O crowdfunding é um termo abrangente para angariar dinheiro online junto de muitas pessoas. Divide-se em quatro tipos: doação, recompensa, capital próprio (também designado por «crowdinvesting») e dívida (também designada por «crowdlending»). O crowdinvesting dá-lhe uma participação numa empresa; o crowdlending significa que empresta dinheiro e recebe juros. Diferem no que se recebe, no risco e na forma como os retornos são pagos.
O crowdfunding é um termo abrangente para uma atividade que envolve a angariação de fundos pelos participantes de uma campanha de crowdfunding. Os utilizadores transferem fundos para contribuir para um determinado projeto dentro do prazo estabelecido, normalmente online através de uma plataforma dedicada. O crowdfunding divide-se em 4 tipos: doação, recompensa, capital próprio e dívida.
O processo de crowdfunding começa quando o criador do projeto desenvolve uma apresentação que descreve os objetivos do projeto e o montante de fundos necessário para o concluir e, em seguida, divulga-a numa plataforma juntamente com o material de apoio, caso exista. Os utilizadores podem transferir um determinado montante para ajudar o projeto a atingir o seu objetivo financeiro.
Em comparação com os métodos de financiamento tradicionais, o crowdfunding democratiza significativamente o acesso ao capital e permite que investidores sem uma ampla rede de contactos e de apoio obtenham o investimento necessário para um projeto. Além disso, a dimensão da contribuição é determinada pela disponibilidade de cada participante; normalmente, o crowdfunding permite pequenas contribuições de muitas pessoas, diversificando assim a base de financiamento.
Isto oferece flexibilidade na angariação de fundos e cria um sentido de propriedade coletiva que pode ajudar na promoção do produto que está a ser financiado. No entanto, o crowdfunding pode ter limitações financeiras quando se trata de obter grandes somas para projetos de grande dimensão. Alguns projetos que envolvem o desenvolvimento de soluções técnicas complexas podem necessitar de orientação especializada e de apoio estratégico, que são mais bem proporcionados por especialistas e investidores. Por conseguinte, o crowdfunding pode não ser a opção ideal para determinados tipos de projetos.
Quais são os quatro tipos de crowdfunding? Esta é uma pergunta a que se responde melhor com um quadro. Abaixo, encontra-se um quadro comparativo que descreve todos os tipos de campanha de crowdfunding existentes.
| Tipo | O que os apoiantes dão | O que recebem em troca | Tipo de retorno | Risco principal |
|---|---|---|---|---|
| Crowdfunding baseado em doação | Dinheiro | Nada de material em troca | Sem retorno financeiro | Os fundos podem não atingir o objetivo pretendido |
| Crowdfunding baseado em recompensa | Dinheiro | Produto, serviço ou outras coisas como uma adesão | Recompensa não financeira | O lançamento do produto pode ser adiado, ficar aquém do prometido ou falhar |
| Crowdfunding baseado em capital próprio | Capital de investimento | Propriedade de uma participação numa empresa | Dividendos/valorização do capital | Insucesso do negócio, diluição, liquidez limitada |
| Crowdfunding baseado em dívida | Capital de empréstimo | Pagamentos de juros e reembolso do capital no vencimento | Rendimento de juros (frequentemente calculado como AROI em plataformas como a Maclear) | Risco de incumprimento relacionado com o mutuário, liquidez limitada |
Uma campanha de crowdfunding baseada em doação é o primeiro tipo. Esta campanha assenta na premissa simples de que o participante transfere dinheiro para financiar um projeto ou uma ideia sem esperar nada em troca. Este tipo de campanha é comummente utilizado por organizações sem fins lucrativos que desenvolvem projetos de caridade ou comunitários. No entanto, também pode surgir em algumas campanhas de crowdfunding de pequenas startups.
Outro tipo descrito na tabela acima é o crowdfunding baseado em recompensas. Esta campanha consiste em oferecer algum tipo de recompensa pela contribuição financeira para o projeto. A recompensa não tem de ser nada específico e depende inteiramente daquilo que uma empresa ou o proprietário de um projeto decidir estabelecer como recompensa pelos fundos. Alguns exemplos de recompensas incluem um produto gratuito, um serviço ou uma adesão à comunidade do criador. O volume da recompensa varia, mas pode ser proporcional ao montante com que o utilizador contribuiu.
