Artykuły
- 12.11.2026
Wyższe oprocentowanie to nie wyższy zwrot po stracie oczekiwanej
Oczekiwana strata na pożyczce łączy prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, udział ekspozycji, który nie zostałby odzyskany, oraz kwotę pozostającą do spłaty w momencie niewykonania zobowiązania. Stratę tę należy wyrazić jako procent początkowej inwestycji w tym samym okresie, którego dotyczy podawana stopa. Jej odjęcie może zmienić to, która z dwóch wierzytelności wypada korzystniej.
- 11.11.2026
Typowe błędy w pożyczkach, które po cichu kosztują inwestorów
Sześć powtarzających się decyzji po cichu kosztuje inwestorów P2P pieniądze: pogoń za najwyższym oprocentowaniem, odczytywanie okresu spokoju jako niższego ryzyka, utrzymywanie koncentracji w znanych projektach, sprzedaż opóźnionej wierzytelności z dyskontem przed poznaniem wyniku, pozostawianie gotówki bezczynnie między pożyczkami oraz dokładanie kolejnych środków już problematycznemu pożyczkobiorcy. Każda z nich ma mierzalny koszt i konkretne remedium.
- 10.11.2026
Ryzyko stopy procentowej i ryzyko kredytowe to nie to samo ryzyko
Ryzyko stopy procentowej i ryzyko kredytowe wpływają na różne aspekty inwestycji dłużnej. Rosnące stopy rynkowe mogą obniżyć cenę długoterminowej obligacji o stałym oprocentowaniu, nawet jeśli emitent płaci terminowo. W przypadku krótkoterminowej pożyczki o stałym oprocentowaniu utrzymywanej do terminu zapadalności podstawowym pytaniem jest to, czy pożyczkobiorca dokonuje należnych płatności.
- 09.11.2026
Jaką część oszczędności przeznaczyć na wierzytelności z pożyczek P2P
Twoja początkowa kwota przeznaczona na wierzytelności z pożyczek peer-to-peer (P2P) wynika z dwóch limitów. Zdolność do ponoszenia ryzyka określa, ile środków może Pan/Pani pozostawić zainwestowanych i stracić bez zakłócenia swojej sytuacji finansowej. Tolerancja ryzyka określa, jak dużą stratę jest Pan/Pani w stanie znieść bez podejmowania pochopnej decyzji. Do ustalenia początkowego udziału należy przyjąć mniejszą z tych kwot.
- 09.11.2026
Jak naprawdę nalicza się odsetki od wierzytelności pożyczkowej między płatnościami
Odsetki od wierzytelności z tytułu pożyczki naliczają się pomiędzy płatnościami zgodnie ze stopą roczną, pozostałym kapitałem oraz sposobem liczenia dni w danej pożyczce. Przy tej samej stopie i tym samym saldzie dłuższy okres może przynieść wyższe odsetki. Gdy pożyczkobiorca spłaci część kapitału, kolejny okres rozpoczyna się od niższego salda.
- 06.11.2026
Venture debt a kredyty dla MŚP: kto naprawdę spłaca dług
Venture debt (finansowanie dłużne dla spółek venture) często zależy od przyszłej rundy finansowania lub sprzedaży spółki jako źródła spłaty. Kredyt dla dojrzałego małego lub średniego przedsiębiorstwa (MŚP) opiera się zwykle na środkach pieniężnych, które firma już generuje. Źródło spłaty określa, jakie dowody analizuje pożyczkodawca, jaką rolę pełni zabezpieczenie i jaką cenę finansowania ponosi kredytobiorca.
- 06.11.2026
Jak opodatkowana jest wypłata z assurance-vie we Francji?
Od kilku lat ma Pan/Pani francuską umowę oszczędnościowego ubezpieczenia na życie (assurance-vie) i zamierza wypłacić część oszczędności. Remont, wkład własny na zakup, pomoc dla dziecka – bez względu na powód zawsze wraca to samo pytanie. Ile zabierze fiskus? Francuski zryczałtowany podatek od dochodów kapitałowych (prélèvement forfaitaire unique, PFU), kwota wolna od podatku we francuskim prawie podatkowym (abattement) po ośmiu latach, próg 150 000 € i francuskie składki społeczne od dochodów kapitałowych (prélèvements sociaux) – opodatkowanie assurance-vie uchodzi za łamigłówkę. Trochę nią jest. Ale gdy zrozumie się logikę, obliczenia stają się niemal proste. Wyjaśniamy tu, ile naprawdę płaci się przy wypłacie w 2026 roku, na konkretnych przykładach liczbowych.
- 06.11.2026
Podatek od spadków i inne podatki we Francji: ile Ci zostaje i jak to ulokować
Odchodzi ktoś bliski, a wraz ze smutkiem pojawiają się dokumenty, francuski notariusz (notaire), terminy. A potem pytanie, którego nie zawsze odważamy się zadać na głos: ile zostanie, gdy fiskus weźmie swoje? Skala podatkowa przewiduje stawki sięgające 45 %, a nawet 60 % – to może zaniepokoić każdego. Tyle że stawka ze skali niemal nigdy nie jest tą, którą Pan/Pani faktycznie zapłaci. W tym artykule wyjaśniamy, jak w 2026 roku oblicza się francuski podatek od spadków (droits de succession), wyliczamy, ile naprawdę zostaje w czterech typowych sytuacjach, a następnie przedstawiamy główne zasady spokojnego ulokowania tej kwoty.
- 05.11.2026
Lokata terminowa czy crowdlending we Francji: co wybrać dla oszczędności w 2026 r.?
Francuskie lokaty terminowe (compte à terme, CAT) wracają do ofert banków. Po dwóch podwyżkach stóp procentowych EBC od czerwca niektóre oferty sięgają nawet 4 % brutto – to kusząca propozycja dla oszczędzających zmęczonych francuską regulowaną książeczką oszczędnościową (Livret A) oprocentowaną na 1,70 %. Po drugiej stronie crowdlending eksponuje dwucyfrowe stopy zwrotu. Na papierze pojedynek wydaje się rozstrzygnięty z góry. Tyle że te dwie formy lokowania pieniędzy pełnią zupełnie inne role: jedna chroni Pański kapitał, druga każe mu pracować, wystawiając go na ryzyko. Proponujemy porównać je punkt po punkcie (zysk netto, ryzyko, płynność, opodatkowanie) na podstawie danych z jesieni 2026 roku, aby ustalić, która z nich pasuje do Państwa pieniędzy… albo jak je ze sobą połączyć.
- 05.11.2026
Kupno długu prywatnego we Francji: jak uzyskać dostęp, nie będąc inwestorem instytucjonalnym?
Przez dziesięciolecia dług prywatny był zamkniętym klubem. Ubezpieczyciele, fundusze emerytalne, family offices: tylko oni udzielali pożyczek bezpośrednio przedsiębiorstwom, z sześciocyfrowymi kwotami minimalnymi i wieloletnim zamrożeniem kapitału. Pan czy Pani, jako indywidualny oszczędzający, słyszeli o nim jedynie z raportów rocznych. W ostatnich latach zasady się zmieniły. Europejskie fundusze ELTIF otworzyły się na inwestorów indywidualnych, francuska ustawa o zielonym przemyśle (loi Industrie verte) wprowadza aktywa nienotowane do francuskiej umowy oszczędnościowego ubezpieczenia na życie (assurance-vie), a crowdlending pozwala pożyczać MŚP już od kilkudziesięciu euro. Tyle że te drogi dostępu wcale nie są sobie równe: kwota minimalna, opłaty, płynność i opodatkowanie różnią się między nimi diametralnie. Proponujemy przejrzeć je po kolei, z danymi na 2026 rok, aby ustalić, która odpowiada Państwa sytuacji.
- 03.11.2026
Rating kredytowy: co mierzy litera oceny, a czego nie pokazuje
Litera ratingu kredytowego wskazuje, gdzie kredytobiorca lub zobowiązanie dłużne plasuje się na skali agencji. Wewnętrzna ocena ryzyka platformy podsumowuje jej ocenę konkretnej transakcji. Obie zależą od informacji dostępnych w danym momencie. Żadna z nich nie mówi inwestorowi, kiedy może nastąpić niewykonanie zobowiązania ani jak dana ocena przekładałaby się na inną skalę.
- 03.11.2026
Dlaczego sezon szczytowy kredytobiorcy powinien wpływać na spłatę pożyczki
Przedsiębiorstwo o działalności sezonowej może uzyskiwać znaczną część przychodów w ciągu kilku miesięcy, podczas gdy koszty ponoszone są przez cały rok. Harmonogram spłaty pożyczki powinien uwzględniać ten rozkład. Nawet rentowna spółka może mieć trudności, jeśli termin zapadalności przypada przed zapłatą przez klientów lub po wydatkowaniu środków z poprzedniego sezonu.
- 02.11.2026
Dlaczego pożyczki crowdlendingowe potrzebują niezależnego agenta zabezpieczeń
Pożyczka crowdlendingowa może być finansowana przez setki inwestorów, co utrudnia odrębne administrowanie ich prawami do zabezpieczenia. Agent zabezpieczenia utrzymuje zabezpieczenie i administruje nim w imieniu całej grupy, działa w ramach uzgodnionych uprawnień egzekucyjnych i organizuje podział odzyskanych środków. Każdy inwestor zachowuje wierzytelność wobec pożyczkobiorcy, nie musząc samodzielnie zarządzać zastawem.
- 30.10.2026
Co się dzieje, gdy projekt crowdlendingowy nie zbierze pełnej kwoty
Jeśli projekt crowdlendingowy nie osiągnie docelowej kwoty finansowania, o losie środków inwestorów decydują warunki oferty. Runda typu „wszystko albo nic” zostaje anulowana, jeśli wymagana kwota docelowa nie zostanie osiągnięta. Finansowanie częściowe może pozwolić na udzielenie mniejszej pożyczki po osiągnięciu progu minimalnego, jednak pożyczkobiorca nadal musi dysponować środkami wystarczającymi do realizacji wykonalnego planu.
- 30.10.2026
W jakiej walucie mierzyć zwrot z inwestycji?
Inwestycja może obejmować trzy waluty: walutę określoną w umowie pożyczki, walutę, w której prowadzone jest Państwa konto na platformie, oraz walutę, w której Państwo wydają pieniądze. Stała stopa procentowa obowiązuje w walucie pożyczki. Wynik wyrażony w walucie wydatków zależy od przewalutowań dokonywanych po drodze, nawet jeśli każda płatność wpływa zgodnie z umową.
- 29.10.2026
Dwadzieścia pożyczek w jednym sektorze może zachowywać się jak jedna
Portfel rozłożony na wiele pożyczek i krajów może nadal zawierać trzecią formę koncentracji: zależność od jednej branży. Gdy rosną koszty finansowania lub zmieniają się warunki działalności, kilku kredytobiorców może jednocześnie napotkać trudności. Dwadzieścia umów może narażać inwestora na to samo zdarzenie, nawet jeśli każdy kredytobiorca w momencie finansowania wydawał się wiarygodny kredytowo.
- 28.10.2026
Jak czytać raport platformy P2P: co naprawdę oznaczają liczby
Raport platformy opowiada dwie historie: jak bardzo urósł biznes i jak dobrze kredytobiorcy spłacają zobowiązania. Te historie mogą zmierzać w przeciwnych kierunkach. Skumulowane finansowanie może rosnąć, podczas gdy wyniki spłat się pogarszają, a spadający odsetek niewypłacalności może wynikać z większego mianownika, a nie z lepszych pożyczek.
