Jahrzehntelang war Private Debt ein geschlossener Club. Versicherer, Pensionsfonds, Family Offices: Nur sie vergaben direkt Kredite an Unternehmen, mit sechsstelligen Mindestbeträgen und jahrelanger Kapitalbindung. Sie als privater Sparer hörten davon höchstens in Geschäftsberichten. In den letzten Jahren haben sich die Regeln geändert. Die europäischen ELTIF-Fonds wurden für Privatanleger geöffnet, das französische Gesetz zur grünen Industrie (loi Industrie verte) bringt nicht börsennotierte Anlagen in den französischen Lebensversicherungs-Sparvertrag (assurance-vie), und Crowdlending ermöglicht es, KMU schon mit einigen Dutzend Euro Geld zu leihen. Nur: Diese Zugangswege sind keineswegs gleichwertig. Mindestbetrag, Gebühren, Liquidität und Besteuerung unterscheiden sich von einem zum anderen grundlegend. Wir gehen sie mit den Zahlen von 2026 einzeln mit Ihnen durch, damit Sie wissen, welcher zu Ihrer Situation passt.
Private Debt kaufen: Wie Privatanleger in Frankreich ohne institutionellen Status Zugang erhalten
Dieser Artikel wurde ursprünglich von Jordan Houi auf Französisch für in Frankreich ansässige Leserinnen und Leser verfasst. Die darin beschriebenen Sparprodukte, Steuerregeln und Zahlen gelten in Frankreich; in anderen Ländern gelten andere Regeln.
Private Debt in zwei Minuten
Private Debt ist Geld, das Unternehmen geliehen wird, außerhalb der Finanzmärkte und außerhalb der Banken. Keine börsennotierte Anleihe, kein Bankschalter: Ein Kreditgeber, der keine Bank ist, finanziert das Unternehmen direkt und hält den Kredit bis zur Rückzahlung.
Warum greifen Unternehmen darauf zurück? Weil die Banken, die seit der Krise von 2008 strengeren aufsichtsrechtlichen Regeln unterliegen, KMU und mittelgroßen Unternehmen weniger bereitwillig Kredite gewähren. Private Debt hat diese Lücke geschlossen.
Je nach Rang des Kreditgebers bei der Rückzahlung unterscheidet man mehrere Risikostufen:
Senior-Debt wird im Krisenfall zuerst zurückgezahlt, oft mit Sicherheiten. Weniger riskant, geringer verzinst.
Mezzanine-Debt kommt nach der Senior-Debt, daher die deutlich höheren Zinsen.
Unitranche vereint beides in einem einzigen Kredit, zu einem mittleren Zinssatz.
Diese Ränge erläutern wir ausführlich in unserem Artikel über Senior-, nachrangige und Mezzanine-Schulden.
Dass Privatanleger so lange außen vor blieben, hat drei ganz konkrete Gründe : hohe Mindestbeträge, über mehrere Jahre gebundenes Kapital und eine Kreditanalyse, die nur wenige Sparer allein leisten können.
Vielleicht begegnen Ihnen die Begriffe „Private Debt“, „Private Credit“ oder „Direct Lending“. Das sind die englischen Entsprechungen, die fast gleichbedeutend verwendet werden. Direct Lending bezeichnet genauer die direkte Kreditvergabe an Unternehmen, die wir Ihnen in unserem Artikel erklären: Direct Lending erklärt.
Die fünf Zugangswege für Privatanleger
Fondsgebundene Einheiten in der Assurance-vie und im PER
Das ist der verbreitetste Weg. Immer mehr Assurance-vie-Verträge und Verträge im französischen Altersvorsorgesparplan (Plan d'épargne retraite, PER) führen Private-Debt-Fonds in Form von fondsgebundenen Anlageeinheiten einer französischen Lebensversicherung (unités de compte): FCPR (Risikokapital-Investmentfonds) oder sogenannte „Evergreen“-Fonds ohne Enddatum, die laufend investieren.
