Crowdfunding ist ein Oberbegriff dafür, online Geld von vielen Menschen einzusammeln. Es gliedert sich in vier Arten: Spenden, Reward, Equity (auch „Crowdinvesting“ genannt) und Debt (auch „Crowdlending“ genannt). Crowdinvesting verschafft Ihnen eine Beteiligung an einem Unternehmen; Crowdlending bedeutet, dass Sie Geld verleihen und Zinsen verdienen. Sie unterscheiden sich darin, was Sie erhalten, im Risiko und in der Art, wie Erträge gezahlt werden.
Crowdfunding ist ein Oberbegriff für eine Aktivität, bei der die Teilnehmer einer Crowdfunding-Kampagne Kapital einsammeln. Die Nutzer überweisen Mittel, um innerhalb eines vorgegebenen Zeitraums zu einem bestimmten Projekt beizutragen – in der Regel online über eine dafür vorgesehene Plattform. Crowdfunding wird in vier Arten unterteilt: Spenden-, Reward-, Equity- und Debt-Crowdfunding.
Der Crowdfunding-Prozess beginnt, wenn der Initiator eines Projekts einen Pitch entwickelt, der die Ziele des Projekts und den zur Umsetzung benötigten Kapitalbetrag darlegt, und diesen anschließend zusammen mit etwaigem unterstützendem Material auf einer Plattform präsentiert. Die Nutzer können einen bestimmten Betrag überweisen, um dem Projekt zu helfen, den finanziellen Meilenstein zu erreichen.
Im Vergleich zu den traditionellen Finanzierungsmethoden demokratisiert Crowdfunding den Zugang zu Kapital erheblich und ermöglicht es Anlegern ohne ein breites Netzwerk an Kontakten und Rückhalt, die für ein Projekt erforderliche Finanzierung zu sichern. Zudem wird der Umfang des Beitrags durch die Bereitschaft des jeweiligen Teilnehmers bestimmt; typischerweise erlaubt Crowdfunding kleine Beiträge von vielen Menschen und diversifiziert dadurch die Finanzierungsbasis.
Dies bietet Flexibilität bei der Mittelbeschaffung und schafft ein Gefühl des gemeinschaftlichen Eigentums, das die Bewerbung des finanzierten Produkts unterstützen kann. Allerdings kann Crowdfunding finanziell an Grenzen stoßen, wenn es darum geht, große Summen für Projekte größeren Umfangs aufzubringen. Manche Projekte, die die Entwicklung komplexer technischer Lösungen umfassen, benötigen womöglich fachliche Anleitung und strategischen Rückhalt, die besser von Experten und Investoren bereitgestellt werden. Daher ist Crowdfunding für bestimmte Arten von Projekten möglicherweise nicht die optimale Wahl.
Was sind die vier Arten des Crowdfunding? Diese Frage lässt sich am besten mit einer Übersicht beantworten. Nachstehend finden Sie eine Vergleichstabelle, die jede existierende Art von Crowdfunding-Kampagne beschreibt.
| Art | Was die Geldgeber geben | Was sie zurückerhalten | Ertragsart | Hauptrisiko |
|---|---|---|---|---|
| Spenden-Crowdfunding | Geld | Keine materielle Gegenleistung | Keine finanzielle Rendite | Die Mittel erreichen das angestrebte Ziel möglicherweise nicht |
| Reward-Crowdfunding (belohnungsbasiert) | Geld | Produkt, Dienstleistung oder anderes wie eine Mitgliedschaft | Nicht-finanzielle Belohnung | Die Produkteinführung kann sich verzögern, unzureichend ausfallen oder scheitern |
| Equity-Crowdfunding (kapitalbasiert) | Anlagekapital | Beteiligung an einem Unternehmen | Dividenden/Wertzuwachs des Kapitals | Geschäftsausfall, Verwässerung, eingeschränkte Liquidität |
| Debt-Crowdfunding (fremdkapitalbasiert) | Kreditkapital | Zinszahlungen und Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit | Zinserträge (auf Plattformen wie Maclear häufig als AROI berechnet) | Kreditnehmerbezogenes Ausfallrisiko, eingeschränkte Liquidität |
Eine Spenden-Crowdfunding-Kampagne ist die erste Art. Diese Kampagne beruht auf der einfachen Prämisse, dass der Teilnehmer Geld überweist, um ein Projekt oder eine Idee zu finanzieren, ohne eine Gegenleistung zu erwarten. Diese Art von Kampagne wird häufig von gemeinnützigen Organisationen genutzt, die Wohltätigkeits- oder Gemeinschaftsprojekte betreiben. Sie kann jedoch auch in einigen Crowdfunding-Kampagnen kleiner Start-ups auftreten.