- 28.10.2026
Poręczenie osobiste: co zabezpiecza pożyczkę poza zastawem
Gwarancja osobista daje pożyczkodawcy potencjalne roszczenie wobec osoby fizycznej, gdy przedsiębiorstwo nie dokona płatności. Zabezpieczenie rzeczowe zapewnia prawa do określonego składnika majątku. Wartość finansowa gwarancji zależy od tego, co dana osoba mogłaby faktycznie wnieść po uwzględnieniu praw innych wierzycieli, ochrony prawnej oraz kosztów egzekucji.
- 27.10.2026
Kowenanty kredytowe: system wczesnego ostrzegania przed niewypłacalnością
Kowenant kredytowy to warunek, do którego spełnienia kredytobiorca zobowiązuje się poza dokonywaniem płatności zgodnie z harmonogramem. Może on wymagać regularnego przedkładania sprawozdań finansowych, posiadania ubezpieczenia lub ograniczenia dalszego zadłużania się. Kontrola tych warunków może ujawnić problemy jeszcze w okresie, gdy płatności nadal wpływają, dając pożyczkodawcy czas na wyjaśnienie sytuacji, zanim przedsiębiorstwu zabraknie środków na spłatę.
- 26.10.2026
Inwestowanie jako firma: co faktycznie zmienia się w praktyce
Inwestowanie za pośrednictwem spółki zmienia to, kto podpisuje dokumenty, kto posiada wierzytelność inwestycyjną i kto księguje dochód. Zobowiązania kredytobiorcy wynikające z tej samej pożyczki pozostają bez zmian. Płatności należą do spółki, a udostępnienie tych środków jej właścicielowi osobiście wymaga odrębnej transakcji, z własnymi skutkami księgowymi i ewentualnymi skutkami podatkowymi.
- 26.10.2026
Druga pożyczka od tego samego kredytobiorcy to nie ten sam sygnał po raz drugi
Pożyczkobiorca, który w pełni spłacił pożyczkę, daje pożyczkodawcy detalicznemu do analizy kompletną historię płatności. To mocny dowód, ale dotyczy konkretnego zobowiązania. Druga pożyczka może być większa, trwać dłużej lub finansować inną działalność. Refinansowanie zadłużenia, które pozostaje niespłacone, to z kolei odrębna transakcja.
- 23.10.2026
Jak czytać ofertę pożyczki, zanim spojrzysz na oprocentowanie
Ofertę pożyczki należy czytać w następującej kolejności: cel, źródło spłaty, pokrycie zabezpieczeniem, okres i harmonogram płatności, a dopiero potem oprocentowanie. Pierwsze cztery elementy wyjaśniają, co musi się wydarzyć, aby Państwa pieniądze zostały zwrócone. Oprocentowanie staje się przydatne dopiero wtedy, gdy rozumieją Państwo te warunki; nie może ono uzupełnić luk w wyjaśnieniu, w jaki sposób pożyczkobiorca spłaci pożyczkę.
- 23.10.2026
Jedna stopa procentowa nie wystarczy, by porównać dwie oferty
Dwie oferty z tym samym oprocentowaniem nominalnym mogą przynieść różne kwoty, ponieważ różnią się saldem, kapitalizacją, potrąceniami, warunkami wcześniejszego wyjścia oraz okresem obowiązywania stopy. Znaczenie mają również warunki kwalifikowalności. Sześć pytań pozwala ustalić, ile mogą Państwo zarobić; w przypadku wierzytelności pożyczkowej siódme pytanie dotyczy tego, czy pożyczkobiorca w ogóle jest w stanie spłacić środki.
- 22.10.2026
Gdy płatność jest opóźniona, ale pożyczka nie jest jeszcze w stanie niewypłacalności
Opóźniona płatność i pożyczka oznaczona jako niespłacana (default) to nie to samo. „Opóźniona” oznacza, że zaplanowana płatność nie wpłynęła w terminie; „default” to odrębna klasyfikacja na podstawie obowiązujących warunków. Pomiędzy tymi etapami inwestorzy mogą śledzić aktualizacje, ale zazwyczaj nie mogą zmusić pożyczkobiorcy do zapłaty ani przesądzić o wyniku.
- 22.10.2026
Ryzyko stopy procentowej w długu prywatnym i refinansowanie
Jak wzrosty i spadki stóp procentowych wpływają na refinansowanie, rentowność i ryzyko kredytowe pożyczek długu prywatnego, z przykładem liczbowym.
- 21.10.2026
Gdy pożyczkobiorca spłaca wcześniej: co dzieje się z Twoim zwrotem
Gdy kredytobiorca spłaca pożyczkę przed terminem, Państwa kapitał wraca wcześniej, ale odsetki naliczane są wyłącznie za okres, w którym środki były wykorzystywane. Dochód oczekiwany za pozostały okres nie zostaje uzyskany. Muszą Państwo wówczas zdecydować, co zrobić ze zwróconym kapitałem, być może w innych warunkach rynkowych.
- 21.10.2026
Dochód dodatkowy: które inwestycje wypłacają co miesiąc
Crowdlending, SCPI, czynsze, renta dożywotnia: inwestycje wypłacające dochód dodatkowy co miesiąc, netto, z kapitałem potrzebnym na 500 lub 1000 €.
- 20.10.2026
Co obejmuje system gwarantowania depozytów, a czego nie obejmuje
System gwarantowania depozytów chroni depozyty kwalifikowane, gdy bank nie jest w stanie ich zwrócić i nastąpi wymagane zdarzenie urzędowe uruchamiające ochronę. Nie rekompensuje spadku stóp procentowych ani inflacji. Zakres ochrony jest co do zasady obliczany na kwalifikującego się deponenta w danym banku, a nie odrębnie dla każdego rachunku, i zależy od produktu oraz przepisów krajowych.
- 20.10.2026
Plan emerytalny czy crowdlending: co wybrać korzystniej?
Porównaj hiszpański plan emerytalny i crowdlending pod względem podatków, płynności, rentowności i ryzyka – z praktycznymi przykładami do decyzji.
- 18.10.2026
Najlepsze inwestycje 2027: ryzyko, stopy procentowe i koszty
Co zmienia się w 2027 roku dla kont, obligacji, akcji, funduszy indeksowych, nieruchomości, złota i crowdlendingu: inflacja, stopy, koszty i podatki.
- 17.10.2026
Obligacja korporacyjna czy pożyczka dla MŚP: kluczowe różnice
Obligacja czy pożyczka dla MŚP: dlaczego firma wybiera jedno lub drugie i co to zmienia dla inwestora w rentowności, ryzyku, płynności i podatkach we Francji.
- 16.10.2026
Dlaczego dwa banki płacą różne odsetki od tej samej lokaty
Dwa banki w tym samym kraju mogą oferować różne oprocentowanie tego samego rodzaju depozytu, ponieważ różnią się ich potrzeby finansowe i bazy klientów. Jeden może już posiadać znaczne, niskokosztowe salda na rachunkach bieżących; inny może potrzebować wyższego oprocentowania depozytów, aby przyciągnąć środki. Warunki promocyjne mogą zwiększyć tę różnicę, nie czyniąc żadnej z ofert z natury lepszą.
- 16.10.2026
Bezpieczne inwestycje: zrozumieć skalę ryzyka inwestycyjnego
Dowiedz się, co oznacza bezpieczna inwestycja: sześć rodzajów ryzyka, 7-stopniowa skala ryzyka i jak sprawdzić realne ryzyko przed inwestycją.
- 15.10.2026
Modelo 720 a platformy zagraniczne: czy trzeba zgłaszać inwestycje w crowdlending?
Inwestowanie za pośrednictwem zagranicznej platformy może budzić wątpliwości podatkowe wśród inwestorów będących rezydentami Hiszpanii. Jedną z najczęstszych jest to, czy pieniądze zainwestowane w pożyczki P2P lub crowdlending należy ująć w Modelo 720, deklaracji informacyjnej dotyczącej dóbr i praw znajdujących się za granicą.
- 15.10.2026
Bony skarbowe czy crowdlending: co lepiej pasuje do Twojego portfela?
Gdy inwestor szuka alternatyw dla ulokowania swoich pieniędzy w krótkim lub średnim terminie, bony skarbowe (Letras del Tesoro) i crowdlending mogą znaleźć się wśród dostępnych opcji. Jednak choć oba rozwiązania pozwalają uzyskać zysk z zainwestowanego kapitału, działają w bardzo różny sposób.
- 15.10.2026
Twoje konto oszczędnościowe regulowane jest pełne: co dalej
Regulowane konto oszczędnościowe ogranicza wysokość wpłat; po przekroczeniu tego limitu jego administrowane oprocentowanie, zwolnienie podatkowe i natychmiastowy dostęp nie występują już łącznie w odniesieniu do nowych środków ulokowanych gdzie indziej. Odpowiedź na pytanie „co zrobić, gdy konto oszczędnościowe jest pełne” oznacza porównanie tych cech osobno, zamiast poszukiwania identycznego zamiennika.
- 14.10.2026
Gdzie zainwestować 10 000 euro w 2027: trzy podziały wzorcowe
Trzy podziały 10 000 euro według profilu ryzyka, tabela procentu składanego na 1, 5 i 10 lat oraz rola crowdlendingu z Maclear w portfelu inwestycyjnym.
- 14.10.2026
Procent składany w crowdlendingu: jak działa i jak wykorzystać reinwestycję
Procent składany to jedno z najważniejszych pojęć pozwalających zrozumieć, jak inwestycja może rosnąć w długim okresie. Zasada działania jest prosta: wypracowane odsetki są reinwestowane i zaczynają generować kolejne odsetki.
- 14.10.2026
Opakowania podatkowe a dochód z zagranicznej platformy
Opakowanie podatkowe (tax-advantaged wrapper) rozdziela ulgę od składek, traktowanie podatkowe inwestycji wewnątrz niego oraz dostęp do środków. Zagraniczne dochody z pożyczek społecznościowych (peer-to-peer, P2P) uzyskane poza kwalifikującym się opakowaniem zachowują własne traktowanie podatkowe. Opakowanie o charakterze emerytalnym może oferować ulgę od składek w zamian za ograniczony dostęp; przeniesienie do niego uzyskanych środków nie obejmuje z mocą wsteczną pierwotnego dochodu ochroną podatkową.
- 13.10.2026
Fundusze pieniężne czy krótkoterminowe P2P: różnice, ryzyko i rentowność
Gdy inwestor chce utrzymać środki przez stosunkowo krótki okres, może znaleźć różne alternatywy pozwalające uzyskać zwrot bez przyjmowania długiego horyzontu inwestycyjnego.
- 13.10.2026
Jedna wypłata na koniec czy gotówka co miesiąc: co się zmienia
Krótkoterminowy dyskontowy instrument skarbowy nabyty poniżej wartości nominalnej wypłaca tę wartość nominalną jednorazowo w terminie wykupu; różnica jest ustalona w momencie zakupu, z zastrzeżeniem dokonania płatności przez emitenta. Wierzytelność z tytułu pożyczki z harmonogramem płatności zapewnia środki wcześniej, jeżeli pożyczkobiorca płaci, lecz każda wpłata wiąże się z kolejną decyzją o jej wykorzystaniu lub ponownym zainwestowaniu.
- 12.10.2026
Dlaczego wypłacalna firma pożycza powyżej oprocentowania bankowego
Wypłacalne przedsiębiorstwo może świadomie płacić więcej niż wynosi oprocentowanie bankowe, ponieważ termin, wymogi dotyczące zabezpieczenia, ograniczenia kredytowe lub wielkość transakcji sprawiają, że inny kredytodawca jest lepiej dopasowany. Jego istniejąca linia kredytowa w banku może być również wykorzystana na inne cele. Te pięć powodów może wyjaśniać taki wybór, jednak inwestorzy muszą odróżniać względy handlowej wygody od problemów finansowych.
