Como calcular os retornos do investimento: IRR, ROI, ROE e ROIC

Para a maioria das pessoas, entender acrônimos de investimento, como ROE ou IRR, lembra decifrar hieróglifos enquanto bebe vinho, e é fácil se perder na sopa de alfabetos.

Mas não se iluda — acrônimos financeiros como ROIC e IRR são mais do que equações frias. Pelo contrário, geralmente são histórias de risco e triunfo possibilitadas pela conversão de planilhas do Excel em dinheiro frio e cheio de dinheiro.

Prepare-se para relaxar com sua mistura favorita e vamos desvendar essas siglas enigmáticas.

ROI (retorno sobre o investimento): o critério universal

O retorno sobre o investimento é um roteiro simples para ganhos financeiros. Ele fornece uma resposta infalível sobre quanto você receberá de volta depois de gastar X dinheiro. Suponha que você decida abrir uma empresa de calçados e, para começar seu negócio, tenha que abrir mão de $10.000 no total. Agora imagine que você gera $13.500 ao fazer isso. Subtraia seu investimento inicial do que você fez em geral e divida-o pelo seu investimento. Finalmente, multiplique por cem. Aí está — 35%.

Quando é útil

Suponha que você esteja pensando em lançar uma variedade de negócios diferentes e não consiga decidir qual deles acionar. Pode-se gerar muito dinheiro, como um cassino online, mas é preciso imaginar as taxas de licenciamento, o software e os muitos outros encargos que o acompanham. Suponha que você queira se ramificar e adicionar um produto adjacente ou ir para casa. O ROI pode ajudar a dizer se vale a pena.

Tem grandes atrações, sem dúvida. É simples, autoexplicativo, além de ser universalmente aplicável. Não exige habilidades matemáticas no nível de Pitágoras. Seja como for, há um detalhe importante sendo omitido. Obter um retorno de 20% em apenas um ano e fazer a mesma coisa após 5 anos é noite e dia. Outra coisa que ele ignora é o risco e o tempo.

No que diz respeito a alcançar um grande ROI, o crowdlending P2P está entre as melhores jogadas para ganhar dinheiro. As pessoas não precisam mais ir pessoalmente a bancos abafados e esperar que os pedidos de crédito sejam processados, o que talvez sua empresa não tenha a menor chance de conseguir.

Em vez disso, Pontuação de crédito P2P a inovação permitiu que a capacidade de pagamento das pessoas fosse minuciosamente examinada por fatores muito mais relevantes. Muitos projetos inovadores atualmente, estão apoiando empréstimos digitais provenientes de várias fontes de investidores com garantias, como a Maclear 8 empréstimos.

IRR

Uma pergunta que os empresários costumam ponderar é quanto dinheiro eles vão ganhar de volta e com que rapidez, já que todos sabemos que tempo é dinheiro. A taxa interna de retorno indica em qual porcentagem anual o valor atual de cada fluxo de caixa futuro seria exatamente igual ao valor que investimos. Essa porcentagem é conhecida como taxa de desconto que zera o valor presente líquido. É basicamente um GPS financeiro, se você quiser. Ele fornece um aviso da rapidez com que você precisará pisar no chão para atingir seu objetivo, evitando crateras nos buracos no caminho.

Embora seja mais prático resolver a IRR com ferramentas como o Google Sheets, é possível simplificar a matemática da seguinte forma:

IRR\ approx\ frac {Entrada anual de caixa} {Investimento inicial} + g

Nesta fórmula:

• A entrada anual de caixa = retorno anual sobre a mediana do investimento.
• O investimento inicial = custo geral do investimento.
• G = ajuste estimado do crescimento a partir do reinvestimento das receitas.

Também vamos usar um exemplo de como você chegaria a isso:

Exemplo

Digamos que você invista 50 mil em um projeto com os seguintes fluxos de caixa:

• Ano 0: -$50.000 (investimento inicial)
• Ano 1: +$10.000
• Ano 2: +$15.000
• Ano 3: +$20.000
• Ano 4: +$60.000

Para calcular a IRR no Microsoft Excel:

1. Insira os seguintes fluxos de caixa em uma coluna (A1 a A5):

• -50000
• 10000
• 15000
• 20000
• 60000

IRR ≈ 15% (usando a função `=IRR () `do Excel).

Uma IRR de 15% significa que seu projeto gera uma receita anual equivalente a 15%, considerando o tempo de entrada e saída de todo o dinheiro.

