O empréstimo P2P na Suíça opera sob a adesão a uma Organização de Autorregulação (SRO), em vez de uma licença bancária. A estrutura é supervisionada pela FINMA, e as plataformas atuam como intermediárias no setor não bancário, em conformidade com essa estrutura. A declaração de impostos é responsabilidade do investidor, os fundos são mantidos temporariamente e o retorno não é garantido.
O crédito P2P (Peer-to-Peer) ou “crowdlending” é um processo que conecta as pessoas que pedem dinheiro emprestado e as pessoas que o emprestam (investidores) e não envolve a participação de instituições financeiras tradicionais, como os bancos.
O crowdlending na Suíça opera numa jurisdição estável, com elevados padrões de confiança e transparência. O principal enquadramento legal para qualquer intermediário não bancário é a Lei Antibranqueamento de Capitais (AMLA). A lei impõe o quadro de procedimentos de conformidade e medidas de salvaguarda para garantir a transparência de cada intermediário não bancário.
Os contratos legais suíços, como o método de cessão definido pelo Artigo 401 do Código das Obrigações Suíço, garantem que, se uma plataforma declarar insolvência, o mutuário continuaria a dever fundos ao mutuante individual. Essa clareza contratual e a força da execução tornam o panorama P2P da Suíça previsível.
A SRO PolyReg é uma organização de autorregulação que supervisiona os intermediários financeiros filiados como membros da associação, monitorizando os seus membros. Como SRO, a PolyReg opera dentro do quadro supervisionado pela Autoridade Suíça de Supervisão dos Mercados Financeiros (FINMA).
O crédito P2P na Suíça opera sob um modelo SRO que estabelece o quadro regulamentar para o crowdlending suíço. Está estruturado em torno das Organizações de Autorregulação (SRO) e dos intermediários financeiros. Uma Organização de Autorregulação (SRO) é uma entidade que define os requisitos de diligência devida e conformidade ao abrigo da AMLA, monitoriza os membros filiados e garante que os intermediários os cumprem. Os membros filiados (intermediários) devem cumprir rigorosamente a Lei Federal Suíça da Proteção de Dados (FADP) ao recolher, armazenar ou avaliar dados financeiros sensíveis dos mutuários ou dos mutuantes.
A PolyReg é uma das SRO que operam na Suíça, com sede em Zurique. Entre as responsabilidades da PolyReg incluem-se a supervisão dos intermediários financeiros em termos de conformidade com AML, KYC e GDPR.
A filiação na PolyReg permite que intermediários financeiros, plataformas como a Maclear, operem legalmente no setor não bancário. É realizada anualmente uma auditoria por uma empresa suíça independente para garantir a total transparência da SRO.
A FINMA é um regulador nacional e uma autoridade dentro da qual as SRO operam. A FINMA exerce uma supervisão indireta sobre as SRO.
A Maclear é um intermediário financeiro sujeito à supervisão indireta da FINMA através do quadro da SRO PolyReg. A Maclear opera na e a partir da Suíça.
As regulamentações suíças tornam os empréstimos P2P sujeitos à Lei dos Serviços Financeiros e à Lei das Instituições Financeiras, classificando-os como valores mobiliários, exigindo que sejam fornecidas aos investidores informações detalhadas sobre divulgação e risco. Além disso, existem as limitações regulamentares que todos os intermediários financeiros devem respeitar. Estas regulamentações incluem:
- O limiar de 1 milhão de CHF para o montante total de financiamento. Após a ultrapassagem deste limiar, o requisito de obter licença da FINMA torna-se automático.
- O limite de 60 dias para a retenção dos fundos dos investidores. Ultrapassar o limite qualificaria os fundos como depósitos públicos em termos legais.
O crowdlending na Suíça assenta em procedimentos de transparência e conformidade estabelecidos dentro de um modelo SRO.
As SRO estabelecem o quadro factual para realizar verificações de conformidade, garantindo o registo e a supervisão dos intermediários financeiros num setor não bancário, e impõem a auditoria anual obrigatória para manter a transparência.
Uma Organização de Autorregulação é a entidade legal responsável pela supervisão dos intermediários financeiros na Suíça, garantindo o seu cumprimento das políticas de AML, KYC e GDPR.