- 12.10.2026
Konto oszczędnościowe czy crowdlending: gdzie bardziej opłaca się ulokować pieniądze?
Gdy poszukuje się alternatywy pozwalającej uzyskać zysk z dostępnych środków, konto oszczędnościowe (rachunek oprocentowany) i crowdlending mogą wydawać się opcjami porównywalnymi. Oba rozwiązania umożliwiają generowanie dochodu z kapitału, który w przeciwnym razie pozostawałby niewykorzystany.
- 10.10.2026
Indeksowane inflacją czy stałe oprocentowanie: co chroni realny zwrot
Instrument indeksowany inflacją koryguje swoje nominalne przepływy pieniężne o indeks cen, ograniczając niepewność co do siły nabywczej na warunkach w nim określonych. Wierzytelność z tytułu pożyczki o stałym oprocentowaniu ustala umowną stopę nominalną w momencie zawarcia umowy, przez co siła nabywcza pozostaje zależna od inflacji w okresie utrzymywania inwestycji. Rozróżnienie to dotyczy struktury oprocentowania, a nie obietnicy dodatnich zwrotów realnych.
- 09.10.2026
Posiadać budynek czy pożyczać pod jego zabezpieczenie: kto wykonuje pracę
Posiadanie nieruchomości na wynajem i udzielanie pożyczek zabezpieczonych na niej to różne role w odniesieniu do tego samego aktywa. Właściciel zajmuje się najemcami, pustostanami, naprawami i kosztami nieruchomości w zamian za czynsz i potencjalny wzrost wartości. Pożyczkodawca posiadający zabezpieczenie nie ponosi tych obowiązków operacyjnych, ale otrzymuje wyłącznie uzgodnione odsetki i nie uczestniczy we wzroście wartości nieruchomości.
- 09.10.2026
Ile pożyczek potrzeba, by jedno niespłacenie przestało szkodzić zwrotowi
Przy rocznej stopie portfela kredytowego Maclear wynoszącej 15,01%, a nie stopie zwrotu portfela, siedem równych pozycji sprawia, że pełna strata jednego kapitału jest mniejsza niż planowane odsetki roczne (na podstawie danych wewnętrznych Maclear, stan na 03.09.2026). Przy 70% odzysku wystarczą dwie: jest to założenie, a nie zmierzona stopa odzysku. Ten punkt odniesienia obejmuje planowane odsetki od pozycji z niewykonaniem zobowiązania; utracone odsetki zmieniają próg.
- 08.10.2026
Obligacje skarbowe czy wierzytelność z pożyczki: kto jest Twoim dłużnikiem
Rządowy certyfikat oszczędnościowy i wierzytelność z pożyczki mają różnych dłużników: zobowiązanym z certyfikatu jest rząd państwa, korzystający z dochodów publicznych i zaciągania długu; zobowiązanym z wierzytelności jest małe przedsiębiorstwo, korzystające głównie z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Zrozumienie tych źródeł spłaty poprzedza porównywanie oprocentowania, ochrony kapitału czy sposobów wcześniejszego wyjścia.
- 08.10.2026
Odsetki trafiają jako dziesiątki małych wpłat, nie jedna suma
Maclear odnotował 296 379 płatności odsetkowych w sierpniu 2026 r., o średniej wysokości około 4,78 € i w przedziale od 0,13 € do 880,60 € (na podstawie danych wewnętrznych Maclear, sierpień 2026 r.). Każda pożyczka podlega harmonogramowi spłat swojego pożyczkobiorcy, więc inwestor posiadający wiele wierzytelności może otrzymać w ciągu miesiąca wiele drobnych uznań zamiast jednej łącznej płatności.
- 07.10.2026
Od rejestracji do pierwszej pożyczki: co odblokowuje każdy krok
Dostarczony przez Maclear zrzut danych wykazuje 52 449 zarejestrowanych kont, 27 269 użytkowników z zweryfikowaną tożsamością oraz 19 100 z potwierdzonym adresem i podpisanym Formularzem A (na podstawie danych wewnętrznych Maclear, sierpień 2026). Sama rejestracja nie uprawnia do inwestowania. Opublikowane wytyczne rozróżniają weryfikację tożsamości, potwierdzenie adresu (Proof of Address) przed pierwszą inwestycją oraz Formularz A w dalszej kolejności w celu uzyskania pełnego dostępu.
- 07.10.2026
Ile pożyczek faktycznie przyjmuje środki co miesiąc na Maclear
W sierpniu 2026 r. 155 projektów Maclear przyjęło środki od inwestorów, w ramach raportowanego rocznego przedziału od 97 do 187 projektów miesięcznie (na podstawie danych wewnętrznych Maclear, sierpień 2026 r.). Dane te opisują miesięczną aktywność finansowania, a nie pożyczki dostępne obecnie. Ulokowanie środków zależy od tego, czy odpowiednie projekty przyjmują inwestycje, a także od Państwa salda.
- 06.10.2026
Wyższa ocena kredytowa nie oznacza niższego oprocentowania
W analizowanej próbie 1 945 projektów Maclear średnie oprocentowanie pożyczek wynosi od 14,20% dla AAA do 15,20% dla A (na podstawie danych wewnętrznych Maclear, wrzesień 2026). Większe różnice występują we wskaźnikach zadłużenia do kapitału własnego oraz pożyczki do zabezpieczenia. Opisują one ekspozycje strukturalne; próba nie określa zmierzonego prawdopodobieństwa braku spłaty ani przyczynowej reguły wyceny.
- 06.10.2026
Lokata terminowa czy wierzytelność z pożyczki: co oznacza zablokowany termin
Okres zablokowania lokaty terminowej jest warunkiem umownym z bankiem; wcześniejsza wypłata zależy od tej umowy i może kosztować utratę odsetek. Okres zablokowania wierzytelności pożyczkowej wynika z harmonogramu spłat pożyczkobiorcy. W przypadku kwalifikujących się wierzytelności Maclear jedynym wcześniejszym wyjściem inicjowanym przez inwestora jest sprzedaż na Secondary Market, co zależy od znalezienia nabywcy.
- 05.10.2026
Platforma nie wystawia zaświadczenia podatkowego: co zebrać
Jeśli platforma nie udostępnia zaświadczenia podatkowego przygotowanego dla systemu podatkowego Pana/Pani kraju, należy samodzielnie zgromadzić dokumentację. Proszę zacząć od otrzymanych odsetek, dowodów ewentualnie pobranego podatku oraz – jeśli jest to wymagane – stanów na koniec roku. Raport z platformy może być pomocny, jednak należy sprawdzić, jakie dokumenty akceptuje właściwy organ podatkowy.
- 05.10.2026
Emisja w oknach subskrypcji czy dostępność na co dzień: dwa sposoby pożyczania
Detaliczna obligacja skarbowa oferowana w okresie subskrypcji ma określony termin przystąpienia i wspólne warunki emisji. Środki wpłacone po upływie terminu nie mogą zostać objęte tą pierwotną ofertą. Stale działająca platforma pożyczkowa umożliwia częstsze przystępowanie do inwestycji, jednak każda dostępna pożyczka ma własne warunki i nadal wymaga indywidualnej oceny.
- 03.10.2026
Dlaczego Freistellungsauftrag nie obejmuje zagranicznej platformy
Freistellungsauftrag poleca instytucji obsługującej niemiecki podatek u źródła zastosowanie przysługującego Państwu Sparer-Pauschbetrag już przy poborze. Nie ma on skutku wobec zagranicznej platformy P2P znajdującej się poza tym systemem poboru u źródła. Odsetki zagraniczne nadal mogą korzystać ze Sparer-Pauschbetrag poprzez roczne zeznanie podatkowe, w zakresie kwoty wolnej pozostałej po uwzględnieniu pozostałych dochodów kapitałowych.
- 02.10.2026
Rozliczanie odsetek z zagranicznych pożyczek w Rumunii: Declarația Unică
Rezydent podatkowy Rumunii otrzymujący podlegające opodatkowaniu zagraniczne odsetki z pożyczek P2P musi zadeklarować je poprzez Declarația Unică, jeżeli platforma nie dokonuje poboru podatku u źródła. W przeciwieństwie do odsetek od krajowego depozytu bankowego, inwestor zgłasza dochód zagraniczny bezpośrednio do ANAF. Mogą mieć również zastosowanie składki na ubezpieczenie zdrowotne, w zależności od odpowiedniego dochodu rocznego i indywidualnych okoliczności.
- 01.10.2026
Obligacje a dług prywatny: różnice, które powinien znać każdy inwestor
Gdy inwestor szuka możliwości uzyskiwania dochodu z odsetek, zazwyczaj najpierw myśli o lokatach, obligacjach lub funduszach dłużnych. Jednak w ostatnich latach dług prywatny zyskał na znaczeniu jako dodatkowa alternatywa w świecie instrumentów dłużnych i kredytu.
- 30.09.2026
Ile pieniędzy potrzebujesz, aby zacząć inwestować w pożyczki P2P?
Inwestowanie w P2P lending może wydawać się opcją zarezerwowaną dla osób o wysokim majątku. Jednak jedną z cech, które napędziły rozwój tego modelu, jest właśnie możliwość uzyskania dostępu do pożyczek prywatnych przy stosunkowo niewielkich kwotach.
- 30.09.2026
SCPI czy crowdlending: która inwestycja da regularny dochód?
Szukasz inwestycji, która zapewni Ci dodatkowy dochód, bez zarządzania najemcami i bez śledzenia giełdy każdego ranka. Dwa rozwiązania ciągle pojawiają się w Twoich poszukiwaniach: SCPI i crowdlending. Jedne wypłacają czynsze, drugi odsetki. Na papierze wykonują tę samą pracę, ale w rzeczywistości próg wejścia, rytm wypłat, opodatkowanie i możliwość odzyskania pieniędzy nie mają ze sobą prawie nic wspólnego! Proponujemy porównać je punkt po punkcie, z danymi z 2026 roku, aby wiedzieć, które pasuje do Twojej sytuacji… lub czy lepiej połączyć oba.
- 29.09.2026
Autoinvest w pożyczkach P2P: jak zautomatyzować portfel, nie tracąc kontroli
Inwestowanie w P2P lending może być sposobem na dywersyfikację portfela i uzyskiwanie dochodu z odsetek, jednak ręczne zarządzanie każdą nową okazją może okazywać się coraz bardziej pracochłonne w miarę wzrostu zainwestowanego kapitału.
- 29.09.2026
Jaka jest najlepsza inwestycja krótkoterminowa w 2026 roku?
Sprzedaż nieruchomości, która właśnie doszła do skutku, premia wypłacona na koniec roku, spadek czekający na przeznaczenie na konkretny cel… We wszystkich tych przypadkach pojawia się to samo pytanie: gdzie ulokować te pieniądze w międzyczasie, nie blokując ich na piętnaście lat i nie zostawiając ich na rachunku bieżącym, który nic nie przynosi? Odpowiadamy tutaj pełnym porównaniem rozwiązań dostępnych w 2026 roku: rachunki oszczędnościowe regulowane, lokaty terminowe, fundusze pieniężne oraz mniej znana opcja — pożyczka partycypacyjna. Celem jest danie Państwu podstaw do wyboru zgodnie z własnym horyzontem i tolerancją ryzyka, bez obietnic i uproszczeń. Zaczynamy.
