencia o marca adecuada, se trató de un descuido técnico durante el proceso de carga del archivo, que corregiremos.
El retraso en la publicación del informe financiero de 2024 se debe a una migración técnica a gran escala. Durante el último año, completamos una transición total del backend de la plataforma a una nueva arquitectura diseñada para soportar un volumen de transacciones significativamente mayor.
Para eliminar cualquier riesgo de inconsistencias en los datos durante la migración, nuestro equipo financiero está realizando actualmente la verificación final de las transacciones de forma manual. Esta es una medida de control deliberada destinada a garantizar la precisión e integridad de las cifras reportadas.
Planeamos publicar el informe financiero auditado de 2024 en los próximos 2 o 3 meses. Posteriormente, y en línea con nuestro enfoque de transparencia actualizado, tenemos la intención de publicar los datos financieros de 2025 un trimestre después.
Una de las afirmaciones en la reseña reciente es que la plataforma “no publica estadísticas significativas”. Esta conclusión parece basarse en información desactualizada.
En la segunda mitad de 2025, Maclear implementó actualizaciones sustanciales en su marco de transparencia:
A lo largo de la historia de Maclear, solo se ha registrado un incumplimiento: la empresa italiana Vibroedil S.R.L.
Este hecho nunca se ha ocultado. El caso siempre ha sido público, con un desglose detallado publicado en nuestro blog y comunicado a través de todos los canales oficiales, incluidos Telegram y correo electrónico. Desde el comienzo del caso, también se ha discutido activamente dentro de una comunidad en línea de más de 1.500 usuarios, con respuestas regulares y transparentes de la dirección de la plataforma.
A pesar de la quiebra del prestatario, los inversores recuperaron el 100% del principal. Este resultado se logró gracias al trabajo de Maclear en el acuerdo de liquidación y la presencia de garantías sólidas. Es importante destacar que no se utilizó el Fondo de Provisión.
Vemos este caso no como una debilidad reputacional, sino como una prueba práctica de la efectividad de nuestro modelo de riesgo. Incluso en un escenario de quiebra del prestatario, el capital de los inversores estuvo protegido y fue devuelto en su totalidad.
Algunas reseñas mencionan un alto nivel de comentarios similares en redes sociales y blogs durante el período de octubre a diciembre de 2025.
Aquí queremos ser totalmente transparentes. Maclear sigue un enfoque de crecimiento acelerado (growth hacking). En 2025, esto incluyó probar herramientas experimentales, como algoritmos impulsados por IA para el conocimiento de la marca y la distribución automatizada de contenido. En el cuarto trimestre, trabajamos con varias agencias externas que utilizaron estas herramientas para escalar nuestra presencia en los medios.
Después de revisar los resultados de la campaña y los comentarios de la comunidad, incluidos los blogueros, concluimos que este enfoque no es apropiado para una audiencia de inversión conservadora y puede afectar negativamente a la reputación.
Valoramos la confianza de la comunidad más que las métricas de alcance. Como resultado, la campaña se interrumpió a principios de diciembre y nuestra estrategia de marketing se ajustó. Desde entonces, hemos cambiado nuestro enfoque hacia el marketing de influencers orgánico y el desarrollo activo de nuestro programa de referencia para inversores.
Algunas reseñas comparan los datos de los prestatarios que se muestran en la plataforma con la información de los registros públicos y señalan diferencias en los ingresos, activos y cifras de LTV reportados.
Nos gustaría aclarar las diferencias metodológicas detrás de estos números, para que los inversores entiendan claramente cómo se calculan las cifras presentadas en los perfiles de los proyectos y por qué pueden diferir de los datos del registro.
Es importante entender que los registros públicos suelen reflejar el valor contable de los activos. Este valor es a menudo histórico y puede reducirse debido a la depreciación contable, lo que significa que no necesariamente representa el valor económico actual del activo.
Al calcular el ratio Préstamo-Valor (LTV), Maclear se basa en una evaluación independiente del valor de mercado de la garantía en el momento en que se emite el préstamo. Este enfoque es estándar en la gestión del riesgo crediticio y está diseñado para reflejar el valor de liquidación realista de la garantía en las condiciones actuales del mercado.
Como resultado, las diferencias entre los datos del registro y las cifras de la plataforma no indican inconsistencias, sino que se derivan del uso de diferentes metodologías de valoración.
La mayoría de los proyectos en la plataforma se clasifican como financiación de crecimiento.
Las cifras que los inversores ven en las descripciones de los proyectos a menudo incluyen ingresos proyectados, reflejando el rendimiento que la empresa espera lograr como resultado de la financiación obtenida, por ejemplo, después de adquirir nuevos equipos o expandir operaciones.
Comparar estas cifras prospectivas con las declaraciones de impuestos del año pasado, cuando los activos financiados aún no estaban disponibles, es metodológicamente incorrecto. Nuestra evaluación se centra en el flujo de caja futuro, ya que esta es la fuente desde la cual se pagará y reembolsará el préstamo.
Las referencias a un pequeño número de empleados registrados a menudo se malinterpretan. Para las pequeñas y medianas empresas, especialmente en los sectores de la construcción y la logística, trabajar con subcontratistas y equipos externos es una práctica común y estándar.
Desde nuestra perspectiva como plataforma, el factor clave es la capacidad real del prestatario para ejecutar contratos. Esto incluye acuerdos válidos con subcontratistas, acceso a equipos y recursos operativos, en lugar de la plantilla formal que figura en una entidad legal específica.
Nuestras decisiones de préstamo se basan en un análisis exhaustivo que incluye la valoración de mercado de la garantía, los informes de gestión y el plan de negocios del prestatario. Los registros públicos proporcionan información importante pero histórica, a menudo con hasta un año de retraso, y por lo tanto no siempre reflejan el potencial actual o el valor real de los activos de una empresa.
A continuación se muestra una cita de uno de nuestros inversores, compartida en el chat oficial de la comunidad:
Para concluir, queremos destacar el punto más importante. El mercado europeo de crowdlending está madurando. Esta es una industria emergente que se está convirtiendo cada vez más en una alternativa real a la financiación bancaria tradicional.
Creemos que todas las plataformas son importantes y tienen su lugar. El mercado es grande y continúa creciendo, dejando espacio para que coexistan diferentes modelos de negocio.
Mientras que algunas plataformas se centran en préstamos al consumo con garantías de recompra, Maclear ha elegido el camino de los préstamos comerciales respaldados por garantías y la creación de mecanismos de mitigación de riesgos como el Fondo de Provisión. Estos modelos no compiten, se complementan.
Nuestro consejo para los inversores:
De cara al futuro, 2026 promete ser un año de crecimiento y confiamos en que traerá nuevos éxitos para toda nuestra comunidad.
Gracias por sus preguntas, sus comentarios constructivos y su confianza.