As SRO como a PolyReg realizam a monitorização dos membros e definem os padrões de diligência devida. O objetivo principal é garantir que todos os membros possam funcionar legalmente na jurisdição da Suíça.
Não, a Maclear não é diretamente supervisionada pela FINMA.
Em vez disso, a Maclear está sujeita a supervisão indireta através de uma filiação na SRO PolyReg. A PolyReg trabalha dentro de um quadro supervisionado pela FINMA e garante que todas as plataformas como a Maclear cumprem os padrões de conformidade suíços definidos pelo regulador nacional.
| Critério | Modelo SRO suíço | Regulamentação ECSP da UE |
|---|---|---|
| Âmbito | Suíça (nacional) | À escala da UE, autorização única em todos os Estados-Membros |
| Base legal | AMLA + Lei dos Serviços Financeiros / Lei das Instituições Financeiras; regras SRO | Regulamento (UE) 2020/1503 (ECSP) |
| Supervisão / execução | SRO (p. ex. PolyReg), supervisionadas indiretamente pela FINMA | Autoridades Nacionais Competentes (NCA) por Estado-Membro |
| Registo público | Registos de membros das SRO | Mantido pela ESMA |
| Referência de financiamento por projeto | O limiar de 1.000.000 CHF aciona a exigência de licença da FINMA | Até 5.000.000 EUR por promotor de projeto ao longo de 12 meses |
| Aplica-se diretamente na Suíça? | Sim | Não — a Suíça não é um Estado-Membro da UE |
ECSP significa regulamentação dos Prestadores de Serviços de Financiamento Colaborativo Europeus. Proporciona um quadro de autorização e operacional à escala da UE para serviços e funções P2P em todos os Estados-Membros da UE. A regulamentação aplica-se às campanhas até 5.000.000 EUR por promotor de projeto num período de 12 meses da campanha. A regulamentação é apoiada pela manutenção de um registo público de todos os prestadores na União Europeia pela Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA).
O licenciamento SRO funciona de forma semelhante à licença ECSP, embora com limitações regulamentares suíças específicas. Como a Suíça não é um membro da União Europeia, as regulamentações ECSP não se aplicam diretamente.
A filiação numa SRO funciona de forma semelhante a uma autorização ECSP, mas aplica limitações suíças específicas; os dois regimes não são equivalentes.
Os investidores são protegidos pela lei suíça. O Artigo 37d da Lei Bancária Suíça, em particular, regula a segregação de contas e define-a. O artigo afirma que os ativos em custódia são detidos por um banco ou outra instituição financeira separadamente do balanço da instituição.
Além disso, um intermediário financeiro não detém permanentemente os fundos dos investidores. Após o término de um período de angariação de fundos, o dinheiro é transferido para o mutuário. Para garantir maior proteção, a lei suíça reconhece o direito ao crédito de capital pelo investidor com base num direito contratual privado. O investidor autoriza este direito e a existência legal da autoridade não depende da localização do devedor.
A Maclear tem uma funcionalidade que ajuda a proteger o investidor em caso de falência do mutuário. Através do Fundo de Provisão, formado a partir de comissões baseadas no mercado, o investidor pode continuar a receber juros durante um atraso; isto não garante a devolução do capital. Como intermediário financeiro, a Maclear atua como detentor de valores mobiliários e pode realizar garantias, sendo quaisquer fundos devolvidos distribuídos proporcionalmente para gerir dificuldades temporárias de reembolso. Nenhum destes mecanismos garante a proteção do capital.
Sim, se uma plataforma de crowdlending na Suíça falir, os seus fundos estão protegidos.
Em caso de insolvência da plataforma, os mutuários estão protegidos pelo princípio de que os contratos permanecem executáveis. O acordo de empréstimo entre um intermediário e um mutuário não é invalidado em caso de insolvência do primeiro. Muitas plataformas também gerem os desembolsos de empréstimos e as prestações de pagamento através de contas escrow geridas por uma instituição financeira terceira. Em caso de insolvência da plataforma, os fundos do mutuário numa conta gerida pela terceira parte permanecem seguros.