Die Mindestanlage liegt oft bei rund 1 000 €, bei der Vermögensverwaltung durch den Versicherer manchmal darunter. Der große Vorteil: Sie profitieren von der Besteuerung des Vertragsmantels, und der Versicherer organisiert den Ausstieg.
Das Gesetz zur grünen Industrie hat diese Entwicklung beschleunigt. Seit dem 24. Oktober 2024 muss die gesteuerte Vermögensverwaltung neuer Verträge einen Mindestanteil an nicht börsennotierten Anlagen enthalten : mindestens 4 % bei einem ausgewogenen und 8 % bei einem dynamischen Profil in der Assurance-vie, bis zu 15 % im PER je nach Profil und Anlagehorizont. Die ausgewählten Fonds können Private Debt enthalten.
Die Kehrseite der Medaille? Die Kosten summieren sich (die des Fonds und die des Vertrags), und die versprochene Liquidität ist nicht immer sofort verfügbar.
ELTIF, der europäische Fonds für Privatanleger
DerELTIF (European Long-Term Investment Fund, Europäischer langfristiger Investmentfonds) ist ein europäisches Label, das Ersparnisse in die Realwirtschaft lenken soll: Infrastruktur, nicht börsennotierte Unternehmen, Private Debt.
Seine Reform, ELTIF 2.0 genannt und seit dem 10. Januar 2024 anwendbar, hat zwei Hürden beseitigt für Privatanleger, deren Finanzportfolio 500.000 € nicht übersteigt: die Mindestanlage von 10.000 € und die Obergrenze von 10 % ihres in diese Fonds investierten Finanzvermögens. Stattdessen muss der Vertreiber prüfen, ob die Anlage zu Ihnen passt, und zwar mit einem Eignungstest. Jeder Fonds kann jedoch eine eigene Mindestanlage festlegen.
Ein ELTIF wird in einem französischen ordentlichen Wertpapierdepot (compte-titres) gehalten, und manche sind auch in einer Assurance-vie oder einem PER gelistet. Der Ausstieg erfolgt nach den Regeln des Fonds: bei Fälligkeit für die geschlossensten, oder in regelmäßigen Rücknahmefenstern für die anderen.
FCPR im Wertpapierdepot
Einige FCPR für Privatanleger kombinieren Private Debt und Private Equity und werden direkt über ein Wertpapierdepot gezeichnet. Die Mindestanlage liegt meist zwischen 1.000 und 5.000 €.
Ihre größte Einschränkung ist klar: Das Kapital bleibt in der Regel fünf bis acht Jahre gebunden, ohne Möglichkeit eines geregelten Ausstiegs. Zudem müssen diese Fonds mindestens 50 % ihres Vermögens in nicht börsennotierte Titel investieren.
Professionelle Fonds, ab 100.000 €
Die FPCI (professionelle Private-Equity-Fonds) und die Kommanditgesellschaften (sociétés de libre partenariat, SLP) eröffnen ein breiteres Universum, oft mit niedrigeren Gebühren. Aber die Mindestanlage beträgt 100.000 €, und diese Vehikel richten sich an erfahrene Anleger.
Für die meisten Sparer bleibt diese Tür verschlossen. Man sollte sie kennen – mehr nicht.
Crowdlending: Private Debt aus erster Hand
Bleibt ein Weg, den die meisten Ratgeber vergessen: selbst Kredite vergeben. Beim Crowdlendingwählt eine Plattform Unternehmen aus, die eine Finanzierung suchen, und Sie finanzieren deren Kredite, Projekt für Projekt. Es handelt sich tatsächlich um Private Debt, ohne zwischengeschalteten Fonds.
Bei Maclear sind das europäische KMU, deren Kredite durch Vermögenswerte besichert sind (Ausrüstung, Fahrzeuge, Lagerbestände, Immobilien). Die Investition beginnt ab 50 €, jeder Kredit läuft in der Regel 4 bis 16 Monate, und die Zinsen werden monatlich ausgezahlt. Sie wählen Ihre Kredite einzeln aus oder automatisieren die Auswahl nach Ihren Kriterien.
