Por qué Suiza es referente mundial en crowdlending
26.02.2026
7
Suiza lleva mucho tiempo manteniendo una reputación como meca de la estabilidad y la seguridad. Además, impone algunos de los estándares y requisitos más exigentes a quienes operan dentro de sus fronteras para prevenir fraudes, blanqueo de capitales, terrorismo u otras actividades poco éticas. Fue un destino tan atractivo que, en 2018, la Asociación Suiza de Banqueros estimó que concentraba el 25% de todos los activos transfronterizos.
Los mismos valores y la legislación preexistente también han sido heredados por el crowdlending: el acto de prestar dinero conjuntamente con otros coinversores, sorteando a los bancos tradicionales, para compartir el riesgo y financiar más proyectos al mismo tiempo.
Hoy, Suiza se encuentra entre los países de mayor crecimiento en crowdlending en el mundo, y sus estándares son equivalentes —si no superiores— a los de cualquier otra nación. Cuanto más estricta es con las plataformas, más puede garantizar una seguridad total para quienes piden prestado y para quienes invierten. Al mismo tiempo, las operaciones con sede en Suiza pueden ofrecer a los inversores acceso a oportunidades de alta rentabilidad en mercados donde la banca tradicional es limitada, especialmente en economías en desarrollo.
El mercado de crowdlending en Suiza, aunque más reducido en el segmento de consumo debido a una regulación fragmentada en esos territorios y a una disponibilidad de crédito mucho menor por parte de los bancos tradicionales, ha madurado de forma notable durante la última década. En 2024, el crowdlending representó la mayor parte del volumen de crowdfunding del país, con un total de 443 millones de euros, con un crecimiento sostenido en préstamos al consumo (19% interanual) y un crédito empresarial estable (146 millones de euros). Los sectores mayoristas y de nicho, como la energía verde, van emergiendo gradualmente como opciones atractivas para financiadores con conciencia social.
Pese a las fluctuaciones en los volúmenes totales de crowdfunding, la participación de financiadores sigue creciendo. Aproximadamente 280.000 personas participaron en campañas de crowdfunding suizas en 2024, un 40% más que el año anterior, lo que demuestra un fuerte interés minorista por la financiación alternativa. Este aumento de participación refleja el atractivo del crowdlending como forma de diversificar inversiones, apoyar a negocios locales y participar en proyectos innovadores, todo ello dentro de un mercado reconocido por su transparencia y estabilidad financiera.
El entorno regulatorio suizo líder
Suiza opera bajo el marco general del derecho financiero y está sujeta a la supervisión de FINMA, la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero, al tiempo que cumple con la Ley de Servicios Financieros, la Ley de Instituciones Financieras y la normativa contra el blanqueo de capitales.
Las organizaciones pueden operar con seguridad en este entorno sin captar depósitos directamente del público, utilizando a menudo cuentas de terceros para gestionar los fondos de los participantes. Requisitos legales como cuentas de clientes segregadas, reporting obligatorio y auditorías periódicas garantizan que los fondos estén protegidos, que los intereses de los participantes se prioricen y que las plataformas mantengan altos estándares de transparencia. Estas medidas crean un ecosistema de confianza en el que los financiadores pueden participar con seguridad en proyectos de crowdlending.
Organizaciones de autorregulación
El gobierno suizo autoriza SRO independientes para cumplir la función de conceder membresía y supervisar a las organizaciones de crowdlending, al considerar que están mejor capacitadas para esta tarea que un organismo gubernamental directo.
Las SRO desempeñan varias funciones para asegurar que los facilitadores operen de manera segura y transparente:
La membresía confirma que cumplen con los estándares operativos y de cumplimiento de la organización. Las SRO mantienen una lista pública de plataformas registradas, lo que ayuda a los inversores a verificar su legitimidad:
Auditoría: supervisión de auditorías regulares a las plataformas miembros, revisando procedimientos operativos, gestión de fondos, análisis de prestatarios y cumplimiento de la normativa AML y financiera. Estas auditorías pueden incluir tanto inspecciones programadas como extraordinarias, si se detecta de repente cualquier inquietud, por mínima que sea.
Cumplimiento operativo: monitoreo de las estructuras internas de cumplimiento, incluidos roles y responsabilidades, líneas de reporte y capacitación del personal, para confirmar que las obligaciones regulatorias estén integradas en toda la organización.
Verificación de reportes: se exige a las organizaciones mantener registros completos y recuperables, incluidos logs de transacciones, expedientes de prestatarios y políticas internas. Las SRO verifican que las obligaciones de reporte sean precisas, oportunas y transparentes.
Mediante estos mecanismos, las SRO aportan una capa de supervisión y credibilidad que complementa la supervisión de FINMA, permitiendo que las plataformas de crowdlending operen con eficiencia mientras protegen a los financiadores. Exigen mejoras de forma continua ante el más mínimo fallo que pudiera causar problemas en el futuro, que la organización corrige, reforzando constantemente su barrera frente a infracciones y penetraciones externas.
Las salvaguardas legales están recogidas en múltiples normas, incluida la Ley Bancaria (Art. 37D), la Ley Federal sobre Valores Intermediados (FISA, Art. 11a) y la Ley de Infraestructura del Mercado Financiero (FMIA, Art. 73). En conjunto, estas leyes exigen que las organizaciones mantengan distinciones claras entre los activos de los inversores y los fondos propios de la plataforma, amplían las protecciones a esquemas de custodia transfronteriza y permiten que los participantes conserven sus derechos de cobro incluso si una plataforma cesa sus operaciones.
