Los fondos indexados son cestas pasivas que replican un índice de mercado y le dan diversificación instantánea entre muchas acciones con una comisión baja (TER), con rentabilidades impulsadas por la renta variable. El préstamo P2P es crédito privado: financia préstamos a empresas y cobra intereses, medidos como AROI. Los fondos indexados encajan con la exposición amplia al mercado; el P2P añade ingresos con baja correlación. En ambos, el capital está en riesgo.
Los fondos indexados son los fondos de inversión o ETF que proporcionan diversificación entre empresas con una sola inversión. Un fondo indexado replica un índice de mercado, como el IBEX 35 o un índice global. Los inversores que utilizan fondos indexados disfrutan de la ventaja de la exposición a un mercado más amplio y de comisiones de gestión bajas. Los fondos indexados sirven como inversión alternativa.
Del mismo modo, el préstamo P2P también es una inversión alternativa. Sin embargo, sigue un modelo distinto, al funcionar como deuda privada que el inversor proporciona al prestatario, que es un particular o una empresa. A cambio, el inversor obtiene un pago de intereses dentro del plazo fijado. El P2P funciona como una inversión de crédito privado y no como una inversión en renta variable, por lo que cumple una finalidad diferente.
El préstamo P2P no es necesariamente mejor que los fondos indexados. Los fondos indexados proporcionan sobre todo una exposición diversificada al mercado de forma cómoda, mientras que el préstamo P2P ofrece la oportunidad de conservar el capital y obtener pagos de intereses fijos. El perfil de riesgo que el inversor está dispuesto a aceptar en cada caso es lo que determina la opción más adecuada.
Los fondos indexados generan ingresos combinando la revalorización del capital y los dividendos cuando las empresas del fondo crecen y reparten beneficios. Cuanto mejor es el comportamiento de las empresas, mayor es la rentabilidad del fondo indexado. El rendimiento del fondo indexado se mide utilizando la rentabilidad total del mercado.
El préstamo P2P genera sus ingresos mediante pagos de intereses fijos de los prestatarios. En términos de rendimiento, el préstamo P2P utiliza el indicador de rentabilidad anualizada de la inversión (AROI). Algunas plataformas ofrecen préstamos garantizados con garantía real y una relación préstamo-valor conservadora. Además, las plataformas pueden emplear herramientas adicionales de gestión del riesgo, como el Provision Fund, para tratar de mantener el pago de intereses ante una interrupción temporal. Aun así, la inversión P2P no está libre de riesgo, por lo que la devolución no está garantizada.
La rentabilidad del préstamo P2P suele ser menos volátil en el mercado, ya que normalmente no se negocia en él. Por ello, la rentabilidad es bastante resistente a las fluctuaciones diarias de precio. Sin embargo, las recesiones económicas pueden afectar a los tipos de interés y al comportamiento financiero del prestatario en general, lo que hace más arriesgado el préstamo P2P, pues las condiciones del préstamo pueden volverse volátiles.
La diversificación integrada es una de las mayores ventajas de los fondos indexados. La inversión a través de un fondo indexado puede ofrecer al inversor exposición a muchas empresas de distintas regiones y sectores. Esta diversificación permite mitigar los riesgos de concentración de la cartera sin una gestión activa.
El préstamo P2P hace que los inversores construyan su cartera por su cuenta. Un umbral bajo para comprar un derecho de crédito, de 50 € por derecho, permite a los inversores comprar muchos derechos con un capital relativamente moderado. Repartir el capital entre múltiples préstamos puede, por tanto, reducir la concentración con el mismo principio que un fondo indexado. Las plataformas de préstamo P2P disponen de herramientas automáticas de estrategia de inversión para buscar los proyectos compatibles e invertir en ellos, como AutoInvest en Maclear. Los usuarios registrados y verificados pueden tener hasta 10 estrategias de inversión por cuenta, lo que puede ayudar a simplificar la diversificación de la cartera en el préstamo P2P.