Outro tipo é o crowdfunding baseado em capital próprio. Este tipo envolve uma recompensa que inclui uma participação ou uma percentagem dos lucros da empresa ou do projeto. O crowdfunding baseado em capital próprio é uma forma de capital de risco que consiste em apoiar um projeto futuro na esperança de que se torne comercialmente bem-sucedido e gere receitas.
O último tipo é o crowdfunding baseado em dívida. É o tipo em que o mutuário não cede capital próprio da empresa, mas reembolsa antes o dinheiro investido ao mutuante. De um modo geral, o investidor pode receber o dinheiro de volta com juros num período fixo. Este tipo de crowdfunding também pode contornar as instituições financeiras tradicionais, uma vez que pode igualmente ser realizado online através de plataformas especializadas.
Os quatro tipos de crowdfunding são baseado em doação, baseado em recompensa, baseado em capital próprio e baseado em dívida. O crowdfunding baseado em doação implica que os participantes da campanha que dão dinheiro não esperam nada em troca; o tipo baseado em recompensas consiste em os participantes receberem um produto gratuito, uma adesão ou outras vantagens em troca dos seus fundos. O crowdfunding baseado em capital próprio dá ao mutuante a oportunidade de deter a propriedade do negócio ou do projeto, oferecendo uma participação em troca dos fundos. O crowdfunding baseado em dívida troca os fundos por um juro fixo e pelo reembolso do capital no vencimento.
O crowdinvesting, ou crowdfunding de capital próprio, é o subtipo de crowdfunding em que um investidor recebe uma participação na empresa ou no projeto. O rendimento que o investidor obtém são os dividendos acrescidos do aumento do valor da empresa ou do projeto. O crowdinvesting pressupõe que uma certa transferência de propriedade sobre a empresa é atribuída ao investidor com base na proporção do capital investido.
Normalmente, o crowdinvesting funciona da seguinte forma — os investidores consultam os projetos que estão atualmente listados em diferentes portais online e depois escolhem os projetos para os quais gostariam de contribuir financeiramente. Em seguida, depois de o dinheiro ser transferido para o projeto, o investidor recebe em troca uma participação direta na empresa. Este modelo comporta o risco de perda da participação caso a empresa declare insolvência ou noutros casos. Além disso, existe uma questão de liquidez porque, se o valor da empresa não aumentar ou se a empresa não conseguir cobrir as suas dívidas, o investidor pode perder parcial ou totalmente o capital investido. A Maclear não funciona como plataforma de crowdinvesting; não é o produto da empresa.
O crowdlending é um subtipo de crowdfunding baseado em dívida, em que um investidor empresta o dinheiro ao mutuário por um período fixo de tempo. Neste caso, o investidor, tal como no crowdfunding baseado em dívida em geral, não recebe uma participação na empresa, recebendo antes juros e o reembolso do capital no vencimento do crédito. O crowdlending é normalmente estabelecido segundo condições contratuais fixas entre o investidor e o mutuário, sendo que o investidor assume os riscos de liquidez e os riscos relacionados com o mutuário ao emprestar o dinheiro.
A Maclear oferece a plataforma de crowdlending. O rendimento potencial que o investidor irá obter é medido pelo retorno anualizado do investimento, ou AROI. As plataformas como a Maclear podem tentar mitigar os riscos relacionados com o mutuário recorrendo a determinados mecanismos. No caso da Maclear, o empréstimo é apoiado por colateral e os riscos relacionados com o mutuário são mitigados pelo Provision Fund da Maclear. O Provision Fund funciona como um conjunto de fundos que pode ser utilizado em caso de interrupção temporária dos pagamentos de juros. No entanto, o Provision Fund só pode tentar mitigar o risco. Uma vez que o investidor assume os riscos relacionados com o mutuário ao emprestar o dinheiro, os retornos não são garantidos. O Provision Fund não equivale a uma garantia de recompra que possa assegurar que o investidor recupera o capital. O crowdlending não é um investimento isento de risco e pode resultar numa perda parcial ou total dos fundos caso determinados riscos se concretizem.
