Una cuenta de ahorro mantiene su dinero en un banco, paga intereses bajos y está cubierta por la garantía de depósitos (unos 100.000 CHF en Suiza o 100.000 € en la UE, a través del FGD en España), con acceso casi inmediato. El préstamo P2P invierte su dinero en préstamos a empresas para obtener rentabilidades potencialmente más altas, pero el capital no está asegurado y puede perderse en parte o en su totalidad.
Una cuenta de ahorro es un producto en el que los fondos se depositan en una cuenta bancaria y los intereses se abonan según el tipo de interés del banco. Una cuenta de ahorro suele contar con la garantía de depósitos disponible en muchos países, incluidos la Unión Europea y Suiza. Por ello, una cuenta de ahorro puede considerarse, en general, un activo de muy alta liquidez.
El préstamo P2P describe el proceso por el que el inversor presta dinero a un particular o a una empresa no a través de las entidades financieras tradicionales, sino mediante una plataforma. El inversor percibe entonces pagos de intereses fijos y periódicos sobre el préstamo, que son la rentabilidad de la inversión. Los préstamos P2P no están cubiertos por la garantía de depósitos. Aun así, las plataformas pueden emplear préstamos garantizados (con garantía real) para mitigar los posibles riesgos de pérdida de capital. Sin embargo, el riesgo persiste y no existe ninguna garantía de devolución de los fondos.
Los tipos de interés modestos que ofrece una cuenta de ahorro se explican habitualmente por la liquidez de la cuenta y por su cobertura mediante la garantía de depósitos. En conjunto, los tipos cambian con el tiempo y dependen de las condiciones de mercado y de la estrategia general del banco central. El inversor se beneficia de un mayor grado de liquidez frente al préstamo P2P, así como de la protección del depósito, que puede tener un límite bastante alto.
El préstamo P2P asume una menor liquidez a cambio de ofrecer tasas de rentabilidad más altas. Las tasas se calculan como rentabilidad anualizada de la inversión (AROI) y reflejan rentabilidades potenciales, no reales. En la inversión P2P la devolución de los fondos nunca está garantizada, ya que no es una inversión libre de riesgo. Como la rentabilidad de los fondos P2P depende de la situación financiera del prestatario, el impago de este puede provocar la pérdida total o parcial del principal.
Cuando se compara la inversión P2P con la cuenta de ahorro en términos de protección del capital, aflora la mayor diferencia. Los bancos ofrecen garantía de depósitos sobre una determinada cantidad por cliente, lo que le permite disponer de protección hasta cierto importe. De este modo, el capital queda protegido por una garantía de depósitos. Por el contrario, la inversión P2P no cuenta con ninguna protección del capital del inversor y la gestión del activo se centra en mitigar el riesgo mediante otros mecanismos utilizados por las plataformas de inversión.
En España, esa protección la presta el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD), que cubre hasta 100.000 € por titular y entidad —el mismo límite armonizado en toda la UE—. En cambio, el préstamo P2P no está cubierto por el FGD ni por ningún esquema equivalente. Maclear AG es una entidad suiza (miembro de PolyReg SRO) que opera de forma transfronteriza y no está adherida al FGD español: sus derechos de crédito P2P son una inversión con capital en riesgo, no un depósito garantizado. La revisión de ambas clases de activo se ofrece en la tabla siguiente.
| Dimensión | Préstamo P2P | Cuenta de ahorro |
|---|---|---|
| Rentabilidad y cómo se mide | Más alta, medida como AROI; la rentabilidad no está garantizada | Baja, con un tipo de interés fijo o variable, medida como TAE |
| Riesgo | Riesgo de impago del prestatario y riesgo de plataforma; es posible la pérdida parcial o total del capital | Muy bajo, limitado por la solvencia del banco y por el límite de la garantía de depósitos (FGD, 100.000 €) |
| Liquidez | Salida anticipada solo a través del Secondary Market con una comisión del vendedor del 2,5 %; normalmente el principal se mantiene hasta el vencimiento del derecho de crédito; la liquidez es limitada y no está garantizada | Acceso inmediato o casi inmediato, alta liquidez |
| Capital mínimo | Desde 50 € por derecho de crédito | Desde cero |
| Horizonte temporal | Corto a medio plazo, préstamo a plazo fijo | Cualquiera, del corto al largo plazo (los depósitos a plazo fijan un vencimiento) |
| Tipo de ingreso | Renta fija periódica por los intereses del préstamo | Ingresos por intereses del depósito |
| Protección del capital | Sin seguro sobre los préstamos; mitigación del riesgo mediante la garantía real (LTV conservador) y el Provision Fund (que no equivale a una obligación de recompra, o buyback) | Garantía de depósitos hasta 100.000 CHF o 100.000 € por cliente y banco (en España, el FGD) |
| Fiscalidad | Los ingresos por intereses tributan como rendimiento; las reglas difieren según la jurisdicción. Maclear no practica retención. Para asesoramiento, consulte a profesionales fiscales | Los intereses del depósito tributan como rendimiento (en España, en la base del ahorro del IRPF). Para asesoramiento, consulte a profesionales fiscales |
Esta tabla es orientativa. Las rentabilidades no están garantizadas; los mínimos, las comisiones y la liquidez varían según la plataforma y con el tiempo, y toda inversión conlleva riesgo, incluida la pérdida de capital.