Der Unterschied ist gewaltig! Keine Fondsverwaltungsgebühren, aber auch kein Fondsmanager: die Diversifikation liegt bei Ihnen.
Ein Private-Debt-Fonds und eine Crowdlending-Plattform haben nicht dasselbe Geschäft. Der Fonds kauft Dutzende Kredite, oft an große Unternehmen, und überlässt Ihnen einen Anteil am Ganzen. Die Plattform bringt Sie mit konkreten, oft kleineren Kreditnehmern zusammen.
Der Fonds nimmt Ihnen die Arbeit der Diversifikation ab, die Plattform lässt Ihnen das Steuer in der Hand.
Von der Bruttorendite zur Nettorendite
Die von den Fonds beworbenen Zahlen sind Zielwerte, fast immer brutto. Europäische Senior Debt zielt in der Regel auf 6 bis 10 % brutto pro Jahr, oft mit variablem Zinssatz (ein Referenzzins wie der Euribor plus eine Marge). Mezzanine zielt auf mehr, im Gegenzug für ein höheres Risiko.
Zwischen diesem Zielwert und dem, was tatsächlich in Ihrer Tasche landet, bedienen sich mehrere Ebenen.
Zunächst die Verwaltungsgebühren des Fonds, in der Regel zwischen 1 und 2 % pro Jahr. Dann die Gebühren des Anlagemantels, wenn Sie über eine Assurance-vie oder einen PER investieren. Schließlich bei Evergreen-Fonds der Liquiditätspuffer : Sie halten oft 10 bis 20 % ihres Vermögens in liquiden Anlagen, um Rücknahmen bedienen zu können. Das kann ein bis zwei Prozentpunkte Rendite pro Jahr kosten.
So sieht das Ergebnis für 10 000 € über ein Jahr aus, je nach Zugangsweg. Die Annahmen sind bewusst einfach und vorsichtig gewählt.
| Lösung | Angestrebte Bruttorendite | Jährliche Kosten | Gewinn vor Steuern | Besteuerung | Nettogewinn | Nettorendite |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Private-Debt-Fonds in einer Assurance-vie (Vertrag älter als 8 Jahre) | 7 % | 2,2 % (Fonds und Vertrag) | 480 € | 17,2 % Sozialabgaben | 397 € | 3,97 % |
| ELTIF im Wertpapierdepot | 7 % | 2 % | 500 € | PFU 31,4 % | 343 € | 3,43 % |
| Maclear-Kredite (unteres Ende der Spanne) | 14 % | nicht abgezogen | 1 400 € | PFU 31,4 % | 960 € | 9,60 % vor Ausfällen |
Für die Assurance-vie wird angenommen, dass die Gewinne durch den jährlichen Freibetrag nach französischem Steuerrecht (abattement) von 4 600 € (9 200 € für ein Paar) gedeckt sind, also ohne Einkommensteuer. Bei Maclear werden die Darlehen mit festen Zinssätzen von 14 bis 16 % brutto veröffentlicht, und die Berechnung setzt voraus, dass die Rückzahlungen laufend reinvestiert werden.
Zwei Klarstellungen sind nötig. Die Renditen der Fonds sind Zielwerte, keine garantierten Ergebnisse. Und die Maclear-Zahl ist eine Obergrenze: Ein Zahlungsverzug, eine Restrukturierung oder ein Ausfall verringern sie, manchmal erheblich.
Kurz gesagt: Aus ausgewiesenen 8 % können schnell tatsächlich vereinnahmte 4 % werden.…
Die Liquidität: der eigentliche Knackpunkt
Diese Frage stellt bei der Zeichnung niemand. Dabei ist es bei Private Debt oft genau sie, die über alles entscheidet..
Geschlossene Fonds sind am einfachsten zu verstehen: Sie steigen ein, und Ihr Geld ist bis zum Laufzeitende des Fonds gebunden, in der Regel fünf bis acht Jahre. Kein vorzeitiger Ausstieg, oder nur mit Strafgebühren.