Máxima seguridad para oportunidades de inversión en mercados emergentes rentables: comparación de tipos de interés habituales
Aunque Suiza ofrece una base legal y operativa ideal, muchas de las oportunidades de inversión más atractivas se encuentran en mercados en desarrollo. En estas regiones, los bancos tradicionales a menudo no pueden ofrecer préstamos de bajo interés a pequeñas empresas o particulares. Esto crea una brecha de financiación que las plataformas de crowdlending pueden cubrir, dando a los prestatarios acceso al crédito y ofreciendo a los participantes rendimientos mayores de los que suelen estar disponibles en mercados maduros.
Algunos ejemplos son países balcánicos como Albania, Bosnia y Herzegovina, Macedonia del Norte y Serbia, donde los tipos de interés de los préstamos bancarios para pymes y prestatarios personales suelen oscilar entre el 7% y el 15%, reflejando primas de riesgo más altas y una competencia limitada. En la región báltica, incluida Letonia y Lituania, los tipos son algo más bajos, pero aún elevados en comparación con Europa Occidental, muy por encima del 8%. Estas tasas son significativamente superiores al rango inferior al 3% habitual en los préstamos bancarios suizos, lo que crea oportunidades para que los inversores en crowdlending obtengan rendimientos mucho más atractivos mientras cubren necesidades reales de financiación.
Sectores empresariales rentables
Invertir en estos mercados también permite diversificación geográfica y sectorial, ayudando a repartir el riesgo entre distintas regiones e industrias. Las plataformas de crowdlending pueden respaldar una amplia gama de préstamos, incluidos:
financiación de pymes
crédito al consumo
mayorista & minorista
proyectos de energía renovable
iniciativas de impacto social
Al combinar la estabilidad, la supervisión regulatoria y las protecciones al inversor de las operaciones con sede en Suiza con el potencial de crecimiento de las economías en desarrollo, los participantes acceden a oportunidades de alta rentabilidad y bien gestionadas que son difíciles de replicar a través de los canales bancarios tradicionales. Este enfoque crea una sinergia: los inversores se benefician de exposición a mercados con fuerte potencial de crecimiento y mayores retornos, mientras que las plataformas pueden operar con seguridad bajo el riguroso marco legal y regulatorio de Suiza.
El sistema innovador de Maclear para gestionar el riesgo y proteger a los inversores
Maclear ejemplifica crecimiento, protección y transparencia. Opera bajo la supervisión de PolyReg, un organismo regulador suizo con 25 años de experiencia. Aquí está la lista de miembros de la SRO.
Sistema innovador de calificación de AAA a D
Todos los prestatarios se evalúan mediante el modelo propietario de scoring crediticio de Maclear, que exige garantías para asegurar cada préstamo. Los auditores verifican las evaluaciones crediticias, las valoraciones de riesgo y los procesos de aprobación para garantizar coherencia y cumplimiento de las políticas de la plataforma. Este enfoque estructurado ha mantenido un sólido historial, con un único impago en la historia de Maclear.
Protección del inversor en doble capa
Maclear protege a los inversores con un sistema de dos niveles. El fondo de provisión suaviza déficits temporales en los pagos de intereses, manteniendo rendimientos previsibles incluso si un prestatario se retrasa. Si se produce un impago, Maclear actúa como agente de garantías, gestionando los activos pignorados para recuperar el principal de los participantes. En conjunto, estos mecanismos combinan soporte de liquidez y garantías tangibles para proteger las inversiones.
Métricas de préstamo transparentes
Cada proyecto proporciona métricas detalladas – Loan-to-Value (LTV), ratios deuda/capital, puntuaciones crediticias y progreso por etapas, para permitir que los inversores evalúen con precisión el riesgo y la rentabilidad.
Filtrado incremental vinculado a hitos del proyecto
El modelo de financiación por etapas de Maclear se alinea mejor con las necesidades de estas empresas, proporcionando financiación incremental vinculada a hitos del proyecto, con devolución del principal al final del periodo del préstamo en lugar de en cuotas mensuales fijas. Esta flexibilidad permite a los prestatarios gestionar el flujo de caja mientras se evalúa el éxito del proyecto.
Selección rigurosa de prestatarios
A nivel de producto, el riesgo del inversor se mitiga mediante un filtrado estricto de prestatarios, rechazándose hasta el 90% de las solicitudes.
Liquidez sólida a través de un mercado secundario
Esto permite a los inversores comprar y vender posiciones en proyectos activos. Facilita la salida anticipada, la diversificación de cartera o la adquisición de posiciones de inversión a más corto plazo.
Bonificaciones
En lugar de gastar mucho en plataformas de marketing como Google o Facebook, la empresa
canaliza recursos hacia bonificaciones por recomendación e incentivos, aumentando el rendimiento sin elevar los costes.
Conclusión
La posición de Suiza como líder global en crowdlending es el resultado de décadas de estabilidad financiera, marcos legales rigurosos y una cultura de protección al inversor. Las plataformas suizas combinan la predictibilidad y la seguridad del mercado doméstico con acceso a oportunidades de alto crecimiento y mayor rentabilidad en economías en desarrollo, como los Balcanes, el sur de Europa y los países bálticos, donde la banca tradicional a menudo no ofrece tasas igual de competitivas.
Gracias a una regulación sólida, la supervisión de FINMA y las organizaciones de autorregulación, las plataformas suizas de crowdlending garantizan que los fondos de los participantes estén segregados, sean trazables y estén protegidos legalmente, incluso en contextos transfronterizos. Plataformas como Maclear van un paso más allá con scoring crediticio avanzado, gestión de garantías, préstamos por etapas y un sistema de protección en doble capa, permitiendo que los inversores se beneficien de rendimientos atractivos sin comprometer la seguridad.