Esta secção fornece informações gerais e não constitui aconselhamento fiscal ou jurídico. O tratamento fiscal do rendimento de crédito P2P depende do cantão, da residência e das circunstâncias pessoais do investidor. Consulte um consultor fiscal suíço qualificado.
O rendimento P2P é considerado um rendimento de juros ao abrigo do quadro geral suíço. As mais-valias para um investidor na Suíça não são normalmente tributadas, mas a interpretação e a regulamentação factual dependem das regras do cantão específico. O sistema suíço confere aos cantões um elevado grau de autonomia fiscal, o que faz com que o quadro difira regionalmente. As regras de residência do investidor também definem o quadro específico para a tributação em cada caso particular.
A Maclear não retém impostos. Em vez disso, são os próprios investidores que reportam os ganhos e rendimentos. Devem declarar todos os rendimentos de investimento (sejam dividendos ou juros) na declaração fiscal anual. As declarações são apresentadas anualmente utilizando a Lista Fiscal oficial da SFTA.
O rendimento de juros do crédito P2P em geral é tratado como rendimento tributável e exige que o investidor o reporte na sua declaração fiscal anual.
Embora as mais-valias para investidores privados estejam normalmente isentas de imposto, cada caso é avaliado individualmente com base nas circunstâncias, como o cantão, a residência e o estatuto fiscal do investidor. Devido ao elevado grau de autonomia de um cantão, cada região pode ter requisitos de reporte e métodos de cálculo específicos. Por conseguinte, a legislação fiscal local é um ponto a considerar.
De um modo geral, qualquer pessoa com 18 anos ou mais e com uma conta bancária suíça pode participar no crowdlending suíço. Os cidadãos não suíços podem investir desde que a sua jurisdição permita operações P2P transfronteiriças. O acesso ao investimento P2P na Suíça requer verificações obrigatórias de KYC e AML, bem como um documento de identificação válido.
Normalmente, não existem restrições específicas para a jurisdição particular, o que significa que os investidores da UE, do EEE e do Reino Unido podem participar no crédito P2P desde que concluam os procedimentos de conformidade padrão. No entanto, algumas plataformas podem limitar a acessibilidade das operações P2P aos residentes da União Europeia e da Suíça.
Sim, os não residentes na Suíça podem investir numa plataforma de crédito P2P.
Os investidores precisam de passar por verificações padrão, incluindo a conformidade com KYC e AML. Em alguns casos, a plataforma escolhida pelo investidor pode solicitar o preenchimento de um questionário de avaliação de risco para avaliar a credibilidade do investidor.
Conformidade, transparência e gestão de risco são todos termos essenciais de uma plataforma de investimento regulamentada na Suíça. Ao escolher uma plataforma específica, os investidores podem considerar a seguinte lista de verificação para avaliar os aspetos-chave da plataforma:
1) Filiação numa SRO. O intermediário financeiro deve ser verificado como membro registado de uma SRO num setor não bancário para garantir a conformidade com os padrões AML, KYC e GDPR na jurisdição suíça.
2) Procedimentos de transparência e auditoria. A plataforma deve passar por auditorias anuais realizadas por uma organização independente para garantir a total transparência das operações.
3) Divulgação clara do quadro regulamentar. A plataforma deve explicar os limites claros da sua autoridade e o estatuto de cumprimento de uma regulamentação SRO.
4) Gestão de risco. Se os riscos induzidos pelo mutuário e pela plataforma são claramente distinguidos e separados. Vale a pena avaliar como a plataforma gere estes riscos, segregando os fundos de um investidor e introduzindo um mecanismo de gestão de problemas temporários de reembolso.
5) Sinais da entidade e reputação do intermediário. Um bom sinal de transparência seria a plataforma destacar o cumprimento das regras SRO, bem como uma explicação consistente e clara dos mecanismos de transparência e gestão de ativos. Isto sinaliza credibilidade e uma adequada diligência devida humana.
A Maclear distingue-se ao fornecer uma visão geral precisa do modelo regulamentar SRO, evitando o equívoco comum de um estatuto de plataforma “licenciada pela FINMA”. O intermediário explica o quadro distintivo do modelo SRO, comparando-o com o quadro ECSP da UE dentro de um conjunto claro de critérios que raramente é discutido. A Maclear distingue entre os riscos de falência do mutuário e de insolvência da plataforma, especificando qual é o quadro legal exato para a gestão de cada caso na Suíça. A plataforma também destaca as suas funcionalidades específicas da entidade, como a filiação na SRO PolyReg e o Fundo de Provisão para a proteção dos investidores.