Semi-liquide Fonds (Evergreen-Fonds, bestimmte ELTIF) versprechen mehr Flexibilität. In der Praxis ist ihre Liquidität eingeschränkt: Kündigungsfristen von mehreren Wochen, vierteljährliche Rücknahmefenster und vor allem Rücknahmeobergrenzen, oft um die 5 % des Fondsvermögens pro Quartal. Wollen zu viele Anleger gleichzeitig aussteigen, bedient der Fonds nur einen Teil der Rücknahmeanträge..
Dieses Szenario ist alles andere als theoretisch. Anfang 2026 mussten mehrere große US-amerikanische Private-Debt-Fonds die Rücknahmen angesichts einer Flut von Ausstiegsanträgen begrenzen. Die zugrunde liegenden Darlehen waren nicht unbedingt das Problem: Es war die Diskrepanz zwischen illiquiden Vermögenswerten und einem Liquiditätsversprechen, die zum Engpass führte.
Die Lehre für Sie? Investieren Sie in Private Debt nur Geld, das Sie mehrere Jahre arbeiten lassen können, egal welche Liquidität ausgewiesen wird.
Crowdlending funktioniert anders. Die Darlehen sind kurz, meist einige Monate, und zahlen Ihnen jeden Monat einen Teil Ihres Kapitals zurück, ohne dass Sie jemanden darum bitten müssen. Um vor Laufzeitende auszusteigen, müssen Sie Ihre Forderung auf einem Sekundärmarkt verkaufen: bei Maclear zum Nennwert oder mit einem Abschlag von bis zu 50 %, bei einer vom Verkäufer zu tragenden Gebühr von 2,5 %. Vorausgesetzt, es findet sich ein Käufer. Diese Mechanismen erläutern wir ausführlich in unserem Leitfaden zur Liquidität einer Geldanlage.
Ein Fonds mit „vierteljährlicher Liquidität“ sagt Ihnen, wann Sie den Ausstieg beantragen können, nicht, wann Sie tatsächlich aussteigen. Lesen Sie immer den Abschnitt des Informationsdokuments über die Rücknahmeobergrenzen, bevor Sie zeichnen.
Die Risiken, die Sie vor dem Kauf kennen sollten
Das erste Risiko liegt auf der Hand: das Ausfallrisiko. Zahlt ein kreditnehmendes Unternehmen nicht zurück, verliert der Kreditgeber seinen Einsatz ganz oder teilweise. Die von der Branche ausgewiesenen Ausfallquoten bleiben niedrig, laut S&P Global seit mehreren Jahren unter 2 %. Rechnet man jedoch Restrukturierungen und erzwungene Neuverhandlungen mit ein, schätzte die Agentur diese „echte“ Quote auf nahezu 5 % in den ersten neun Monaten des Jahres 2025.
Dann kommt die Bewertung. Ein nicht börsennotierter Kredit hat keinen Marktpreis : Sein Wert wird vom Verwalter geschätzt, was die Wertentwicklung künstlich glätten kann.
Hinzu kommt die Konzentration. Manche Fonds sind stark auf eine Branche oder eine Region ausgerichtet. Und die Historie der Publikumsfonds ist noch kurz: Die meisten haben noch keinen vollständigen Ausfallzyklus durchlaufen.
Beim Crowdlending werden diese Risiken sichtbarer, da Sie jeden einzelnen Kredit sehen. Seriöse Plattformen kombinieren mehrere Schutzmechanismen. Maclear gibt an, bis zu 90 % der Finanzierungsanfragen abzulehnen, und bewertet jeden Kreditnehmer nach einem eigenen Raster (wie Maclear KMU-Kreditnehmer bewertet). Die Kredite sind durch Sicherheiten unterlegt, und ein Provision Fund , der mit 2 % jedes finanzierten Projekts gespeist wird, dient als gemeinsame Reserve, um Zahlungsschwierigkeiten aufzufangen.