A Maclear utiliza o crowdlending como um tipo de serviço de crowdfunding. Enquanto plataforma e intermediário financeiro sob um enquadramento regulado por uma SRO, a Maclear proporciona aos investidores a oportunidade de emprestar dinheiro em troca de pagamentos de juros fixos e do reembolso do capital no vencimento do crédito. Os riscos são mitigados pelo colateral que apoia o empréstimo e pelo Provision Fund que sustenta os pagamentos de juros durante algum tempo em caso de atrasos temporários. Os retornos não são garantidos, uma vez que o crowdlending não é isento de risco.
O crowdinvesting e o crowdlending são ambos subtipos de crowdfunding, mas diferem em termos dos motores de retorno. O crowdinvesting centra-se no crescimento comercial do negócio e na propriedade do produto, com o objetivo de obter mais capital próprio a longo prazo e de valorizar o capital, ao passo que o crowdlending se centra num fluxo de caixa consistente, mantido através dos pagamentos regulares de juros do empréstimo e do reembolso do capital no vencimento. A tabela abaixo resume as diferenças entre o crowdinvesting e o crowdlending.
| Característica | Crowdinvesting (capital próprio) | Crowdlending (dívida) |
|---|---|---|
| O que se detém | Uma participação no capital de uma empresa | Um crédito de empréstimo sobre um mutuário em condições definidas |
| Como se ganha | Dividendos/crescimento do valor da empresa | Pagamentos de juros e reembolso do capital |
| Perfil de retorno | Potencial de valorização mais elevado, maior volatilidade | Calendário de juros predeterminado, sujeito ao desempenho do mutuário |
| Risco principal | Insucesso do negócio, diluição, iliquidez da participação | Risco de crédito, iliquidez, incumprimento do mutuário |
| Liquidez típica | Geralmente baixa até uma saída | Depende da disponibilidade no mercado secundário; a saída antecipada não é garantida |
| Prazo típico | Frequentemente até vários anos | Normalmente prazos fixos em meses ou anos |
| Onde se posiciona a Maclear | Não aplicável (não é o formato da Maclear) | O crowdlending é mantido através de um empréstimo a empresas apoiado por colateral, com taxas de juro fixas. Os retornos potenciais são calculados utilizando o AROI. O Provision Fund é utilizado para mitigar o risco de interrupções temporárias de pagamento, de modo a manter os juros — não elimina o risco relacionado com o mutuário |
O crowdfunding é um termo abrangente utilizado para descrever o processo de angariação de dinheiro online junto de muitas pessoas, ao passo que o crowdinvesting é um subtipo de crowdfunding baseado em capital próprio que pressupõe que o mutuante obtém a propriedade do produto ao adquirir participações da empresa em troca dos fundos que investe.
Ambos os modelos se podem adequar ao investidor, consoante o tipo de risco que o investidor está disposto a aceitar e os objetivos do investimento. O crowdinvesting é uma opção melhor no que respeita à acumulação de capital e aos retornos a longo prazo. Os investimentos baseados em capital próprio podem proporcionar mais rendimento nesta perspetiva. O rendimento dependeria do desempenho comercial da empresa a que o investidor opta por emprestar. Se a empresa crescer e se o seu valor de mercado aumentar globalmente, então o crowdinvesting pode atingir os seus objetivos de proporcionar ao investidor uma acumulação de capital a longo prazo.
No entanto, uma vez que os investimentos baseados em capital próprio implicam também a propriedade da empresa, dado que o investidor obtém de imediato uma parte das participações da empresa proporcional ao seu investimento, é igualmente possível um risco mais elevado em termos de liquidez. Se a empresa falhar no seu caminho para o sucesso comercial ou declarar insolvência, o investidor pode perder a sua participação e perder parcial ou totalmente o investimento. Por conseguinte, o crowdinvesting pode potencialmente gerar mais valor, mas com a contrapartida de um risco mais elevado em termos de liquidez.