Eine weitere in der obigen Tabelle beschriebene Art ist das Reward-Crowdfunding. Bei dieser Kampagne wird für den finanziellen Beitrag zum Projekt eine Art Belohnung angeboten. Die Belohnung muss nichts Bestimmtes sein und hängt vollständig davon ab, was ein Unternehmen oder der Inhaber eines Projekts als Belohnung für die Mittel festlegt. Beispiele für Belohnungen sind etwa ein kostenloses Produkt, eine Dienstleistung oder eine Mitgliedschaft in der Community des Initiators. Der Umfang der Belohnung variiert, kann aber proportional zu dem vom Nutzer beigetragenen Betrag sein.
Eine weitere Art ist das Equity-Crowdfunding. Bei dieser Art umfasst die Gegenleistung eine Beteiligung oder einen prozentualen Anteil an den Gewinnen des Unternehmens oder Projekts. Equity-Crowdfunding ist eine Form von Wagniskapital, bei der ein künftiges Projekt in der Hoffnung unterstützt wird, dass es kommerziell erfolgreich wird und Erträge bringt.
Die letzte Art ist das Debt-Crowdfunding. Dies ist die Art, bei der der Kreditnehmer keine Beteiligung am Unternehmen abgibt, sondern stattdessen das investierte Geld an den Kreditgeber zurückzahlt. Insgesamt erhält der Anleger das Geld in einem festgelegten Zeitraum samt Zinsen zurück. Diese Art von Crowdfunding kann zudem traditionelle Finanzinstitute umgehen, da sie sich ebenfalls online über die spezialisierten Plattformen durchführen lässt.
Die vier Arten des Crowdfunding sind Spenden-, Reward-, Equity- und Debt-Crowdfunding. Spenden-Crowdfunding bedeutet, dass die Teilnehmer der Kampagne, die Geld geben, keine Gegenleistung erwarten; bei der belohnungsbasierten Art (Reward) erhalten die Teilnehmer im Gegenzug für ihre Mittel ein kostenloses Produkt, eine Mitgliedschaft oder andere Vorteile. Equity-Crowdfunding gibt dem Kreditgeber die Möglichkeit, durch das Angebot einer Beteiligung im Gegenzug für die Finanzierung Eigentum am Unternehmen oder Projekt zu erhalten. Debt-Crowdfunding tauscht die Mittel gegen feste Zinsen und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit.
Crowdinvesting bzw. Equity-Crowdfunding ist die Unterart des Crowdfunding, bei der ein Anleger einen Anteil am Unternehmen oder Projekt erhält. Die Erträge, die der Anleger erhält, bestehen aus den Dividenden zuzüglich des Wertzuwachses des Unternehmens oder Projekts. Crowdinvesting setzt voraus, dass ein Teil des Eigentums am Unternehmen – auf Basis des Anteils des investierten Kapitals – auf den Anleger übergeht.