Keiner dieser Schutzmechanismen ist eine Garantie. Eine Sicherheit lässt sich unter Umständen nur zu einem geringeren Preis als erwartet verwerten, und eine gemeinsame Reserve hat ihre Grenzen.
Um einen Fonds ebenso wie einen Kredit zu beurteilen, bevor Sie Geld anlegen, liefert Ihnen unsere Methode, um das Risiko einer Anlage zu bewerten , die richtigen Fragen.
Welche Besteuerung je nach Zugangsweg?
Die Besteuerung hängt weniger von der Private Debt selbst ab als von der Hülle, in der sie gehalten wird.
In der Assurance-vie werden die Gewinne erst bei einem Rückkauf besteuert. Nach acht Jahren profitieren sie voneinem jährlichen Freibetrag von 4 600 € für Alleinstehende und 9 200 € für Paare. Darüber hinaus beträgt der Gesamtsatz 24,7 % (7,5 % Einkommensteuer und 17,2 % französische Sozialabgaben auf Kapitalerträge (prélèvements sociaux)) für Einzahlungen unter 150 000 €.
Im PER, sind Ihre Einzahlungen von Ihrem steuerpflichtigen Einkommen abziehbar, innerhalb der Höchstgrenzen. Im Gegenzug wird die Kapitalauszahlung für den Anteil, der den Einzahlungen entspricht, nach dem progressiven Einkommensteuertarif besteuert, und die Gewinne unterliegen der französischen pauschalen Abgeltungsteuer auf Kapitalerträge (prélèvement forfaitaire unique, PFU).
Im Wertpapierdepot unterliegen Erträge und Kursgewinne 2026 dem PFU von 31,4 % (12,8 % Einkommensteuer und 18,6 % Sozialabgaben), sofern Sie nicht den progressiven Tarif wählen. Bestimmte sogenannte „steuerliche“ FCPR ermöglichen es, die Gewinne nach fünf Jahren Haltedauer unter bestimmten Bedingungen von der Einkommensteuer zu befreien. Die Sozialabgaben bleiben fällig.
Beim Crowdlending über eine ausländische Plattform, wie Maclear mit Sitz in der Schweiz, unterliegen die Zinsen ebenfalls der PFU von 31,4 %. Allerdings wird nichts an der Quelle einbehalten : Sie müssen die Vorauszahlung selbst über das Formular 2778 erklären und leisten sowie Ihr Auslandskonto auf dem Formular 3916 angeben. Alle Schritte finden Sie ausführlich in unserem Leitfaden zur Besteuerung von Crowdlending.
Die Lösungen im Vergleich
| Kriterium | Fondsgebundene Einheiten (Assurance-vie, PER) | ELTIF | FCPR im Wertpapierdepot | FPCI, SLP | Crowdlending |
|---|---|---|---|---|---|
| Mindestanlage | Etwa 1 000 €, manchmal weniger | Kein gesetzliches Minimum, fondsspezifisches Minimum | 1 000 bis 5 000 € | 100 000 € | Ab 50 € bei Maclear |
| Kosten | Fonds- und Vertragskosten zusammen | Fondskosten | Fondskosten | Oft niedriger | Keine Verwaltungsgebühren, Provision beim Weiterverkauf |
| Liquidität | Vom Versicherer geregelt, Kündigungsfristen möglich | Fälligkeit oder begrenzte Rücknahmefenster | Bindung von 5 bis 8 Jahren | Lange Bindung | Monatliche Rückzahlungen, Sekundärmarkt |
| Auswahl der Kredite | An den Fondsmanager delegiert | An den Fondsmanager delegiert | An den Fondsmanager delegiert | An den Fondsmanager delegiert | Durch Sie, Kredit für Kredit |
| Steuerlicher Rahmen | Assurance-vie oder PER | Wertpapierdepot, manchmal Assurance-vie oder PER | Wertpapierdepot | Wertpapierdepot | Direktbesitz |
| Angestrebte Rendite | Zielrendite des Fonds, brutto | Zielrendite des Fonds, brutto | Zielrendite des Fonds, brutto | Zielrendite des Fonds, brutto | 14 bis 16 % brutto bei Maclear, vor Ausfällen |
Welche Lösung passt zu Ihrem Profil?