Sim, o crédito P2P é regulamentado na Suíça através de um modelo SRO. O modelo baseia-se nas Organizações de Autorregulação que registam os intermediários financeiros no setor não bancário e garantem que estas entidades cumprem as regulamentações AML, KYC e GDPR. As SRO operam dentro do quadro supervisionado pela autoridade nacional suíça FINMA.
A PolyReg é uma SRO suíça oficialmente reconhecida para intermediários financeiros. A PolyReg tem sede em Zurique e supervisiona os membros com base na Lei Antibranqueamento de Capitais Suíça (AMLA) e na Lei dos Serviços Financeiros (FinSA), garantindo a conformidade e a transparência dos seus membros. É uma associação privada que é supervisionada indiretamente pela FINMA.
Não, a Maclear não é supervisionada pela FINMA. A Maclear é um intermediário financeiro no setor não bancário que não detém uma licença da FINMA, mas é membro da SRO PolyReg. A filiação proporciona supervisão nas áreas de antibranqueamento de capitais e diligência devida. Para se tornar membro da SRO PolyReg, a Maclear passou por um processo de avaliação em várias etapas, incluindo uma verificação de solvência financeira, uma verificação de reputação e uma verificação de competência.
O rendimento de crédito P2P na Suíça é tratado como rendimento de juros. As mais-valias para investidores privados estão normalmente isentas de tributação. No entanto, o cantão que supervisiona a tributação do investidor e a residência do investidor determinam as regras para um caso específico. Os investidores na Suíça são responsáveis por apresentar uma declaração fiscal anual indicando os seus próprios rendimentos.
A regulamentação do crowdlending suíço difere do ECSP da UE no âmbito da regulamentação aplicada, no quadro legislativo, nos padrões regulamentares e nas entidades regulamentares. O crowdlending suíço é um quadro SRO local combinado com legislação nacional, ao passo que o ECSP da UE é um quadro unificado à escala da UE. As SRO sob a supervisão indireta da FINMA regulam o crowdlending na Suíça, ao passo que as NCA em cada Estado-Membro da UE são responsáveis pela aplicação local do ECSP da UE.
Sim, os não residentes podem investir numa plataforma P2P suíça desde que tenham passado com sucesso todas as verificações de conformidade, incluindo AML e KYC, e tenham um documento de identificação válido e uma residência oficialmente comprovada no local onde residem. De um modo geral, não há restrição para os não residentes que investem numa plataforma P2P suíça; no entanto, alguns intermediários podem limitar a disponibilidade da plataforma aos cidadãos suíços e da UE.
Não, a Maclear atualmente não tem uma licença fintech da FINMA. É um plano futuro da empresa adquirir uma. A Maclear é atualmente membro da SRO PolyReg e está sujeita a auditorias anuais realizadas por organizações independentes para garantir a transparência da operação dentro do quadro SRO supervisionado indiretamente pela FINMA.
A Maclear AG é uma plataforma de crédito P2P e crowdlending sediada na Suíça, com sede na Suíça. A empresa opera como intermediário financeiro no setor não bancário e é membro da SRO PolyReg, em conformidade com as regulamentações financeiras suíças, incluindo AML, KYC e GDPR. A Maclear oferece a investidores de retalho e qualificados acesso a oportunidades de empréstimos empresariais avaliadas, com avaliação de risco integrada, um Fundo de Provisão e um Mercado Secundário para liquidez.
O conteúdo deste artigo é fornecido apenas para fins informativos e educativos. Não constitui aconselhamento de investimento, financeiro, fiscal ou jurídico. O crédito P2P e os investimentos em crowdlending acarretam um risco de perda parcial ou total de capital. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. A liquidez num mercado secundário não é garantida. Os leitores devem realizar pesquisa independente e consultar consultores qualificados antes de tomar quaisquer decisões financeiras. A disponibilidade de produtos e serviços pode ser restrita em determinadas jurisdições.