O crowdlending, pelo contrário, permite manter um fluxo de caixa consistente através do pagamento de juros fixos e ter um perfil de retorno mais previsível através do acordo inicial de reembolsar o capital ao investidor. De um modo geral, o crowdlending permite ao investidor preservar o capital ao receber pagamentos a uma taxa fixa e dentro do período de tempo estabelecido. No entanto, os retornos potenciais podem ser mais baixos, mas os investidores podem optar pelo crowdlending se pretenderem mais estabilidade e, potencialmente, menos volatilidade.
O crowdlending pode ser uma forma legítima de obter rendimento através de pagamentos de juros fixos e do reembolso do capital. No entanto, o retorno anualizado do investimento (AROI) calculado não é garantido, uma vez que o crowdlending não é isento de risco. Apesar de algumas plataformas utilizarem um Provision Fund ou empréstimos apoiados por colateral para mitigar os riscos de interrupção temporária dos pagamentos de juros ou problemas de liquidez, o investimento não é completamente seguro e os retornos não são garantidos. O investidor continuaria a assumir pessoalmente os riscos de incumprimento do mutuário e de liquidez.
O crowdfunding é um termo abrangente para o processo de pessoas darem dinheiro para apoiar o projeto online, enquanto o crowdlending é um subtipo de crowdfunding baseado em dívida. O mutuante recebe normalmente um pagamento de juros fixos e o reembolso do capital no vencimento do crédito.
O crowdinvesting é um subtipo de crowdfunding baseado em capital próprio. O mutuante recebe as participações da empresa em troca da sua contribuição financeira. Este subtipo visa a propriedade do produto e os ganhos de capital a longo prazo através do aumento do valor da empresa.
Os quatro tipos de crowdfunding são baseado em doação, baseado em recompensa, baseado em capital próprio e baseado em dívida. O crowdfunding baseado em doação pressupõe que o mutuante dá dinheiro para o desenvolvimento do projeto sem esperar qualquer retorno material. O crowdfunding baseado em recompensa pode dar um produto gratuito ou uma adesão em troca da contribuição financeira. O crowdfunding baseado em capital próprio permite ao mutuante ter propriedade parcial do produto ao ceder participações da empresa em troca do investimento, e o crowdfunding baseado em dívida dá pagamentos de juros fixos e o reembolso do capital como recompensa.
A Maclear utiliza o crowdlending como um subtipo de crowdfunding baseado em dívida. O investidor empresta dinheiro a um projeto ou a uma empresa em troca de pagamentos de juros fixos e do reembolso do capital no vencimento do crédito.
Saber se o crowdlending é um bom investimento depende inteiramente do resultado de um projeto de crowdlending. O crowdlending pressupõe normalmente que o investidor receberia regularmente pagamentos de juros fixos e recuperaria o valor nominal quando o crédito atingisse o vencimento. Por conseguinte, é geralmente considerado uma opção mais estável e menos volátil do que, por exemplo, o crowdfunding baseado em capital próprio. No entanto, o crowdlending não garante retornos, uma vez que não equivale a um investimento isento de risco, já que o investidor tem de assumir o risco de incumprimento do mutuário e enfrentar potenciais problemas com a liquidez do ativo.
A Maclear AG é uma plataforma suíça de crédito P2P e crowdlending, com sede na Suíça. A empresa atua como intermediário financeiro no setor não bancário e é membro da PolyReg SRO, em conformidade com a regulamentação financeira suíça, incluindo AML, KYC e RGPD. A Maclear oferece a investidores particulares e qualificados acesso a oportunidades de empréstimo a empresas previamente avaliadas, com avaliação de risco integrada, um Provision Fund e um Secondary Market para liquidez.
O conteúdo deste artigo é fornecido apenas para fins informativos e educativos. Não constitui aconselhamento de investimento, financeiro, fiscal ou jurídico. Os investimentos em crédito P2P e crowdlending comportam um risco de perda parcial ou total do capital. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. A liquidez num mercado secundário não é garantida. Os leitores devem realizar a sua própria investigação independente e consultar consultores qualificados antes de tomarem quaisquer decisões financeiras. A disponibilidade de produtos e serviços pode estar restringida em determinadas jurisdições.
