Come calcolare i rendimenti degli investimenti: IRR, ROI, ROE e ROIC

Per la maggior parte delle persone, comprendere gli acronimi di investimento, come ROE o IRR, ricorda la decifrazione dei geroglifici mentre si è ubriachi di vino, ed è facile perdersi nella minestra dell'alfabeto.

Non illuderti però: acronimi finanziari come ROIC e IRR sono più che semplici equazioni fredde. Piuttosto, si tratta spesso di storie di rischio e trionfo rese possibili dalla conversione di fogli Excel in denaro contante freddo e irto.

Preparati a rilassarti con la tua miscela preferita e sveliamo questi enigmatici acronimi.

ROI (Return on Investment): il parametro universale

Il ritorno sull'investimento è una tabella di marcia chiara verso i guadagni finanziari. Fornisce una risposta infallibile a quanto otterrai dopo aver speso X soldi. Supponiamo che tu decida di avviare un'azienda di scarpe e che per far decollare la tua attività debba rinunciare a 10.000 dollari in totale. Ora immaginate di generare 13.500 dollari in questo modo. Sottrai il tuo investimento iniziale da quello che hai realizzato complessivamente e poi dividilo per il tuo investimento. Infine, moltiplica per cento. Ecco qua: 35%.

Quando è utile

Supponiamo che tu stia pensando di lanciare una varietà di attività diverse e non riesci a decidere su quale premere il grilletto. Uno può generare molti soldi, come un casinò online, ma devi immaginare i costi di licenza, il software e i molti altri oneri che ne derivano. Supponiamo di voler aggiungere un prodotto adiacente o passare a un altro prodotto. Il ROI può aiutarti a dirti se ne vale la pena.

Ha pareggi importanti, senza dubbio. È semplice, si spiega da sé, oltre ad essere universalmente applicabile. Non richiede abilità matematiche a livello di Pitagora. Comunque sia, c'è un dettaglio importante che viene tralasciato. Ottenere un rendimento del 20% in un solo anno e ottenere la stessa cosa dopo 5 anni è giorno e notte. Un'altra cosa che ignora è il rischio e la tempistica.

Per quanto riguarda il raggiungimento di un ROI elevato, il crowdlending P2P è tra le migliori mosse per fare soldi. Le persone non devono più recarsi di persona in banche chiuse e aspettare che le richieste di credito vengano elaborate, cosa che la loro azienda potrebbe non avere alcuna possibilità di ottenere.

Invece, Punteggio di credito P2P l'innovazione ha consentito di verificare a fondo la capacità retributiva delle persone in base a fattori molto più rilevanti. Un sacco di progetti innovativi oggigiorno stanno supportando i prestiti digitali provenienti da numerose fonti di investitori con garanzie, come quelle di Maclear 8 prestiti.

IRR

Una domanda che gli imprenditori si pongono spesso è quanti soldi guadagneranno e quanto velocemente, visto che siamo tutti consapevoli che il tempo è denaro. Il tasso di rendimento interno indica a quale tasso percentuale annuo il valore attuale di ogni flusso di cassa futuro sarebbe esattamente uguale all'importo che investiamo. Tale percentuale è nota come tasso di sconto che azzera il valore attuale netto. È fondamentalmente un GPS finanziario, se preferisci. Ti dà un'idea della velocità con cui dovrai farlo atterrare per raggiungere il tuo obiettivo, evitando allo stesso tempo di creare crateri nelle buche lungo il percorso..

Sebbene risolvere l'IRR sia più pratico da realizzare con strumenti come Google Sheets, è possibile semplificare la matematica in questo modo:

IRR\ approx\ frac {Flusso di cassa annuo in entrata} {Investimento iniziale} + g

In questa formula:

• L'afflusso di cassa annuo = mediana del rendimento annuo dell'investimento.
• L'investimento immediato = costo complessivo dell'investimento.
• G = aggiustamento stimato della crescita derivante dal reinvestimento dei ricavi.

Facciamo anche un esempio di come ci arriveresti:

Esempio

Supponiamo che tu investa 50.000 dollari in un progetto con i seguenti flussi di cassa:

• Anno 0: -$50.000 (investimento iniziale)
• Anno 1: +10.000 $
• Anno 2: +15.000 $
• Anno 3: +20.000 $
• Anno 4: +60.000 $

Per calcolare l'IRR in Microsoft Excel:

1. Inserire i seguenti flussi di cassa in una colonna (da A1 a A5):

• -50000
• 10000
• 15000
• 20000
• 60000

IRR ≈ 15% (utilizzando la funzione `=IRR () `di Excel).