Aplicações

Os casos em que a IRR pode ser aplicada são, por exemplo, quando você está avaliando investimentos com fluxos de caixa desiguais (por exemplo, capital privado ou imóveis) ou comparando projetos que abrangem durações diferentes.

Digamos que você esteja buscando alguma receita para assinar o serviço de rastreamento de visitantes do seu site. Aqui, você compararia seu custo inicial de desenvolvimento com o quanto ganharia se seus clientes pagassem por você usar seu serviço por anos. Como se costuma dizer, o dinheiro hoje vale dois amanhã. Você quer saber com que rapidez esse dinheiro estará em suas mãos. Embora, sem dúvida, seja útil, não leva em consideração que os investimentos têm taxas diferentes. Mint recentemente coberto como avaliar sua seguradora dessa forma.

CORÇA

Este é particularmente relevante para os acionistas. O retorno sobre o patrimônio líquido consiste em fornecer a eles se as pessoas que dirigem uma empresa estão cumprindo as esperanças com as quais atraíram investidores. Primeiro, você tem a soma do capital próprio das ações com a qual os participantes começaram no início do ano e, em seguida, mede onde ela acabou. Eles são somados e divididos por dois para o denominador.

Quando é útil

O objetivo principal de qualquer empresa é gerar receita em uma escala acelerada. Essa receita menos as despesas é calculada e dividida pelo patrimônio líquido. Como resultado, você obtém uma pontuação para a liderança da empresa e se ela precisa ou não de uma mudança. Alguns campos deveriam gerar maiores margens de lucro. Veja a IA, por exemplo. Depois, há outros, que tendem a ser mais lentos e não têm as mesmas expectativas, como a fabricação de açúcar. O Globo e correio recentemente detalhou as principais ações para investir de acordo com essa métrica.

Infelizmente, ele pode ser manipulado cozinhando os livros, e um alto REO geralmente dura pouco. Além disso, há números mais relevantes do que apenas o lucro líquido.

ROICO

O retorno sobre o capital investido vai ainda mais longe ao converter todo o capital de longo prazo — tanto ações quanto dívidas com juros — em lucro operacional. Você também precisa contabilizar os impostos, e o objetivo é contar cada centavo investido no projeto e, em seguida, obter sua receita operacional após impostos. O último é dividido pelo primeiro para mostrar a figura mais importante resultante.

Exemplo de ROIC: ($2.000.000 de lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) /$10.000.000 em capital investido) × 100 = 20%

Cenários

É exatamente o que você deseja para avaliar um negócio que exige a ingestão de muito capital, como manufatura ou telecomunicações, ou identificar empresas que criam valor além do custo de capital. No entanto, existem muitos ajustes variáveis para NOPAT e capital. As roupas digitais encontram menos utilidade nisso.

Em uma nota interessante, a da Apple em 2023 foi de cerca de 35%. Tradução: Eles imprimem dinheiro melhor do que o Fed.

O kit de ferramentas: Como analisar esses números sem perder sua alma

O Google Sheets e o Yahoo Finance são jogadas gratuitas que garantem que o cálculo do ROI, da IRR, do ROE e do ROIC seja perfeito:

Abaixo estão as ferramentas pagas que também podem ser usadas para calcular os números de sucesso:

• QuickBooks: acompanhe o ROI em atividades paralelas (por exemplo, seu império de adesivos Etsy).
• Carta: Para nerds de capital privado que sonham com IRR.

Dica: sempre verifique o NOPAT porque as empresas tendem a esconder “dinheiro engraçado” em notas de rodapé, como crianças escondendo brócolis.

Conclusão

Indicadores de investimento não são fatos; são ferramentas. Como investidor, você não deve confiar em uma única fórmula, assim como um carpinteiro não usa um martelo para todas as tarefas.

Ao apresentar propostas para investidores astutos, use ROIC e IRR. Lembre-se: o ROIC e o ROE distinguem a melhor safra em estoques. O ROI, por sua vez, muda o jogo para transações imobiliárias ou crowdsourcing com mais facilidade. Os números são as notas metafóricas tocadas por você — o compositor. Deixe que essas fórmulas o guiem, não o governem.

Se você estiver interessado em obter uma maneira importante de otimizar seus números, considere o projeto de crowdfunding 8lends, que exige um risco mínimo com grandes vantagens em termos de lucro.

Se você estiver interessado em aumentar seus retornos de investimento, considere inscrevendo-se para 8lends hoje.

‍