Sie möchten delegieren und vom steuerlichen Rahmen profitieren
Wenn Sie in Private Debt investieren möchten, ohne sich um die Auswahl zu kümmern, und bereits eine Assurance-vie oder einen PER besitzen, sind fondsgebundene Einheiten mit Private Debt der naheliegendste Weg. Ein professioneller Verwalter baut ein diversifiziertes Portfolio auf, und der steuerliche Rahmen mildert die Besteuerung über die Zeit.
Der ELTIF spielt eine ähnliche Rolle, mit einem Angebot, das seit der Reform rasch wächst. In beiden Fällen sollten Sie sich die Zeit nehmen, drei Punkte im Informationsdokument zu lesen: die Gesamtkosten, die Sperrfrist und die Rücknahmeregeln.
Sie möchten Ihre Kredite selbst auswählen und monatlich Zinsen erhalten
Wenn Sie lieber genau wissen möchten, wem Sie Geld leihen, mit kurzen Laufzeiten und monatlich ausgezahlten Zinsen, ist Crowdlending der direkteste Zugang zu Private Debt. Kein zwischengeschalteter Verwalter, ein sehr niedriger Mindestbetrag und eine Bruttovergütung, die deutlich über der von Fonds liegt.
Im Gegenzug liegt die Arbeit der Diversifizierung bei Ihnen. 5 000 € auf 50 Kredite zu je 100 € statt auf 5 Kredite zu je 1 000 € zu verteilen, ändert alles: Ein Ausfall macht dann 2 % Ihres Kapitals aus statt 20 %.
Welchen Anteil Ihres Vermögens sollten Sie dafür einsetzen?
Private Debt bleibt eine riskante, wenig liquide Anlage, die weder Ihre Notreserve ersetzen soll noch Ihren kapitalgarantierten Euro-Fonds innerhalb einer französischen Lebensversicherung (fonds en euros). Die meisten Fachleute begrenzen sie auf einen Bruchteil des nicht börsennotierten Anteils, der selbst zwischen 5 und 15 % des Finanzvermögens für die Mehrheit der Sparer ausmacht.
Nichts spricht dagegen, die Ansätze zu kombinieren: eine fondsgebundene Einheit mit Private Debt in Ihrer Assurance-vie und daneben ein Crowdlending-Anteil.
Private Debt gehört zu den alternativen Anlagen : Dort stellen wir weitere Möglichkeiten vor, über Aktien und Anleihen hinaus zu diversifizieren.
Das Wichtigste in Kürze
Private Debt zu kaufen, ist nicht mehr institutionellen Anlegern vorbehalten. Heute gibt es fünf Zugangswege : fondsgebundene Einheiten in der Assurance-vie und im PER, ELTIF, FCPR im Wertpapierdepot, professionelle Fonds ab 100 000 € und Crowdlending.
Sie unterscheiden sich vor allem in drei Punkten. Die Mindestanlage reicht von 50 € bis 100 000 €. Die Gebühren können eine Zielrendite von 7 oder 8 % brutto auf 3 oder 4 % netto schrumpfen lassen. Und die von halbliquiden Fonds versprochene Liquidität bleibt durch Obergrenzen beschränkt, die Ihren Ausstieg blockieren können.
Die richtige Wahl hängt davon ab, was Sie aus der Hand geben möchten. Auf der einen Seite: Verwaltung durch einen Profi und die Besteuerung des jeweiligen Anlagemantels. Auf der anderen: selbst ausgewählte Kredite, kurze Laufzeiten und monatliche Zinsen.
FAQ
Kann ein Privatanleger in Private Debt investieren?