- 25.09.2026
Jak zacząć inwestować w crowdlending z niewielką kwotą: poradnik
Przewodnik dla początkujących: ile potrzeba, aby zacząć w crowdlendingu, jak dywersyfikować od pierwszej chwili, co sprawdzić w każdym projekcie i kiedy warto zautomatyzować inwestowanie za pomocą AutoInvest.
- 25.09.2026
P2P lending a depozyty bankowe: różnice, rentowność i ryzyko
Depozyty bankowe i P2P lending wynagradzają kapitał w odmienny sposób. Porównanie rentowności, płynności, ochrony i ekspozycji na ryzyko kredytowe oraz roli, jaką każda opcja może pełnić w portfelu inwestora.
- 25.09.2026
Rynek wtórny w P2P lending: co to jest i jak działa
Rynek wtórny pozwala handlować istniejącymi pozycjami pożyczkowymi. Jak działa, co sprawdzić przed zakupem i jakie warunki obowiązują na Secondary Market Maclear: minimum 30 €, rabat do 50% i prowizja 2,5% dla sprzedającego.
- 25.09.2026
Crowdfunding nieruchomości a crowdlending dla MŚP: kto spłaca
Dwa modele o podobnych warunkach zachowują się inaczej w trakcie trwania pożyczki: spłata deweloperska zależy od przyszłej sprzedaży lub refinansowania, spłata MŚP — od zaplanowanych płatności z przepływów operacyjnych.
- 24.09.2026
Quadro RW: włoskie przepisy podatkowe dotyczące odsetek z pożyczek zagranicznych
Włoski rezydent korzystający z zagranicznej platformy ma dwa odrębne obowiązki: zadeklarowanie dochodu z odsetek oraz monitorowanie zagranicznego aktywa poprzez Quadro RW, wraz z IVAFE, jeśli ma zastosowanie.
- 24.09.2026
Opinie i oceny Maclear na Trustpilot: jak są weryfikowane
Maclear posiada TrustScore na poziomie 4,6 przy 971 opiniach na Trustpilot. Jak opinie zaproszone i spontaniczne trafiają na profil, jak obsługiwane są negatywne opinie oraz na czym polega relacja reklamowa z CrowdIndex.
- 24.09.2026
Wyniki projektów Maclear: historia spłat i wpisy rejestrowe spółek
Status spłaty pożyczki i późniejsze wyniki biznesowe pożyczkobiorcy mierzą dwie różne rzeczy. Sześć spółek porównanych z najnowszymi wpisami rejestrowymi oraz sposób monitorowania pożyczkobiorców przez Maclear.
- 24.09.2026
Szwajcarska samoregulacja AML w crowdlendingu P2P: audyt PolyReg
Członkostwo w PolyReg SRO oznacza cykliczny, niezależny audyt AML. Co zweryfikował Grant Thornton podczas audytu Maclear w 2025 roku, czego ten system nie obejmuje i jak wypada na tle licencji MiFID II.
- 23.09.2026
Automatyczna wymiana informacji: co wie urząd skarbowy?
W ramach standardu OECD Common Reporting Standard pośrednicy finansowi przekazują dane rachunków swojemu organowi podatkowemu, który może wymienić je z krajem rezydencji inwestora. Co jest udostępniane, a co nie.
- 23.09.2026
Deklarowanie zagranicznych odsetek pożyczkowych w Portugalii: Anexo J
Portugalski rezydent deklaruje zagraniczne odsetki P2P jako dochód Kategorii E w Anexo J zeznania Modelo 3. Co uznaje się za odsetki, czym różni się stawka autonomiczna od agregacji i czego wymaga ulga od podwójnego opodatkowania.
- 22.09.2026
Podatek w Polsce od zagranicznych odsetek P2P: kto i kiedy składa deklarację
Polskie banki potrącają podatek u źródła; zagraniczne platformy P2P zwykle tego nie robią. Co musi obliczyć inwestor, która data kursu wymiany ma zastosowanie i co wyeksportować z platformy przed złożeniem deklaracji.
- 21.09.2026
Jak zadeklarować zagraniczne odsetki P2P w Niemczech: Anlage KAP
Niemiecki rezydent wykazuje zagraniczne odsetki P2P w Anlage KAP, bo platforma nie pobiera Kapitalertragsteuer. Jak czytać zestawienie platformy, przeliczać płatności w obcej walucie i ujmować straty z niewypłacalności.
- 18.09.2026
Co zrobić z wysoką prime de participation?
Twoja firma właśnie poinformowała Cię o wysokości premii z tytułu participation, a kwota znacznie przewyższa Twoje oczekiwania. Dobra wiadomość, z tym że teraz trzeba zdecydować, co z nią zrobić, i to szybko: na podjęcie decyzji masz tylko 15 dni. Czy wypłacić ją od razu, pozostawić na firmowym planie oszczędnościowym, czy wycofać część i zainwestować gdzie indziej – każda opcja ma własne zasady, własne opodatkowanie i własne pułapki. Przedstawiamy trzy możliwe ścieżki wraz z aktualnymi danymi na 2026 rok, abyś mógł podjąć świadomą decyzję.
- 18.09.2026
Płynność inwestycji: rynek wtórny i wcześniejsze wyjście
Gdy porównujesz dwie inwestycje, spontanicznie przychodzą Ci do głowy dwie liczby: oczekiwana stopa zwrotu i ryzyko straty. Brakuje trzeciej, a to właśnie ona najbardziej boli, gdy zostanie pominięta: płynność. Dwa instrumenty mogą wykazywać ten sam wynik roczny, ale jeśli jeden można odsprzedać w kilka godzin, a drugi w kilka miesięcy, wcale nie posiadasz tego samego aktywa. Pytanie to nigdy nie pojawia się, dopóki wszystko idzie dobrze. Staje się kluczowe w dniu, w którym jakiś projekt przyspiesza, pojawia się okazja albo po prostu chcesz zrównoważyć swoją alokację. Ten przewodnik daje Ci metodę: zrozumieć, co dokładnie obejmuje płynność, zmapować profil każdej klasy aktywów, pojąć funkcjonowanie rynku wtórnego i obliczyć, ile naprawdę kosztuje wcześniejsze wyjście.
- 17.09.2026
Na co zwrócić uwagę przed inwestycją w pożyczkę P2P: 8 kluczowych czynników
Inwestowanie w pożyczkę P2P może wydawać się proste: wybrać transakcję, wnieść kapitał i czekać na otrzymanie odpowiednich płatności.
- 17.09.2026
Jak wybrać bezpieczną platformę P2P lending: checklista due diligence
Wybór platformy P2P lending to jedna z najważniejszych decyzji, jakie inwestor musi podjąć przed dokonaniem swojej pierwszej inwestycji.
- 17.09.2026
Finansowanie MŚP: jak crowdlending uzupełnia kredyt bankowy?
Według danych Centralnej Służby Ryzyka Banque de France przytoczonych przez Insee, stan kredytów wykorzystanych przez MŚP sięgał 550 miliardów euro na koniec czerwca 2026 roku! Bank pozostaje, i to zdecydowanie, filarem finansowania francuskich MŚP. Nie pokrywa jednak już wszystkich potrzeb. To właśnie w tej wolnej przestrzeni zadomowił się crowdlending! Ten sposób finansowania pozwala osobom prywatnym pożyczać pieniądze bezpośrednio przedsiębiorstwom w zamian za odsetki. Dla MŚP jest to dodatkowe, często szybsze źródło finansowania. Dla Ciebie, osoby oszczędzającej, to klasa aktywów dostępna już od kilkudziesięciu euro. Zobaczmy, jak to wszystko się układa: najpierw mechanizmy finansowania MŚP, następnie praktyczne funkcjonowanie crowdlendingu, a na koniec to, co z tego wynika — zarówno pod względem stóp zwrotu, jak i ryzyka — gdy stajesz po stronie pożyczkodawcy.
- 16.09.2026
Livret A pełny: gdzie ulokować pieniądze po osiągnięciu limitu?
Osiągnąłeś limit 22 950 € na swoim Livret A i zastanawiasz się, gdzie wpłacić nadwyżkę? Bez paniki, nie jesteś sam: według Banque de France około 15 % kont Livret A jest zapełnionych. Najczęstszym odruchem jest pozostawienie nadwyżki na rachunku bieżącym, gdzie nie przynosi ona żadnych odsetek i automatycznie traci wartość każdego roku. Ten przewodnik proponuje prostą metodę: cztery etapy, przez które należy przejść po kolei, od najbezpieczniejszego do najbardziej ryzykownego, przechodząc do następnego tylko wtedy, gdy poprzedni został wyczerpany. Na każdym poziomie analizujemy te same trzy kwestie: ile dana inwestycja rzeczywiście przynosi po odliczeniu podatków, w jakim czasie odzyskasz swoje pieniądze i co możesz stracić.
- 16.09.2026
Francuscy ekspaci: gdzie i jak inwestować z zagranicy?
Wyjechałeś na dwa lata, a może na dwadzieścia. Zarabiasz lepiej niż we Francji, twoje oszczędności rosną, a nikt nie wyjaśnił ci, co twój wyjazd zmienił w kwestii twoich inwestycji. Bank nic ci nie powiedział, doradca również. Efekt: jak wielu ekspatriantów, przez lata będziesz trzymać pieniądze bezczynnie na rachunku bieżącym albo odruchowo kupisz mieszkanie we Francji, nie oceniając, ile to kosztuje podatkowo. W tym artykule proponujemy uporządkowanie sprawy: co możesz zachować, co musisz zamknąć, co pozostaje dostępne do inwestowania z zagranicy oraz jak rozłożyć oszczędności w zależności od rzeczywistego czasu trwania twojej ekspatriacji.
- 16.09.2026
Jak ocenić ryzyko inwestycji: metoda, wskaźniki i ograniczenia
Lokata, która przynosi 12%, nie jest lepsza od lokaty, która przynosi 3%: jest wynagradzana za inne ryzyko. Cała trudność polega na tym, aby zidentyfikować to ryzyko przed zaangażowaniem swoich pieniędzy, a nie po. Ocena ryzyka inwestycji sprowadza się do odpowiedzi na trzy pytania: ile mogę stracić, z jakim prawdopodobieństwem i co mnie chroni, jeśli niekorzystny scenariusz się zrealizuje? Oto metoda, wskaźniki, które na te pytania odpowiadają, oraz te, które na nie nie odpowiadają.
- 15.09.2026
Inwestowanie przez spółkę: SASU, SARL czy holding — co wybrać w 2026 roku?
Masz gotówkę, która leży bezczynnie na rachunku bieżącym Twojej firmy? A może inwestujesz już we własnym imieniu i ktoś napomknął Ci, że spółka byłaby „korzystniejsza podatkowo”? Pomysł wydaje się kuszący: płacić 15 % zamiast 31,4 %, kapitalizować bez podatku dochodowego uszczuplającego zyski co roku... Tyle że rzeczywistość jest bardziej złożona, a odpowiedź zależy przede wszystkim od pytania, którego nikt nie zadaje we właściwym momencie. Proponujemy rozłożyć to rozumowanie na czynniki pierwsze, krok po kroku, z danymi aktualnymi na 2026 rok, biorąc za przykład pożyczki dla przedsiębiorstw.
