Debito privato: come gli investitori stanno sostituendo le banche

Il debito privato sta cambiando il modo in cui il denaro viene prestato. Dalla crisi del 2008, le istituzioni devono ora far fronte a regole più severe e sono diventate più caute, lasciando un vuoto di insufficiente disponibilità di credito. Gli investitori si sono ora fatti avanti per colmare questa lacuna e da allora la proliferazione di questa iniziativa ha portato gli investitori a concedere la maggior parte del credito.

Le aziende si stanno rivolgendo a nuovi strumenti come le app P2P per finanziare direttamente i prestiti grazie alla flessibilità del debito privato. Questo articolo illustra come questo fenomeno stia mettendo le banche in difficoltà, perché sempre più persone le scelgono e cosa significa sia per i mutuatari che per gli investitori. Tratteremo i vantaggi, i rischi, la tecnologia alla base e come potrebbe essere il futuro.

Che cos'è il debito privato?

Si tratta di denaro prestato da entità come fondi di investimento, istituti di credito privati o app online, anziché da banche. Questi esborsi sono più flessibili rispetto ai prestiti di vecchio tipo. Le piccole imprese e le startup, in particolare quelle con finanze insolite o che non hanno una grande storia creditizia, si rivolgono spesso a questa risorsa.

Nuove norme come il Dodd-Frank Act hanno costretto gli istituti a detenere più capitale e a superare stress test più severi. Di conseguenza, gli istituti ora concedono meno prestiti a clienti più rischiosi, come le piccole e medie imprese. Il debito privato è cresciuto di circa il 15,4% all'anno dal 2010 al 2022 e il mercato è stimato in circa 2 trilioni di dollari a livello globale. Gli esperti si aspettano che lo faccia raggiungere 2,8 trilioni di dollari o fino a 3,5 trilioni di dollari entro il 2028. In confronto, i prestiti statunitensi concessi dagli istituti finanziari hanno raggiunto i 12,74 trilioni di dollari con un tasso di crescita annuo del 3,2% nello stesso periodo.

Questa rapida crescita sta rimodellando la finanza in quanto gli investitori stanno intervenendo attraverso il prestito diretto, il prestito peer-to-peer e le piattaforme di crowd‑lending. Il P2P ti consente di unirti ad altri investitori, ti offre un accesso facile e può pagare rendimenti più elevati.

Tipi

La rapida crescita del debito privato sta rimodellando la finanza.

Prestito diretto

Il prestito diretto si verifica quando istituti di credito non bancari (come fondi privati o società di investimento) erogano finanziamenti direttamente alle imprese. Gli esborsi sono generalmente ottenuti da piccole e medie imprese che non possono ottenere l'assistenza tradizionale.

Gli istituti di credito hanno opzioni di prestito come tipi garantiti (garantiti da attività) o crediti a tasso misto in modo che i richiedenti possano scegliere l'opzione più adatta a loro. Di solito trattengono il denaro fino al pagamento, il che li aiuta a costruire un rapporto forte con il mutuatario.

Crowd‑lending

Il sostegno finanziario congiunto consente a molte persone di versare piccole somme per finanziare una grande somma tramite un'app online. Ciò aiuta i progetti a ottenere prestiti più ingenti e consente agli istituti di credito di distribuire il proprio denaro su molte iniziative per ridurre il rischio.

Questo di solito paga più delle normali obbligazioni perché il denaro è bloccato più a lungo. Questo si chiama premio di illiquidità. I rendimenti del debito privato possono essere compresi tra l'8% e il 12% o più, mentre le obbligazioni societarie più quotate pagano circa il 5,48% e le obbligazioni ad alto rendimento offrono circa l'8,07%. Ma i rendimenti dipendono dalla frequenza con cui i mutuatari non riescono a rimborsare.

Gli investitori possono iniziare con piccole somme, facilitando l'adesione di chiunque. Il finanziamento congiunto consente inoltre alle persone normali di investire in prestiti di denaro che prima erano aperti solo alle banche o ai grandi investitori.

È disponibile in due tipi principali:

• Peer-to-peer (P2P): le persone normali prestano prestiti ad altre persone, principalmente per liquidità personale.
• Peer-to-Business (P2B): le persone prestano a piccole o medie imprese.

Entrambi i metodi forniscono alternative ai prestiti bancari tradizionali, rispondendo alle diverse esigenze dei richiedenti e offrendo agli istituti di credito nuovi modi di investire.

Una di queste piattaforme innovative è Maclear, che trasforma le garanzie dei mutuatari in contratti intelligenti. In caso di insolvenza, gli investimenti dei prestatori sono garantiti.

Perché i richiedenti stanno abbandonando le banche

I cercatori di capitali si stanno allontanando dalle istituzioni più vecchie poiché le nuove regole stanno rendendo più difficile per le istituzioni concedere prestiti. Queste regole li obbligano a stanziare più denaro, come rete di sicurezza, per prestiti più rischiosi. Ad esempio, in base alle norme di Basilea III, le banche devono ora detenere più capitale per i mutui concessi a richiedenti a basso o medio reddito, il che potrebbe significare un minor numero di prestiti per tali gruppi.