Ja. Seit der ELTIF-Reform 2024 und dem Gesetz zur grünen Industrie gibt es immer mehr Lösungen für Privatanleger: fondsgebundene Einheiten in der Assurance-vie und im PER, ELTIF, FCPR oder Crowdlending. Nur professionelle Fonds bleiben erfahrenen Anlegern vorbehalten, mit einer Mindestanlage von 100 000 €.
Welcher Mindestbetrag ist für eine Anlage in Private Debt nötig?
Das hängt vom Zugangsweg ab. Rechnen Sie mit etwa 1 000 € für fondsgebundene Einheiten, 1 000 bis 5 000 € für einen FCPR und 100 000 € für einen professionellen Fonds. Für ELTIF gibt es keinen regulatorischen Mindestbetrag mehr, doch jeder Fonds kann seinen eigenen festlegen. Beim Crowdlending können Sie bei Maclear schon ab 50 € einsteigen.
Kann man Private Debt in eine Assurance-vie oder einen PER aufnehmen?
Ja, sofern Ihr Vertrag Private-Debt-Fonds als fondsgebundene Einheiten anbietet. Das ist sogar immer häufiger der Fall, denn das Gesetz zur grünen Industrie schreibt bei neuen Verträgen einen Anteil nicht börsennotierter Anlagen in der gelenkten Vermögensverwaltung vor. Erkundigen Sie sich bei Ihrem Versicherer nach der Liste der verfügbaren Anlagen.
Wie viel bringt Private Debt nach Abzug der Kosten?
Europäische Senior-Debt-Fonds streben in der Regel 6 bis 10 % brutto pro Jahr an. Nach Abzug der Fondskosten, der Kosten des Anlagemantels und der Steuern liegt die Nettorendite oft bei etwa 3 bis 5 %. Das sind Zielwerte, keine Garantien.
Kann man sein Geld vor Laufzeitende zurückerhalten?
Nicht immer. Geschlossene Fonds binden das Kapital fünf bis acht Jahre. Semi-liquide Fonds erlauben regelmäßige Rücknahmen, allerdings mit Obergrenzen. Beim Crowdlending zahlen kurze Kredite jeden Monat einen Teil des Kapitals zurück, und ein Verkauf vor Laufzeitende läuft über einen Sekundärmarkt, ohne garantierten Käufer.
Ist Crowdlending Private Debt?
Ja. Wer einem Unternehmen über eine Crowdlending-Plattform Geld leiht, finanziert nicht börsennotierte Schulden außerhalb des Bankensystems. Der Unterschied zu einem Fonds liegt beim Vermittler: Sie wählen die Kredite selbst aus, statt diese Auswahl einem Fondsmanager zu überlassen.
Private Debt ist heute für fast alle Sparer zugänglich. Die eigentliche Frage lautet nicht mehr „Habe ich Zugang?“, sondern „Über welchen Weg, und zu welchem Preis?“. Zwischen der Delegation an einen Fonds und dem Direktkredit haben Mindestanlagen, Kosten und Liquidität kaum etwas gemeinsam. Und Sie: Überlassen Sie die Auswahl lieber einem Fondsmanager, oder entscheiden Sie selbst, wem Sie Geld leihen?
Maclear AG ist eine Schweizer Plattform für Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Crowdlending mit Sitz in der Schweiz. Das Unternehmen fungiert als Finanzintermediär im nicht-bancaren Sektor und ist Mitglied von PolyReg SRO, gemäß den schweizerischen Finanzvorschriften, insbesondere in Bezug auf AML, KYC und GDPR. Maclear ermöglicht es privaten und qualifizierten Investoren, auf sorgfältig ausgewählte Unternehmensdarlehen zuzugreifen, mit integrierter Risikobewertung, einem Provision Fund und einem Sekundärmarkt für Liquidität.
Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Investitionen in Crowdlending bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Frühere Leistungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Die Leser werden aufgefordert, eigene Recherchen durchzuführen und qualifizierte Berater zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.