- 15.09.2026
Jak odliczyć stratę z crowdlendingu od podatku: zasady zależne od rodzaju inwestycji
Pożyczka w ramach crowdlendingu nie jest spłacana zgodnie z planem, a pierwszym odruchem jest szukanie sposobu na odzyskanie przynajmniej części straty za pośrednictwem podatków. Poszukiwania prawie zawsze prowadzą do tego samego rezultatu: artykułu, który dumnie ogłasza limit 8 000 € rocznie, powołując się na artykuł 125-00 A Code général des impôts. Kusząco… i często niekompletnie. Ponieważ limit ten nie ma zastosowania ani do wszystkich rodzajów inwestycji, ani do wszystkich platform, ani do wszystkich krajów rezydencji. Wyjaśniamy tutaj szczegółowo, co faktycznie zmienia się w zależności od dokładnego charakteru Twojej inwestycji, od tego, gdzie ma siedzibę Twoja platforma, oraz od Twojej rezydencji podatkowej.
- 15.09.2026
Jak Maclear ocenia pożyczkobiorców z sektora SME
Jak system oceny projektów Maclear klasyfikuje pożyczkobiorców z sektora SME w skali od AAA do D — i dlaczego do 90% wniosków jest odrzucanych.
- 14.09.2026
Jak zdywersyfikować portfel inwestycyjny (i dlaczego warto uwzględnić dług prywatny)
Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego nie polega po prostu na kupowaniu wielu różnych aktywów.
- 11.09.2026
Konto rynku pieniężnego a fundusz: co naprawdę posiadają inwestorzy
Konto rynku pieniężnego to produkt depozytowy amerykańskich banków, który wypłaca oprocentowanie powiązane z rynkiem i jest objęty gwarancją depozytów do określonego limitu. Fundusz rynku pieniężnego to fundusz inwestycyjny, który posiada krótkoterminowe obligacje skarbowe, depozyty bankowe i papiery komercyjne; jest powszechny w całej Europie, nie ma gwarancji depozytów, a jego wartość może spadać.
- 10.09.2026
ETF-y obligacyjne a bezpośrednie posiadanie długu
ETF obligacyjny (o stałym dochodzie) posiada koszyk obligacji lub instrumentów dłużnych i jest notowany na giełdzie przez cały dzień, przy czym sam fundusz nie ma ustalonego terminu zapadalności. Bezpośrednie posiadanie długu — obligacji lub niezbywalnej wierzytelności — wiąże się z określonym terminem zapadalności i harmonogramem spłat. ETF oferuje codzienną płynność; bezpośrednie posiadanie zapewnia znaną datę, lecz ograniczone możliwości wyjścia na rynku.
- 10.09.2026
Niewypłacalność Vibroedil na platformie Maclear: co się wydarzyło i jak rozwiązano sprawę pożyczki
Vibroedil S.R.L. została postawiona w stan likwidacji 22 lipca 2025 r. Maclear odzyskał 100% kapitału pożyczki w wysokości €150,000 w drodze prywatnego porozumienia. Co się wydarzyło i jak to zweryfikować.
- 09.09.2026
Taktyczna a strategiczna alokacja aktywów – wyjaśnienie
Taktyczna alokacja aktywów to tymczasowe odejście od długoterminowych docelowych wag portfela, dokonywane w odpowiedzi na bieżącą ocenę rynku, natomiast strategiczna alokacja aktywów ustala te docelowe wagi i rebalansuje je według stałego harmonogramu. Zmiany taktyczne wymagają aktywów, które można szybko przeszacować i z których można szybko wyjść; wagi strategiczne mogą utrzymywać instrumenty o stałym terminie aż do zapadalności.
- 08.09.2026
Finansowanie łańcucha dostaw: faktoring odwrotny okiem finansującego
Finansowanie łańcucha dostaw to struktura finansowania, w której zatwierdzone faktury dużego nabywcy pozwalają jego dostawcy otrzymać zapłatę wcześniej, a finansujący wypłaca środki z dyskontem w oparciu o wiarygodność kredytową nabywcy, a nie dostawcy. Faktoring odwrotny jest najczęstszą formą: program inicjuje nabywca, ale finansowany jest dostawca.
- 07.09.2026
Dyskonto faktur: jak działa z perspektywy inwestora
Dyskonto faktur to odnawialna linia kredytowa zabezpieczona na księdze należności przedsiębiorstwa, a nie zakup samych faktur. Kredytobiorca nadal samodzielnie ściąga płatności od swoich klientów, którzy zazwyczaj nie wiedzą o istnieniu tego instrumentu. Kredytodawca wypłaca zaliczkę w wysokości określonego procentu wartości księgi należności i zachowuje prawo regresu wobec kredytobiorcy, jeżeli dłużnik nie ureguluje płatności.
- 04.09.2026
Horyzont inwestycyjny: dlaczego termin instrumentu ma znaczenie
Horyzont inwestycyjny to data, do której inwestor potrzebuje zwrotu kapitału, a nie ogólna preferencja inwestowania „krótkoterminowego” lub „długoterminowego”. Instrument odpowiada temu horyzontowi tylko wtedy, gdy zwraca kapitał do tej daty lub oferuje realną możliwość wcześniejszego wyjścia. Niedopasowanie horyzontu do terminu instrumentu jest częstym, możliwym do uniknięcia źródłem wymuszonych i kosztownych decyzji.
- 03.09.2026
Czym jest dochód pasywny: cztery źródła, które naprawdę płacą
Dochód pasywny to pieniądze wypłacane właścicielowi aktywu bez konieczności poświęcania dodatkowych godzin pracy na każdą wypłatę. Płatności te faktycznie realizują cztery strony: najemca płacący czynsz, spółka wypłacająca dywidendę, kredytobiorca płacący odsetki lub użytkownik płacący tantiemy. Różni je podstawa prawna płatności oraz to, czy jest ona uznaniowa, czy należna na mocy umowy.
- 03.09.2026
Rentowność do wykupu a AROI: jak mierzy się zwroty z długu
Rentowność do wykupu to zannualizowana stopa zwrotu z obligacji utrzymywanej do terminu wykupu, łącząca kupon, cenę zakupu i pozostały okres w jednej wartości. Działa ona wyłącznie wtedy, gdy dla danego długu istnieje stale kwotowana cena rynkowa. Dług nienotowany takiej ceny nie ma, dlatego jego zwrot mierzy się inaczej — za pomocą AROI, na podstawie kapitału, okresu i oczekiwanych dochodów.
- 02.09.2026
Podatek od odsetek od oszczędności: jak naprawdę działa w Europie
Podatek od odsetek od oszczędności obejmuje dochód odsetkowy w momencie jego naliczenia lub wypłaty, a nie w chwili wycofania lub sprzedaży kapitału bazowego. W przeciwieństwie do zysków kapitałowych, opodatkowanych w momencie realizacji, odsetki są zazwyczaj opodatkowane corocznie, niezależnie od ich reinwestowania. Dokładna stawka, metoda poboru u źródła oraz ewentualna kwota wolna od podatku zależą wyłącznie od kraju rezydencji podatkowej inwestora.
- 02.09.2026
Czym jest debenture i co obejmuje z perspektywy pożyczkodawcy?
Debenture (obligacja zabezpieczona) to dokument, który przyznaje pożyczkodawcy zabezpieczenie na aktywach pożyczkobiorcy jako zabezpieczenie pożyczki. Dla pożyczkodawcy nie tworzy on nowych pieniędzy — tworzy pozycję: zastaw stały na wskazanych aktywach, zastaw zmienny na zmieniającej się puli aktywów albo oba jednocześnie. Zabezpieczenie poprawia miejsce pożyczkodawcy w kolejce; nie gwarantuje spłaty.
- 01.09.2026
Rodzaje papierów wartościowych: udziałowe, dłużne oraz wierzytelności crowdlendingowe
Papiery wartościowe to szeroka kategoria prawna obejmująca wszystko, co inwestor może posiadać zamiast samego aktywa bazowego: akcje (kapitał własny), obligacje i weksle (dług), jednostki funduszy oraz instrumenty pochodne. Każdy z tych rodzajów wiąże się z innym rodzajem roszczenia i inną pozycją w sytuacji, gdy emitent popadnie w trudności. Wierzytelność z tytułu crowdlendingu przypomina dług w ujęciu ekonomicznym, jednak na większości europejskich platform sama nie stanowi zbywalnego papieru wartościowego.
- 28.08.2026
Dług uprzywilejowany, podporządkowany i mezzanine: gdzie plasuje się pożyczka
Dług uprzywilejowany (senior), podporządkowany i mezzanine określają kolejność, w jakiej kredytodawcy otrzymują spłatę w razie niewypłacalności kredytobiorcy. Kredytodawcy uprzywilejowani z zabezpieczeniem są pierwsi i zwykle dysponują zastawem na określonym zabezpieczeniu; kredytodawcy podporządkowani i mezzanine otrzymują spłatę wyłącznie z tego, co pozostanie, dlatego ich oprocentowanie jest wyższe. Wyższy stopień uprzywilejowania poprawia pozycję w kolejce, ale nie gwarantuje spłaty.
- 26.08.2026
Inwestycje alternatywne dla małych inwestorów: więcej niż giełda i fundusze
Przez dziesięciolecia budowanie portfela inwestycyjnego sprowadzało się głównie do połączenia akcji, obligacji i funduszy inwestycyjnych, natomiast dziś mali inwestorzy mają dostęp do znacznie większej liczby alternatyw.
- 25.08.2026
Inwestowanie długoterminowe: jak naprawdę buduje się horyzont
Inwestycję długoterminową zwykle definiuje to, jak długo inwestor zamierza pozostać zainwestowany, a nie termin zapadalności wskazany na pojedynczym instrumencie. Na platformie crowdfundingowej poszczególne pożyczki mają okres 4–16 miesięcy, ale inwestorzy budują wieloletnie horyzonty, stale reinwestując zwracany kapitał — to inny mechanizm niż utrzymywanie jednej obligacji o długim terminie zapadalności.
- 25.08.2026
Dochód pasywny: jak zbudować kilka źródeł dochodu przy niewielkim kapitale
Pomysł na generowanie dochodu bez konieczności bezpośredniej wymiany czasu na pieniądze wydaje się atrakcyjny dla wielu osób. Jednak samo pojęcie dochodu pasywnego często rodzi nierealistyczne oczekiwania.
- 24.08.2026
Inwestycja, która przynosi zysk co miesiąc: jak generować miesięczny dochód
Zamienić oszczędności w dochód, który wpływa każdego miesiąca? Ta myśl przyciąga coraz więcej osób prywatnych i nie ma w tym nic dziwnego: między inflacją, która zjada siłę nabywczą, a regulowanymi kontami oszczędnościowymi o więcej niż skromnym oprocentowaniu, szukanie inwestycji przynoszącej zysk co miesiąc stało się odruchem, by zbudować dodatkowy dochód, przygotować się do emerytury i zyskać niezależność finansową. Dobra wiadomość: rozwiązania istnieją, od najbezpieczniejszych po najbardziej dochodowe. Mniej dobra wiadomość: bardzo niewiele inwestycji rzeczywiście wypłaca pieniądze każdego miesiąca, a niektóre artykuły podtrzymują to zamieszanie… W tym przewodniku omówię z pełną przejrzystością 9 form inwestowania, wyraźnie odróżniając te, które generują prawdziwy miesięczny przepływ, od tych, które jedynie odtwarzają regularny dochód.
- 22.08.2026
Inwestycje alternatywne: przewodnik po dywersyfikacji portfela
Inwestycje alternatywne to wszystko, co nie jest akcją, obligacją ani gotówką: nieruchomości nienotowane na giełdzie, pożyczki dla firm, private equity, złoto, surowce, przedmioty kolekcjonerskie... Dodaje się je do portfela, ponieważ nie reagują na te same zdarzenia co giełda i oferują bardziej atrakcyjne stopy zwrotu niż bankowe konta oszczędnościowe. Cena jest jednak niemal zawsze taka sama: Twoje pieniądze są zamrożone na dłużej i nie zawsze możesz je wycofać, kiedy chcesz. W tym artykule przedstawiam najlepsze inwestycje alternatywne warte rozważenia oraz zasady ich działania.