| Dimensión | Préstamo P2P | Fondos indexados |
|---|---|---|
| Rentabilidad y cómo se mide | Intereses sobre los préstamos; la rentabilidad, calculada como AROI, no está garantizada | Rentabilidad total de mercado (precio + dividendos) menos el ratio de gastos (TER) |
| Riesgo | Impago del prestatario, mitigado por la garantía real con un LTV conservador o por el Provision Fund. El riesgo persiste | Riesgo de mercado o sistemático cuando el precio del activo cae durante las caídas |
| Liquidez | Limitada; la salida solo es posible desde el Secondary Market; la venta no está garantizada; la comisión del vendedor es del 2,5 % | Alta liquidez, por la posibilidad de vender en cualquier momento del horario de mercado |
| Capital mínimo | Desde 50 € por derecho de crédito | Bajo; una participación o fracción, varía según el bróker |
| Horizonte temporal | Plazo fijo del préstamo por derecho de crédito | Abierto, largo plazo, recomendado |
| Tipo de ingreso | Pagos de intereses fijos y devolución del principal | Crecimiento del capital y dividendos |
| Protección del capital | Sin protección; garantía real y Provision Fund (que no equivale a una obligación de recompra, o buyback) para mitigar el riesgo | Sin protección; el valor de mercado puede caer a cero |
| Fiscalidad | La autoliquidación del inversor depende de la jurisdicción; los intereses se tratan como rendimiento (en España, en la base del ahorro del IRPF). Maclear no practica retención. Para una jurisdicción concreta, consulte a un asesor fiscal | El inversor autoliquida; las reglas varían según el país |
Esta tabla es orientativa. Las rentabilidades no están garantizadas; los mínimos, las comisiones y la liquidez varían según la plataforma y con el tiempo, y toda inversión conlleva riesgo, incluida la pérdida de capital.
Los fondos indexados suelen ofrecer más liquidez que las inversiones P2P, porque se negocian en el mercado público y pueden venderse en cualquier momento del horario de mercado. En conjunto, el valor del activo fluctúa con regularidad por la volatilidad natural del precio a lo largo del día. Sus comisiones, medidas por el ratio de gastos (TER), suelen ser reducidas.
El préstamo P2P presenta menos volatilidad de precio del día a día, ya que los préstamos suelen mantenerse por los inversores hasta que el derecho de crédito llega a su vencimiento. Como el P2P solo ofrece el Secondary Market como opción para vender antes el derecho, los inversores suelen intentar mantenerlo hasta el vencimiento, aceptando una menor liquidez como contrapartida.
Los fondos indexados no son intrínsecamente más seguros que el préstamo P2P. Los fondos indexados están expuestos al riesgo de mercado y sistemático por las fluctuaciones de precio y la exposición a las recesiones económicas. El préstamo P2P se enfrenta sobre todo al riesgo de impago del prestatario y a una baja liquidez si el derecho de crédito no llega al vencimiento. El perfil de riesgo concreto depende de la situación.
Los fondos indexados pueden ser más adecuados para los inversores que buscan exposición al mercado a largo plazo con una cartera diversificada y alta liquidez. El préstamo P2P funciona mejor para la conservación del capital y la renta fija en forma de pagos de intereses periódicos. La contrapartida del préstamo P2P es, como se ha dicho, una menor liquidez.
El préstamo P2P no sustituye a una cartera de mercado diversificada y no garantiza rentabilidades ni el principal: añade un flujo de ingresos separado, basado en el crédito, con sus propios riesgos.
No, el préstamo P2P no es mejor que los fondos indexados; tienen motores de ingresos y perfiles de riesgo diferentes. Los fondos indexados se centran en la exposición al mercado mediante la diversificación, mientras que el préstamo P2P es crédito privado. En ambos casos, la rentabilidad no está garantizada y la inversión no está libre de riesgo.
No, el préstamo P2P y los fondos indexados cumplen finalidades distintas en una cartera. El préstamo P2P puede convenir a los inversores que quieren renta fija y un flujo de caja estable por intereses. Los fondos indexados proporcionan revalorización del capital a largo plazo con alta liquidez y ayudan a diversificar una cartera.
No, tanto los fondos indexados como el préstamo P2P conllevan riesgo: riesgo de mercado y riesgo de crédito. La naturaleza de las pérdidas difiere: una recesión económica puede reducir el precio de los activos de un fondo indexado, mientras que en el préstamo P2P la quiebra del prestatario puede provocar la pérdida parcial o total del capital.
El préstamo P2P suele tener una correlación baja con la bolsa, ya que los préstamos por lo general no se negocian en mercados públicos. Sin embargo, una recesión económica puede afectar a las finanzas del prestatario e incrementar el riesgo ligado a este.
El inversor necesita al menos 50 € para empezar con la inversión P2P en Maclear. Los fondos indexados suelen requerir también un importe bajo, aunque el mínimo exacto depende del bróker concreto.
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos P2P y crowdlending con sede en Suiza. La compañía opera como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, en cumplimiento de la normativa financiera suiza, incluidas las obligaciones de AML, KYC y RGPD. Maclear ofrece a inversores minoristas y cualificados acceso a oportunidades de préstamos a empresas previamente analizadas, con evaluación de riesgo integrada, un Provision Fund y un Secondary Market para dotar de liquidez.
El contenido de este artículo se ofrece únicamente con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión, financiero, fiscal ni jurídico. Los préstamos P2P y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Los lectores deben realizar su propia investigación y consultar a asesores cualificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en determinadas jurisdicciones.