Un IRR del 15% significa che il tuo progetto produce un fatturato annuo equivalente al 15%, considerando la tempistica di tutti i flussi di cassa in entrata e in uscita.

Applicazioni

I casi in cui può applicarsi l'IRR sono, ad esempio, quando si valutano investimenti con flussi di cassa irregolari (ad esempio, private equity o immobili) o si confrontano progetti che coprono durate diverse.

Supponiamo che tu stia cercando di ottenere delle entrate abbonandoti al servizio di tracciamento dei visitatori del tuo sito web. Qui puoi confrontare i costi di sviluppo iniziali con quanto guadagneresti se i tuoi clienti ti pagassero per aver utilizzato il tuo servizio per anni. Come si suol dire, i soldi oggi valgono due domani. Vuoi sapere quanto velocemente quel denaro sarà nelle tue mani. Sebbene senza dubbio utile, non tiene conto del fatto che gli investimenti hanno tassi diversi. Mint di recente coperto come valutare la tua compagnia assicurativa in questo modo.

CAPRIOLO

Questo è particolarmente importante per gli azionisti. Il rendimento del capitale consiste nel dimostrare loro se le persone che gestiscono una società stanno realizzando le speranze che hanno suscitato negli investitori. In primo luogo, si ha la somma del capitale azionario iniziale dei partecipanti alle azioni all'inizio dell'anno e poi si misura dove è andato a finire. Questi vengono sommati e divisi per due per il denominatore.

Quando è utile

La linea di fondo di qualsiasi azienda è produrre entrate su scala accelerata. Tali entrate meno le spese vengono calcolate e divise per il patrimonio netto degli azionisti. Di conseguenza, si ottiene un punteggio relativo alla leadership dell'azienda e alla necessità o meno di un cambiamento. Alcuni settori dovrebbero generare margini di profitto maggiori. Prendiamo ad esempio l'intelligenza artificiale. Poi ce ne sono altri, che tendono ad essere più lenti e non hanno le stesse aspettative, come la produzione di zucchero. Le Globe e Mail recentemente ha analizzato i principali titoli in cui investire in base a questa metrica.

Sfortunatamente, può essere manipolato cucinando i libri e un REO elevato è spesso di breve durata. Inoltre, ci sono dati più rilevanti del semplice reddito netto.

ROIC

Il rendimento del capitale investito va ancora oltre convertendo tutto il capitale a lungo termine, sia azionario che debito fruttifero di interessi, in utile operativo. Dovete tenere conto anche delle imposte e l'obiettivo è contare ogni centesimo investito nel progetto e quindi calcolare il reddito operativo al netto delle imposte. Quest'ultimo viene diviso per il primo per darvi l'importantissima cifra risultante.

Esempio di ROIC: ($2.000.000 di utile operativo netto al netto delle imposte (NOPAT)/$10.000.000 di capitale investito) × 100 = 20%

Scenari

È proprio ciò che serve per valutare un'azienda che richiede l'utilizzo di un sacco di capitali, come la produzione o le telecomunicazioni, o per identificare le aziende che creano valore oltre il semplice costo del loro capitale. Tuttavia, ci sono molti aggiustamenti variabili per NOPAT e capitale. Gli abiti digitali vi trovano meno utilità.

Una nota interessante, quella di Apple nel 2023 era di circa il 35%. Traduzione: stampano moneta meglio della Fed.

Il toolkit: come sgranocchiare questi numeri senza perdere l'anima

Google Sheets e Yahoo Finance sono strumenti gratuiti garantiti per semplificare il calcolo del ROI, dell'IRR, del ROE e del ROIC:

Di seguito sono riportati gli strumenti a pagamento che è possibile utilizzare anche per calcolare le cifre di successo:

• QuickBooks: tieni traccia del ROI su attività secondarie (ad esempio, il tuo impero di adesivi Etsy).
• Carta: Per i fanatici del private equity che sognano l'IRR.

Suggerimento: ricontrolla sempre il NOPAT perché le aziende tendono a nascondere «soldi divertenti» nelle note a piè di pagina come i bambini che nascondono i broccoli.

Conclusione

Gli indicatori di investimento non sono fatti, sono strumenti. Come investitore, non dovresti fare affidamento su un'unica formula, così come un falegname non usa un martello per ogni compito.

Quando ti rivolgi a investitori astuti, utilizza ROIC e IRR. Ricorda: ROIC e ROE distinguono il meglio del raccolto in termini di azioni. Il ROI, nel frattempo, cambia le regole del gioco per quanto riguarda le transazioni immobiliari o il crowdsourcing. I numeri sono le note metaforiche suonate da te, il compositore. Lasciati guidare da queste formule, non da regole.

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