- 21.08.2026
Co zrobić z nadwyżką pieniędzy — oszczędzanie czy inwestowanie w 2026 roku
Nadwyżka pieniędzy powinna być rozdysponowana w jasnej kolejności: najpierw spłata wysoko oprocentowanych długów, następnie zbudowanie funduszu awaryjnego pokrywającego kilka miesięcy wydatków. Gdy oba te cele są zrealizowane, resztę można podzielić między konto oszczędnościowe na cele krótkoterminowe, objęte gwarancją depozytów, a inwestycje, w tym pożyczki P2P, z dłuższym horyzontem, gdzie kapitał jest obarczony ryzykiem.
- 20.08.2026
Faktoring faktur i kapitał obrotowy z perspektywy pożyczkodawcy
Faktoring faktur zamienia niezapłacone faktury na natychmiastową gotówkę poprzez ich sprzedaż finansującemu z dyskontem; kredyt na kapitał obrotowy to krótkoterminowa pożyczka zabezpieczona na należnościach lub zapasach. Dla finansującego faktoring wiąże się z dwiema warstwami ryzyka kredytowego — pożyczkobiorcy oraz dłużnika, który płaci fakturę — natomiast terminowy kredyt na kapitał obrotowy z jedną, powiązaną z jego zabezpieczeniem.
- 20.08.2026
Jak zacząć inwestować w pożyczki P2P: przewodnik dla początkujących
Pożyczki peer-to-peer (P2P) pozwalają osobom prywatnym finansować pożyczki biznesowe bezpośrednio przez platformę taką jak Maclear i zarabiać na odsetkach spłacanych przez pożyczkobiorców. Początek to rejestracja i weryfikacja tożsamości, zasilenie konta, a następnie wybór pożyczek ręcznie lub przez Autoinvest oraz dywersyfikacja pomiędzy wiele pożyczek już od pierwszego dnia. Kapitał jest obarczony ryzykiem, a zyski nie są gwarantowane.
- 19.08.2026
Crowdfunding dłużny a udziałowy: co dla jakiego inwestora?
Crowdfunding dłużny i crowdfunding udziałowy to dwa internetowe modele finansowania firm lub projektów, jednak ich konstrukcja prawna wyraźnie się różni. W crowdfundingu dłużnym inwestor staje się wierzycielem, z określonym terminem i harmonogramem spłat. W crowdfundingu udziałowym inwestor staje się współwłaścicielem, bez ustalonego terminu i bez gwarantowanego zwrotu. W obu przypadkach kapitał jest obarczony ryzykiem.
- 18.08.2026
Sprzęt, zapasy czy nieruchomość: co zabezpiecza kredyt dla MŚP
Zabezpieczeniem kredytu dla MŚP są zwykle maszyny i urządzenia, zapasy, nieruchomości lub należności, a klasa aktywów ma większe znaczenie niż samo określenie „zabezpieczony aktywami”. Nieruchomości zazwyczaj utrzymują wartość, ale sprzedają się wolno; specjalistyczny sprzęt i zapasy o niskiej rotacji mogą przynieść znacznie mniej niż ich wartość księgowa. Dlatego kredytodawcy ustalają wysokość kredytu w odniesieniu do wartości likwidacyjnej, a nie księgowej, a odzyskanie środków nigdy nie jest gwarantowane.
- 13.08.2026
Direct lending w praktyce: kto udziela pożyczki, gdy nie robi tego bank
Direct lending to udzielanie kredytów przedsiębiorstwom bez banku jako pośrednika: kredytodawca finansuje pożyczkę i utrzymuje ją do terminu wykupu, przejmując ryzyko kredytowe bezpośrednio. Dostęp uzyskuje się poprzez fundusze direct lending — tradycyjnie z wysokimi progami wejścia i okresami blokady — albo poprzez platformę crowdlendingową, gdzie pojedyncze wierzytelności z pożyczek zaczynają się od 50 €. W żadnym z tych przypadków zwroty nie są gwarantowane.
- 11.08.2026
Zalety i wady crowdfundingu: perspektywa pożyczkodawcy
Crowdfunding daje inwestorowi bezpośredni dostęp do konkretnego pożyczkobiorcy lub projektu przy niskim progu wejścia, zamiast uśrednionej stawki bankowej. Ten dostęp wiąże się z kompromisem: brak codziennej wyceny, brak płynności giełdowej i brak zarządzającego funduszem, który wybierałby transakcje w imieniu inwestora. Każda z poniższych zalet ma swój odpowiednik w postaci kosztu, a kapitał przez cały czas jest obarczony ryzykiem.
- 07.08.2026
Gdzie zainwestować 5.000 € w 2026 roku: opcje i jak rozłożyć ryzyko
Pięć dróg dla 5.000 €, z każdą pełniącą inną funkcję w portfelu: co oferują ETF-y, fundusze, akcje, depozyty i crowdlending oraz jak je rozłożyć.
- 07.08.2026
Jak opodatkowane są dochody z P2P lending i crowdlending w Hiszpanii
Opodatkowaniu podlegają tylko odsetki, nie zwracany kapitał. Progi oszczędnościowe, potrącenia, straty z tytułu niewypłacalności oraz co się zmienia, gdy platforma znajduje się poza Hiszpanią.
- 07.08.2026
Czym jest crowdlending i jak różni się od crowdfunding
Pożyczanie i pobieranie odsetek to nie to samo, co finansowanie projektu w zamian za nagrody lub akcje. Cztery różnice, które zmieniają ryzyko i wynik.
- 07.08.2026
Jak chronić swoje oszczędności przed inflacją i cyklami rynkowymi?
Inflacja powoli zżera, krachy uderzają nagle. Ochrona przed obiema tymi siłami wymaga płynnego fundamentu, akcji i nieruchomości w sercu oraz 10 do 15% aktywów niepowiązanych.
- 07.08.2026
Crowdfunding czy crowdlending: zrozumieć różnicę, aby dobrze inwestować
Crowdlending to forma crowdfunding: pożyczasz i otrzymujesz miesięczne odsetki, podczas gdy equity czyni cię akcjonariuszem. Pięć kluczowych różnic, z tabelą porównawczą.
- 31.07.2026
Inwestowanie w Szwajcarię z Francji: ramy prawne, opodatkowanie i rodzaje platform
Inwestowanie w Szwajcarię z Francji jest legalne pod warunkiem pozostania transparentnym: obowiązkowy formularz 3916, opodatkowanie we Francji od dochodów światowych, PEA wykluczone. Ten przewodnik przegląda konwencję francusko-szwajcarską (podatek u źródła 35% obniżony do 15%), podatek ryczałtowy 31,4% i cztery rodzaje platform — rachunek papierów wartościowych, ETF, bank szwajcarski, crowdlending.
- 31.07.2026
Podatki od crowdlendingu we Francji: PFU (podatek liniowy 31,4%), deklaracja i optymalizacja
PFU 31,4% od 2026 r., deklaracja punkt po punkcie (2TT, 2CK, 2OP), odliczanie strat kapitałowych ograniczone do 8 000 € i zwolnienie z zaliczki: jasny przewodnik po opodatkowaniu crowdlendingu dla rezydenta podatkowego Francji, również na platformach zagranicznych i szwajcarskich. Artykuł edukacyjny, nie jest to spersonalizowana porada podatkowa.
- 24.07.2026
Co powtarzający się pożyczkobiorcy mówią o platformie crowdlendingowej
Powtarzający się pożyczkobiorca zaciągnął więcej niż jedną pożyczkę na tej samej platformie crowdlendingowej. W Maclear kilka firm sfinansowało wiele projektów – to sygnał, że obsłużyły wcześniejsze pożyczki i ponownie przeszły due diligence. Historia współpracy pokazuje jednak wyłącznie przeszłe wyniki; nie gwarantuje przyszłych rezultatów, a koncentracja na jednym pożyczkobiorcy zwiększa ryzyko portfela.
- 24.07.2026
Co zabezpiecza pożyczkę Maclear: zabezpieczenie i LTV w rzeczywistych transakcjach
Zobacz, co naprawdę zabezpiecza pożyczkę Maclear: zarejestrowane zabezpieczenie, takie jak sprzęt, pojazdy i aktywa firmy, wycenione powyżej kwoty pożyczki i mierzone wskaźnikiem loan-to-value. Na przykładzie rzeczywistej czeskiej transakcji IT pokazujemy, jak wartość bazowa staje się konserwatywną wartością likwidacyjną, dlaczego niższe LTV oznacza większy bufor i jak zabezpieczenie zmniejsza stratę, nie usuwając ryzyka.
- 24.07.2026
Jak Maclear finansuje rolnicze SME: rzeczywiste transakcje zabezpieczone aktywami
Zobacz, jak rolnicze SME wykorzystują crowdlending Maclear do finansowania sprzętu, kapitału obrotowego i sezonowych zapasów, gdy kredyt bankowy jest powolny. Każdy pożyczkobiorca przechodzi due diligence i otrzymuje wewnętrzną ocenę ryzyka, a pożyczki są zabezpieczone maszynami, pojazdami lub zapasami. Rzeczywiste bułgarskie transakcje, LTV, sezonowość i uczciwie omówione ryzyka sektorowe. Zwroty nie są gwarantowane.
- 24.07.2026
Anatomia pożyczki Maclear – czeskie SME z branży infrastruktury IT (studium przypadku)
Rzeczywiste studium przypadku Maclear: czeskie SME z branży infrastruktury IT i cyberbezpieczeństwa pozyskało finansowanie kapitału obrotowego w wysokości €700,000 w pięciu transzach, z rocznym oprocentowaniem 14.8% i 12-miesięcznymi terminami. Zobacz, jak Maclear zweryfikował pożyczkobiorcę, ocenił go na BBB i zabezpieczył pożyczkę aktywami operacyjnymi i sprzętem. Zwroty nie są gwarantowane.
- 24.07.2026
Wewnątrz finansowanych projektów Maclear: jak działa crowdlending dla SME
Zobacz, jak naprawdę działa projekt finansowany przez Maclear – od due diligence pożyczkobiorcy, kontroli zabezpieczenia i wewnętrznej oceny ryzyka, przez finansowanie podzielone na wierzytelności inwestorów, po comiesięczne odsetki i spłatę. Ten przewodnik omawia pełny cykl życia zabezpieczonej aktywami pożyczki crowdlendingowej dla SME, wyjaśnia, jak mierzy się AROI, i odsyła do rzeczywistych studiów przypadku Maclear. Zwroty nie są gwarantowane.
- 10.07.2026
Pożyczki P2P a akcje: kluczowe różnice dla inwestorów
Akcje czynią Cię współwłaścicielem spółki giełdowej; zarabiasz na dywidendach i wzroście kursu, przy wysokiej płynności, ale i zmienności rynkowej. Pożyczki P2P to dług prywatny: pożyczasz przedsiębiorstwom i uzyskujesz odsetki mierzone jako AROI w ustalonym terminie. Akcje wynagradzają własność i wzrost; P2P nastawione są na regularny dochód odsetkowy. Służą różnym celom, a zwroty nigdy nie są gwarantowane.
- 10.07.2026
Pożyczki P2P a konto oszczędnościowe: zwroty, ryzyko i płynność
Konto oszczędnościowe przechowuje Twoje pieniądze w banku, płaci niskie odsetki i jest objęte gwarancją depozytów (około 100 000 CHF w Szwajcarii lub równowartość 100 000 € w UE, w Polsce przez BFG), z niemal natychmiastowym dostępem. Pożyczki P2P inwestują Twoje pieniądze w pożyczki dla przedsiębiorstw w celu potencjalnie wyższych zwrotów, ale kapitał nie jest objęty gwarancją i może zostać częściowo lub całkowicie utracony.