Üblicherweise läuft Crowdinvesting folgendermaßen ab: Die Anleger durchsuchen die Projekte, die derzeit auf verschiedenen Online-Portalen gelistet sind, und wählen dann die Projekte aus, zu denen sie finanziell beitragen möchten. Nachdem das Geld in das Projekt geflossen ist, erhält der Anleger im Gegenzug eine direkte Beteiligung am Unternehmen. Dieses Modell birgt das Risiko des Verlusts des Anteils, falls das Unternehmen Insolvenz anmeldet oder in einigen anderen Fällen. Zudem besteht ein Problem mit der Liquidität, denn wenn der Wert des Unternehmens nicht steigt oder das Unternehmen seine Schulden nicht decken kann, kann der Anleger das investierte Kapital teilweise oder vollständig verlieren. Maclear fungiert nicht als Plattform für Crowdinvesting; dies ist nicht das Produkt des Unternehmens.
Crowdlending ist eine fremdkapitalbasierte Unterart des Crowdfunding, bei der ein Anleger dem Kreditnehmer das Geld für einen festgelegten Zeitraum leiht. Der Anleger erhält in diesem Fall – ebenso wie beim Debt-Crowdfunding im Allgemeinen – keine Beteiligung am Unternehmen, sondern stattdessen Zinsen und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit der Forderung. Crowdlending wird in der Regel zu festen vertraglichen Konditionen zwischen dem Anleger und dem Kreditnehmer aufgesetzt, und der Anleger trägt beim Verleihen des Geldes die Liquiditäts- und kreditnehmerbezogenen Risiken.
Maclear bietet die Plattform für Crowdlending. Die potenziellen Erträge, die der Anleger erhält, werden anhand der annualisierten Rendite auf die Anlage, kurz AROI, gemessen. Plattformen wie Maclear können versuchen, die kreditnehmerbezogenen Risiken durch bestimmte Mechanismen zu mindern. Im Fall von Maclear ist die Kreditvergabe durch Sicherheiten besichert, und die kreditnehmerbezogenen Risiken werden durch Maclears Provision Fund gemindert. Der Provision Fund fungiert als ein Pool von Mitteln, der im Falle einer vorübergehenden Unterbrechung der Zinszahlungen herangezogen werden kann. Der Provision Fund kann jedoch nur versuchen, das Risiko zu mindern. Da der Anleger beim Verleihen des Geldes die kreditnehmerbezogenen Risiken trägt, sind Erträge nicht garantiert. Der Provision Fund entspricht keiner Rückkaufgarantie, die sicherstellen würde, dass der Anleger das Kapital zurückerhält. Crowdlending ist keine risikofreie Anlage und kann zu einem teilweisen oder vollständigen Verlust der Mittel führen, falls bestimmte Risiken eintreten.
Maclear verwendet Crowdlending als eine Art von Crowdfunding-Dienstleistung. Als Plattform und Finanzintermediär innerhalb eines SRO-regulierten Rahmens bietet Maclear den Anlegern die Möglichkeit, Geld im Gegenzug für feste Zinszahlungen und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit einer Forderung zu verleihen. Die Risiken werden durch die den Kredit besichernden Sicherheiten und den Provision Fund gemindert, der die Zinszahlungen im Falle vorübergehender Verzögerungen für einen gewissen Zeitraum unterstützt. Die Erträge sind nicht garantiert, da Crowdlending nicht risikofrei ist.
Crowdinvesting und Crowdlending sind beide Unterarten des Crowdfunding, unterscheiden sich jedoch hinsichtlich der Ertragstreiber. Crowdinvesting konzentriert sich auf das kommerzielle Wachstum eines Unternehmens und das Eigentum am Produkt mit dem Ziel, langfristig mehr Eigenkapital zu erlangen und Kapital aufzubauen, während sich Crowdlending auf einen gleichmäßigen Cashflow konzentriert, der durch die regelmäßigen Zinszahlungen auf den Kredit und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit aufrechterhalten wird. Die nachstehende Tabelle fasst die Unterschiede zwischen Crowdinvesting und Crowdlending zusammen.