D'altra parte, quest'ultimo sta diventando popolare perché:

• È più flessibile.
• Viene emesso più velocemente dei prestiti di vecchio tipo.
• I finanziatori possono modificare le condizioni del prestito.
• Gli istituti di credito possono approvare rapidamente le offerte.
• Ha regole più semplici.

Peer-to-peer vs. Peer-to-Business

P2P significa concedere prestiti personali a persone per cose come il pagamento di altri debiti. Questi prestiti possono arrivare fino a 50.000 dollari e di solito durano dai 3 ai 5 anni.

Il P2B è per le aziende. Offre prestiti più ingenti, fino a 500.000 dollari, con termini più lunghi. Questi termini a volte durano fino a 7 anni. L'anno scorso, l'industria totalizzato 1,45 miliardi di dollari.

Tabella che confronta le risorse P2P e P2B

Considerazioni sul rischio nel debito privato tramite crowdlending

Prima di investire, considera i rischi, poiché il P2P non è sempre tutto sole e arcobaleni. Alcuni rischi importanti da considerare includono:

• Rischi di credito e insolvenza.
• Periodi di liquidità e blocco.
• Rischi operativi e relativi alle app.

Rischi di credito e insolvenza

Trattare con esseri umani significherà che alcuni mutuatari non rimborsano, e ciò accade circa il 2-3% delle volte. Un tasso di occorrenza uguale a quello delle obbligazioni ad alto rendimento. Le piattaforme utilizzano i punteggi di credito per ridurre il rischio, ma recuperare i soldi può richiedere molto tempo.

Liquidità e periodi di blocco

Di solito non puoi ritirare questi investimenti per 3-7 anni. Alcune app consentono di vendere anticipatamente i prestiti su un mercato secondario, ma potrebbe essere necessario accettare un prezzo inferiore.

Rischi operativi e relativi alla piattaforma

La piattaforma deve essere finanziariamente solida. Se crolla, potresti perdere i tuoi soldi. Dovresti verificare quanto sia affidabile esaminando il suo rating di credito e il modo in cui gestisce le cose, come i controlli di verifica dell'identità (KYC).

Come valutare e scegliere le opportunità

I finanziatori dovrebbero controllare i numeri principali e fare i compiti prima di investire. Numeri che dovresti guardare:

• Tasso di interesse: il rendimento prima delle inadempienze e delle commissioni. Di solito 6-12%.
• Tasso di default: la frequenza con cui i mutuatari non riescono a rimborsare.
• Rendimento alla scadenza (YTM): rendimento totale previsto, tenendo conto dei mancati pagamenti.
• Durata del prestito: i termini vanno da 6 mesi a 7 anni. I prestiti più lunghi vincolano i tuoi soldi per un tempo più lungo.

I numeri non sono l'unica cosa che devi considerare prima di scegliere un'opportunità di crowdlending. Dovresti anche:

• Verifica l'affidabilità del rimborso dei mutuatari utilizzando i dati forniti dalla piattaforma.
• Assicurati che la piattaforma mostri chiaramente tutte le sue commissioni.
• Conferma che segue le regole. Ad esempio, le piattaforme del Regno Unito richiedono la registrazione FCA.

Il futuro del credito

Il debito privato continuerà a crescere man mano che le nuove tecnologie e le industrie emergenti continueranno a trainare tale crescita. Ad esempio, il punteggio basato sull'intelligenza artificiale utilizza l'intelligenza artificiale per valutare i mutuatari in modo più accurato e può ridurre i tassi di insolvenza. I sistemi di regolamento basati su blockchain rendono inoltre le transazioni più trasparenti ed efficienti, il che riduce i costi.

Gli istituti di credito legati ai criteri ESG adeguano le loro condizioni in base alla performance di sostenibilità del mutuatario. Il debito immobiliare finanzia lo sviluppo immobiliare. I prestiti di capitale di crescita forniscono denaro per aiutare le aziende a espandersi. Queste opzioni offrono agli istituti di credito nuovi modi di investire.

Conclusione

Gli investitori stanno rimodellando i prestiti utilizzando il crowdlending anziché le istituzioni finanziarie. Offre rendimenti più elevati e maggiore flessibilità, ma comporta rischi quali inadempienze dei mutuatari e difficoltà a vendere rapidamente gli investimenti in molti casi. Man mano che la tecnologia e i mercati cambiano, il crowdlending può creare nuove opportunità sia per i mutuatari che per gli istituti di credito e aiutare più persone ad accedere a questi servizi.

Maclear riduce questi rischi al minimo utilizzando garanzie e solidi controlli dei precedenti. È una delle opportunità più redditizie e migliori per partecipare al crowdlending senza commissioni di investimento.