No, el préstamo P2P no tiene garantía de depósitos. Dado que las inversiones P2P no son un depósito bancario, no están cubiertas legalmente por ningún seguro como el FGD. En su lugar, el préstamo P2P debe tratarse como una inversión. Por eso muchas plataformas ofrecen mecanismos para mitigar los riesgos de liquidez, entre ellos el Provision Fund y la garantía real que respalda un préstamo P2P.
La liquidez es lo que distingue a una cuenta de ahorro del préstamo P2P. Una cuenta de ahorro suele presentar alta liquidez, apoyada además por la garantía del depósito hasta cierto importe. En España ese importe llega hasta los 100.000 € a través del FGD, y en Suiza puede llegar hasta los 100.000 CHF. El préstamo P2P no dispone del mismo mecanismo de garantía. Las plataformas emplean determinadas herramientas para mitigar de otras formas los riesgos ligados a la liquidez.
El préstamo P2P ofrece por lo general menos liquidez que una cuenta de ahorro, porque el inversor suele tener que mantener los fondos hasta que el derecho de crédito llega a su vencimiento. Algunos inversores, no obstante, quieren salir antes y, por ese motivo, las plataformas ofrecen el Secondary Market. Se trata de un mercado en el que el inversor puede vender un derecho de crédito antes de tiempo, siempre que otro inversor muestre interés y puje por comprarlo. El vendedor tendría que pagar la comisión del vendedor (el 2,5 % de la venta en Maclear) y puede perder liquidez por completo si la venta no prospera por falta de comprador.
Lo habitual es que el inversor P2P recupere los fondos solo después de que el préstamo haya llegado a su vencimiento. Las opciones para obtener los fondos más rápido son bastante limitadas. El inversor puede intentar vender el derecho de crédito en el Secondary Market, pero la venta no está garantizada y puede perder liquidez o dinero si vende con descuento y paga la comisión del vendedor.
Los objetivos financieros de una cuenta de ahorro y del préstamo P2P no coinciden por completo. Más bien, son dos tipos de activo distintos que pueden ayudar a diversificar las finanzas del inversor. Una cuenta de ahorro puede utilizarse como fondo de emergencia o como fuente estable de capital inmediato que puede retirarse, y ofrece de forma natural una alta liquidez. El préstamo P2P, en cambio, puede ayudar al inversor que busca conservar el capital y obtener ganancias a largo plazo. Un método alternativo de renta fija, mediante los intereses que abona el prestatario del préstamo P2P, permite al inversor obtener una rentabilidad potencialmente más alta. Para el ahorro remunerado a corto plazo o los depósitos a plazo, sin embargo, la cuenta bancaria protegida por el FGD sigue siendo la opción más segura.
El préstamo P2P es una inversión, no un producto de ahorro: no cuenta con garantía de depósitos, la rentabilidad no está garantizada, el capital puede perderse de forma parcial o total y no sustituye a una cuenta de ahorro ni a un fondo de emergencia.
No, el préstamo P2P no es intrínsecamente mejor que una cuenta de ahorro bancaria. Aunque el préstamo P2P puede ofrecer rentabilidades más altas que una cuenta de ahorro, puede conllevar un mayor riesgo de liquidez, de crédito y de plataforma. Las cuentas de ahorro se consideran, en general, una opción más estable, con rentabilidades más bajas.
No, el préstamo P2P no es por lo general más seguro que una cuenta de ahorro. Ambos cumplen funciones distintas: el préstamo P2P se centra en la conservación del capital mediante pagos de intereses fijos, mientras que una cuenta de ahorro actúa como colchón de capital. Una cuenta de ahorro suele conllevar menos liquidez y riesgo de crédito, pero ninguno de los dos está libre de riesgo.
No, el préstamo P2P no tiene garantía de depósitos. En su lugar, las plataformas pueden mitigar el riesgo garantizando el préstamo con garantía real o apoyando los intereses mediante un Provision Fund. Aun así, ni la garantía real ni el Provision Fund garantizan la devolución del capital; solo ayudan a mitigar el riesgo.
No, retirar dinero del préstamo P2P tan rápido como de una cuenta de ahorro no suele ser posible. Un préstamo P2P normalmente se mantiene hasta el vencimiento del derecho de crédito, y la salida anticipada solo es posible si el derecho se vende a otro inversor en el Secondary Market. Una cuenta de ahorro permite la retirada inmediata o casi inmediata.
No, un fondo de emergencia debe permanecer líquido y seguro. El préstamo P2P no es una inversión libre de riesgo y el inversor asume siempre cierto grado de riesgo, incluida la pérdida parcial o total del capital. Por tanto, un fondo de emergencia no debe trasladarse al préstamo P2P.
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos P2P y crowdlending con sede en Suiza. La compañía opera como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, en cumplimiento de la normativa financiera suiza, incluidas las obligaciones de AML, KYC y RGPD. Maclear ofrece a inversores minoristas y cualificados acceso a oportunidades de préstamos a empresas previamente analizadas, con evaluación de riesgo integrada, un Provision Fund y un Secondary Market para dotar de liquidez.
El contenido de este artículo se ofrece únicamente con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión, financiero, fiscal ni jurídico. Los préstamos P2P y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Los lectores deben realizar su propia investigación y consultar a asesores cualificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en determinadas jurisdicciones.