- 10.07.2026
Pożyczki P2P a nieruchomości: zwroty, ryzyko i płynność
„Nieruchomości” oznaczają posiadanie obiektu — lub jego udziału poprzez finansowanie społecznościowe nieruchomości — w celu uzyskiwania czynszu i potencjalnej aprecjacji. Pożyczki P2P oznaczają finansowanie pożyczek w celu uzyskiwania odsetek, mierzonych jako AROI. Nieruchomość to aktywo materialne, ale wymaga dużego kapitału i trudno ją szybko sprzedać; P2P zaczyna się od 50 € i jest bardziej pasywne. Oba wiążą się z ryzykiem, w tym z utratą kapitału.
- 10.07.2026
Pożyczki P2P a fundusze indeksowe: zwroty, ryzyko i dywersyfikacja
Fundusze indeksowe to pasywne koszyki odwzorowujące indeks rynkowy, dające natychmiastową dywersyfikację obejmującą wiele spółek przy niskiej opłacie, ze zwrotami napędzanymi przez rynek akcji. Pożyczki P2P to dług prywatny (private credit): finansujesz pożyczki dla przedsiębiorstw i uzyskujesz odsetki mierzone jako AROI. Fundusze indeksowe odpowiadają szerokiej ekspozycji rynkowej; P2P dodaje dochód o niskiej korelacji. W obu przypadkach kapitał jest narażony na ryzyko.
- 10.07.2026
Pożyczki P2P a obligacje: kluczowe różnice dla inwestorów
Obligacje to zbywalne dłużne papiery wartościowe: pożyczasz rządowi lub spółce, otrzymujesz stały kupon i możesz je sprzedać na rynku przed wykupem — ale cena zmienia się wraz ze stopami procentowymi. Pożyczki P2P to dług prywatny — finansujesz pożyczki dla przedsiębiorstw, uzyskujesz zwroty mierzone jako AROI i wychodzisz z inwestycji jedynie przez rynek wtórny (Secondary Market). Oba przynoszą dochód; żadne nie jest gwarantowane.
- 30.06.2026
Inwestowanie w instrumenty o stałym dochodzie: miejsce pożyczek P2P
Inwestowanie w instrumenty dłużne polega na pożyczaniu kapitału rządowi, firmie lub innemu podmiotowi w zamian za regularne odsetki oraz zwrot kapitału głównego w terminie zapadalności. Do popularnych inwestycji tego typu należą obligacje skarbowe i korporacyjne, instrumenty rynku pieniężnego oraz pożyczki P2P. Zyski są bardziej przewidywalne niż w przypadku akcji, ale nie są gwarantowane, a kapitał jest narażony na ryzyko niewypłacalności oraz wzrostu stóp procentowych.
- 25.06.2026
Digital lending: jak działają internetowe platformy pożyczkowe
Digital lending oznacza składanie wniosków, zatwierdzanie i finansowanie pożyczek w całości online. Jak działa ten model, jakie są jego rodzaje, czym różni się digital lending od inwestowania oraz jakie wiążą się z nim ryzyka.
- 23.06.2026
Fundusz rezerwowy a zobowiązanie odkupu – porównanie mechanizmów ochrony w pożyczkach P2P
Fundusz rezerwowy i zobowiązanie odkupu to różne mechanizmy ochrony przed stratami w pożyczkach P2P. Wyjaśniamy, jak działają, co obejmują i dlaczego Maclear korzysta z funduszu rezerwowego.
- 17.06.2026
AutoInvest w pożyczkach P2P – jak działają zautomatyzowane portfele
AutoInvest automatyzuje inwestowanie w Maclear: ustal swoją strategię, a system finansuje pasujące projekty według priorytetu. Poznaj zasady, limity i to, czego nie potrafi.
- 10.06.2026
Czym jest AROI? Jak Maclear mierzy zwrot z P2P
AROI (zannualizowany zwrot z inwestycji) to sposób, w jaki Maclear mierzy zwrot z P2P.
- 01.06.2026
Ryzyka pożyczek P2P: kompletny model dla inwestorów
Ryzyka pożyczek P2P obejmują niewypłacalność pożyczkobiorcy oraz ryzyko platformy, płynności, regulacyjne, koncentracji i makroekonomiczne. Kapitał jest narażony na ryzyko, a zwroty nie są gwarantowane.
- 28.05.2026
P2P Lending w Szwajcarii 2026 — Regulacje i podatki
P2P lending w Szwajcarii funkcjonuje w ramach członkostwa w SRO nadzorowanego przez FINMA. Inwestorzy samodzielnie rozliczają podatki, środki są przechowywane tymczasowo, a zwroty nie są gwarantowane.
- 26.05.2026
Rynek wtórny pożyczek P2P: jak działa, opłaty i ryzyka
Rynek wtórny pożyczek P2P pozwala inwestorom sprzedać wierzytelności z tytułu pożyczek przed terminem zapadalności. Jak działają wycena, opłata sprzedającego 2,5%, okresy blokady oraz ryzyko negatywnej selekcji.
- 19.05.2026
Inwestowanie w grunty rolne: stopy zwrotu, ryzyka i dostępność
Jak inwestowanie w grunty rolne generuje zyski, z jakimi ryzykami mierzą się inwestorzy oraz jak platformy crowdlendingowe zapewniają dziś przystępny dostęp do ekspozycji na realną gospodarkę.
- 12.05.2026
Aktywa twarde a miękkie podczas inflacji: Które alternatywy sprawdzają się lepiej
Aktywa twarde zabezpieczają przed inflacją poprzez swoją ograniczoną dostępność; aktywa miękkie poprzez zmienne stopy procentowe i kontraktowe przeliczanie cen. Porównanie strukturalne dla portfeli na rok 2026.
- 07.05.2026
Dlaczego inwestorzy instytucjonalni zwracają się ku aktywom alternatywnym
Dlaczego fundusze emerytalne, fundacje i ubezpieczyciele odchodzą od portfela 60/40 na rzecz kredytów prywatnych, infrastruktury i crowdlendingu — kierując się zobowiązaniami, a nie samą rentownością.
- 05.05.2026
Jak aktywa alternatywne zmniejszają zmienność portfela
W jaki sposób nieskorelowane aktywa alternatywne — kredyt prywatny, crowdlending, infrastruktura, grunty rolne — obniżają zmienność portfela, gdy akcje i obligacje tracą na wartości jednocześnie.
- 30.04.2026
Proces windykacji w crowdlendingu i zabezpieczenia — wyjaśnienie
Praktyczny przewodnik po strukturach zabezpieczeń, procesach windykacyjnych oraz aktywnym zarządzaniu przez platformę
- 28.04.2026
Dywersyfikacja geograficzna w portfelach crowdlendingowych
Dlaczego koncentracja geograficzna jest jednym z najczęściej pomijanych ryzyk w crowdlendingu
- 23.04.2026
Jak generowane są zyski w crowdlendingu: co tak naprawdę napędza stopę zwrotu inwestora
Zyski w crowdlendingu nie zależą od wyczucia rynku.
- 21.04.2026
Równoważenie okresu kredytowania i rentowności: budowa inteligentnego portfela pożyczkowego
Okres kredytowania i rentowność to dwie strony tego samego kompromisu. Dowiedz się, jak wzajemnie oddziałują na siebie termin wykupu, stopy procentowe, inflacja i ryzyko kredytowe.
- 16.04.2026
Dlaczego w inwestowaniu dyscyplina wygrywa z inteligencją
Rynki nagradzają zdyscyplinowane inwestowanie, a nie samą inteligencję. Dlaczego konsekwentne zachowanie, wcześniej ustalone zasady i niska aktywność w długim okresie przewyższają sprytne wyczuwanie momentu.
- 14.04.2026
Jak opłaty kumulują się przeciwko Twoim zyskom
Opłaty inwestycyjne kumulują się niepostrzeżenie rok po roku. Dowiedz się, które opłaty mają największe znaczenie, jak erodują długoterminowe zyski i jak zatrzymać więcej z tego, co się zarabia.
- 09.04.2026
Płynność w praktyce: czym jest, dlaczego ma znaczenie i jak ją zaplanować
Wiele osób utożsamia płynność po prostu z gotówką. W rzeczywistości istnieją różne poziomy łatwości dostępu do środków, które można przeznaczyć na różne cele. Gotówka nie zawsze jest jednak najlepszą formą przechowywania majątku, ponieważ największe możliwości kryją się w aktywach o mniejszej dostępności.
- 07.04.2026
Jak inwestować w obligacje: ścieżki, koszty i kompromisy
Istnieją trzy główne sposoby inwestowania w obligacje: zakup pojedynczej obligacji bezpośrednio przez brokera, zakup udziałów w funduszu posiadającym wiele obligacji lub nabycie zabezpieczonej wierzytelności crowdlendingowej, która zapewnia porównywalny strumień dochodu w ramach innej struktury. Każda z tych dróg różni się minimalną kwotą inwestycji, tym, kto wybiera kredytobiorcę, oraz sposobem wyjścia z inwestycji przed terminem wykupu.
- 31.03.2026
Inwestowanie aktywne a pasywne: kluczowe różnice
Dwie najczęściej omawiane metody uczestnictwa w rynku jako inwestor to podejście w pełni profesjonalne, czyli aktywne i wyspecjalizowane inwestowanie, albo po prostu pasywne współtworzenie rynku w długim okresie. Poniżej wyjaśniamy, czego dotyczą te podejścia, jakie dają korzyści oraz jakie istnieją możliwości ich stosowania.
- 23.03.2026
Jak inflacja wpływa na długoterminowy majątek
Poznaj sposoby, dzięki którym czas zacznie działać na Twoją korzyść.
- 19.03.2026
Inwestycje krótkoterminowe: gdzie ulokować gotówkę na 3–12 miesięcy
Przy horyzoncie 3–12 miesięcy priorytetem jest ochrona kapitału i dostępność środków, a nie maksymalna stopa zwrotu. Główne opcje to objęte gwarancją konto oszczędnościowe, fundusze rynku pieniężnego, obligacje krótkoterminowe lub bony skarbowe oraz krótkoterminowe pożyczki P2P. Konta oszczędnościowe i fundusze rynku pieniężnego dają najwięcej pewności; krótkoterminowe pożyczki P2P nie są objęte gwarancją i nie zapewniają wyjścia z inwestycji przed końcem okresu pożyczki.
- 17.03.2026
Kulisy rozwoju Maclear: jak czytać nasze strony Statistics i Monthly Snapshots
Inwestorzy zawsze chcą wiedzieć jak najwięcej o finansach spółki, jej ogólnych wynikach oraz o tym, w jakim kierunku zmieniały się one w ostatnim czasie. Właśnie dlatego Maclear udostępnia wszystkie te informacje na dwóch dedykowanych stronach. Poniżej wyjaśniamy szczegółowo, jakie dane są publikowane i gdzie ich szukać.
- 12.03.2026
Dlaczego firmy technologiczne celowo pozostają nierentowne
Dla niektórych spółek i ich inwestorów istnieją cele i strategie ważniejsze niż krótkoterminowe zyski.
- 10.03.2026
Dlaczego porównywanie historycznych wyników finansowych z prognozami na przyszłość może wprowadzać w błąd
Rozważając inwestycję w dany projekt, liczby są jedną z pierwszych rzeczy, o które warto zapytać.