| Merkmal | Crowdinvesting (Equity) | Crowdlending (Debt) |
|---|---|---|
| Was Sie halten | Eigenkapitalbeteiligung an einem Unternehmen | Kreditforderung gegenüber einem Kreditnehmer zu festgelegten Konditionen |
| Wie Sie verdienen | Dividenden/Wertsteigerung des Unternehmens | Zinszahlungen und Rückzahlung des Kapitals |
| Ertragsprofil | Potenziell höheres Aufwärtspotenzial, höhere Volatilität | Im Voraus festgelegter Zinsplan, abhängig von der Leistungsfähigkeit des Kreditnehmers |
| Hauptrisiko | Geschäftsausfall, Verwässerung, Illiquidität der Beteiligung | Kreditrisiko, Illiquidität, Ausfall des Kreditnehmers |
| Typische Liquidität | In der Regel gering bis zu einem Exit | Hängt von der Verfügbarkeit auf dem Secondary Market ab, ein vorzeitiger Ausstieg ist nicht garantiert |
| Typische Laufzeit | Häufig bis zu mehreren Jahren | In der Regel feste Laufzeiten in Monaten oder Jahren |
| Wo Maclear steht | Nicht zutreffend (kein Maclear-Format) | Crowdlending wird durch einen besicherten Geschäftskredit mit festen Zinssätzen umgesetzt. Die potenziellen Erträge werden anhand des AROI berechnet. Der Provision Fund wird eingesetzt, um das Risiko vorübergehender Zahlungsunterbrechungen zu mindern und die Zinsen aufrechtzuerhalten – er beseitigt das kreditnehmerbezogene Risiko nicht |
Crowdfunding ist ein Oberbegriff, der den Prozess beschreibt, online Geld von vielen Menschen einzusammeln, während Crowdinvesting eine kapitalbasierte (Equity) Unterart des Crowdfunding ist, bei der der Kreditgeber Eigentum am Produkt erhält, indem er im Tausch gegen die von ihm investierten Mittel Anteile am Unternehmen erwirbt.
Beide Modelle können je nach der Art des Risikos, das der Anleger einzugehen bereit ist, und je nach den Zielen der Anlage zum Anleger passen. Crowdinvesting ist die bessere Option, wenn es um den Kapitalaufbau und Erträge auf lange Sicht geht. Kapitalbasierte Anlagen (Equity) können aus dieser Perspektive höhere Erträge bringen. Die Erträge würden von der kommerziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens abhängen, dem der Anleger sein Geld zu leihen wählt. Wenn das Unternehmen wächst und sein Marktwert insgesamt steigt, kann Crowdinvesting seine Ziele erreichen, dem Anleger einen langfristigen Kapitalaufbau zu bieten.
Da kapitalbasierte Anlagen jedoch auch Eigentum am Unternehmen voraussetzen, da der Anleger unmittelbar einen Anteil an den Unternehmensbeteiligungen proportional zu seiner Investition erhält, ist auch ein höheres Risiko hinsichtlich der Liquidität möglich. Scheitert das Unternehmen auf seinem Weg zum kommerziellen Erfolg oder meldet es Insolvenz an, kann der Anleger seinen Anteil verlieren und die Investition teilweise oder vollständig einbüßen. Daher kann Crowdinvesting potenziell mehr Wert bringen, jedoch um den Preis eines höheren Risikos hinsichtlich der Liquidität.
Crowdlending hingegen ermöglicht es, durch die feste Zinszahlung einen gleichmäßigen Cashflow aufrechtzuerhalten und durch die anfängliche Vereinbarung, das Kapital an den Anleger zurückzuzahlen, ein besser planbares Ertragsprofil zu erzielen. Insgesamt ermöglicht Crowdlending dem Anleger, Kapital zu bewahren, indem er Zahlungen zu einem festen Satz und innerhalb des vorgegebenen Zeitraums erhält. Die potenziellen Erträge können jedoch geringer ausfallen, aber die Anleger entscheiden sich möglicherweise für Crowdlending, wenn sie mehr Stabilität und, potenziell, weniger Volatilität wünschen.
Crowdlending kann eine legitime Möglichkeit sein, durch feste Zinszahlungen und die Rückzahlung des Kapitals Erträge zu erzielen. Die berechnete annualisierte Rendite auf die Anlage (AROI) ist jedoch nicht garantiert, da Crowdlending nicht risikofrei ist. Obwohl manche Plattformen einen Provision Fund oder besicherte Kredite einsetzen, um die Risiken vorübergehender Unterbrechungen der Zinszahlungen oder Liquiditätsprobleme zu mindern, ist die Anlage nicht vollständig sicher, und die Erträge sind nicht garantiert. Der Anleger würde nach wie vor persönlich die Risiken des Kreditnehmerausfalls und der Liquidität tragen.
Crowdfunding ist ein Oberbegriff für den Prozess, bei dem Menschen online Geld geben, um ein Projekt zu unterstützen, während Crowdlending eine fremdkapitalbasierte Unterart des Crowdfunding ist. Der Kreditgeber erhält in der Regel eine feste Zinszahlung und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit der Forderung.
Crowdinvesting ist eine Unterart des Crowdfunding, die auf Eigenkapital (Equity) beruht. Der Kreditgeber erhält im Gegenzug für seinen finanziellen Beitrag Anteile am Unternehmen. Diese Unterart zielt auf das Eigentum am Produkt und langfristige Kapitalgewinne durch die Wertsteigerung des Unternehmens ab.
Die vier Arten des Crowdfunding sind Spenden-, Reward-, Equity- und Debt-Crowdfunding. Spenden-Crowdfunding setzt voraus, dass der Kreditgeber Geld für die Entwicklung des Projekts gibt, ohne eine materielle Gegenleistung zu erwarten. Reward-Crowdfunding kann im Gegenzug für den finanziellen Beitrag ein kostenloses Produkt oder eine Mitgliedschaft gewähren. Equity-Crowdfunding ermöglicht es dem Kreditgeber, durch die Vergabe von Unternehmensanteilen im Gegenzug für die Investition teilweises Eigentum am Produkt zu erlangen, und Debt-Crowdfunding gewährt als Gegenleistung feste Zinszahlungen und die Rückzahlung des Kapitals.
Maclear verwendet Crowdlending als fremdkapitalbasierte Unterart des Crowdfunding. Der Anleger leiht einem Projekt oder einem Unternehmen Geld im Gegenzug für feste Zinszahlungen und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit der Forderung.
Ob Crowdlending eine gute Anlage ist, hängt vollständig vom Ausgang eines Crowdlending-Projekts ab. Crowdlending setzt in der Regel voraus, dass der Anleger regelmäßig feste Zinszahlungen erhält und seinen Nennwert zurückbekommt, wenn die Forderung fällig wird. Daher gilt es im Allgemeinen als stabilere und weniger volatile Option als beispielsweise das Equity-Crowdfunding. Crowdlending garantiert jedoch keine Erträge, da es keiner risikofreien Anlage gleichkommt, denn der Anleger muss das Risiko eines Kreditnehmerausfalls tragen und kann mit möglichen Problemen bei der Liquidität des Vermögenswerts konfrontiert werden.
Über Maclear
Maclear AG ist eine in der Schweiz ansässige P2P-Lending- und Crowdlending-Plattform mit Sitz in der Schweiz. Das Unternehmen agiert als Finanzintermediär im Nichtbankensektor und ist Mitglied der PolyReg SRO, in Übereinstimmung mit den Schweizer Finanzvorschriften einschließlich AML, KYC und DSGVO. Maclear bietet Privatanlegern und qualifizierten Anlegern Zugang zu geprüften Geschäftskreditmöglichkeiten – mit integrierter Risikobewertung, einem Provision Fund und einem Secondary Market für Liquidität.
Die Inhalte dieses Artikels dienen ausschließlich Informations- und Bildungszwecken. Sie stellen keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. P2P-Lending- und Crowdlending-Anlagen sind mit dem Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts verbunden. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für künftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Leser sollten eigene Recherchen anstellen und qualifizierte Berater konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.