- 05.03.2026
Międzynarodowy zespół Maclear: jak globalne talenty i doświadczenie pomagają wzmacniać platformę
Globalne korporacje, w szczególności firmy technologiczne, wyraźnie zwróciły się w ostatnim czasie w stronę budowania międzynarodowych zespołów oraz outsourcingu.
- 03.03.2026
Jak Maclear łączy szwajcarską tradycję z innowacyjnością
Szwajcaria pielęgnuje chlubną tradycję zasilania kapitałem wartościowych projektów i przedsięwzięć w nowatorski sposób. Teraz, gdy udzielanie pożyczek stało się cyfrowe i globalne,
- 26.02.2026
Dlaczego Szwajcaria wyznacza klasę światowego crowdlendingu
Szwajcaria wykazuje niezwykłą czujność i skrupulatność w eliminowaniu naruszeń praw konsumentów i pożyczkodawców, cyberprzestępczości oraz prania pieniędzy.
- 24.02.2026
Prawo upadłościowe dla szwajcarskich crowdlenderów
Poniżej omawiamy szeroki wachlarz rozwiązań, za pomocą których Szwajcaria gwarantuje prawa finansujących.
- 19.02.2026
Korzyści z ciągłego audytu Maclear dla inwestorów
W tym artykule opisujemy szwajcarskie standardy, do których PolyReg zobowiązuje Maclear, a także własne, niezależne zasady spółki, które zapewniają inwestorom najwyższy poziom bezpieczeństwa.
- 17.02.2026
Roczne kontrole Maclear prowadzone przez organizację samoregulacyjną PolyReg: znacznie więcej niż przeciwdziałanie praniu pieniędzy
FINMA oraz szwajcarskie organizacje samoregulacyjne należą do najbardziej rygorystycznych na świecie, co wzmacnia szeroki zakres działań, które Maclear już stosuje w celu zwiększenia zaufania i bezpieczeństwa inwestorów.
- 12.02.2026
Segregacja rachunków a ochrona inwestorów crowdlendingowych w świetle prawa szwajcarskiego
W niniejszym artykule wyjaśniamy, dlaczego solidny system prawny Szwajcarii zapewnia bezpieczeństwo osobom współpracującym z podmiotami zrzeszonymi w SRO.
- 10.02.2026
Loan-to-Value i zabezpieczenie – Jak zabezpieczony crowdlending chroni inwestorów
Loan-to-value (LTV) to stosunek kwoty pożyczki do wartości zabezpieczenia, które ją zabezpiecza, obliczany jako kwota pożyczki ÷ wartość zabezpieczenia. Niższy LTV oznacza większe pokrycie zabezpieczeniem na jednostkę długu. W zabezpieczonym crowdlendingu zabezpieczenie i niski LTV zmniejszają potencjalną stratę w przypadku niewypłacalności pożyczkobiorcy, ale jej nie eliminują.
- 05.02.2026
Dlaczego bieżąca wartość rynkowa ma większe znaczenie niż wartość księgowa w ocenie pożyczek
Dowiedz się, dlaczego bieżące wyceny rynkowe pozwalają dokładniej ocenić zabezpieczenie niż historyczne wartości księgowe.
- 03.02.2026
Najbardziej dochodowe kraje świata dla crowdlendingu
Poznaj najbardziej dochodowe kraje dla crowdlendingu.
- 30.12.2025
Model biznesowy Maclear, regulacje i fakty dotyczące transparentności
Przegląd szwajcarskiej struktury Maclear oraz zgodności z wymogami regulacyjnymi.
- 24.12.2025
Pożyczki P2B w 2026 roku: zrozumieć finansowanie biznesu w Europie Wschodniej i model Maclear
Poznaj podejście Maclear do inwestowania w P2B i zarządzania ryzykiem.
- 18.12.2025
Czy pożyczki P2P są zagrożeniem, czy uzupełnieniem tradycyjnej bankowości?
Poznaj mechanikę, korzyści i przyszłość opartych na współpracy ekosystemów finansowych.
- 16.12.2025
Spotkania i fora P2P lending: dlaczego dialog na żywo i online wciąż ma znaczenie
Naucz się budować zaufanie i nawiązywać kontakty z doświadczonymi inwestorami
- 11.12.2025
Rozwój komputerów kwantowych: zbyt wcześnie czy czas wejść na rynek?
Poznaj możliwości inwestowania w komputery kwantowe w 2025 roku.
- 09.12.2025
Biotechnologia i genomika: inwestowanie w przyszłość zdrowia
Dowiedz się, jak inwestować w akcje i ETF-y z sektora biotechnologii i genomiki.
- 04.12.2025
5G, IoT i inteligentne miasta: jak inwestować w infrastrukturę jutra
Dowiedz się, jak inwestować w infrastrukturę 5G, IoT i inteligentnych miast.
- 02.12.2025
Przyszłość eksploracji kosmosu: czy SpaceX to nowa granica dla inwestorów?
Dowiedz się, jak inwestować w gospodarkę kosmiczną wartą 1,8 biliona USD za pośrednictwem funduszy, akcji i rozwijających się spółek kosmicznych w 2025 roku.
- 27.11.2025
Inwestowanie w sztuczną inteligencję, robotykę i automatyzację: co warto wiedzieć
Dowiedz się z tego przeglądu, jak zarabiać na świecie sztucznej inteligencji.
- 25.11.2025
Jak zarabiać pasywnie na akcjach dywidendowych
Ten przystępny przewodnik dla początkujących wyjaśnia, w jaki sposób akcje dywidendowe mogą pomóc stopniowo budować stabilny dochód, nawet jeśli nie jesteś ekspertem od finansów.
- 20.11.2025
Mit „ustaw i zapomnij” w dochodzie pasywnym
Istnieje popularny mit, że dochód pasywny pozwala przedsiębiorcom być całkowicie biernymi, a pieniądze płyną same.
- 18.11.2025
Czym właściwie jest bogactwo? Wartość netto a dochód
W rzeczywistości wcale tak nie jest. W tym artykule wyjaśniamy różnicę między dochodem a wartością netto.
- 13.11.2025
Jak wykorzystać analizę progu rentowności do podejmowania mądrzejszych decyzji
Poznaj formuły, strategie i praktyczne zastosowania
- 11.11.2025
Inwestowanie efektywne podatkowo: zachowaj większą część swoich zysków
Dowiedz się, jak legalnie obniżyć podatki od inwestycji
- 06.11.2025
Jak wyznaczać finansowe cele SMART i naprawdę je realizować
W tym artykule podpowiadamy, jak faktycznie zrealizować swoje ambicje dzięki jednej prostej zasadzie i 5 krokom.
- 04.11.2025
Managed Futures: narzędzie dywersyfikacji na czasy zmiennych rynków
Poznaj to skuteczne narzędzie dywersyfikacji, które sprawdza się w czasie kryzysów rynkowych.
- 30.10.2025
Kryptowaluty jako klasa aktywów: bańka czy przełom
Ten przewodnik przedstawia tę debatę, omawiając zmienność, adopcję w głównym nurcie oraz wskazówki dotyczące bezpiecznego inwestowania.
- 28.10.2025
Czym są fundusze hedgingowe i jak działają?
Dowiedz się, jak funkcjonują fundusze hedgingowe, jakie strategie stosują i dlaczego przyciągają zamożnych inwestorów.
- 28.10.2025
Przełomowy rok dla kryptowalut: co 2025 oznacza dla przyszłości pożyczek P2P
Rok 2025 stanowi punkt zwrotny dla kryptowalutowych pożyczek P2P.
- 23.10.2025
Rządowe programy oszczędnościowe ze zachętami podatkowymi
Koniec z przepłacaniem podatków – warto poznać rządowe i pracownicze świadczenia, które mogą umykać uwadze, oraz sposoby ich uzyskania już dziś.
- 21.10.2025
Budowanie zdolności kredytowej
Prawdziwe historie sukcesu i praktyczne porady, które podniosą Twoją ocenę.
- 16.10.2025
Fundusz awaryjny: ile naprawdę potrzebujesz
Dowiedz się, ile należy odłożyć, aby osiągnąć realne bezpieczeństwo finansowe.
- 14.10.2025
Crowdlending w gospodarkach rozwijających się: szansa czy wyzysk?
Crowdlending szybko rozwija się w krajach rozwijających się, ale czy naprawdę wspiera lokalne społeczności, czy raczej je wykorzystuje?
- 09.10.2025
Podejście Hiszpanii do regulacji pożyczek P2P: nadzór CNMV i Banku Hiszpanii
Dowiedz się więcej o ochronie inwestorów, wymogach zgodności oraz wskazówkach strategicznych na 2025 rok.
- 07.10.2025
Ramy regulacyjne pożyczek P2P we Francji: rola AMF i ACPR
Dowiedz się, jak francuskie AMF i ACPR nadzorują platformy pożyczek P2P, zapewniając ochronę inwestorów i stabilność rynku.
- 02.10.2025
Regulacje pożyczek P2P w Niemczech: równowaga między kontrolą a wzrostem
Poznaj niemieckie regulacje dotyczące pożyczek P2P, wymogi BaFin oraz zasady opodatkowania.
- 30.09.2025
Crowd & Crypto Lending w Wielkiej Brytanii: regulacje, opodatkowanie i przyszłe kierunki rozwoju
Poznaj najnowsze brytyjskie regulacje, przepisy podatkowe oraz przyszłe kierunki rozwoju w obszarze crowdlendingu i kryptowalut.
- 25.09.2025
Podejście Unii Europejskiej do regulacji pożyczek P2P: co powinni wiedzieć inwestorzy
Poznaj unijne regulacje dotyczące pożyczek P2P w ramach ECSP, mechanizmy ochrony inwestorów, wymogi dotyczące zezwoleń dla platform
- 23.09.2025
Projekty inwestycyjne Maclear AG
Dowiedz się, jak Maclear AG na nowo definiuje crowdlending P2P w Europie
- 18.09.2025
Jak tożsamość cyfrowa przekształci ocenę zdolności kredytowej i rynek pożyczek
Dowiedz się, jak tożsamość cyfrowa zmienia ocenę zdolności kredytowej i rynek pożyczek
- 15.09.2025
Pożyczki P2P w Europie: Austria, Włochy i Bułgaria na czele
Dowiedz się, jak pożyczki społecznościowe (peer-to-peer) rewolucjonizują finansowanie przedsiębiorstw w Europie
- 11.09.2025
Kształtujący się rynek pożyczek P2P w 2030 roku
Sprawdź, jak pożyczki P2P zmienią się do 2030 roku.
- 09.09.2025
Przyszłość inwestowania ESG w Europie
Dowiedz się, co rok 2025 przyniesie inwestowaniu ESG w Europie.
- 04.09.2025
Przyszłość bankowości: co zdecentralizowane finanse oznaczają dla Ciebie
Poznaj sposoby, w jakie zdecentralizowane finanse rewolucjonizują bankowość.
- 02.09.2025
Jak technologia napędza rozwój platform pożyczek społecznościowych (peer-to-peer)
Przeczytaj o roli sztucznej inteligencji, blockchainu, big data i technologii mobilnych w przeobrażaniu współczesnych finansów.
- 28.08.2025
Jak crowdlending demokratyzuje dostęp do kapitału i zysków
W tym artykule wyjaśniamy, w jaki sposób crowdlending rewolucjonizuje finanse, obniżając próg wejścia.
- 26.08.2025
Inwestowanie w zmieniającym się klimacie: strategie na ocieplający się świat
Poznaj kilka przemyślanych strategii inwestowania w ocieplającym się świecie.